olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Coherent Corp. COHR
Optical Instruments & Lenses · SIC 3827 · Verticală: Optical Instruments & Lenses (SIC 3827)
Coherent Corp. (COHR) a încheiat exercițiul fiscal 2026, încheiat la 30 iunie 2026, cu venituri de 7,118 mld. USD, în creștere cu 22,5% față de exercițiul precedent. Pe trimestrul al patrulea, veniturile au atins 2,05 mld. USD, cu 34% mai mult decât în aceeași perioadă a anului anterior. Ghidajul pentru primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 indică venituri între 2,2 și 2,4 mld. USD.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Coherent Corp. (COHR) costa 210,32 USD (−11,34 % într-o zi), cu capitalizare 41,2 mld USD, P/E 51,0 pe un EPS diluat de 4,12 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,03 %, beta 2,89, interval pe 52 de săptămâni 128,70–426,89 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 2,0 mld USD (+33,7 % an/an), profit net de 240,5 mil USD, EPS diluat 1,19 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 174,38 – 346,54
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,21 · lățimea benzii 66,1 %
- SMA 50 / 200
- 279,57 / 296,52
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -20,38 / -18,07
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −26,9 % | −0,9 % | −26,0 pp | — |
| 3 luni | −20,0 % | +1,2 % | −21,2 pp | — |
| 6 luni | −36,2 % | +4,8 % | −41,0 pp | — |
| De la început de an | +14,0 % | +10,7 % | +3,2 pp | — |
| 1 an | +58,5 % | +11,1 % | +47,4 pp | −7,6 % |
| 3 ani | +610,5 % | +80,7 % | +529,8 pp | +127,2 % |
| 5 ani | +247,6 % | +64,6 % | +183,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld |
| Costul vânzărilor | 888,0 mil | 925,3 mil | 970,2 mil | 983,3 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 131,6 mil | 143,9 mil | 150,7 mil | 155,7 mil | 154,9 mil | 165,7 mil | 186,0 mil | 216,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 229,0 mil | 220,6 mil | 231,4 mil | 245,4 mil | 252,1 mil | 258,5 mil | 267,6 mil | 266,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 19,3 mil | 128,4 mil | 9,9 mil | -63,4 mil | 216,9 mil | 168,0 mil | 184,3 mil | 278,5 mil |
| Impozit pe profit | -5,6 mil | 26,9 mil | 8,1 mil | 34,7 mil | -8,3 mil | 24,2 mil | 2,7 mil | 42,3 mil |
| Profit net | 25,9 mil | 103,4 mil | 15,7 mil | -95,6 mil | 226,3 mil | 146,7 mil | 191,4 mil | 240,5 mil |
| EPS diluat | -0,04 | 0,44 | -0,11 | -0,68 ≈ | 1,19 | 0,76 | 0,97 | 1,19 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 153,0 mil | 187,4 mil ≈ | 163,0 mil ≈ | 130,3 mil | 46,0 mil | 57,9 mil ≈ | -93,8 mil ≈ | 69,5 mil |
| Investiții (capex) | 92,0 mil | 105,7 mil ≈ | 111,8 mil ≈ | 131,4 mil | 103,9 mil | 153,6 mil ≈ | 289,7 mil ≈ | 555,7 mil |
| Dividende plătite | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 11,4 mil | 11,4 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 82 din propriul istoric de 28 trimestre (min 17,3, mediană 30,3, max 158,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 2,4 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 5,2 mld | 4,7 mld | 5,8 mld | 7,1 mld |
| Venituri an/an | +17,6 % | +74,7 % | +30,5 % | +6,8 % | +55,6 % | −8,8 % | +23,4 % | +22,5 % |
| Profit net | 107,5 mil | -67,0 mil | 297,6 mil | 234,8 mil | -259,5 mil | -156,2 mil | 49,4 mil | 805,0 mil |
| Profit net an/an | +22,2 % | −162,3 % | indisponibil | −21,1 % | −210,5 % | indisponibil | indisponibil | +1.530,7 % |
| EPS diluat | 1,63 | -0,79 | 2,37 | 1,45 | -2,93 | -1,84 | -0,52 | 4,12 |
| EPS diluat an/an | +20,7 % | −148,5 % | indisponibil | −38,8 % | −302,1 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 7,9 % | -2,8 % | 9,6 % | 7,1 % | -5,0 % | -3,3 % | 0,8 % | 11,3 % |
| Flux de numerar liber | 41,4 mil | 160,4 mil | 428,0 mil | 99,0 mil | 198,0 mil | 198,9 mil | 192,8 mil | -1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 1,2 mld USD
- Datorie financiară
- 3,2 mld USD
- Datorie netă
- 2,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 11,2 mld USD
- Active totale
- 18,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,29x
- Lichiditate curentă
- 2,43x
- ROE
- 9,3 %
- ROA
