olivlawolivlaw

olivLaw · Cercetare acțiuni SUA

Gladstone Investment Corporation GAINI

25,18USD+0,52 % · 1 ziÎnchidere 30 oct. 2026

Gladstone Investment Corporation este un business development company (BDC) extern administrat, care oferă datorie și capital privat companiilor mijlocii inferioare din SUA. În trimestrul încheiat la 30 iunie 2026, valoarea activului net pe acțiune a scăzut la 16,24 USD pe fond de depreciere nerealizată, în timp ce venitul net din investiții a fost pozitiv.

La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Gladstone Investment Corporation (GAINI) costa 25,18 USD (+0,52 % într-o zi), cu capitalizare 1,0 mld USD, P/E 33,1 pe un EPS diluat de 0,76 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,81 %, beta 0,03, interval pe 52 de săptămâni 25,01–25,86 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): profit net de -11,9 mil USD (−252,5 % an/an).

Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.

Capitalizare
1,0 mld USD
acțiuni la 05 aug. 2026
P/E (TTM)
33,1
EPS diluat TTM 0,76 · TTM până la 31 mar. 2025
E/P (TTM)
3,02 %
TTM până la 31 mar. 2025
Randament dividend
3,81 %
DPS 12 luni 0,96
Beta (2 ani)
0,03
Volatilitate (1 an) 5 %
Interval 52 săpt.
25,0125,86

Evoluția prețului

Se încarcă graficul…

Citirea tehnică

RSI (14)
48,2
neutru
Bollinger (20, 2)
24,88 – 25,47
în jumătatea de sus a benzii · %B 0,51 · lățimea benzii 2,4 %
SMA 50 / 200
25,34 / 25,46
tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
MACD (12, 26, 9)
-0,08 / -0,08
MACD peste semnal

Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).

Performanță

CompaniaS&P 500Față de S&P 500Mediana verticalei
1 lună−1,1 %−0,9 %−0,1 pp—
3 luni−1,1 %+1,2 %−2,3 pp—
6 luni−1,2 %+4,8 %−6,0 pp—
De la început de an−1,8 %+10,7 %−12,5 pp—
1 an−1,4 %+11,1 %−12,5 pp—
3 aniindisponibil+80,7 %indisponibil—
5 aniindisponibil+64,6 %indisponibil—
Scădere maximă (1 an)
−3,3 %
13 ian. 2026 → 16 oct. 2026
Scădere maximă (5 ani)
−3,3 %
13 ian. 2026 → 16 oct. 2026
Creștere anuală compusă (5 ani)
indisponibil
S&P 500 +10,5 %

Randamente de preț, fără dividende.

Rezultate trimestriale

Ultimul trimestru: Q1 2027 · 30 iun. 2026

Venituri
indisponibil USD
indisponibil an/an
Profit net
-11,9 mil USD
−252,5 % an/an
EPS diluat
indisponibil
indisponibil an/an
netă / operațională
indisponibil / indisponibil

Situații trimestriale · USD

ExercițiuQ2 '25Q3 '25Q4 '25Q1 '26Q2 '26Q3 '26Q4 '26Q1 '27
Profit net15,5 mil38,5 mil17,9 mil7,8 mil28,7 mil65,9 mil82,4 mil-11,9 mil
EPS diluat0,200,030,49 ≈—————
Flux de numerar operațional63,2 mil ≈-171,9 mil ≈112,7 mil-50,2 mil-60,7 mil ≈-7,6 mil ≈16,8 mil8,1 mil
Dividende plătite8,8 mil ≈49,8 mil ≈-6,4 mil28,8 mil9,3 mil ≈9,5 mil ≈9,6 mil9,6 mil

≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)

E/P în timp

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 21,2, mediană 22,6, max 24,1; doar trimestrele cu profit).

