olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Capstone Energy+, Inc. CEPL
Engines & Turbines · SIC 3510 · Verticală: Engines & Turbines (SIC 3510)
Capstone Energy+ produce microturbine oferite pentru energie on-site, încălzire și răcire combinată, destinate industriei, clădirilor și, tot mai mult, centrelor de date AI. Compania a raportat în anul fiscal 2026 venituri de 106,0 milioane USD, iar relevanța sa crește pe fondul cererii de energie fiabilă pentru infrastructura AI, în timp ce datoriile de refinanțare rămân un punct de atenție major.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Capstone Energy+, Inc. (CEPL) costa 2,63 USD (−5,05 % într-o zi), cu capitalizare 48,8 mil USD, interval pe 52 de săptămâni 2,63–11,88 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 24,9 mil USD (−10,6 % an/an), profit net de 37,0 mii USD, EPS diluat -0,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 30,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 2,14 – 4,56
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,20 · lățimea benzii 72,2 %
- SMA 50 / 200
- 4,73 / indisponibil
- MACD (12, 26, 9)
- -0,62 / -0,67
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −41,3 % | −0,9 % | −40,4 pp | — |
| 3 luni | −66,0 % | +1,2 % | −67,2 pp | — |
| 6 luni | indisponibil | +4,8 % | indisponibil | — |
| De la început de an | indisponibil | +10,7 % | indisponibil | — |
| 1 an | indisponibil | +11,1 % | indisponibil | −21,9 % |
| 3 ani | indisponibil | +80,7 % | indisponibil | +103,6 % |
| 5 ani | indisponibil | +64,6 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,7 mil | 20,1 mil | 27,1 mil | 27,9 mil | 28,4 mil | 26,8 mil | 23,0 mil | 24,9 mil |
| Costul vânzărilor | 15,7 mil | 15,2 mil | 19,5 mil | 20,3 mil | 19,4 mil | 16,3 mil | 16,1 mil | 16,2 mil |
| Profit brut | 7,0 mil | 5,0 mil | 7,5 mil | 7,6 mil | 9,0 mil | 10,4 mil | 6,9 mil | 8,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 592,0 mii | 744,0 mii | 785,0 mii | 814,0 mii | 809,0 mii | 971,0 mii | 1,0 mil | 1,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,4 mil | 6,3 mil | 6,7 mil | 6,9 mil | 6,8 mil | 7,4 mil | 5,7 mil | 6,6 mil |
| Profit operațional | 18,0 mii | -2,1 mil | 14,0 mii | -171,0 mii | 1,4 mil | 2,0 mil | 157,0 mii | 967,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 1,1 mil ≈ | 947,0 mii ≈ | 835,0 mii | 926,0 mii | 1,0 mil ≈ | 1,2 mil ≈ | 1,1 mil | 1,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,0 mil | 986,0 mii | 941,0 mii | 1,0 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | 885,0 mii | 857,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -398,0 mii | -2,7 mil | -7,0 mii | -693,0 mii | 838,0 mii | 1,2 mil | 1,4 mil | 42,0 mii |
| Impozit pe profit | 25,0 mii | 23,0 mii | 119,0 mii | 5,0 mii | 4,0 mii | 5,0 mii | -68,0 mii | 5,0 mii |
| Profit net | -423,0 mii | -2,7 mil | -126,0 mii | -698,0 mii | 834,0 mii | 1,2 mil | 1,5 mil | 37,0 mii |
| EPS diluat | -0,02 | -0,14 | -0,01 ≈ | -0,04 | -0,89 | -1,79 | 0,06 ≈ | -0,03 |
| Flux de numerar operațional | -1,2 mil ≈ | 1,3 mil ≈ | 5,5 mil | -1,6 mil | 551,0 mii ≈ | 3,0 mil ≈ | -4,5 mil | 5,4 mil |
| Investiții (capex) | 13,0 mii ≈ | 679,0 mii ≈ | 38,0 mii | 126,0 mii | 255,0 mii ≈ | 392,0 mii ≈ | 62,0 mii | 894,0 mii |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 134,0 mii | 74,0 mii ≈ | 2,0 mii ≈ | — | 173,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 83,4 mil | 68,9 mil | 67,6 mil | 64,0 mil | 73,9 mil | 91,2 mil | 85,6 mil | 106,0 mil |
| Venituri an/an | +0,7 % | −17,4 % | −1,9 % | −5,4 % | +15,5 % | +23,5 % | −6,2 % | +23,9 % |
| Profit net | -16,7 mil | -21,9 mil | -20,8 mil | -22,4 mil | -24,5 mil | 7,4 mil | -7,2 mil | 2,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −197,3 % | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -1,84 | -1,52 | -1,43 | 0,39 | -0,38 | -3,21 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −197,4 % | indisponibil |
| netă % | -20,0 % | -31,8 % | -30,7 % | -35,0 % | -33,2 % | 8,1 % | -8,4 % | 2,7 % |
| Flux de numerar liber | -21,1 mil | -23,9 mil | -1,5 mil | -37,4 mil | -16,2 mil | -32,3 mil | 6,8 mil | -3,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mar. 2026
