olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Centerspace CSR
Real Estate Investment Trusts · SIC 6798 · Verticală: Real Estate Investment Trusts (SIC 6798)
Centerspace (NYSE: CSR) este un REIT cu North Dakota ca stat de înregistrare, care deține, administrează și dezvoltă complexuri rezidențiale din Midwest și Mountain West, cu accent pe Minneapolis/St. Paul, Denver, Boulder/Fort Collins și Salt Lake City. Compania se află acum într-un proces de revizuire a alternativelor strategice și într-un program de dezinvestiții, iar portofoliul s-a redus de la 61 de comunități la sfârșitul anului 2025 la 60 la 30 iunie 2026. Dacă vânzările anunțate vor fi finalizate la prețurile estimate, ar putea reduce datoria și ar putea modifica structura de venituri.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Centerspace (CSR) costa 59,17 USD (+1,25 % într-o zi), cu capitalizare 995,5 mil USD, P/E 14,6 pe un EPS diluat de 4,04 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 5,21 %, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 52,39–68,89 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 59,5 mil USD (−16,6 % an/an), profit net de 123,3 mil USD (+129,3 % an/an), EPS diluat 7,28 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 53,95 – 58,87
- peste banda superioară · %B 1,06 · lățimea benzii 8,7 %
- SMA 50 / 200
- 55,53 / 59,58
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,77 / 0,47
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,6 % | −2,3 % | +10,9 pp | — |
| 3 luni | +6,7 % | −0,8 % | +7,4 pp | — |
| 6 luni | −14,0 % | +4,7 % | −18,7 pp | — |
| De la început de an | −11,3 % | +10,2 % | −21,5 pp | — |
| 1 an | −0,1 % | +10,3 % | −10,4 pp | −0,1 % |
| 3 ani | +16,4 % | +73,0 % | −56,6 pp | +10,9 % |
| 5 ani | −40,6 % | +61,8 % | −102,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 66,4 mil | 67,1 mil | 68,5 mil | 71,4 mil | 66,6 mil | 65,1 mil | 65,8 mil | 59,5 mil |
| Costul vânzărilor | 2,3 mil | 2,4 mil | 2,4 mil | 2,5 mil | 2,3 mil | 2,4 mil | 2,1 mil | 2,0 mil |
| Profit operațional | 2,9 mil | 4,7 mil | -6,8 mil | 77,2 mil | -10,6 mil | -5,4 mil | 8,8 mil | 151,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 28,0 mil | 28,0 mil | 27,1 mil | 29,1 mil | 29,8 mil | 26,9 mil | 25,1 mil | 23,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,8 mil | 9,6 mil | 10,7 mil | 13,0 mil | 11,5 mil | 10,5 mil | 10,6 mil | 8,4 mil |
| Profit net | -5,1 mil | -3,7 mil | -14,5 mil | 53,8 mil | -18,4 mil | -12,9 mil | -1,0 mil | 123,3 mil |
| EPS diluat | -0,31 ≈ | -0,22 | -0,87 | 3,19 | -2,40 ≈ | -0,77 | -0,07 | 7,28 |
| Flux de numerar operațional | 18,7 mil | 25,4 mil | 25,3 mil ≈ | 35,1 mil ≈ | 12,7 mil | 21,4 mil | 22,7 mil ≈ | 20,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | — | — | 149,0 mil | 55,7 mil ≈ | — | — | — | — |
| Dividende plătite | 12,4 mil | 12,4 mil | 12,9 mil ≈ | 12,9 mil ≈ | 12,9 mil | 12,9 mil | 12,9 mil ≈ | 12,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | 3,5 mil ≈ | 0 | — | — | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 36 din propriul istoric de 11 trimestre (min 9,4, mediană 21,5, max 41,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 121,9 mil | 185,8 mil | 178,0 mil | 201,7 mil | 256,7 mil | 261,3 mil | 261,0 mil | 273,7 mil |
| Venituri an/an | −23,9 % | +52,4 % | −4,2 % | +13,3 % | +27,3 % | +1,8 % | −0,1 % | +4,9 % |
| Profit net | 116,8 mil | 78,7 mil | 4,4 mil | -29,0 mii | -14,1 mil | 41,3 mil | -11,3 mil | 17,1 mil |
| Profit net an/an | +169,4 % | −32,6 % | −94,4 % | −100,7 % | indisponibil | indisponibil | −127,4 % | indisponibil |
| EPS diluat | 8,71 | 6,00 | -0,15 | -0,47 | -1,35 | 2,32 | -1,27 | 1,02 |
| EPS diluat an/an | +237,6 % | −31,1 % | −102,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −154,7 % | indisponibil |
| netă % | 95,8 % | 42,4 % | 2,5 % | -0,0 % | -5,5 % | 15,8 % | -4,3 % | 6,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | 59,6 mil | 82,8 mil | 91,9 mil | 89,5 mil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 12,8 mil USD
- Datorie financiară
- 1,0 mld USD
- Datorie netă
- 1,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 839,8 mil USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,22x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 2,0 %
- ROA