Exerciții anuale

Exercițiu20192020202120222023202420252026
Venituriindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibil
Venituri an/anindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibil
Profit netindisponibilindisponibil42,5 mil102,3 mil35,5 mil85,3 mil65,3 mil184,8 mil
Profit net an/anindisponibilindisponibilindisponibil+141,0 %−65,3 %+140,0 %−23,4 %+182,8 %
EPS diluatindisponibilindisponibil0,540,451,110,630,76indisponibil
EPS diluat an/anindisponibilindisponibilindisponibil−16,7 %+146,7 %−43,2 %+20,6 %indisponibil
netă %indisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibil
Flux de numerar liberindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibilindisponibil

Rezultate raportate vs așteptări

Se încarcă…

Bilanț și sănătate financiară

Exercițiu 2026 · 31 mar. 2026

Numerar
2,4 mil USD
Datorie financiară
564,5 mil USD
Datorie netă
562,1 mil USD
Capitaluri proprii
668,2 mil USD
Active totale
1,3 mld USD
Datorie / capitaluri
0,84x
Lichiditate curentă
indisponibil
ROE
31,7 %
ROA
15,9 %
Marja FCF
indisponibil

Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)

Venituri și profit net (USD)

Cont de profit și pierdere · USD

Impozit pe profit
2024
0
2025
0
2026
0

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Profit net
2024
85,3 mil
2025
65,3 mil
2026
184,8 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

EPS diluat
2024
0,63
2025
0,76
2026
—

SEC (XBRL)· 13 mai 2025verificat

Media ponderată diluată a acțiunilor
2024
34,5 mil
2025
36,7 mil
2026
38,7 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Dividend pe acțiune
2024
2,20
2025
1,66
2026
1,50

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Bilanț · USD

Numerar
2024
2,5 mil
2025
14,3 mil
2026
2,4 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Active totale
2024
938,1 mil
2025
1,0 mld
2026
1,3 mld

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Datorie pe termen lung
2024
398,3 mil
2025
455,7 mil
2026
564,5 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Datorii totale
2024
445,4 mil
2025
507,3 mil
2026
654,6 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Capital propriu
2024
492,7 mil †
2025
499,1 mil †
2026
668,2 mil †

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Fluxuri de numerar · USD

Flux de numerar operațional
2024
-69,9 mil
2025
16,3 mil
2026
-101,6 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Flux de numerar din finanțare
2024
69,9 mil
2025
-4,4 mil
2026
88,8 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Dividende plătite
2024
76,1 mil
2025
61,0 mil
2026
57,2 mil

SEC (XBRL)· 12 mai 2026verificat

Indicatori calculați

Creștere

Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EBIT (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea profitului net (an/an)
182,8 %
calculat olivLawFY 2026
CAGR profit net 3 ani
73,2 %
calculat olivLawFY 2023 → FY 2026
CAGR profit net 5 ani
34,2 %
calculat olivLawFY 2021 → FY 2026
Creșterea EPS (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea FCF (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Profitabilitate

Marja brută
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBIT
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare

Randamente

ROE
29,2 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026 · bilanț la 30 iun. 2026
ROA
14,0 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026 · bilanț la 30 iun. 2026
ROIC
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROCE
indisponibil
lipsesc date de intrare
Rata de distribuire (EPS)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Rata de distribuire (FCF)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Bilanț și datorie

Datoria netă
567,2 mil USD
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
Datorie netă / EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie / capital propriu
0,9x
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
Acoperirea dobânzilor
indisponibil
lipsesc date de intrare

Lichiditate

Lichiditatea curentă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Lichiditatea rapidă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Lichiditatea imediată
indisponibil
lipsesc date de intrare

Numerar

Fluxul de numerar operațional
-43,4 mil USD
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026
Investiții (capex)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Fluxul de numerar liber
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia profitului în FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia EBITDA în numerar
indisponibil
lipsesc date de intrare

Eficiență

Zile de încasare (DSO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de stoc (DIO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de plată (DPO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Ciclul de conversie a numerarului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Piață și evaluare

Capitalizare bursieră
1,0 mld USD
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
Valoarea întreprinderii (EV)
1,6 mld USD
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
Capitalizare / profit net TTM
6,1x
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026
P/E (TTM)
6,1x
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026
Randamentul profitului
16,5 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026
P/B
1,6x
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
P/S
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBIT
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/Venit
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randament FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
3,8 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026
Randamentul distribuirilor către acționari
3,8 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026 · bilanț la 30 iun. 2026

1 indicatori care nu se aplică sectorului.

