olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
America's Car-Mart, Inc. CRMT
Retail-Auto Dealers & Gasoline Stations · SIC 5500 · Verticală: Retail-Auto Dealers & Gasoline Stations (SIC 5500)
America's Car-Mart este un retailer de autoturisme second-hand din SUA care vinde și finanțează direct clienții cu acces limitat la credit bancar. În anul fiscal 2026, veniturile au scăzut cu 7,9% la 1281,5 milioane USD, iar compania funcționează acum sub un avertisment de continuitate a activității, ceea ce face din situația sa financiară un subiect de maximă relevanță.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea America's Car-Mart, Inc. (CRMT) costa 1,04 USD (−1,89 % într-o zi), cu capitalizare 8,7 mil USD, randament al dividendului 0,46 %, beta 1,44, interval pe 52 de săptămâni 0,66–28,25 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 145,8 mil USD (−57,3 % an/an), profit net de -69,0 mil USD, EPS diluat -8,28 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 0,60 – 1,51
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,48 · lățimea benzii 86,1 %
- SMA 50 / 200
- 1,54 / 9,37
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,19 / -0,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,0 % | −0,9 % | +2,9 pp | — |
| 3 luni | −67,4 % | +1,2 % | −68,6 pp | — |
| 6 luni | −91,8 % | +4,8 % | −96,7 pp | — |
| De la început de an | −95,9 % | +10,7 % | −106,6 pp | — |
| 1 an | −95,3 % | +11,1 % | −106,4 pp | −2,5 % |
| 3 ani | −98,4 % | +80,7 % | −179,2 pp | +23,7 % |
| 5 ani | −99,1 % | +64,6 % | −163,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 31 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 347,3 mil | 325,7 mil | 370,2 mil | 341,3 mil | 350,2 mil | 286,8 mil | 302,8 mil | 145,8 mil |
| Costul vânzărilor | 173,2 mil | 169,4 mil | 196,9 mil | 175,1 mil | 179,0 mil | 142,9 mil | 167,0 mil | 70,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 47,4 mil | 46,5 mil | 48,3 mil | 51,4 mil | 57,2 mil | 51,5 mil | 47,6 mil | 51,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 2,1 mil | 2,1 mil | 2,0 mil | 1,9 mil | 1,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 18,0 mil | — | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 7,1 mil | 4,4 mil | 12,5 mil | -7,4 mil | -27,5 mil | -36,7 mil | -36,4 mil | -68,8 mil |
| Impozit pe profit | 2,0 mil | 1,2 mil | 1,8 mil | -1,7 mil | -5,0 mil | 40,0 mil | -2,2 mil | 149,0 mii |
| Profit net | 5,1 mil | 3,2 mil | 10,6 mil | -5,7 mil | -22,5 mil | -76,7 mil | -34,2 mil | -69,0 mil |
| EPS diluat | 0,61 | 0,37 | 1,43 ≈ | -0,69 | -2,71 | -9,25 | -4,12 ≈ | -8,28 |
| Flux de numerar operațional | -22,2 mil ≈ | -30,8 mil ≈ | 19,2 mil | -5,9 mil | 9,1 mil ≈ | -5,9 mil ≈ | 67,7 mil | 80,1 mil |
| Investiții (capex) | 1,4 mil ≈ | 751,0 mii ≈ | 801,0 mii | 459,0 mii | 784,0 mii ≈ | 278,0 mii ≈ | 289,0 mii | 90,0 mii |
| Dividende plătite | 10,0 mii ≈ | 10,0 mii ≈ | 10,0 mii | 10,0 mii | 10,0 mii ≈ | 10,0 mii ≈ | — | 10,0 mii |
| Răscumpărări de acțiuni | 388,0 mii ≈ | 20,0 mii ≈ | 2,0 mii | 71,0 mii | 205,0 mii ≈ | 23,0 mii ≈ | -2,0 mii | 25,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 669,1 mil | 744,6 mil | 909,7 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld |
| Venituri an/an | +9,3 % | +11,3 % | +22,2 % | +30,9 % | +17,6 % | −0,5 % | −0,2 % | −7,9 % |
| Profit net | 47,6 mil | 51,3 mil | 104,8 mil | 95,0 mil | 20,4 mil | -31,4 mil | 17,9 mil | -139,1 mil |
| Profit net an/an | +30,4 % | +7,8 % | +104,2 % | −9,4 % | −78,5 % | −253,6 % | indisponibil | −875,8 % |
| EPS diluat | 6,73 | 7,39 | 15,05 | 13,92 | 3,11 | -4,92 | 2,33 | -16,79 |
| EPS diluat an/an | +37,3 % | +9,8 % | +103,7 % | −7,5 % | −77,7 % | −258,2 % | indisponibil | −820,6 % |
| netă % | 7,1 % | 6,9 % | 11,5 % | 8,0 % | 1,5 % | -2,3 % | 1,3 % | -10,9 % |
| Flux de numerar liber | 20,9 mil | 15,5 mil | -62,8 mil | -135,0 mil | -157,8 mil | -80,0 mil | -52,7 mil | 63,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 apr. 2026
- Numerar
- 47,0 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 445,7 mil USD