- 0,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 178,0 mil | 201,7 mil | 256,7 mil | 261,3 mil | 261,0 mil | 273,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,8 mil | 8,8 mil | 9,9 mil | 9,4 mil | 9,1 mil | 9,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 172,2 mil ≈ | 193,0 mil ≈ | 246,8 mil ≈ | 252,0 mil ≈ | 251,9 mil ≈ | 264,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 33,8 mil | 29,9 mil | 13,9 mil | 84,5 mil | 20,5 mil | 64,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 76,6 mil | 93,1 mil | 106,2 mil | 103,2 mil | 107,6 mil | 114,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 110,4 mil ≈ | 123,0 mil ≈ | 120,1 mil ≈ | 187,6 mil ≈ | 128,1 mil ≈ | 179,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 27,5 mil | 29,1 mil | 32,8 mil | 36,4 mil | 37,3 mil | 44,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 4,4 mil | -29,0 mii | -14,1 mil | 41,3 mil | -11,3 mil | 17,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,15 | -0,47 | -1,35 | 2,32 | -1,27 | 1,02 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 12,6 mil | 13,8 mil | 15,2 mil | 17,1 mil | 15,5 mil | 16,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,80 | 2,84 | 2,92 | 2,92 | 3,00 | 3,08 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 17,1 mil
- 2024
- 15,5 mil
- 2025
- 16,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 392,0 mii | 31,3 mil | 10,5 mil | 8,6 mil | 12,0 mil | 12,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,7 mil | 3,4 mil | 3,1 mil | 2,8 mil | 2,5 mil | 526,0 mii | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 986,0 mii | 866,0 mii | 866,0 mii | 491,0 mii | 491,0 mii | 316,0 mii | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,2 mil | 7,4 mil | 2,1 mil | 2,7 mil | 2,0 mil | 2,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,5 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 859,8 mil | 1,0 mld | 916,0 mil | 955,4 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 774,8 mil | 918,5 mil | 1,1 mld | 978,8 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 672,8 mil | 996,3 mil | 950,3 mil | 931,0 mil | 882,4 mil | 839,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 2,7 mil
- 2024
- 2,0 mil
- 2025
- 2,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 61,2 mil | 84,0 mil | 92,0 mil | 89,5 mil | 98,2 mil | 98,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,7 mil | 1,3 mil | 122,0 mii | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2024verificat |
| Flux de numerar liber | 59,6 mil ≈ | 82,8 mil ≈ | 91,9 mil ≈ | 89,5 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2024derivat |
| Flux de numerar din investiții | -165,0 mil | -267,2 mil | -160,1 mil | 120,2 mil | -50,7 mil | -26,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 64,9 mil | 214,5 mil | 41,4 mil | -212,4 mil | -43,7 mil | -69,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 35,0 mil | 38,5 mil | 44,5 mil | 43,7 mil | 45,8 mil | 51,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 29,1 mil | 11,5 mil | 4,7 mil | 3,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 120,2 mil
- 2024
- -50,7 mil
- 2025
- -26,9 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -212,4 mil
- 2024
- -43,7 mil
- 2025
- -69,1 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 73 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 995,5 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate94
- Creștere22
- Evaluare72
- Bilanț și datorie82
- Randamente66
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 36,73 – 122,05 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)40,47 – 54,43 (Mijloc 46,43)
- Colegi: P/B36,73 – 122,05 (Mijloc 91,90)31 firme folosite · multiplul median 2,0x · quartile 0,8x – 2,6xABR, ACR, ACRE, BFS, DLR, DRH, ESS, EXR, GLPI, HHH, HST, ILPT, IOR, KIM, KRC, LXP, MAA, MKZR, NHP, O, PLD, PSA, REFI, SQFT, SUI, TPTS, UDR, VICI, VMRK, VTR, WELL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 73/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 11,8 % | 85 (față de colegi) | 7 % |
| Marja EBITDA · Calitate | 96,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,2 % | 22 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,8x | 83 (față de colegi) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,5x | 81 (pe interval fix) | 13 % |
| P/B · Evaluare | 1,3x | 65 (față de colegi) | 20 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,6x | 89 (față de colegi) | 9 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 5,2 % | 67 (față de colegi) | 15 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 76,2 % | 63 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie82/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere22/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate94/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente66/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare72/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
CENTERSPACE (CSR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 273,7 mil USD în 2025; creștere an/an 4,9 %; marjă netă 35,4 %; ROE 11,8 %; datorie netă/EBITDA 2,8x.