- Numerar
- 28,2 mil USD
- Datorie financiară
- 50,6 mil USD
- Datorie netă
- 22,5 mil USD
- Capitaluri proprii
- -44,5 mil USD
- Active totale
- 111,5 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,96x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 3,0 %
- Marja FCF
- -3,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 67,6 mil | 64,0 mil | 73,9 mil | 91,2 mil | 85,6 mil | 106,0 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 63,1 mil | 58,3 mil | 64,8 mil | 76,9 mil | 62,3 mil | 72,1 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Profit brut | 4,5 mil | 5,6 mil | 9,1 mil | 14,3 mil | 23,3 mil | 33,9 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 2,4 mil | 3,4 mil | 2,4 mil | 2,5 mil | 2,7 mil | 3,6 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 18,4 mil | 22,2 mil | 25,1 mil | 32,2 mil | 26,2 mil | 26,9 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Profit operațional | -16,3 mil | -20,0 mil | -18,5 mil | -20,4 mil | -5,6 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,5 mil | 1,9 mil | 3,2 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| EBITDA | -14,9 mil ≈ | -18,0 mil ≈ | -15,3 mil ≈ | -16,4 mil ≈ | -1,7 mil ≈ | 7,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,2 mil | 5,0 mil | 6,2 mil | 5,5 mil | 3,9 mil | 4,1 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -20,7 mil | -22,4 mil | -24,5 mil | 7,4 mil | -7,0 mil | 2,8 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 19,0 mii | 19,0 mii | 7,0 mii | 14,0 mii | 175,0 mii | -54,0 mii | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Profit net | -20,8 mil | -22,4 mil | -24,5 mil | 7,4 mil | -7,2 mil | 2,8 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,84 | -1,52 | -1,43 | 0,39 | -0,38 | -3,21 | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 11,3 mil | 14,7 mil | 17,2 mil | 18,8 mil | 19,1 mil | 20,8 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 32,2 mil
- 2025
- 26,2 mil
- 2026
- 26,9 mil
SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat
- 2024
- 18,8 mil
- 2025
- 19,1 mil
- 2026
- 20,8 mil
SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 49,5 mil | 22,6 mil | 12,8 mil | 2,1 mil | 8,7 mil | 28,2 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Creanțe | 12,9 mil | 15,9 mil | 7,1 mil | 6,6 mil | 7,0 mil | 12,9 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Stocuri | 21,7 mil | 30,2 mil | 37,3 mil | 20,6 mil | 16,6 mil | 22,1 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Active curente | 89,1 mil | 74,1 mil | 64,7 mil | 34,7 mil | 36,1 mil | 67,8 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 9,6 mil | 17,8 mil | 24,3 mil | 25,9 mil | 19,4 mil | 16,2 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 0 | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Active totale | 108,2 mil | 102,5 mil | 108,0 mil | 84,2 mil | 74,9 mil | 111,5 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 19,8 mil | 25,1 mil | 30,3 mil | 15,1 mil | 14,1 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 28,9 mil | 8,0 mil | 25,3 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 52,9 mil | 50,9 mil | — | 28,9 mil | 24,2 mil | 25,3 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Datorii curente | 47,6 mil | 103,4 mil | 121,6 mil | 73,2 mil | 52,6 mil | 70,8 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Datorii totale | 106,0 mil | 110,2 mil | 132,1 mil | 85,0 mil | 82,6 mil | 82,0 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,2 mil † | -7,7 mil † | -24,1 mil | -14,6 mil | -21,6 mil | -44,5 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,7 mil | -27,5 mil | -7,9 mil | -27,7 mil | 7,7 mil | -2,5 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,2 mil | 9,9 mil | 8,2 mil | 4,7 mil | 879,0 mii | 835,0 mii | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -1,5 mil ≈ | -37,4 mil ≈ | -16,2 mil ≈ | -32,3 mil ≈ | 6,8 mil ≈ | -3,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,2 mil | -9,9 mil | -8,2 mil | -4,7 mil | -879,0 mii | -925,0 mii | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 36,0 mil | 10,4 mil | 6,4 mil | 21,6 mil | -223,0 mii | 23,7 mil | SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -4,7 mil