- Active totale
- 1,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- -27,4 %
- ROA
- -9,2 %
- Marja FCF
- 4,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 909,7 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 479,2 mil | 658,6 mil | 800,8 mil | 758,5 mil | 726,1 mil | 664,0 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Profit brut | 430,5 mil ≈ | 531,9 mil ≈ | 599,6 mil ≈ | 635,3 mil ≈ | 664,9 mil ≈ | 617,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 130,9 mil | 156,1 mil | 176,7 mil | 179,4 mil | 188,9 mil | 208,1 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,7 mil | 4,0 mil | 5,6 mil | 6,9 mil | 7,6 mil | 8,2 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,8 mil | 10,9 mil | 38,3 mil | 65,3 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 iul. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | 25,8 mil | -40,1 mil | 22,8 mil | -108,0 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 30,5 mil | 27,6 mil | 5,4 mil | -8,7 mil | 4,9 mil | 31,1 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Profit net | 104,8 mil | 95,0 mil | 20,4 mil | -31,4 mil | 17,9 mil | -139,1 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| EPS diluat | 15,05 | 13,92 | 3,11 | -4,92 | 2,33 | -16,79 | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 7,0 mil | 6,8 mil | 6,6 mil | 6,4 mil | 7,7 mil | 8,3 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2024
- 179,4 mil
- 2025
- 188,9 mil
- 2026
- 208,1 mil
SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat
- 2024
- 6,4 mil
- 2025
- 7,7 mil
- 2026
- 8,3 mil
SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,9 mil | 6,9 mil | 9,8 mil | 5,5 mil | 9,8 mil | 47,0 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Stocuri | 82,3 mil | 115,3 mil | 109,3 mil | 107,5 mil | 112,2 mil | 54,1 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 34,7 mil | 45,4 mil | 61,7 mil | 60,4 mil | 56,9 mil | 42,9 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Fond comercial | 7,3 mil | 8,6 mil | 11,7 mil | 14,4 mil | 22,8 mil | 22,8 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Active totale | 822,2 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Datorii totale | 415,3 mil | 677,8 mil | 915,8 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 970,8 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Capital propriu | 412,0 mil | 476,5 mil | 498,5 mil | 470,8 mil | 569,5 mil | 445,7 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -53,8 mil | -119,2 mil | -135,7 mil | -73,9 mil | -48,8 mil | 65,0 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 9,0 mil | 15,8 mil | 22,1 mil | 6,1 mil | 3,9 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -62,8 mil ≈ | -135,0 mil ≈ | -157,8 mil ≈ | -80,0 mil ≈ | -52,7 mil ≈ | 63,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -8,3 mil | -17,4 mil | -27,6 mil | -10,6 mil | -11,4 mil | -1,5 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 5,4 mil | 176,2 mil | 188,7 mil | 111,0 mil | 90,2 mil | -56,3 mil | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
| Dividende plătite | 40,0 mii | 40,0 mii | 40,0 mii | 40,0 mii | 40,0 mii | — | SEC (XBRL)· 08 aug. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 10,6 mil | 34,7 mil | 5,2 mil | 365,0 mii | 434,0 mii | 297,0 mii | SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -10,6 mil
- 2025
- -11,4 mil
- 2026
- -1,5 mil
SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat
- 2024
- 111,0 mil
- 2025
- 90,2 mil
- 2026
- -56,3 mil
SEC (XBRL)· 14 iul. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -18,6 % | 18 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,9 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1.724,0 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,4 % | 48 (pe interval fix) | 19 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 0,0 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial18/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente69/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AMERICA’S CAR-MART, INC. (CRMT). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,3 mld USD în 2026; creștere an/an -7,9 %; marjă netă -18,6 %; ROE -43,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 1 724,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 0,0 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -18,6 %