- 4,8 %
- Marja FCF
- -14,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,3 mld | 5,2 mld | 4,7 mld | 5,8 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,9 mld | 2,1 mld | 3,5 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Profit brut | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 330,1 mil | 377,1 mil | 499,6 mil | 478,8 mil | 581,9 mil | 723,0 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 445,2 mil | 474,1 mil | 1,0 mld | 854,0 mil | 926,5 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Profit operațional | 402,1 mil | 414,3 mil | -37,1 mil | 96,1 mil | — | — | SEC (XBRL)· 16 aug. 2024verificat |
| Amortizare și depreciere | 270,1 mil | 286,8 mil | 681,7 mld | 559,8 mil | 553,6 mil | 521,9 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| EBITDA | 672,2 mil ≈ | 701,1 mil ≈ | 681,6 mld ≈ | 655,9 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 16 aug. 2024derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 59,9 mil | 121,3 mil | 286,9 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 18 aug. 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | 352,6 mil | 281,8 mil | -355,6 mil | -147,6 mil | 94,2 mil | 847,7 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 55,0 mil | 47,0 mil | -96,1 mil | 11,1 mil | 64,1 mil | 60,8 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Profit net | 297,6 mil | 234,8 mil | -259,5 mil | -156,2 mil | 49,4 mil | 805,0 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,37 | 1,45 | -2,93 | -1,84 | -0,52 | 4,12 | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 115,0 mil | 116,5 mil | 137,6 mil | 151,6 mil | 154,8 mil | 195,4 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 854,0 mil
- 2025
- 926,5 mil
- 2026
- 1,0 mld
SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat
- 2024
- 151,6 mil
- 2025
- 154,8 mil
- 2026
- 195,4 mil
SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 2,6 mld | 821,3 mil | 926,0 mil | 909,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Creanțe | 659,0 mil | 700,3 mil | 901,5 mil | 848,5 mil | 964,1 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Stocuri | 695,8 mil | 902,6 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Active curente | 3,0 mld | 4,3 mld | 3,3 mld | 3,7 mld | 3,9 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | — | — | 1,9 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,3 mld | 1,3 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 718,5 mil | 635,4 mil | 3,8 mld | 3,5 mld | 3,2 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Active totale | 6,5 mld | 7,8 mld | 13,7 mld | 14,5 mld | 14,9 mld | 18,3 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 294,5 mil | 434,9 mil | 405,3 mil | 631,5 mil | 847,0 mil | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 62,1 mil | 403,2 mil | 74,8 mil | 73,8 mil | 188,3 mil | 7,9 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,3 mld | 1,9 mld | 4,2 mld | 4,0 mld | 3,5 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Datorii curente | 729,6 mil | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,8 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,4 mld | 3,5 mld | 6,5 mld | 6,5 mld | 6,4 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,4 mld | 3,6 mld | 5,0 mld | 5,6 mld | 6,0 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
- 2024
- 3,5 mld
- 2025
- 3,2 mld
- 2026
- 2,9 mld
SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 574,4 mil | 413,3 mil | 634,0 mil | 545,7 mil | 633,6 mil | 79,5 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 146,3 mil | 314,3 mil | 436,1 mil | 346,8 mil | 440,8 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 428,0 mil ≈ | 99,0 mil ≈ | 198,0 mil ≈ | 198,9 mil ≈ | 192,8 mil ≈ | -1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -173,0 mil | -320,1 mil | -5,9 mld | -350,7 mil | -414,2 mil | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 675,7 mil | 863,0 mil | 3,6 mld | 758,3 mil | -451,7 mil | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Dividende plătite | 20,3 mil | 34,5 mil | 27,6 mil | 0 | 11,4 mil | 11,4 mil | SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 29 aug. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -350,7 mil
