olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Volati AB VOLO.ST
Suedia · Nasdaq Stockholm · ISIN SE0009143662 · Verticală: Companii listate din Suedia
Volati AB este un grup industrial suedez care deține platforme cu poziții de lider de piață în nișe precum tratarea cerealelor, infrastructura de telecom și pietrele pentru construcții. Anul 2025 a fost dificil pentru toate cele patru platforme, iar marja EBITA a Industriei a scăzut la 5,5 procente.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Volati AB (VOLO.ST) costa 23,85 SEK (−2,25 % într-o zi), cu P/E 8,0 pe un EPS diluat de 3,00 SEK în ultimele 12 luni, beta 0,50, interval pe 52 de săptămâni 23,30–112,60 SEK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 23,60 – 25,85
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,11 · lățimea benzii 9,1 %
- SMA 50 / 200
- 24,82 / 55,03
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,12 / -0,04
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,6 % | −2,2 % | +2,8 pp | — |
| 3 luni | −2,9 % | −3,6 % | +0,7 pp | — |
| 6 luni | −71,3 % | +4,2 % | −75,5 pp | — |
| De la început de an | −77,7 % | +5,8 % | −83,5 pp | — |
| 1 an | −77,8 % | +7,6 % | −85,3 pp | −3,6 % |
| 3 ani | −71,5 % | +51,0 % | −122,5 pp | +27,9 % |
| 5 ani | −87,6 % | +44,2 % | −131,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 3 trimestre (min 30,2, mediană 35,7, max 37,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 7,8 mld | 7,9 mld | 8,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +0,9 % | +7,0 % |
| Profit net | 356,0 mil | 273,0 mil | 302,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −23,3 % | +10,6 % |
| EPS diluat | 3,68 | 2,63 | 3,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −28,5 % | +14,1 % |
| netă % | 4,6 % | 3,5 % | 3,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 679,0 mil SEK
- Datorie financiară
- indisponibil SEK
- Datorie netă
- indisponibil SEK
- Capitaluri proprii
- 2,2 mld SEK
- Active totale
- 7,8 mld SEK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,03x
- ROE
- 13,8 %
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (SEK)
Marje
Cont de profit și pierdere · SEK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,8 mld | 7,9 mld | 8,4 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,8 mld | 4,8 mld | 5,0 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Profit brut | 3,0 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | esef· 26 oct. 2026derivat |
| Profit operațional | 640,0 mil | 538,0 mil | 589,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 208,0 mil | 209,0 mil | 227,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 483,0 mil | 369,0 mil | 412,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 115,0 mil | 86,0 mil | 97,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Profit net | 356,0 mil | 273,0 mil | 302,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,68 | 2,63 | 3,00 | esef· 26 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
Bilanț · SEK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 96,0 mil | 317,0 mil | 679,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Active curente | 2,8 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 412,0 mil | 432,0 mil | 518,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Active totale | 6,6 mld | 7,5 mld | 7,8 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 4,3 mld | 5,2 mld | 5,6 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · SEK
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,6 % | 42 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,6x | 17 (pe interval fix) | 23 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,0x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,0x | 96 (față de colegi) | 38 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie50/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial42/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial96/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Volati AB (VOLO.ST). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 8,4 mld SEK în 2025; creștere an/an 7,0 %; marjă netă 3,6 %; ROE 13,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 48,20–95,57 SEK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 64,59 SEK, prețul de 23,85 SEK lasă un potențial de 170,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 63,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,0x
- P/E (TTM): 8,0x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 2,6x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Suedia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ALFA.STAlfa Laval AB | 225,5 mld | 27,3 | 19,4 % | 11,9 % | +4,1 % | +20 % / +51 % |