- CAGR venituri 3 ani: -2,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Retail-Auto Dealers & Gasoline Stations (SIC 5500) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CPRTCopart, Inc. | 27,9 mld | 19,4 | 16,2 % | 31,8 % | +0,4 % | −30 % / −31 % |
| CASYCasey’s General Stores, Inc. | 25,1 mld | 32,8 | 20,0 % | 4,1 % | +10,2 % | +33 % / +150 % |
| PAGPenske Automotive Group, Inc. | 13,9 mld | 15,5 | 15,5 % | 2,8 % | −0,2 % | +33 % / +48 % |
| MUSAMurphy USA Inc. | 9,7 mld | 15,0 | 99,0 % | 2,9 % | −4,2 % | +49 % / +47 % |
| KMXCarmax, Inc. | 7,9 mld | 27,1 | 4,7 % | 1,1 % | −1,8 % | +33 % / −9 % |
| LADLithia Motors, Inc. | 6,5 mld | 8,6 | 11,8 % | 2,1 % | +4,0 % | −5 % / +24 % |
| ANAutonation, Inc. | 5,7 mld | 8,6 | 30,2 % | 2,6 % | +3,2 % | −10 % / +38 % |
| OPLNOPENLANE, Inc. | 4,8 mld | 26,0 | 13,4 % | 9,7 % | +8,2 % | +48 % / +190 % |
| ABGAsbury Automotive Group, Inc. | 3,6 mld | 7,9 | 11,8 % | 2,7 % | +4,7 % | −16 % / +3 % |
| GPIGroup 1 Automotive, Inc | 3,1 mld | 8,2 | 12,4 % | 1,7 % | +13,2 % | −34 % / +3 % |
| NXXTNextnrg, Inc. | 462,6 mil | — | — | -61,3 % | +194,7 % | +38 % / −45 % |
| VRMVroom, Inc. | 38,8 mil | — | -45,0 % | — | −54,2 % | −68 % / indisponibil |
| KXINKaixin Holdings | 10,9 mil | — | -307,2 % | -41.788,4 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| CRMTAmerica’s Car-Mart, Inc. | 8,7 mil | — | -43,0 % | -18,6 % | −7,9 % | −95 % / −98 % |
| JZXNJiuzi Holdings Inc. | 1,4 mil | — | -90,7 % | -353,5 % | +105,9 % | −92 % / −100 % |
| SAHSonic Automotive, Inc. | — | 10,2 | 19,4 % | 1,3 % | +6,5 % | −0 % / +32 % |
| RUSHARush Enterprises, Inc. | — | 12,9 | 11,8 % | 3,7 % | −4,7 % | +30 % / +81 % |
| CWHCamping World Holdings, Inc. | 0 | — | -33,2 % | -1,6 % | +4,4 % | −62 % / −70 % |
| CVNACarvana Co. | 0 | 0,0 | 51,5 % | 6,2 % | +48,6 % | +11 % / +1.165 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CRMT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
America's Car-Mart este un retailer de autoturisme second-hand din SUA care vinde și finanțează direct clienții cu acces limitat la credit bancar. În anul fiscal 2026, veniturile au scăzut cu 7,9% la 1281,5 milioane USD 1, iar compania funcționează acum sub un avertisment de continuitate a activității, ceea ce face din situația sa financiară un subiect de maximă relevanță 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o conducere cu experiență în industria auto și în servirea clienților subprime, capabilă să se adapteze schimbărilor de piață 1. Procesele standardizate și monitorizarea periodică a dealershipurilor susțin un model operațional uniform 1. Relația directă cu clienții, inclusiv plățile făcute în persoană, sprijină colectările 1.
- Modelul de cost este orientat spre economii, iar personalul este aliniat numărului de conturi active 1. Investițiile în sistemul de originare a creditelor au ajutat la tranșarea deciziilor de credit și la gestionarea mai bună a riscului 23.
- Încasările au crescut pe client activ în trimestrul 1 al anului fiscal 2027, ceea ce indică o disciplină de colectare care poate fi valorificată după stabilizare 3.
Puncte slabe
- Compania are datorii mari, iar clauzele restrictive ale împrumutului senior limitează flexibilitatea financiară și pot declanșa incidente de neconformitate 1. Lipsa unei linii de finanțare a stocului a redus vânzările și originările 1.
- Pierderile din credite au atins niveluri ridicate, iar rezerva pentru pierderi a crescut față de anul anterior 13. Integrarea colectării centralizate a generat costuri și pierderi suplimentare în perioada de tranziție 3.
- Existența unei îndoieli semnificative privind continuitatea activității face ca relațiile cu clienții, furnizorii și personalul să fie mai fragile 1.
