olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
F&G Annuities & Life, Inc. FG
Life Insurance · SIC 6311 · Verticală: Life Insurance (SIC 6311)
F&G Annuities & Life este un furnizor de anuități cu rată fixă și indexate, produse de asigurare de viață și soluții de transfer al riscului de pensie, cu active administrate de peste 57 de miliarde de dolari la finalul anului 2025. Compania se află într-o tranziție către venituri mai bazate pe comisioane și cu consum de capital mai mic, ceea ce o face relevantă pentru investitorii care urmăresc modul în care un asigurător de tip spread își poate schimba modelul de business.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea F&G Annuities & Life, Inc. (FG) costa 21,70 USD (+2,70 % într-o zi), cu capitalizare 2,8 mld USD, P/E 7,3 pe un EPS diluat de 2,98 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,47 %, beta 0,91, interval pe 52 de săptămâni 18,90–34,93 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,4 mld USD (+4,2 % an/an), profit net de -76,0 mil USD (−290,0 % an/an), EPS diluat -0,62 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 18,64 – 21,77
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,98 · lățimea benzii 15,5 %
- SMA 50 / 200
- 21,90 / 25,75
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,21 / -0,52
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,0 % | −2,3 % | +1,3 pp | — |
| 3 luni | −25,3 % | −0,8 % | −24,5 pp | — |
| 6 luni | −23,4 % | +4,7 % | −28,2 pp | — |
| De la început de an | −29,7 % | +10,2 % | −39,8 pp | — |
| 1 an | −26,8 % | +10,3 % | −37,1 pp | +2,5 % |
| 3 ani | −33,9 % | +73,0 % | −107,0 pp | +44,4 % |
| 5 ani | indisponibil | +61,8 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,6 mld | 908,0 mil | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,2 mld | 1,4 mld |
| Amortizare și depreciere | 147,0 mil | 152,0 mil | 153,0 mil | 158,0 mil | 180,0 mil | 174,0 mil | 173,0 mil | 175,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 36,0 mil | 38,0 mil | 40,0 mil | 41,0 mil | 42,0 mil | 41,0 mil | 41,0 mil | 41,0 mil |
| Impozit pe profit | -25,0 mil | 85,0 mil | -5,0 mil | 15,0 mil | 11,0 mil | 31,0 mil | 74,0 mil | -19,0 mil |
| Profit net | -6,0 mil | 327,0 mil | -21,0 mil | 40,0 mil | 118,0 mil | 128,0 mil | 248,0 mil | -76,0 mil |
| EPS diluat | -0,08 | 2,50 ≈ | -0,20 | 0,26 | 0,85 | 0,97 ≈ | 1,78 | -0,62 |
| Flux de numerar operațional | 2,1 mld ≈ | 1,3 mld | 956,0 mil | 1,6 mld ≈ | 937,0 mil ≈ | 1,2 mld | 743,0 mil | 1,5 mld ≈ |
| Dividende plătite | 31,0 mil ≈ | 33,0 mil | 30,0 mil | 35,0 mil ≈ | 33,0 mil ≈ | 39,0 mil | 38,0 mil | 37,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 6,0 mil | 3,0 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 7,0 mil | 29,0 mil | 94,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 17 din propriul istoric de 12 trimestre (min 3,4, mediană 9,4, max 55,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,0 mld | 2,3 mld | 4,5 mld | 5,7 mld | 5,7 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | −40,9 % | +91,6 % | +27,6 % | −0,2 % |
| Profit net | 1,2 mld | 635,0 mil | -58,0 mil | 639,0 mil | 265,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −48,8 % | −109,1 % | indisponibil | −58,5 % |
| EPS diluat | 11,81 | 5,52 | -0,47 | 4,88 | 1,88 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −53,3 % | −108,5 % | indisponibil | −61,5 % |
| netă % | 31,2 % | 27,0 % | -1,3 % | 11,1 % | 4,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,5 mld USD
- Datorie financiară
- 2,2 mld USD
- Datorie netă
- 751,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,9 mld USD
- Active totale
- 98,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,45x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 5,9 %
- ROA
- 0,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 1,6 mld | 793,0 mil | -35,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