- 2025
- -879,0 mii
- 2026
- -925,0 mii
SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat
- 2024
- 21,6 mil
- 2025
- -223,0 mii
- 2026
- 23,7 mil
SEC (XBRL)· 25 iun. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 48,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate61
- Evaluare71
- Creștere100
- Bilanț și datorie32
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,06 – 12,67 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)6,19 – 12,67 (Mijloc 8,39)WACC 7,1 % · FCFF de pornire 6,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 81 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -25,2 %
- Colegi: EV/EBITDA4,06 – 10,85 (Mijloc 8,11)4 firme folosite · multiplul median 18,6x · quartile 10,3x – 24,3xBC, BWXT, CMI, CYD
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,5 % | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 80,7 % | 72 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,8 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,0x | 56 (pe interval fix) | 17 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,1x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 17 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,4x | 69 (pe interval fix) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,9 % | 74 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie32/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare71/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Capstone Energy Plus, Inc. (CEPL). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 106,0 mil USD în 2026; creștere an/an 23,9 %; marjă netă 3,5 %; datorie netă/EBITDA 2,0x.
Intervalul de valoare estimat este 5,13–11,76 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 8,25 USD, prețul de 2,63 USD lasă un potențial de 213,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 68,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 80,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 12,8 %
- Randament FCF: 5,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 1,1x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Engines & Turbines (SIC 3510) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CMICummins Inc. | 68,8 mld | 25,3 | 23,0 % | 8,1 % | −1,3 % | +14 % / +131 % |
| BWXTBwx Technologies, Inc. | 12,0 mld | 33,9 | 28,2 % | 10,1 % | +18,3 % | −39 % / +76 % |
| BCBrunswick Corporation | 4,9 mld | — | -4,8 % | -1,5 % | +2,4 % | +14 % / +8 % |
| PSIXPower Solutions International, Inc. | 1,1 mld | 15,5 | 40,1 % | 10,0 % | +51,8 % | −47 % / +1.450 % |
| CYDChina Yuchai International Limited | 842,3 mil | 19,7 | 3,5 % | 1,7 % | +5,0 % | −39 % / +172 % |
| CEPLCapstone Energy Plus, Inc. | 48,8 mil | — | — | 3,5 % | +23,9 % | indisponibil / indisponibil |
| WPRTWestport Fuel Systems Inc. | 33,0 mil | — | -59,9 % | -264,3 % | −42,7 % | −5 % / −63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CEPL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 2,77 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 4,87 Randament total 85 % · Pe an 85 % | 7,31 Randament total 178 % · Pe an 178 % |
| 3 ani | 3,15 Randament total 20 % · Pe an 6 % | 6,20 Randament total 136 % · Pe an 33 % | 10,15 Randament total 286 % · Pe an 57 % |
| 5 ani | 3,59 Randament total 36 % · Pe an 6 % | 7,88 Randament total 200 % · Pe an 25 % | 14,08 Randament total 435 % · Pe an 40 % |
- P/E la ieșire± 1,55
- Marja netă± 1,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,82
- Diluare anuală± 0,09
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Capstone Energy+ produce microturbine oferite pentru energie on-site, încălzire și răcire combinată, destinate industriei, clădirilor și, tot mai mult, centrelor de date AI. Compania a raportat în anul fiscal 2026 venituri de 106,0 milioane USD, iar relevanța sa crește pe fondul cererii de energie fiabilă pentru infrastructura AI, în timp ce datoriile de refinanțare rămân un punct de atenție major.
