olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
CTP N.V. CTPNV.AS
Țările de Jos · Euronext Amsterdam · ISIN NL00150006R6 · Verticală: Companii listate din Țările de Jos
CTP N.V. dezvoltă, deține și operează parcuri industriale și logistice în Europa Centrală și de Est, cu clienți multinaționali și un model integrat de dezvoltare și administrare. În 2024 compania a raportat un profit record, iar veniturile din chirii anualizate au depășit 743 milioane EUR, pe fondul cererii susținute de nearshoring.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea CTP N.V. (CTPNV.AS) costa 12,40 EUR (+0,00 % într-o zi), cu beta 0,60, interval pe 52 de săptămâni 12,20–19,60 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 12,22 – 12,92
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 5,5 %
- SMA 50 / 200
- 13,17 / 15,60
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,18 / -0,21
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,4 % | −2,2 % | −1,2 pp | — |
| 3 luni | −20,4 % | −3,6 % | −16,8 pp | — |
| 6 luni | −22,9 % | +4,2 % | −27,1 pp | — |
| De la început de an | −30,5 % | +5,8 % | −36,3 pp | — |
| 1 an | −31,9 % | +7,6 % | −39,5 pp | +3,7 % |
| 3 ani | −9,9 % | +51,0 % | −60,9 pp | +15,2 % |
| 5 ani | −32,6 % | +44,2 % | −76,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Venituri | 680,1 mil | 870,8 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +28,0 % |
| Profit net | 922,6 mil | 1,1 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +17,2 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 135,7 % | 124,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 855,4 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 7,4 mld EUR
- Active totale
- 17,4 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,14x
- ROE
- 16,0 %
- ROA
- 6,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 680,1 mil | 870,8 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Profit operațional | 1,3 mld | 1,5 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,2 mld | 1,3 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 289,5 mil | 248,7 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Profit net | 922,6 mil | 1,1 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 690,6 mil | 855,4 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Creanțe | 266,6 mil | 269,1 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Active curente | 1,0 mld | 1,2 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 233,8 mil | 248,4 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Active totale | 14,9 mld | 17,4 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Datorii curente | 481,3 mil | 1,0 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Datorii totale | 8,7 mld | 10,0 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Capital propriu | 6,2 mld | 7,4 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 318,4 mil | 340,0 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din investiții | -1,2 mld | -1,3 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 886,1 mil | 1,2 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Dividende plătite | 164,0 mil | 151,4 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
10 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 124,2 % | 100 (față de colegi) | 60 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 28 (pe interval fix) | 40 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial28/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CTP N.V. (CTPNV.AS). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 870,8 mil EUR în 2024; creștere an/an 28,0 %; marjă netă 124,2 %; ROE 16,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 124,2 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Țările de Jos · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ASML.ASASML Holding N.V. | 548,8 mld | 53,8 | 44,2 % | 31,3 % | +15,6 % | +54 % / +150 % |
| ASM.ASASM International N.V. | 35,8 mld | 49,6 | 18,7 % | 22,8 % | +8,2 % | +30 % / +88 % |
| DSFIR.ASDSM-Firmenich AG | 31,8 mld | 113,6 | 1,2 % | 2,2 % | +20,4 % | +51 % / +25 % |
| AD.ASKoninklijke Ahold Delhaize N.V. | 29,5 mld | 13,1 | 15,3 % | 2,5 % | +3,4 % | −8 % / +17 % |
| ADYEN.ASAdyen N.V. | 26,1 mld | 24,6 | 22,3 % | 40,1 % | +18,9 % | −44 % / +30 % |
| HAL.ASHAL Trust | 15,4 mld | 9,6 | 10,5 % | 12,8 % | +1,2 % | +25 % / +60 % |
| EXO.ASExor N.V. | 14,6 mld | — | -10,6 % | — | −100,0 % | −5 % / −12 % |
| BESI.ASBE Semiconductor Industries N.V. | 12,2 mld | 92,8 | 28,7 % | 22,3 % | −2,7 % | +4 % / +58 % |
| AKZA.ASAkzo Nobel N.V. | 10,1 mld | 16,1 | 13,8 % | 6,3 % | −5,2 % | +3 % / −6 % |
| AALB.ASAalberts N.V. | 4,6 mld | 25,4 | 7,2 % | 5,7 % | −5,3 % | +49 % / +40 % |