Intervalul de valoare estimat este 38,60–88,24 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 69,16 USD, prețul de 59,17 USD lasă un potențial de 16,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 14,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 73/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 11,8 %
- Marja EBITDA: 96,9 %
- Datorie netă / EBITDA: 2,8x
- Acoperirea dobânzilor: 3,5x
- P/E (TTM): 14,6x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 2,2 %
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Real Estate Investment Trusts (SIC 6798) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 175,3 mld | 102,3 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +15 % / +168 % |
| PLDPrologis, Inc. | 120,9 mld | 32,7 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +1 % / +13 % |
| EQIXEquinix Inc | 98,4 mld | 59,7 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +32 % / +22 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 87,3 mld | 26,4 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +4 % / −10 % |
| PSAPublic Storage | 62,3 mld | 33,9 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +21 % / +29 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 61,8 mld | 45,9 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +10 % / +27 % |
| ORealty Income Corporation | 54,5 mld | 42,0 | 3,3 % | 21,5 % | +9,1 % | −0 % / +7 % |
| VTRVentas, Inc. | 45,9 mld | 163,1 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +8 % / +89 % |
| CCICrown Castle Inc. | 37,0 mld | 44,2 | — | 20,7 % | −4,4 % | −5 % / −26 % |
| IRMIron Mountain Inc | 34,3 mld | 81,6 | — | 5,7 % | +12,2 % | +33 % / +80 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 32,6 mld | 31,7 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +17 % / +20 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 27,5 mld | 11,5 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −13 % / −16 % |
| VMRKVivmark Residential | 23,3 mld | 27,2 | 8,1 % | — | +4,8 % | +1 % / +9 % |
| SBACSba Communications Corporation | 19,6 mld | 19,9 | — | 34,5 % | +5,1 % | −5 % / −25 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 17,5 mld | 17,1 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +45 % / +46 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,1 mld | 40,8 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +1 % / +24 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 16,8 mld | 27,7 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +21 % / +30 % |
| SUISun Communities, Inc | 13,9 mld | — | -12,8 % | -32,4 % | +2,0 % | −9 % / −10 % |
| MAAMid-America Apartment Communities, Inc. | 13,8 mld | 35,7 | 6,8 % | 17,6 % | +0,8 % | −13 % / −5 % |
| UDRUDR, Inc. | 11,7 mld | 24,3 | 14,8 % | 28,6 % | +2,4 % | −1 % / +8 % |
| GLPIGaming and Leisure Properties, Inc. | 11,4 mld | 12,0 | 19,6 % | 55,2 % | +4,1 % | −10 % / −16 % |
| HHHHoward Hughes Holdings Inc. | 4,7 mld | 15,8 | 7,7 % | 12,3 % | −15,8 % | −13 % / +11 % |
| SKTTanger Inc | 4,3 mld | — | — | — | indisponibil | +12 % / +51 % |
| KRCKilroy Realty Corp | 4,2 mld | 19,6 | 4,6 % | 22,0 % | −2,0 % | −15 % / +11 % |
| LXPLxp Industrial Trust | 3,6 mld | 31,1 | 5,9 % | 34,3 % | −2,3 % | +29 % / +56 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CSR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 45,66 Randament total -17 % · Pe an -17 % | 80,82 Randament total 44 % · Pe an 44 % | 121,87 Randament total 115 % · Pe an 115 % |
| 3 ani | 42,25 Randament total -13 % · Pe an -5 % | 84,34 Randament total 64 % · Pe an 18 % | 139,93 Randament total 164 % · Pe an 38 % |
| 5 ani | 39,10 Randament total -9 % · Pe an -2 % | 88,01 Randament total 86 % · Pe an 13 % | 160,67 Randament total 221 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 21,09
- Marja netă± 14,76
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,39
- Diluare anuală± 1,24
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
Centerspace (NYSE: CSR) este un REIT cu North Dakota ca stat de înregistrare, care deține, administrează și dezvoltă complexuri rezidențiale din Midwest și Mountain West, cu accent pe Minneapolis/St. Paul, Denver, Boulder/Fort Collins și Salt Lake City. Compania se află acum într-un proces de revizuire a alternativelor strategice și într-un program de dezinvestiții, iar portofoliul s-a redus de la 61 de comunități la sfârșitul anului 2025 la 60 la 30 iunie 2026 123. Dacă vânzările anunțate vor fi finalizate la prețurile estimate, ar putea reduce datoria și ar putea modifica structura de venituri.3
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu concentrat în piețe cu creștere economică, cu ocupare ridicată și cu bilanț gestionat activ, care oferă flexibilitate 13.