| Profit net | 1,2 mld | 635,0 mil | -58,0 mil | 639,0 mil | 265,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 11,81 | 5,52 | -0,47 | 4,88 | 1,88 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 0,20 | 0,81 | 0,85 | 0,91 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,5 mld | 960,0 mil | 1,6 mld | 2,3 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Credite | 3,7 mld | 4,6 mld | 5,3 mld | 5,9 mld | 7,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 48,7 mld | 54,6 mld | 70,2 mld | 84,9 mld | 98,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 977,0 mil | 1,1 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 44,2 mld | 52,2 mld | 67,1 mld | 80,9 mld | 93,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,0 mld | 2,4 mld | 3,1 mld | 4,1 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 0 | 0 | 101,0 mil | 121,0 mil | 137,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 18,0 mil | 12,0 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori de asigurări
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 52 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate37
- Creștere44
- Evaluare63
- Bilanț și datorie0
- Randamente86
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,35 – 68,31 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual34,39 – 35,95 (Mijloc 35,15)
- P/B justificat30,42 – 40,91 (Mijloc 34,89)
- Dividende actualizate (DDM)11,96 – 16,08 (Mijloc 13,72)
- Colegi: P/E10,35 – 48,51 (Mijloc 33,90)15 firme folosite · multiplul median 11,4x · quartile 3,5x – 16,3xAAME, ANG-PD, ATHS, BHF, CIA, CRBD, GL, GNW, LNC, MET, PFH, PRI, PUK, RGA, VOYA
- Colegi: P/B11,66 – 68,31 (Mijloc 29,27)16 firme folosite · multiplul median 0,8x · quartile 0,3x – 1,9xAAME, ANG-PD, ATHS, BHF, CIA, CRBD, GL, GNW, JXN, LNC, MET, PFH, PRI, PUK, RGA, VOYA
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 52/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 9,2 % | 37 (față de colegi) | 20 % |
| Rata daunelor · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -30,2 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 34,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| ROA · Bilanț și datorie | 0,4 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| P/B · Evaluare | 0,6x | 63 (față de colegi) | 16 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,3x | 63 (față de colegi) | 16 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 4,5 % | 77 (față de colegi) | 11 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 32,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Creștere44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial37/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare63/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
F&G Annuities & Life, Inc. (FG). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: creștere an/an -0,2 %; marjă netă 6,9 %; ROE 9,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 11,96–40,91 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 33,90 USD, prețul de 21,70 USD lasă un potențial de 56,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 36,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 52/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 34,6 %
- Randamentul dividendului: 4,5 %
- Rata de distribuire (EPS): 32,6 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -30,2 %
- ROA: 0,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata daunelor.
Față de mediana verticalei
Life Insurance (SIC 6311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 19 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| METMetLife, Inc. | 64,1 mld | 19,1 | 13,2 % | 4,6 % | +8,6 % | +32 % / +59 % |
| PUKPrudential PLC | 63,8 mld | 16,3 | 21,2 % | 34,6 % | +7,0 % | −14 % / +14 % |
| RGAReinsurance Group Of America, Incorporated | 17,5 mld | 11,7 | 11,7 % | 5,8 % | +7,2 % | +41 % / +64 % |
| GLGlobe Life Inc. | 12,3 mld | 10,6 | 20,9 % | 19,6 % | +3,7 % | +19 % / +30 % |
| JXNJackson Financial Inc. | 9,3 mld | 156,8 | 1,0 % | 1,6 % | +104,3 % | +40 % / +188 % |
| CRBDCorebridge Financial, Inc. | 9,2 mld | 12,0 | 7,9 % | 4,5 % | −1,2 % | −13 % / indisponibil |
| VOYAVoya Financial, Inc. | 9,0 mld | 16,7 | 13,1 % | 7,4 % | +1,7 % | +41 % / +39 % |