- 2025
- -414,2 mil
- 2026
- -1,4 mld
SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat
- 2024
- 758,3 mil
- 2025
- -451,7 mil
- 2026
- 1,5 mld
SEC (XBRL)· 14 aug. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 41,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 51,29 – 115,21 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E51,29 – 115,21 (Mijloc 68,81)3 firme folosite · multiplul median 16,7x · quartile 12,5x – 28,0xKLAC, NVMI, OPXS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 11,3 % | 67 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -127,1 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,3 % | 94 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,4x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 51,0x | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -2,5 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial94/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare0/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COHERENT CORP. (COHR). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,1 mld USD în 2026; creștere an/an 22,5 %; marjă netă 11,3 %; ROE 9,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 51,29–115,21 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 68,81 USD, prețul de 210,32 USD lasă un potențial de -67,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -205,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 11,3 %
- Lichiditatea curentă: 2,4x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -127,1 %
- P/E (TTM): 51,0x
- Randament FCF: -2,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Optical Instruments & Lenses (SIC 3827) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KLACKla Corporation | 205,8 mld | 8,2 | 91,4 % | 36,2 % | +11,7 % | +31 % / +236 % |
| COHRCoherent Corp. | 41,2 mld | 51,0 | 9,7 % | 11,3 % | +22,5 % | +58 % / +611 % |
| NVMINova Ltd. | 9,1 mld | 39,2 | 23,1 % | 29,4 % | +31,0 % | −9 % / +229 % |
| CAMTCamtek Ltd. | 5,3 mld | 112,2 | 8,7 % | 10,2 % | +15,6 % | −6 % / +122 % |
| OPTXSyntec Optics Holdings, Inc. | 253,4 mil | — | -11,6 % | -8,3 % | −1,3 % | +118 % / −42 % |
| OPXSOptex Systems Holdings, Inc. | 63,6 mil | 16,7 | 15,3 % | 9,8 % | +21,6 % | −47 % / +133 % |
| MSAIMultiSensor AI Holdings, Inc. | 7,2 mil | — | -46,5 % | -141,7 % | −25,0 % | −95 % / −99 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COHR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 132,54 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 233,60 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 350,88 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 146,86 Randament total -30 % · Pe an -11 % | 289,47 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 474,74 Randament total 126 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 162,74 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 358,71 Randament total 71 % · Pe an 11 % | 642,33 Randament total 205 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 72,37
- Marja netă± 50,66
- Creșterea anuală a veniturilor± 39,03
- Diluare anuală± 4,26
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Coherent Corp. (COHR) a încheiat exercițiul fiscal 2026, încheiat la 30 iunie 2026, cu venituri de 7,118 mld. USD, în creștere cu 22,5% față de exercițiul precedent 12. Pe trimestrul al patrulea, veniturile au atins 2,05 mld. USD, cu 34% mai mult decât în aceeași perioadă a anului anterior 2. Ghidajul pentru primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 indică venituri între 2,2 și 2,4 mld. USD 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o platformă fotonică integrată vertical, de la materiale la module, ceea ce îi oferă control asupra calității și a aprovizionării 1. Creșterea veniturilor și a marjelor în exercițiul fiscal 2026 arată capacitatea de execuție 2.
- Portofoliul larg, cu transceivere, lasere și materiale speciale, permite servirea mai multor piețe finale în paralel 1. Un acord strategic cu un lider din domeniul AI consolidează poziția pe piața centrelor de date 1.