- Istoric lung de distribuții trimestriale continue și o linie de credit nesecurizată care poate susține creșterea 1.
- Venitul provenit în mare parte din chirii pe termen scurt, care permite ajustarea rapidă a tarifelor 1.
- Ocuparea comparabilă a atins 96.0% în trimestrul al doilea 2026, un nivel ridicat pentru portofoliul său 3.
Puncte slabe
- Dependența de un singur segment, locuințele multifamiliale, și de câteva regiuni geografice 12.
- Rezultatul net pe acțiune a fost negativ în trimestrul al doilea 2026, iar FFO-ul de bază a scăzut față de anul precedent 3.
- Portofoliul s-a redus prin dezinvestiții, ceea ce reduce scara veniturilor din chirii 23.
Oportunități
- Finalizarea vânzărilor anunțate ar putea reduce datoria și ar putea elibera capital pentru achiziții sau distribuții speciale 3.
- Revizuirea alternativelor strategice poate duce la o tranzacție care să creeze valoare pentru acționari 1.
- Redezvoltarea unor comunități existente ar putea îmbunătăți randamentul asupra capitalului investit 1.
Amenințări
- Creșterea costurilor de operare, a taxelor imobiliare și a primelor de asigurare poate reduce marjele 1.
- Scăderea cererii sau excesul de oferta de apartamente în piețele locale poate afecta ocuparea și chiriile 1.
- Reglementările privind controlul chiriilor sau condițiile de finanțare mai scumpe pot limita creșterea venitului 12.
Riscuri
- Incertitudinea revizuirii strategicemediu
Nu există angajamente pentru nicio tranzacție, iar procesul poate costa, distrage atenția managementului și poate duce la litigii 1.
- Concentrarea pe un singur tip de activridicat
Investițiile sunt concentrate în locuințe multifamiliale din câteva regiuni, ceea ce amplifică efectul unei încetiniri regionale 1.
- Riscul de neînchiriere și de scădere a chiriilormediu
Contractele scurte permit plecarea chiriașilor fără penalizare, iar chiriile pot scădea rapid dacă piața se înrăutățește 1.
- Riscul de refinanțare și de acces la capitalmediu
Datoria rămâne semnificativă, iar accesul la finanțare pe termene favorabile poate fi limitat dacă piețele de credit se deteriorează 12.
- Riscul dezinvestițiilormediu
Vânzările anunțate pot întâmpina întârzieri sau prețuri inferioare, iar distribuțiile speciale previzionate depind de rezultatul lor 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Ocuparea și rezultatele comparabile s-au menținut stabile, iar dezinvestițiile pot reduce datoria și pot finanța distribuții speciale dacă se finalizează la prețurile estimate 23.
- Revizuirea alternativelor strategice ar putea produce o tranzacție favorabilă acționarilor, în special dacă piața de apartamente din Midwest și Mountain West își menține cererea 1.
- Portofoliul din orașe în creștere și plata distribuțiilor din 1971 încoace oferă o bază de venit recurentă, dacă ratele de ocupare rămân ridicate 1.
Ce ar strica teza
- Rezultatul net a rămas negativ în trimestrul al doilea 2026, iar ghidajul de FFO pe acțiune a fost redus față de cel anterior 3.