Oportunități
- Dacă se obține o finanțare nouă sau o linie de tip warehouse, compania ar putea relua achizițiile de stoc și originările de credite 13. O tranzacție strategică sau o recapitalizare ar putea stabiliza structura de capital 1.
- Reducerea rețelei ar putea concentra resursele pe piețele cele mai productive, iar profitabilitatea pe unitate a crescut în anul fiscal 2026 1. Dacă inflația se atenuează, pierderile din credite ar putea scădea 3.
- Compania ar putea extinde din nou rețeaua în piețe mici din statele vecine, dacă accesul la capital se îmbunătățește 1.
Amenințări
- Există riscul ca o neîndeplinire a condițiilor de amânare să declanșeze accelerarea datoriei sau executarea garanțiilor de către creditori 1. În situația unei proceduri de insolvență, valoarea acțiunilor ar putea fi pierdută integral 1.
- Presiunile de cost ale clienților, inclusiv carburanții și alimentele, ar putea continua să crească pierderile din credite 13. Restricțiile privind comerțul sau tarifele asupra vehiculelor ar putea crește costul de achiziție 2.
- Schimbările în reglementarea creditului pentru consumatori ar putea modifica modelul de finanțare al companiei 2.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Conducerea și auditorul au exprimat o îndoială semnificativă privind capacitatea companiei de a-și continua activitatea, iar investitorii ar putea pierde o parte sau întreaga investiție dacă planurile nu reușesc 1.
- Îndatorare și clauze de neconformitateridicat
Termenii de amânare includ milestone-uri, un nivel minim de lichiditate și fee-uri către creditori, iar eșecul respectării lor ar putea duce la accelerarea datoriilor 13.
- Lipsa finanțării pentru stocridicat
Fără o linie de tip warehouse sau rotativ, achizițiile de stoc rămân limitate, ceea ce reduce vânzările și încasările, într-un ciclu care se poate autoîntreține 1.
- Pierderile din creditemediu
Pierderile din credite și rata de neplată au crescut odată cu presiunile economice asupra clienților, iar colectarea centralizată este încă în fază de testare 13.
- Diluare prin emisiuni de acțiunimediu
Obținerea capitalului ar putea presupune emisiuni de acțiuni sau titluri convertibile, ceea ce ar diminua participația actualilor acționari 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă societatea reușește să obțină finanțare nouă și să reia achizițiile de stoc, baza sa de clienți fideli și modelul integrat de vânzare și finanțare ar putea susține o revenire a volumelor 13.
- Cererea pentru vehicule second-hand accesibile rămâne ridicată, iar compania are un istoric de creștere a veniturilor pe zece ani 1.
- Reducerea rețelei și disciplina de costuri ar putea îmbunătăți marjele dacă volumele se stabilizează 13.
Ce ar strica teza
- Îndoielile privind continuitatea activității și dependența de un număr redus de surse de finanțare ar putea duce la o restructurare sau la o procedură de insolvență 1.
- Vânzările au scăzut puternic în trimestrul 1 al anului fiscal 2027, iar pierderile din credite au crescut, ceea ce ar putea îngreuna refacerea marjelor 3.
- Datoria totală și costurile de refinanțare ridicate ar putea limita orice revenire, iar diluarea acționarilor ar putea fi substanțială 12.
De urmărit
- Rezultatul evaluării alternativelor strategice și de finanțaretrimestrul 2 al anului fiscal 2027
- Îndeplinirea milestone-urilor și extinderea perioadei de amânare a clauzelorseptembrie 2026
- Obținerea unei linii de tip warehouse sau rotativ pentru stocurmătorul raport trimestrial
- Evoluția pierderilor din credite și a ratei de întârziere peste 30 de ziletrimestrul 2 al anului fiscal 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
America's Car-Mart, Inc. este un retailer auto din Texas, listat la Nasdaq sub simbolul CRMT, specializat exclusiv în segmentul « Integrated Auto Sales and Finance » al pieței vehiculelor second-hand 13. Compania vinde în principal autovehicule mai vechi și oferă finanțare pentru aproape toți clienții săi, mulți dintre ei cu resurse financiare limitate sau fără istoric de credit conventional 1. La 30 aprilie 2026 operau 94 de showroom-uri, majoritatea în orașe mici din zona centrală-sudică a Statelor Unite 1.
Modelul de business se bazează pe colectarea conturilor clienților: o parte importantă a remunerației managerilor de dealership depinde de rezultatele încasărilor, iar pierderile din credite au atins 40,8% din vânzări în anul fiscal 2026 1. Compania operează într-un singur segment raportabil 1.