- Investițiile în capacitate de producție și în cercetare, susținute parțial de un plasament privat de capital, pot sprijini creșterea viitoare 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți mari reprezintă un risc major pentru stabilitatea veniturilor 1. Pierderea unuia dintre aceștia ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Segmentul Industrial a generat depreciere și pierderi din vânzarea unor entități, ceea ce arată sensibilitatea unor active la condițiile de piață 1.
- Marja Lasers depinde de creșterea volumelor și de sinergiile așteptate, iar valoarea fondului comercial este sensibilă la ipotezele de performanță 1.
Oportunități
- Tranziția de la cupru la conexiuni optice în centrele de date ar putea extinde piața pentru produsele companiei pe termen lung 1. Extinderea capacității InP ar putea permite servirea cererii suplimentare 1.
- Noile platforme de produse, inclusiv co-packaged optics și comutatoare optice, ar putea deveni surse de creștere dacă ajung la maturitate comercială 2.
- Dacă sprijinul guvernamental pentru producția de semiconductori se concretizează, costurile de extindere ar putea fi reduse 1.
Amenințări
- Cererea legată de AI ar putea să scadă dacă clienții își reduc planurile de investiții sau dacă apar tehnologii care necesită mai puțină putere de calcul 1.
- Tarifele, controalele la export și tensiunile comerciale ar putea crește costurile sau reduce accesul la anumite piețe 1.
- Concurenții ar putea introduce tehnologii mai bune sau mai ieftine, ceea ce ar putea face produsele companiei mai puțin competitive 1.
Riscuri
- Dependența de cererea AIridicat
Cererea pentru centrele de date AI ar putea să nu fie sustenabilă, iar clienții ar putea amâna sau anula comenzi 1.
- Tarife și controale la exportmediu
Măsurile comerciale ar putea perturba operațiunile, crește costurile sau restricționa vânzările către anumiți clienți 1.
- Depreciere a fondului comercialmediu
Valoarea fondului comercial al segmentului Lasers ar putea fi depreciată dacă rezultatele reale sunt sub estimări, marja de siguranță fiind mică 1.
- Aprovizionare din surse unicemediu
Anumite componente și materiale sunt achiziționate de la furnizori unici, iar întreruperea livrărilor ar putea afecta producția 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor și a marjelor în exercițiul fiscal 2026 arată că execuția operațională poate converti cererea în profit 2. Ghidajul pentru primul trimestru din 2027 sugerează că tendința ar putea continua dacă extinderea capacității avansează 2.
- Poziția companiei în transceivere pentru centrele de date AI, susținută de un acord strategic cu un lider din domeniu, ar putea consolida cota de piață pe termen lung 1.
- Integrarea verticală și portofoliul larg pot oferi avantaje de cost și de livrare, dacă cererea rămâne ridicată 1.
Ce ar strica teza
- Concentrarea veniturilor la câțiva clienți mari ar putea face rezultatele foarte sensibile la deciziile unui număr mic de cumpărători 1.
- Dacă cererea pentru infrastructura AI încetinește sau tehnologiile devin mai eficiente, veniturile ar putea scădea rapid, având în vedere costurile fixe ridicate 1.
- Depreciările și pierderile din vânzări arată că unele investiții nu au generat rentabilitatea estimată, ceea ce ar putea reapărea în viitor 1.
De urmărit
- Execuția ghidajului pentru venituri și marjă non-GAAPQ1 2027
- Progresul extinderii capacității InP din Sherman, Texas2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Coherent dezvoltă, fabrică și comercializează lasere, transceivere și alte dispozitive optice și optoelectronice, precum și materiale inginerești, destinate centrelor de date, comunicațiilor și industriei 1. Compania este integrată vertical, iar sediul său se află în Saxonburg, Pennsylvania, cu operațiuni de producție și cercetare în mai multe țări din Asia, Europa și America 1. La 30 iunie 2026 avea aproximativ 51.000 de angajați, dintre care 89% lucrează în producție 1.