Evaluare

Încadrare olivLaw

Date insuficiente
Ce lipsește
  • indicatori disponibili: 2 din minimum 6
  • acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %

Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.

Preț de închidere

25,18 USD

30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere

Capitalizare: 1,0 mld USD

Indicatori-cheie

Capitalizare bursieră
1,0 mld USD
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
P/E (TTM)
6,1x
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026
P/B
1,6x
calculat olivLawbilanț la 30 iun. 2026
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROE
29,2 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026 · bilanț la 30 iun. 2026
Marja netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
3,8 %
calculat olivLawTTM până la 30 iun. 2026

Acoperire și prospețime

13/37 linii de raportare prezente
Ultimul exercițiu complet: 2026
Ultima perioadă raportată: 30 iun. 2026
Data ultimului bilanț: 30 iun. 2026
Numărul de acțiuni (coperta ultimei depuneri), la: 05 aug. 2026
Sursă: SEC (XBRL)publicat 06 aug. 2026
verificat 361derivat 20

Scorul pe grupe

17 % · Date insuficiente

Interval de valoare estimat

Jos
19,71
USD pe acțiune
Mijloc
22,61
USD pe acțiune
Sus
26,51
USD pe acțiune
Preț: 25,18 USD
Prețul este în interval
Potențial până la valoarea centrală: -10,2 % (valoare / preț − 1)
Marja de siguranță: -11,4 % (1 − preț / valoare)
Acord între metode: o singură metodă · 1 metode folosite · 1 baze independente

Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 19,71 – 26,51 USD.

Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.

Intervalele metodelor (USD pe acțiune)

— — Mijloc · ▏ Preț

Metode de evaluare

  • DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
  • Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
  • Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
  • Dividende actualizate (DDM)19,71 – 26,51 (Mijloc 22,61)
Comparațiile pe multipli folosesc verticala SIC

Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.

Ipoteze (ilustrative, editoriale)

Rata fără risc
4,3 %
Prima de risc a pieței
5,0 %
Beta (implicit)
1,00
Costul capitalului propriu
9,3 %
Creștere terminală
2,5 %

Scorul pe factori

Date insuficiente

Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %

FactorValoareScorPondere folosită
ROIC · Calitateindisponibilindisponibil—
Marja netă · Calitateindisponibilindisponibil—
Conversia profitului în FCF · Calitateindisponibilindisponibil—
CAGR venituri 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
CAGR EPS 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Lichiditatea curentă · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
P/E (TTM) · Evaluare6,1x100 (pe interval fix)63 %
EV/EBITDA · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randament FCF · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente3,8 %54 (pe interval fix)38 %
Rata de distribuire (FCF) · Randamenteindisponibilindisponibil—

Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.

Grupele scorului

  • Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
  • Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
  • Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
  • Randamente· parțial54/100 · 1/2 factori cu valoare
  • Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare

O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.

Memo

GLADSTONE INVESTMENT CORPORATION\DE (GAINI). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.

Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 29,2 %.

Intervalul de valoare estimat este 19,71–26,51 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 22,61 USD, prețul de 25,18 USD lasă un potențial de -10,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -11,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.

Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %).

Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.

Ce susține teza

  • P/E (TTM): 6,1x

Ce o infirmă

Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.

Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).

Față de mediana verticalei

Nu există destule firme comparabile cu date pentru o medie.

Prognoza motorului olivLaw

Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.

Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.

Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)

Scenarii ilustrative

Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare

Analiză AI

Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

Pe scurt

Gladstone Investment Corporation este un business development company (BDC) extern administrat, care oferă datorie și capital privat companiilor mijlocii inferioare din SUA. În trimestrul încheiat la 30 iunie 2026, valoarea activului net pe acțiune a scăzut la 16,24 USD pe fond de depreciere nerealizată, în timp ce venitul net din investiții a fost pozitiv 3.