Segmente
Vânzare de vehicule și finanțare integrată
Segmentul unic raportabil acoperă vânzarea de vehicule second-hand, de regulă însoțită de contracte de service și planuri de protecție la accidente, împreună cu finanțarea în rate a clienților 1. Veniturile din dobânzi și alte venituri au reprezentat 24,7% din total în anul fiscal 2026 1.
Piața în context
Piața vizată este cea a clienților cu acces limitat la finanțare bancară convențională, un segment care depinde puternic de disponibilitatea creditului pentru furnizorii de tip subprime 1. Prețul mediu de vânzare al unui vehicul a fost de 20064 USD în anul fiscal 2026, în creștere față de 19398 USD în anul precedent, pe fondul cererii ridicate și al ofertei restrânse de vehicule second-hand 1.
Tendințe
- Presiunea prețurilor vehiculelor second-handvânt din față
Cererea pentru vehicule second-hand de calitate a crescut din cauza lipsei de autoturisme noi, ceea ce ține prețurile ridicate și limitează accesul clienților la mașini accesibile 1. Managementul se așteaptă la presiuni continue asupra ofertei și prețurilor în perioada apropiată 1.
- Inflația și costul vieții asupra cliențilorvânt din față
Inflația persistentă la bunuri și servicii esențiale și creșterea prețului carburanților au redus veniturile disponibile ale clienților și au crescut frecvența pierderilor din credite, ceea ce a împins în sus rezerva de pierderi 23. Dacă aceste presiuni se atenuează, calitatea portofoliului ar putea beneficia 3.
- Accesul la finanțare pentru stocmixt
Lipsa unei linii de credit rotativ sau de tip warehouse după octombrie 2025 a limitat achizițiile de stoc și originările de credite, iar titlurile de securitizare ale companiei își consumă o parte importantă din încasări 1. Reluarea unei astfel de linii ar putea reface capacitatea operațională 1.
- Consolidarea rețelei de dealershipurimixt
Reducerea rețelei de la 154 la 94 de showroom-uri își propune să concentreze resursele în piețele cele mai productive și să reducă costurile fixe, dar poate afecta și performanța colectărilor 1. Compania spune că ar putea închide sau consolida și alte dealershipuri 1.
Poziția concurențială
Compania operează într-un segment în care concurează cu alți dealeri de vehicule second-hand și finanțatori subprime, atât independenți, cât și afiliați unor lanțuri regionale, fără ca sursele analizate să conțină o listă completă a concurenților 1. Avantajul declarat constă în modelul integrat de vânzare și finanțare, în prezența fizică în orașe mici și în relațiile directe cu clienții 1.
Puterea concurențială a companiei este însă afectată de costul capitalului: fără o linie de finanțare a stocului, aceasta are mai puține resurse pentru a concura pe volum și pe calitatea stocului 13. Dacă finanțarea nu se restabilește, pierderea de cotă de piață ar putea continua 1.
- Alți dealeri independenți de vehicule second-hand din sud-centrul SUA
Concurează pentru aceiași clienți din orașe mici, fără ca sursele analizate să permită identificarea lor individuală.
- Finanțatori subprime din industria auto
Concurează pe aceeași categorie de clienți cu acces limitat la credit bancar, în special pe condiții de finanțare și pe termenul contractelor.
- Lanțuri regionale de vânzări auto cu finanțare integrată
Pot oferi un model similar în piețe comune, iar sursele nu permit precizarea numelor sau a cotelor de piață.
- Furnizori de finanțare pentru stoc și securitizare
Nu sunt concurenți direcți, dar determină costul și disponibilitatea capitalului de care depinde compania.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Subprime Auto Dealer America’s Car-Mart Seeks Rescue FinancingBloomberg Markets · 10 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 10 iun. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 21 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent21 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Acord material · Alte evenimente
- Raport curent08 oct. 2026Acord material · Alte evenimente
- Raport curent01 oct. 2026Acord material · Alte evenimente
- Raport curent24 sept. 2026Acord material · Alte evenimente
- Raport curent24 sept. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Acord material · Alte evenimente
- Raport curent11 sept. 2026Acord material · Alte evenimente
- Raport trimestrial09 sept. 2026
- Raport curent09 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-04-30 · SEC / America's Car-Mart, Inc. · 14 iul. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-31 · SEC / America's Car-Mart, Inc. · 09 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / America's Car-Mart, Inc. · 09 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.