Din exercițiul fiscal 2026, Coherent raportează pe două segmente: Datacenter & Communications și Industrial, realiniere efectuată din 1 iulie 2025 1. Segmentul de centre de date se concentrează pe transceivere, co-packaged optics și componente VCSEL și EEL pentru infrastructura AI 1. Aceste schimbări au fost aplicate retroactiv pentru toate perioadele comparative 1.
Segmente
Datacenter & Communications
Segmentul include transceivere optice pentru centre de date AI, co-packaged optics, comutatoare optice și componente VCSEL, EEL și InP 1. Cererea din partea operatorilor de cloud și a marilor furnizori de servicii a fost descrisă ca puternică, iar compania extinde capacitatea de producție InP în Sherman, Texas 1.
Piața în context
Coherent operează pe piețe legate de inteligența artificială, de rețelele de comunicații și de prelucrarea industrială cu lasere, unde concurează cu furnizori de componente optice și de sisteme laser 1. Veniturile companiei au crescut substanțial pe fondul cererii pentru infrastructura centrelor de date, iar compania se așteaptă să continue creșterea cu noi platforme în rampă 2.
Tendințe
- Cererea pentru infrastructura AI din centrele de datevânt din spate
Creșterea investițiilor furnizorilor de cloud în infrastructură AI a sporit cererea pentru transceiverele companiei, iar tranziția de la cupru la conexiuni optice susține această cerere 1. Dacă investițiile în centrele de date ar încetini, cererea ar putea scădea.
- Tarifele vamale și controalele la exportmixt
Coherent este importator de înregistrare pentru anumite materii prime și produse afectate de tarifele IEEPA, iar Curtea Supremă a SUA a decis că acestea nu erau autorizate 1. Compania a recunoscut un receivable pentru rambursări, dar calendarul încasării depinde de procesele vamale 1.
- Scepticism privind sustenabilitatea cererii AIvânt din față
Conducerea recunoaște că cererea legată de AI ar putea să nu fie sustenabilă și că clienții ar putea reduce comenzile dacă planurile de extindere se modifică 1. Progresele în eficiența algoritmilor ar putea reduce necesarul de putere de calcul 1.
- Restructurări și vânzări de activemixt
Planurile de restructurare din 2023 și 2025 au generat cheltuieli în exercițiile fiscale 2025 și 2026, iar mai multe entități au fost clasificate ca deținute spre vânzare 1. Aceste acțiuni urmăresc o structură de costuri mai eficientă, dar implică cheltuieli nerecurente 1.
Poziția concurențială
Piața componentelor optice și a laserelor industriale este dominată de un număr relativ mic de producători de sisteme, ceea ce limitează numărul de clienți potențiali 1. Compania susține că integrarea verticală, de la materiale la soluții laser, și scara de producție o diferențiază de concurenți 1. Introducerea de către concurenți a unor tehnologii mai ieftine sau mai bune ar putea reduce valoarea produselor Coherent 1.
Concurența se manifestă și pe piața echipamentelor pentru semiconductori și a materialelor speciale, unde furnizorii pot fi limitați la surse unice 1. Compania își diversifică lanțul de aprovizionare și dezvoltă surse secundare pentru a reduce dependența 1.
- Producători de sisteme și de module optice din Asia
Furnizori care oferă componente și module optice similare pentru centrele de date și comunicații, citați ca parte a concurenței din piață 1.
- Producători de lasere industriale
Furnizori de lasere pentru prelucrare de precizie și echipamente de semiconductori, care pot introduce tehnologii alternative 1.
- Furnizori de materiale și cristale speciale
Companii care furnizează materiale precum ZnSe, ZnS, GaAs și InP, concurând cu divizia de materiale inginerești 1.
- Alți furnizori de transceivere pentru centre de date
Furnizori care pot oferi soluții protocol-agnostice pentru rețelele AI, în aceeași categorie de produse 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)09 oct. 2026
- Raport curent31 aug. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente
- Raport anual14 aug. 2026
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent28 apr. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent02 mar. 2026Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 feb. 2026
- Raport curent04 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Coherent Corp. · 14 aug. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Coherent Corp. · 12 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.