| BOL.STBoliden Ab | 140,8 mld | 15,0 | 13,3 % | 10,1 % | +4,8 % | +17 % / +75 % |
| CAST.STCastellum Aktiebolag | 64,7 mld | 69,0 | 1,2 % | 9,8 % | −2,6 % | +22 % / +24 % |
| AAK.STAak Ab (publ) | 45,9 mld | 13,4 | 17,2 % | 7,5 % | +2,2 % | −33 % / −17 % |
| CAMX.STCamurus AB | 39,9 mld | 54,9 | 19,5 % | 32,5 % | +21,3 % | +8 % / +101 % |
| BRAV.STBravida Holding AB | 31,7 mld | 25,8 | 13,7 % | 4,4 % | −4,9 % | +92 % / +122 % |
| ASKER.STAsker Healthcare Group AB | 28,0 mld | 57,0 | 9,8 % | 2,9 % | +11,7 % | −17 % / indisponibil |
| BURE.STBure Equity AB | 22,7 mld | — | -21,0 % | — | indisponibil | +10 % / +38 % |
| ALLEI.STAlleima AB | 22,4 mld | 33,3 | 4,1 % | 3,6 % | −5,4 % | +9 % / +32 % |
| AQ.STAQ Group AB | 21,2 mld | 31,3 | 14,9 % | 7,5 % | +6,0 % | +18 % / +156 % |
| ATT.STAttendo AB (publ) | 17,4 mld | 21,5 | 15,1 % | 4,3 % | +0,1 % | +45 % / +230 % |
| ALTRA.STAltra Fastigheter AB | 17,3 mld | 31,9 | 3,0 % | 15,1 % | −2,2 % | −4 % / +45 % |
| AFRY.STAfry Ab | 14,7 mld | 18,3 | 6,2 % | 3,1 % | −5,2 % | −21 % / +11 % |
| ATRLJ-B.STAtrium Ljungberg AB | 13,4 mld | 16,2 | 2,9 % | 23,9 % | −2,0 % | −38 % / −38 % |
| ALIG.STAlimak Group AB (publ) | 12,5 mld | 21,0 | 8,2 % | 8,8 % | −3,2 % | −16 % / +80 % |
| ACAD.STAcadeMedia AB | 11,9 mld | 14,5 | 12,7 % | 4,3 % | +9,7 % | +12 % / +155 % |
| BOOZT.STBoozt AB | 9,9 mld | 35,4 | 10,4 % | 3,6 % | +0,5 % | +54 % / +103 % |
| APOTEA.STApotea AB (publ) | 9,6 mld | 41,9 | 31,3 % | 3,2 % | +10,1 % | +11 % / indisponibil |
| BUFAB.STBufab AB (publ) | 5,1 mld | 9,2 | 15,1 % | 6,9 % | −7,4 % | +28 % / +153 % |
| ACTI.STActive Biotech AB (publ) | 5,0 mld | — | -84,5 % | — | indisponibil | −35 % / −80 % |
| COOR.STCoor Service Management Holding AB | 4,7 mld | 18,2 | 13,0 % | 2,2 % | +16,7 % | +5 % / +28 % |
| CEVI.STCellaVision AB | 4,7 mld | 30,5 | 18,0 % | 20,2 % | +4,9 % | +9 % / +44 % |
| BHG.STBHG Group AB | 4,4 mld | 30,5 | 2,5 % | 1,4 % | +6,2 % | −14 % / +151 % |
| CARA.STCarasent AB (publ) | 1,9 mld | 53,8 | 4,1 % | 10,1 % | +24,9 % | −6 % / +68 % |
| BICO.STBICO Group AB | 1,7 mld | — | -46,0 % | -72,7 % | −13,3 % | +14 % / −17 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VOLO.ST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Volati AB este un grup industrial suedez care deține platforme cu poziții de lider de piață în nișe precum tratarea cerealelor, infrastructura de telecom și pietrele pentru construcții. Anul 2025 a fost dificil pentru toate cele patru platforme, iar marja EBITA a Industriei a scăzut la 5,5 procente 1.
SWOT
Puncte tari
- Platformele au poziții de lider în nișele lor, iar multe produse răspund unei cereri relativ independente de conjunctură.
- Modelul decentralizat permite decizii apropiate de clienți, iar structura de proprietate este stabilă, cu acționari concentrați.
- Programul intern de dezvoltare a liderilor asigură continuitate, iar mulți manageri au fost promovați din interior.
Puncte slabe
- Marja operațională a Industriei a scăzut în 2025, ceea ce arată sensibilitatea la condițiile de piață slabe.
- Afacerea de la Tornum din Spania a avut profitabilitate slabă în unele proiecte, iar măsurile de remediere durează în timp.
- Dependența de piața suedeză a construcțiilor și de telecom face compania vulnerabilă la încetinirea acestor sectoare.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructură rămâne bună și ar putea susține creșterea platformelor din beton și piatră naturală.
- Cimentul cu emisii reduse dezvoltat împreună cu un partener ar putea deschide noi piețe pentru produsele durabile.
- Achizițiile de companii noi, prin care compania își construiește portofoliul, pot adăuga platforme cu potențial de creștere.
Amenințări
- O întârziere suplimentară a construcțiilor sau a implementării 5G ar putea reduce din nou cererea pentru platforme.
- Prețuri scăzute ale cerealelor pot diminua investițiile fermierilor în echipamente de manipulare.
- Reglementările climatice în schimbare pot crea costuri noi pentru lanțul de aprovizionare și pentru investiții.
Riscuri
- Cerere slabă în construcțiiridicat
Cererea din sectorul construcțiilor din Suedia a rămas slabă, iar revenirea rămâne incertă, ceea ce afectează platforma S:t Eriks 1.
- Presiune pe piața agricolămediu
Prețurile mici ale cerealelor au redus investițiile clienților din agricultură, ceea ce pune presiune pe Tornum 1.
- Întârzieri în telecommediu
Încetinirea implementării 5G a redus volumele pentru Communication, iar revenirea depinde de decizii ale operatorilor 1.
- Riscuri de tranziție climaticămediu
Companiile din portofoliu operează în sectoare cu reglementări climatice în schimbare, ceea ce poate duce la costuri suplimentare dacă politicile se înăspresc 1.