SWOT
Puncte tari
- Tehnologia microturbinelor, bazată pe rulment cu pernă de aer și fără ulei, reduce întreținerea și susține o disponibilitate ridicată, ceea ce sprijină costul total de proprietate 1.
- Flexibilitatea la combustibili, de la gaz natural până la gaze de torță și biogaz, permite operarea în locații în care alte tehnologii nu funcționează eficient 1.
- Baza instalată globală și rețeaua de distribuitori oferă un punct de intrare pentru noi proiecte și pentru servicii recurente 1.
Puncte slabe
- Datoriile de refinanțare sunt semnificative, iar compania nu și-a asigurat încă finanțarea necesară pentru a plăti notele la scadență 1.
- Istoricul de pierderi nete și dependența de rezultatul anului fiscal 2026 au arătat o profitabilitate fragilă 1.
- Veniturile sunt sensibile la calendarul comenzilor mari și la utilizarea flotei de închiriere, ceea ce face rezultatele trimestriale volatile 3.
Oportunități
- Dacă cererea pentru energie on-site în centrele de date AI se materializează, produsele companiei ar putea genera venituri într-un segment nou 1.
- Constrângerile rețelei electrice ar putea extinde cererea pentru soluțiile bridge power și pentru microgrid-uri 1.
- Achiziția de distribuitori în anumite piețe ar putea extinde acoperirea geografică și distribuția directă 1.
Amenințări
- Restricțiile de finanțare și clauzele financiare ale împrumutului ar putea conduce la executarea garanțiilor asupra activelor companiei 1.
- Dacă adoptarea AI încetinește, investițiile în infrastructura de centre de date ar putea scădea 1.
- Concurenții cu resurse mai mari și cu venituri AI deja existente ar putea captura rapid cota de piață 1.
Riscuri
- Refinanțarea notelor de ieșireridicat
Notele de ieșire ajung la scadență în decembrie 2026, iar compania nu și-a asigurat încă refinanțarea, ceea ce ar putea duce la probleme grave de lichiditate 1.
- Clauze financiare ale împrumutuluiridicat
Împrumutul include covenante privind lichiditatea minimă și EBITDA ajustat minim, iar un eșec ar putea permite creditorului să execute garanțiile 1.
- Dependența de cererea AImediu
Piața centrelor de date AI este nouă pentru companie, iar nicio vânzare către clienți AI nu a fost raportată până acum, ceea ce face incertă contribuția acestui segment 1.
- Volatilitatea veniturilor trimestrialemediu
Calendarul comenzilor mari și utilizarea flotei de închiriere pot modifica puternic rezultatele de la un trimestru la altul, așa cum s-a observat în trimestrul recent 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru energie on-site în centrele de date AI se transformă în comenzi reale, compania ar putea diversifica semnificativ baza de venituri 1.