| PRIPrimerica, Inc. | 8,7 mld | 11,4 | 33,0 % | 23,2 % | +6,6 % | +10 % / +35 % |
| LNCLincoln National Corp | 8,0 mld | 3,6 | 22,6 % | 12,2 % | −1,2 % | +1 % / +75 % |
| PFHPrudential Financial Inc | 5,2 mld | 1,4 | 12,6 % | 6,0 % | −13,7 % | −14 % / −22 % |
| GNWGenworth Financial, Inc. | 3,4 mld | 17,1 | 2,4 % | 2,9 % | +0,1 % | +4 % / +53 % |
| FGF&G Annuities & Life, Inc. | 2,8 mld | 7,3 | 9,2 % | 6,9 % | −0,2 % | −27 % / −34 % |
| BHFBrighthouse Financial, Inc. | 2,5 mld | 3,4 | 13,6 % | 12,5 % | +43,2 % | −34 % / −16 % |
| CIACitizens, Inc. | 188,4 mil | 16,2 | 5,0 % | 4,5 % | +4,3 % | −38 % / +13 % |
| AAMEAtlantic American Corporation | 21,4 mil | 3,8 | 5,2 % | 2,9 % | +11,9 % | −57 % / −46 % |
| ATHSAthene Holding Ltd | 4,7 mil | 0,0 | 4,5 % | 2,9 % | +24,1 % | −8 % / indisponibil |
| ANG-PDAmerican National Group Inc. | 215,1 mii | 0,0 | 8,4 % | 12,6 % | −0,4 % | −15 % / indisponibil |
| MFCManulife Financial Corporation | — | — | 11,0 % | 68,5 % | +7,1 % | +27 % / +128 % |
| SLFSun Life Financial Inc | — | — | 14,2 % | 8,5 % | +8,0 % | +36 % / +60 % |
| AEGAegon Ltd. | — | — | 10,5 % | — | +1,1 % | +2 % / +50 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FG din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,19 Randament total -26 % · Pe an -26 % | 26,74 Randament total 29 % · Pe an 29 % | 40,10 Randament total 91 % · Pe an 91 % |
| 3 ani | 18,02 Randament total -3 % · Pe an -1 % | 35,36 Randament total 82 % · Pe an 22 % | 57,75 Randament total 190 % · Pe an 43 % |
| 5 ani | 21,38 Randament total 23 % · Pe an 4 % | 46,76 Randament total 153 % · Pe an 20 % | 83,16 Randament total 332 % · Pe an 34 % |
- P/E la ieșire± 8,84
- Marja netă± 6,19
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,61
- Diluare anuală± 0,52
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
F&G Annuities & Life este un furnizor de anuități cu rată fixă și indexate, produse de asigurare de viață și soluții de transfer al riscului de pensie, cu active administrate de peste 57 de miliarde de dolari la finalul anului 2025 1. Compania se află într-o tranziție către venituri mai bazate pe comisioane și cu consum de capital mai mic, ceea ce o face relevantă pentru investitorii care urmăresc modul în care un asigurător de tip spread își poate schimba modelul de business 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază largă de clienți, o rețea de distribuție diversificată și un bilanț considerat solid de conducere, cu o parte importantă a portofoliului de investiții clasată în categoriile cele mai sigure.
- Parteneriatul cu Blackstone pentru originarea activelor și accesul la capital extern prin reasigurare sunt descrise ca avantaje competitive durabile.
- Majoritatea anuităților au penalități de răscumpărare, ceea ce oferă stabilitate pasivelor și o durată previzibilă a obligațiilor.
Puncte slabe
- Compania depinde de ratingurile de creditare pentru accesul la reasigurare și la anumite piețe, iar o retrogradare ar putea crește costul capitalului.
- Randamentele din investiții alternative au fost sub așteptările conducerii în 2025, ceea ce arată sensibilitatea rezultatelor la piețele de capital.
- FNF deține majoritatea acțiunilor, iar deciziile de capital și finanțare pot fi influențate de acționarul majoritar.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru produse de pensionare și extinderea segmentului de piață de mijloc ar putea sprijini vânzările pe termen lung.
- Dezvoltarea unor linii cu comisioane, precum reasigurarea și distribuția deținută, ar putea îmbunătăți randamentele și reduce consumul de capital.
- Reducerea riscului de pensie de către companii ar putea genera oportunități suplimentare pentru soluțiile PRT.
Amenințări
- O retrogradare a ratingurilor ar putea reduce vânzările, crește costurile și limitează accesul la anumite piețe.
- Concurența din partea unor asigurători cu resurse mai mari ar putea diminua cota de piață și marjele.
- Volatilitatea macroeconomică și schimbările de politică comercială ar putea afecta comportamentul clienților și valoarea investițiilor.