- Risc de expunere prin lanțul de aprovizionarescăzut
Compania recunoaște că un risc de afaceri neetice poate apărea indirect prin furnizori, deși expunerea directă este redusă 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piețele de construcții și telecom își revin, platformele cu poziții de lider ar putea reveni la niveluri mai bune de marjă.
- Modelul de achiziții și dezvoltare locală ar putea adăuga creștere pe termen lung, prin companii noi integrate în portofoliu.
- Cererea pentru infrastructură și produse durabile ar putea sprijini segmentul de beton și piatră naturală în anii următori.
Ce ar strica teza
- Dacă sectorul construcțiilor din Suedia rămâne slab, rezultatele platformelor ar putea continua să scadă.
- Profitabilitatea slabă a unor proiecte, precum cele din Spania, arată riscul de execuție în anumite operațiuni.
- Dependența de câteva piețe și sectoare înseamnă că o încetinire simultană ar putea avea un efect mai mare asupra companiei.
De urmărit
- Evoluția marjei EBITA a IndustrieiQ1 2027
- Cererea din construcțiile din Suedia pentru S:t Eriks2027
- Progresul dezvoltării cimentului cu emisii reduse2027
- Obiectivele științifice de reducere a emisiilor, care trebuiau stabilite în 24 de luni de la aderarea la SBTinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Volati este un holding industrial care își construiește valoarea prin posesia activă a unor companii cu poziții de lider în nișele lor, dezvoltate local și susținute de un model decentralizat de decizie. Activitatea principală este grupată în afacerea Industri, care cuprinde patru platforme: Corroventa, Communication, S:t Eriks și Tornum Group 1. Compania combină creșterea organică cu achiziții de companii noi, iar firma-mamă stabilește direcția strategică, în timp ce operațiunile locale aplică deciziile zilnice 1.
Segmente
S:t Eriks
S:t Eriks produce beton și piatră naturală pentru infrastructură, amenajarea terenului și acoperișuri, cu vânzări către antreprenori în Suedia și Norvegia. Platforma reprezintă cea mai mare parte din afacerea Industri și a fost afectată de o piață slabă a construcțiilor în 2025, în timp ce cererea pentru infrastructură a rămas bună 1.
Tornum Group
Tornum oferă echipamente pentru manipularea cerealelor, precum uscătoare, silozuri și automatizări, clienților din agricultură și industrie din 15 piețe europene. Anul 2025 a adus o piață dificilă din cauza prețurilor mici ale cerealelor, dar platforma și-a crescut vânzările și profitul față de 2024 1.
Communication
Platforma include Scanmast, care furnizează stâlpi și turnuri pentru telecom și iluminat în țările nordice, și MAFI, care produce fixări pentru echipamente de telecom și panouri solare. În 2025 profitabilitatea a crescut, datorită controlului costurilor și unui focus mai selectiv, deși volumele din telecom au scăzut 1.
Piața în context
Piața construcțiilor din Suedia a rămas slabă, iar încetinirea implementării 5G a redus cererea pentru telecom. Dacă aceste tendințe se schimbă, platformele ar putea beneficia de o cerere mai bună, însă sursa nu oferă o estimare a momentului 1.
Tendințe
- Cerere mai scăzută de tratare a apeivânt din față
Anul 2025 a avut mai puține daune de apă cauzate de vreme în Europa, ceea ce a redus cererea pentru produsele Corroventa 1.
- Construcții slabe în Suediavânt din față
Cererea din sectorul construcțiilor a rămas slabă în 2025, iar revenirea a fost doar sporadică, ceea ce a afectat S:t Eriks 1.
- Infrastructură cu cerere bunăvânt din spate
Cererea pentru produse orientate spre infrastructură a rămas bună, ceea ce sprijină segmentul de beton și piatră naturală 1.
- Tranziția climaticămixt
Volati lucrează la reducerea emisiilor, iar S:t Eriks testează ciment cu emisii mult mai mici, ceea ce ar putea deschide oportunități dacă cererea pentru construcții verzi crește 1.
Poziția concurențială
Sursa nu identifică concurenții direcți ai companiei și nici cote de piață. Din descrierile platformelor reiese că fiecare activează pe nișe locale cu poziții de lider, iar concurența depinde de regiune și de segmentul de produs 1.
Platformele concurează în principal prin poziția de lider local, prin relațiile cu clienții profesioniști și prin capacitatea de a face achiziții. Sursa nu oferă o evaluare comparativă a acestor avantaje 1.
- Concurenți locali din tratarea apei și sanare
Corroventa concurează pe piețele europene de sanare a apei și umidității, dar sursa nu numește concurenți specifici 1.
- Furnizori de stâlpi și turnuri pentru telecom
Scanmast activează în țările nordice, iar concurenții săi nu sunt numiți în sursă 1.
- Producători de echipamente agricole
Tornum vinde pe 15 piețe europene, iar concurenții nu sunt identificați în raport 1.
- Producători de beton și piatră naturală
S:t Eriks concurează în Suedia și Norvegia, iar sursa nu prezintă concurenții direcți 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202526 oct. 2026
- Raportul anual 202408 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Volati AB · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.