- Tehnologia fără ulei și flexibilitatea la combustibili ar putea continua să susțină o poziție competitivă în segmentele de eficiență energetică și regenerabile 1.
- Îmbunătățirea marjelor și fluxul de numerar pozitiv din trimestrul recent ar putea arăta că eforturile de optimizare dau rezultate 3.
Ce ar strica teza
- Dacă refinanțarea nu se realizează înainte de decembrie 2026, compania ar putea fi forțată să caute protecție în faliment, cu consecințe grave pentru acționari 1.
- Veniturile trimestriale au scăzut în trimestrul recent, iar profitabilitatea depinde de calendarul comenzilor, ceea ce ar putea face rezultatele greu de prevăzut 3.
- Concurenții cu resurse mai mari ar putea ocupa rapid segmentul AI, lăsând compania într-o poziție mai slabă dacă nu își transformă prototipurile în vânzări 1.
De urmărit
- Refinanțarea sau prelungirea notelor de ieșire2026
- Primele comenzi comerciale din zona centrelor de date AI și a pachetului Energy Surplus Program2027
- Evoluția veniturilor și a marjei brute în următoarele trimestre fiscaleQ2 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Capstone Energy+, Inc. se prezintă drept un furnizor de soluții de energie curată «behind-the-meter» pentru operațiuni industriale și comerciale, precum și pentru aplicații de inteligență artificială și centre de date 1. Tehnologia de bază este un microturbină fără ulei și fără frecare, cu sistem de rulment cu pernă de aer, care poate funcționa pe o gamă largă de combustibili gazoși, de la gaz natural și biogaz până la gaz de depozit și hidrogen amestecat 1. Compania oferă și modele de finanțare de tip Energy as a Service, precum PPA-uri, leasing și contracte de service pe termen lung 1.
Segmente
Eficiență energetică CHP și CCHP
Acesta este cel mai consolidat segment, care vizează hoteluri, spitale, clădiri de birouri și unități industriale, unde microturbinele produc simultan energie electrică și căldură recuperată 1. Compania susține că sistemul ajunge la o eficiență totală de aproximativ 85% în aplicații cu apă caldă sau răcită, față de aproximativ 33% în ciclu simplu 1. Segmentul rămâne cel mai mare din punct de vedere al pieței, potrivit conducerii 1.
Centre de date AI și porturi
Acesta este segmentul de creștere pe care compania îl numește prioritar pentru restul anului fiscal 2027, în special centrele de date și porturile 3. Pentru centrele de date, compania a dezvoltat pachetul Energy Surplus Program și o platformă de 800 VDC, dar în prezent nu a înregistrat vânzări către clienți AI, iar comercializarea rămâne în faza timpurie 1. Pentru porturi, microturbinele containerizate pot furniza energie și încărcare pentru echipamente electrice direct în punctul de consum 1.
Resurse naturale și energie regenerabilă
În petrol, gaz și minerit, microturbinele valorifică gazele de torță și gazele acide care altfel ar fi arse sau eliberate, operând adesea în locații fără rețea electrică 1. În zona regenerabilă, sistemele funcționează cu biogaz de la depozite, stații de epurare și ferme, unde combustibilul poate fi practic gratuit pentru operator 1. Compania spune că acest segment este sensibil la volatilitatea prețului petrolului, motiv pentru care urmărește diversificarea 2.
Piața în context
Piața energiei distribuite este împinsă de creșterea consumului de energie al infrastructurii AI, de constrângerile rețelelor electrice existente și de nevoia de energie rezilientă, la costuri stabile și cu emisii reduse 1. Compania se consideră lider de piață pentru microturbine, măsurat după numărul de unități vândute anual și după baza instalată 2. Termenii de întârziere a conectării la rețea și cererea pentru energie de rezervă reprezintă o cerere potențială pentru soluțiile sale de tip bridge power, dar aceste tendințe nu garantează un volum de vânzări.