Riscuri
- Ratinguri de creditareridicat
O retrogradare a ratingului de creditare ar putea crește costul capitalului și ar putea exclude compania din anumite segmente de piață, cum ar fi PRT și emisiunile FABN.
- Ipoteze de rezervămediu
Dacă experiența reală se abate de la ipotezele de rezervă, în special cele privind utilizarea GMWB, compania ar putea fi nevoită să crească rezervele, ceea ce ar reduce profitabilitatea.
- Evaluarea investițiilormediu
Evaluarea activelor și pierderile de credit depind de judecăți și estimări care pot fi modificate, ceea ce ar putea afecta rezultatele financiare.
- Dependența de FNFmediu
Compania este o filială a FNF, iar FNF nu este obligată să ofere finanțare, ceea ce ar putea limita opțiunile de capital.
- Concurență și agențiscăzut
Dacă compania nu reușește să atragă și să păstreze agenții și IMO-urile, vânzările ar putea scădea, iar concurența poate impune reduceri de prețuri.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania ar putea beneficia de cererea structurală pentru produse de pensionare, sprijinită de îmbătrânirea populației SUA și de creșterea piețelor FIA și RILA 12.
- Trecerea spre venituri din comisioane ar putea îmbunătăți marjele și reduce necesarul de capital, dacă reasigurarea și distribuția deținută se dezvoltă conform planului 1.
- Un bilanț cu ratinguri ridicate și un raport RBC peste țintă pot sprijini încrederea distribuitorilor și creșterea volumelor 1.
Ce ar strica teza
- Dependența de ratinguri de creditare și de accesul la capital extern ar putea limita creșterea dacă condițiile de piață se înrăutățesc 1.
- Randamentele din investiții alternative au fost sub așteptările conducerii, ceea ce arată că rezultatele pot fi mai volatile decât se anticipează 1.
- Concurența din partea unor asigurători mai mari și a fondurilor private ar putea presa marjele și ar putea reduce cota de piață 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor brute și a contribuției din comisioanenext 10-K
- Randamentul investițiilor alternative față de așteptările conduceriiQ1 2027
- Ratingurile de creditare și raportul RBC față de pragul de 400%2027
- Evoluția ratei creditare medii a anuităților cu rată fixăQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
F&G, fondată în 1959 și achiziționată de Fidelity National Financial în iunie 2020, comercializează prin filialele sale de asigurare o gamă de anuități cu indexare (FIA și RILA), anuități cu garanție pe mai mulți ani (MYGA), soluții de transfer al riscului de pensie (PRT), asigurări de viață universale indexate (IUL) și acorduri de finanțare instituționale 1. Compania are aproximativ 778000 de deținători de polițe și deservește aproximativ 145000 de participanți la planuri de pensie prin soluțiile PRT 1. În 2025, compania raporta un profit net atribuibil F&G de 265 milioane de dolari și un profit net ajustat de 482 milioane de dolari, cu un raport RBC estimat de aproximativ 430% 1.
Strategia F&G urmărește o tranziție treptată de la produse bazate pe spread la surse de venit mai stabile și bazate pe comisioane, cum ar fi reasigurarea de tip flow, asigurările de viață pentru piața de mijloc și portofoliul de distribuție deținut, inclusiv un vehicul de reasigurare lansat în august 2025 1. Compania se bazează pe un model de distribuție diversificat, care include bănci, broker-dealeri și intermediari IMO, iar Blackstone gestionează o parte importantă a investițiilor 1. Compania menționează și o rezervă de capital ținută peste pragul țintă de 400%, ceea ce ar putea sprijini creșterea dacă condițiile de piață rămân favorabile 1.
Compania și-a extins canalele de distribuție de la un singur canal la cinci, iar vânzările brute au crescut de la 3,9 miliarde de dolari în 2019 la 14,6 miliarde de dolari în 2025 1. Structura bilanțului include o pondere ridicată de titluri cu rating NAIC 1 sau 2, ceea ce indică o expunere de credit considerată de conducere ca fiind prudentă 1.
Segmente
Anuități indexate și cu rată fixă
Anuitățile indexate și cele cu rată fixă reprezintă nucleul activității de spread, cu un cont de depozit de 36,1 miliarde de dolari, din care aproximativ 93% sunt protejate de penalități de răscumpărare 1. Canalul IMO a generat vânzări de 6,9 miliarde de dolari în 2025, iar băncile și broker-dealerii au adus 3,8 miliarde de dolari 1.