- Chiriile pentru contracte noi au scăzut, iar cheltuielile comparabile au crescut, ceea ce ar putea limita marjele dacă tendința continuă 23.
- Dacă revizuirea strategică nu produce o tranzacție, costurile și incertitudinea pot afecta compania fără un beneficiu clar pentru acționari 1.
De urmărit
- Finalizarea vânzărilor anunțate și folosirea încasărilor pentru reducerea liniei de creditQ3 2026
- Rezultatul revizuirii alternativelor strategice și eventualele tranzacții2026
- Ghidajul revizuit de FFO și Core FFO pe acțiune pentru 2026Q3 2026
- Evoluția ocupării comparabile și a ratei de creștere pentru contracte noinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Venitul principal provine din închirierea locuințelor, iar în exercițiul 2025 veniturile totale au fost de 273.7 milioane USD, în creștere cu 4.9% față de 2024 1. Strategia operațională vizează experiența rezidenților, retenția și eficiența, iar strategia de investiții vizează creșterea fluxului de numerar distribuibil și gestionarea bilanțului 1. Compania a plătit distribuții trimestriale continuu din 1971 1.
Structura de finanțare combină acțiuni ordinare, acțiuni preferențiale, unități de parteneriat schimbate contra proprietăților și credite bancare. Creditul nesecurizat revolving are termen până în iulie 2028, iar datoria totală raportată la investițiile brute în imobile era de 41.8% la 31 decembrie 2025 1. Distribuțiile către acționari și deținătorii de unități au reprezentat aproximativ 65% din fondurile din operațiuni în 2025 1.
Segmente
Închirierea de apartamente (segmentul principal)
Aproape toate veniturile provin din chiria apartamentelor. În 2025, NOI-ul la nivelul proprietăților comparabile a crescut cu 3.5%, iar ocupările medii ponderate au fost de 95.7% 1. În primul semestru din 2026, ocuparea la nivelul comparabil a ajuns la 96.0% în trimestrul al doilea, iar NOI-ul comparabil a crescut cu 0.3% față de aceeași perioadă din 2025 23.
Tendințe
- Revizuirea alternativelor strategicemixt
Consiliul a inițiat în noiembrie 2025 o revizuire a opțiunilor, inclusiv vânzarea sau fuziunea, și compania lucrează cu consilieri financiari și juridici 1. Dacă o tranzacție se va finaliza, ar putea modifica structura și valoarea acțiunilor, dar rămâne incertă 1.
- Dezinvestiții și reducerea datorieimixt
Vânzările din 2026 urmează să reducă linia de credit, dar pot diminua venitul din chirii și FFO-ul de bază pe acțiune 23.
- Stabilitatea ocupării și a NOI-ului comparabilvânt din spate
Ocuparea comparabilă a crescut în 2026 și NOI-ul a rămas aproape stabil, ceea ce sugerează o bază operațională rezistentă 23.
- Presiunea chiriilor noi și a costurilorvânt din față
Chiriile pentru contracte noi au scăzut, iar cheltuielile comparabile au crescut în primul semestru, ceea ce poate limita marjele 23.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte complexe de apartamente, condominii și locuințe unifamiliale din zonele în care operează, iar cererea poate scădea dacă apar alternative noi 1. Concurența cu alți investitori imobiliari, inclusiv REIT-uri, pentru achiziții poate ridica prețurile și limita creșterea 1.
- Alți investitori imobiliari și REIT-uri de apartamente
Sursele nu numesc concurenți cu nume; concurența este descrisă la nivel general, în achiziții și pe piața închirierilor 1.
- Apartamente concurente și locuințe unifamiliale
Concurența directă vine de la alte complexe de apartamente, condominii și case, în zonele unde compania are proprietăți 1.
- Alternative de locuire ca achiziția de locuințe
Dobânzile și disponibilitatea finanțării pot face achiziția unei locuințe mai atractivă pentru chiriași 1.
- Alte companii imobiliare care cumpără active în aceleași piețe
Competiția pentru proprietăți poate crește prețul de achiziție sau poate împiedica achiziția 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent23 sept. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)23 sept. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent09 sept. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 aug. 2026Alte evenimente
- Raport curent14 aug. 2026Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Centerspace · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Centerspace · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Centerspace · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.