Piața microturbinelor rămâne relativ restrânsă, iar compania recunoaște că o piață sustenabilă ar putea să nu se dezvolte sau să se dezvolte mai lent decât se așteaptă 1. Volatilitatea prețurilor petrolului și a gazelor naturale influențează cererea din segmentul resurselor naturale 2. Dacă adoptarea AI încetinește sau regulile privind centrele de date se înăspresc, cererea pentru soluțiile companiei ar putea fi afectată 1.
Tendințe
- Cererea pentru energie AI și centre de datemixt
Creșterea rapidă a centrelor de date AI generează nevoia de energie on-site fiabilă, pe care rețelele tradiționale o pot satisface cu dificultate 1. Compania anunță că urmărește această piață, dar nu a generat încă venituri din clienți AI, iar succesul depinde de execuție și validare 1. Dacă adoptarea AI încetinește, cererea ar putea scădea sub așteptări 1.
- Constrângeri ale rețelei electricevânt din spate
Cozile de interconectare s-au lungit și substațiile din zonele în creștere sunt aproape de capacitate, ceea ce face ca soluțiile bridge power să fie mai atractive 1. Un ritm mai rapid al conectării la rețea ar putea însă reduce cererea pentru aceste soluții temporare 1.
- Reglementare privind emisiile și flaringulvânt din spate
Restricțiile EPA și ale statelor privind flaringul și standardele tot mai stricte de calitate a aerului consolidează cazul economic al microturbinelor cu emisii reduse 1. Pe de altă parte, reglementările viitoare privind AI și eficiența energetică a centrelor de date sunt încă incerte 1.
- Volatilitatea prețului petrolului și gazuluivânt din față
Piața de petrol și gaze este volatilă, iar compania a redus accentul pe proiectele din acest segment în favoarea eficienței energetice și a regenerabilelor 2. Scăderea utilizării flotei de închiriere în trimestrul recent a fost atribuită, parțial, incertitudinii privind prețurile petrolului 3.
Poziția concurențială
Compania descrie concurența din partea motoarelor cu piston și a altor tehnologii de generare distribuită, care pot fi mai ieftine în anumite condiții sau pot avea o gamă de funcționare diferită 1. În zona centrelor de date AI, concurenții mai mari, cu resurse financiare substanțial mai mari, au deja venituri din linii de business AI, în timp ce Capstone nu a realizat încă vânzări către clienți AI 1. Sursele nu identifică explicit concurenți cotați la bursă, iar informațiile disponibile sunt limitate la descrieri generale.
- Producători de motoare cu piston
Concurenți tradiționali pentru generarea distribuită, pe care compania îi consideră mai puțin flexibili la combustibili și mai pretențioși la întreținere, potrivit descrierii din sursă 1.
- Furnizori de sisteme UPS și generatoare diesel
Soluțiile tradiționale de backup pentru energie critică, pe care microturbinele le înlocuiesc în aplicații unde întreruperile sunt costisitoare 1.
- Concurenți cu linii de business AI
Companii cu resurse mai mari care au deja venituri din infrastructura AI, menționate ca un factor de competiție în zona centrelor de date 1.
- Furnizori de soluții de generare on-site pentru centre de date
Producători care oferă sisteme alternative pentru energie on-site în aplicații de centre de date, un segment în care compania nu are încă clienți AI 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- NASA calls time on CAPSTONE after four years of lunar orbit lessonsThe Register · 07 iul. 2026 · RO
- Capstone – multi-platform, multi-architecture disassembly frameworkHacker News · 03 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 07 iul. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 26 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent26 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial12 aug. 2026
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 iul. 2026
- Raport curent07 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual25 iun. 2026
- Raport curent25 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 apr. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-03-31 · SEC / Capstone Energy+, Inc. · 25 iun. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Capstone Energy+, Inc. · 12 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Capstone Energy+, Inc. · 12 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.