Asigurări de viață pentru piața de mijloc
Compania vinde asigurări de viață universale indexate prin rețele de marketing (NMG), care vizează segmentul clienților din piața de mijloc, unde compania raportează o creștere a vânzărilor IUL peste media industriei 1. Segmentul include și 2024 și 2025 ca perioade de comparație, iar fluxul de noi afaceri depinde de capacitatea de a atrage agenți 1.
Transferul riscului de pensie și acorduri de finanțare
Soluțiile PRT au generat vânzări de 2,1 miliarde de dolari în 2025, iar acordurile de finanțare și emisiunile FABN depind de condițiile pieței și de rating, deci pot varia de la un trimestru la altul 1.
Piața în context
Piața anuităților indexate a crescut de la aproape 12 miliarde de dolari în 2002 la 127 miliarde de dolari în 2025, iar piața RILA a ajuns la 76 miliarde de dolari în 2025 2. Îmbătrânirea populației SUA sprijină cererea de produse de pensionare, iar comisioanele și contextul ratelor dobânzilor pot influența comportamentul clienților 12.
Piața PRT și cea a asigurărilor de viață pentru piața de mijloc rămân subdezvoltate, ceea ce ar putea deschide oportunități suplimentare dacă companiile continuă să își reducă riscul fondurilor de pensii 1. Piața de finanțare instituțională este descrisă ca fiind volatilă, iar volumele FABN pot varia în funcție de condițiile economice 1.
Tendințe
- Îmbătrânirea populațieivânt din spate
Cererea pentru economii de pensionare și produse de venit ar putea crește pe măsură ce mii de americani împlinesc 65 de ani zilnic, dar o parte din efect poate fi compensată de retragerea activelor 12.
- Nivelul ratelor dobânzilormixt
Ratele dobânzilor influențează randamentele portofoliului și comportamentul de răscumpărare, iar dacă ratele cresc, politicile cu garanții ridicate pot fi retrase mai devreme, ceea ce afectează veniturile 2.
- Volatilitatea piețelor de capitalvânt din față
Incertitudinea macroeconomică și volatilitatea piețelor pot reduce cererea clienților și pot afecta valoarea investițiilor, în special a celor alternative, care au înregistrat rezultate sub așteptările conducerii 12.
- Trecerea spre venituri din comisioanevânt din spate
Dezvoltarea reasigurării de tip flow, a asigurărilor de viață pentru piața de mijloc și a portofoliului de distribuție ar putea reduce consumul de capital și ar putea crește marjele, dacă aceste linii se extind 1.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență intensă din partea altor asigurători, multe dintre ele cu resurse financiare mai mari și rating mai bun, ceea ce poate duce la vânzări mai mici sau la rate de anulare mai mari 1. Competiția se duce și pentru atragerea agenților și a intermediarilor, unde fondurile private sunt, de asemenea, competitori 1.
Pe piețele PRT și pe cele ale anuităților indexate, F&G se află pe poziții intermediare în clasamentele industriei, iar avantajul său depinde de prețuri, sprijinul distribuției și de capacitatea de a menține ratingurile de creditare 1.
- Alți asigurători de anuități și viață din SUA
Companiile menționate în sursă includ asigurători cu resurse mai mari și rating superior, care pot avea o cotă de piață mai mare; nu sunt identificate prin ticker în sursa oficială.
- Fonduri private care concurează pentru agenți
Sursa menționează fondurile private ca concurenți pentru atragerea agenților și intermediarilor, pe baza poziției financiare și a sprijinului oferit.
- Alte companii de viață cu produse IUL
Concurența din segmentul IUL este descrisă ca fiind activă, iar F&G își menține poziția în primii 10 din clasamentul vânzărilor IUL.
- Furnizori de soluții PRT
Piața PRT este disputată între mai mulți furnizori, iar poziția F&G depinde de accesul la brokeri și consultanți instituționali.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent05 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent25 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent16 iun. 2026Acord material · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 apr. 2026
- Raport curent01 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / F&G Annuities & Life, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / F&G Annuities & Life, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.