| ARCAD.ASArcadis N.V. | 4,0 mld | 19,4 | 18,3 % | 4,3 % | −2,4 % | +9 % / +13 % |
| BNJ.ASBanijay Group N.V. | 3,4 mld | 13,6 | 343,8 % | 5,1 % | +1,6 % | −22 % / −10 % |
| BAMNB.ASKoninklijke BAM Groep N.V. | 3,3 mld | 41,1 | 9,1 % | 1,3 % | +2,9 % | +53 % / +532 % |
| BFIT.ASBasic-Fit N.V. | 1,9 mld | 133,9 | 3,6 % | 1,0 % | +16,9 % | +14 % / +22 % |
| HAVAS.ASHavas N.V. | 1,7 mld | 9,2 | 10,2 % | 6,5 % | +1,7 % | +15 % / indisponibil |
| CRBN.ASCorbion N.V. | 1,6 mld | 8,5 | 27,3 % | 14,9 % | +1,9 % | +55 % / +68 % |
| ECMPA.ASEurocommercial Properties N.V. | 1,3 mld | 10,9 | 5,9 % | 45,4 % | +4,2 % | −4 % / +22 % |
| FUR.ASFugro N.V. | 907,5 mil | — | -1,5 % | -1,1 % | −18,8 % | −10 % / −49 % |
| ACOMO.ASAcomo N.V. | 678,5 mil | 15,0 | 10,7 % | 3,3 % | +7,6 % | −2 % / +19 % |
| FAST.ASFastned B.V. | 643,5 mil | — | -28,2 % | -21,7 % | +66,1 % | +50 % / +30 % |
| FFARM.ASForFarmers N.V. | 506,1 mil | 10,1 | 14,5 % | 1,6 % | +14,8 % | +35 % / +145 % |
| BRNL.ASBrunel International N.V. | 376,5 mil | 123,3 | 1,0 % | 0,3 % | −10,8 % | −4 % / −44 % |
| ALFEN.ASAlfen N.V. | 223,1 mil | — | -0,1 % | -0,0 % | −10,7 % | +6 % / −65 % |
| ENVI.ASEnvipco Holding N.V. | 209,2 mil | — | -12,7 % | -11,9 % | −20,8 % | −33 % / +67 % |
| CMCOM.ASCM.com N.V. | 193,7 mil | — | -22,2 % | -1,5 % | −5,4 % | +46 % / −27 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CTPNV.AS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
CTP N.V. dezvoltă, deține și operează parcuri industriale și logistice în Europa Centrală și de Est, cu clienți multinaționali și un model integrat de dezvoltare și administrare. În 2024 compania a raportat un profit record, iar veniturile din chirii anualizate au depășit 743 milioane EUR, pe fondul cererii susținute de nearshoring.
SWOT
Puncte tari
- Model integrat de dezvoltare și administrare, cu un randament la cost ridicat și o bază solidă de clienți multinaționali.
- Portofoliu de terenuri deja plătite, care oferă flexibilitate pentru dezvoltări viitoare.
- Acces dovedit la piețele de capital și de datorie, cu rating investment grade confirmat de agenții multiple.
Puncte slabe
- Gradul de îndatorare este ridicat, iar raportul loan-to-value a depășit intervalul țintă la sfârșitul anului 2024.
- Costul finanțării a crescut semnificativ în ultimii ani, ceea ce comprimă marjele.
- Concentrarea geografică în Europa Centrală și de Est expune compania la riscuri specifice regiunii.
Oportunități
- Continuarea nearshoring-ului ar putea aduce noi clienți și chirii mai mari în parcurile existente.
- Extinderea în Europa de Vest și achizițiile de terenuri ar putea deschide noi surse de creștere.
- Afacerea cu energie solară și certificările ESG ar putea atrage chiriași care cer conformitate ridicată.
Amenințări
- Intrarea unor investitori mari pe piața regională ar putea reduce prima de lichiditate și presiona randamentele.
- O recesiune sau o încetinire a comerțului ar putea reduce cererea de spații industriale.
- Incertitudinea geopolitică și reglementările noi ar putea afecta costurile de construcție și de finanțare.
Riscuri
- Îndatorare ridicatăridicat
Raportul loan-to-value a depășit intervalul țintă la sfârșitul anului 2024. Dacă valorile imobiliare scad, indicatorii de îndatorare s-ar putea deteriora.
- Costul datorieimediu
Compania se așteaptă ca un cost marginal al datoriei mai ridicat să afecteze rezultatele pe termen scurt. Dacă finanțarea se scumpește, câștigul pe acțiune ar putea scădea.
- Concentrare geograficămediu
Activitatea este concentrată în Europa Centrală și de Est. Evenimentele economice sau politice din regiune ar putea afecta în mod direct cererea și valorile.
- Dependența de cliențimediu
Un număr de clienți mari generează o parte semnificativă din chirii. Dacă unul dintre ei ar reduce spațiul închiriat, veniturile ar putea fi afectate.
- Valorile și randamentelescăzut
Comprimarea randamentelor sau o corecție a valorilor ar putea reduce reevaluările pozitive care au contribuit la profitul record.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă nearshoring-ul și cererea pentru spații logistice continuă, portofoliul existent și terenurile deja plătite ar putea susține creșterea veniturilor din chirii spre obiectivul anunțat.
- Modelul integrat de dezvoltare și administrare ar putea menține randamente la cost peste costul datoriei, sprijinind creșterea pe acțiune.
- Accesul la piețele de capital și rating-urile investment grade ar putea permite finanțarea oportunităților de achiziție.
Ce ar strica teza
- Dacă costul finanțării rămâne ridicat, marja dintre randamentul la cost și costul datoriei s-ar putea îngusta semnificativ.