SWOT

Puncte tari

  • Portofoliu diversificat pe multiple industrii și regiuni din SUA, cu o pondere semnificativă de datorie cu garanție de rang întâi 1.
  • Istoric de ieșiri profitabile din investiții de capital, care a susținut distribuții către acționari 1.
  • Acoperire a datoriei peste pragurile reglementare și o linie de credit extinsă și prelungită 13.

Puncte slabe

  • Dependența de consilierul extern, afiliat, creează conflicte de interes și complexitate în compensații 1.
  • Valoarea activului net a scăzut în ultimul trimestru, iar acțiunile se tranzacționează cu discount, limitând emiterea de capital 3.
  • Taxele de performanță bazate pe câștiguri de capital sunt volatile și pot distorsiona rezultatul net trimestrial 3.

Oportunități

  • Cererea de finanțare pentru companiile mijlocii inferioare ar putea rămâne ridicată, mai ales în tranzacțiile de buyout și recapitalizare 1.
  • Ieșirile planificate din investiții, precum cea din SFEG, ar putea genera câștiguri de capital și lichiditate 2.
  • Linia de credit mărită și reducerea marjei ar putea oferi flexibilitate pentru noi investiții dacă piața rămâne favorabilă 3.

Amenințări

  • Rate de dobândă ridicate ar putea afecta capacitatea companiilor din portofoliu de a plăti datoria, crescând riscul de neplată 1.
  • Concurența din partea fondurilor mai mari, cu costuri de capital mai mici, ar putea reduce randamentele investițiilor 1.
  • Tarifele și inflația ar putea afecta marjele companiilor din portofoliu și valorile justificate ale investițiilor 1.

Riscuri

  • Dependența de consilierul externridicat

    Compania este administrată de un consilier afiliat, iar conflictele de interes privind alocarea investițiilor și compensațiile sunt semnificative 1.

  • Risc de credit în portofoliuridicat

    Companiile mijlocii inferioare sunt mai expuse la recesiuni, iar neplata datoriei ar putea reduce venitul și valoarea activelor 1.

  • Sensibilitatea la ratele de dobândămediu

    Modificările ratelor de dobândă pot afecta atât veniturile, cât și costurile de împrumut, iar lipsa acoperirii prin instrumente de hedging crește expunerea 1.

  • Discount față de NAVmediu

    Tranzacționarea sub valoarea activului net limitează emiterea de noi acțiuni și poate influența costul capitalului 1.

  • Volatilitatea taxelor de performanțăscăzut

    Taxele de performanță bazate pe câștiguri de capital pot varia mult de la un trimestru la altul și pot modifica rezultatul net 3.

Teza de investiție

Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)

  • Dacă ieșirile din investiții se realizează la valori bune, câștigurile de capital ar putea susține creșterea activului net și distribuțiile.
  • Un portofoliu cu dobândă variabilă și praguri minime ar putea proteja venitul dacă ratele rămân ridicate.
  • Linia de credit extinsă și prelungită ar putea oferi flexibilitate pentru noi investiții în companii cu cerere solidă.

Ce ar strica teza

  • Dacă ratele rămân ridicate, companiile din portofoliu ar putea întâmpina dificultăți de plată, ceea ce ar reduce veniturile și valorile investițiilor.
  • Discountul persistent față de activul net ar putea limita capitalul disponibil pentru noi investiții.
  • Conflictele de interes cu consilierul extern ar putea afecta încrederea investitorilor și costurile de administrare.

De urmărit

  • Închiderea vânzării SFEG și realizarea câștigului de capitalQ3 sau Q4 2026
  • Evoluția valorii activului net pe acțiune față de 16,24 USDnext 10-Q
  • Efectul ratelor SOFR asupra venitului din dobânzi și a plății datoriei de către companii2027
  • Finalizarea achiziției Extrude Hone și integrarea ei în portofoliuQ2 2027

Produse, piață și concurență

Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

Afacerea

Compania, înregistrată în Delaware și listată la Nasdaq sub simbolul GAIN, operează ca fond închis, nediversificat, care a optat pentru statutul de BDC și de RIC în scopuri fiscale 1. Investițiile urmăresc un echilibru între venitul curent, provenit din datorie, și creșterea capitalului, prin participări de capital, ținta fiind companii cu EBITDA între 5 și 25 milioane de dolari 1. Consilierul de investiții și administratorul sunt entități afiliate, controlate indirect de președintele consiliului, ceea ce face relevante conflictele de interes 1.