- Îndatorarea la nivelul bilanțului ar putea limita flexibilitatea în cazul unei încetiniri economice sau al unei corecții a valorilor.
- Dependența de Europa Centrală și de Est și de câțiva clienți mari ar putea amplifica impactul unor șocuri locale.
De urmărit
- Evoluția raportului loan-to-value față de intervalul țintă de 40%–45%2025
- Ghidajul de câștig ajustat pe acțiune de 0,86–0,88 EUR pentru 20252025
- Costul marginal al datoriei în raport cu intervalul 3,5%–4,0% anunțat2025
- Progresul către obiectivul de 1 miliard EUR venit din chirii anualizat2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
CTP își construiește strategia pe dezvoltarea, deținerea și operarea de parcuri de afaceri moderne în locații strategice din Europa Centrală și de Est, valorificând relațiile strânse cu clienții. Modelul său, numit « Wheel of Growth », leagă activitatea de dezvoltator, care investește în clădiri eficiente din punct de vedere energetic pe un portofoliu de terenuri, de activitatea de operator, care administrează proprietățile pentru clienții internaționali. Majoritatea creșterii provine din livrarea unei clădiri noi într-un parc existent, către un chiriaș existent, ceea ce reduce riscul afacerii. Compania își declară strategia consecventă de la înființarea din 1998.
Segmente
Dezvoltator
Compania investește în dezvoltarea de clădiri eficiente din punct de vedere al costurilor, pe baza unui portofoliu strategic de terenuri, aproape în totalitate deja plătite. Proiectele sunt, în mare parte, prelocate, iar randamentul la cost (YoC) de peste 10% este un reper central în comunicarea companiei. În 2024 au fost livrate 1,3 milioane mp, dintre care 92% prelocate la livrare, conform raportului anual.
Energie
Afacerea cu energie solară adaugă un flux nou de venituri și susține cerințele de conformitate ESG ale chiriașilor. La finalul anului 2024 compania avea instalate 138 MWp de capacitate solară, potrivit raportului anual. Acest segment este încă mic în comparație cu veniturile din chirii, dar este prezentat ca o componentă a strategiei de creștere.
Piața în context
Compania activează în Europa Centrală și de Est, o regiune pe care o descrie ca fiind « business-smart », cu costuri salariale totale mult mai mici decât în Europa de Vest. Cererea este susținută de nearshoring, de creșterea comerțului electronic și de profesionalizarea lanțurilor de aprovizionare, iar piețele din regiune sunt încă subaprovizionate cu suprafață pe cap de locuitor. Compania raportează o creștere a chiriilor de piață mai moderată în 2024 față de anii precedenți, cu așteptări de creștere în linie cu inflația.
Tendințe
- Nearshoringvânt din spate
Companiile reproiectează lanțurile de aprovizionare pentru a produce mai aproape de consumatori, iar Europa Centrală și de Est este una dintre destinațiile vizate. Conducerea afirmă că aceasta ar putea accelera în contextul politicilor protecționiste din Statele Unite.
- Creșterea chiriilorvânt din spate
Chiriile de piață au crescut după 2022 și 2023, apoi s-au moderat în 2024. Compania se așteaptă la o creștere moderată, în linie cu inflația, iar contractele cu dublă indexare oferă o protecție suplimentară.
- Costul finanțăriivânt din față
Costurile de finanțare au crescut în ultimii ani, iar compania menționează un cost marginal al datoriei estimat în intervalul 3,5%–4,0% pentru 2025. Dacă aceste costuri rămân ridicate, marja dintre randamentul la cost și costul datoriei s-ar putea îngusta.
- Valorile imobiliaremixt
Reevaluările portofoliului existent au fost pozitive în 2024, dar compania a observat o primă comprimare a randamentelor în a doua jumătate a anului. Dacă valorile continuă să crească, sprijinul pentru bilanț s-ar consolida; în caz contrar, reevaluările ar putea încetini.
Poziția concurențială
Conducerea descrie compania ca lider de piață în regiune și afirmă că își menține poziția pe fondul concurenței tot mai puternice. Avantajul său invocat este capacitatea de a se adapta rapid, un portofoliu de terenuri și relații de lungă durată cu clienții. Concurenții nu sunt identificați cu nume în sursele analizate, astfel încât lista de mai jos conține doar entități generice.
- Dezvoltatori regionali de parcuri logistice
Companii locale și regionale care dezvoltă spații industriale și logistice în Europa Centrală și de Est; nu sunt identificate cu nume în raportul anual.
- Fonduri internaționale de investiții imobiliare
Investitori globali care au intrat pe piața regională prin achiziții de portofolii; raportul menționează intrări recente ale unor fonduri mari fără a le identifica drept concurenți direcți.
- Dezvoltatori paneuropeni de spații logistice
Operatori care concurează pentru clienți multinaționali și pentru terenuri în mai multe piețe europene; raportul nu îi numește.
- Operatori logistici care își construiesc propriile rețele
Companii care își dezvoltă singure capacitatea de depozitare; relevante ca alternativă la închirierea de spații.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202418 mar. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / CTP N.V. · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.