La 31 martie 2026, portofoliul avea 1,3 miliarde de dolari valoare justă, distribuită pe 29 de companii din 20 de state și Canada 1. Compania a reportat la 30 iunie 2026 o valoare justă de 1 282 020 mii de dolari, cu 29 de companii în portofoliu 3. Structura pe tipuri de instrumente arată o pondere de 70,6% datorie la cost și 29,4% capital, ceea ce se apropie de ținta de aproximativ 70/30 declarată de companie 2.

Finanțarea s-a bazat pe linia de credit și pe obligațiuni nesecurizate. Linia de credit a fost mărită la 405 milioane de dolari și prelungită până în iunie 2031, iar obligațiunile în sold la 30 iunie 2026 totalizau 421,05 milioane de dolari 3. Acoperirea activelor pentru datoria senior a fost de 213,8% la 31 martie 2026, peste pragul de 150% impus de Legea din 1940 1.

Segmente

Investiții în datorie cu garanție de rang întâi

Majoritatea datoriei are garanție de rang întâi și dobândă variabilă legată de SOFR, cu praguri minime, ceea ce face venitul sensibil la politica monetară 1. La 30 iunie 2026, randamentul ponderat al investițiilor purtătoare de dobândă era de 12,9% 3.

Taxe de succes și venit nerecunoscut

Compania avea la 31 martie 2026 taxe de succes contractuale nerecunoscute, care sunt înregistrate doar la plată, ceea ce face veniturile viitoare incerte în calendar 1. Ajustarea de la trimestrul anterior, la nivel de taxe de performanță bazate pe câștiguri de capital, a influențat puternic rezultatul net 3.

Piața în context

Companiile mijlocii inferioare, cu EBITDA de la 5 la 25 milioane de dolari, sunt considerate prea mici pentru piețele de capital mari, ceea ce creează o nișă pentru finanțarea privată 1. Activitatea de investiții rămâne competitivă, cu fonduri de private equity, bănci și finanțatori comerciali care concurează pentru aceleași tranzacții 1. Cererea de finanțare a fost susținută de tranzacții de tip buyout și recapitalizare, dar piața de capital propriu este sensibilă la discountul față de activul net 1.

Pe 31 martie 2026, acțiunile se tranzacționau cu un discount față de NAV, ceea ce limitează emiterea de noi acțiuni fără aprobarea acționarilor, conform Legii din 1940 1. Investițiile noi din trimestrul încheiat în iunie 2026 au fost limitate la 0,6 milioane de dolari, în timp ce recuperările au fost nule 3.

Tendințe

  • Rate de dobândă și venit din datoriemixt

    Dobânda variabilă legată de SOFR a fost susținută de niveluri ridicate, ceea ce a crescut randamentul datoriei, dar ar putea crește și povara datoriei companiilor din portofoliu, dacă rata rămâne ridicată 1. Reducerea ratelor ar putea diminua venitul din dobânzi, dacă nu este compensată de praguri minime 1.

  • Volatilitatea pieței de capitalvânt din față

    Un discount persistent față de NAV ar putea limita capacitatea companiei de a emite capital nou, iar volatilitatea piețelor ar putea afecta valorile investițiilor și oportunitățile de lichiditate 1.

  • Tarife și inflațievânt din față

    Tarifele comerciale și inflația ar putea crește costurile companiilor din portofoliu și ar putea reduce cererea pentru produsele lor, afectând serviciul datoriei 1.

  • Ieșiri din investițiivânt din spate

    Ieșirile prin vânzare sau recapitalizare, cum ar fi cea anticipată la SFEG, ar putea genera câștiguri de capital și repayment integral, dacă tranzacțiile se închid conform planului 2.

Poziția concurențială

Competiția vine de la fonduri de buyout public și privat, bănci comerciale și de investiții, finanțatori comerciali și, parțial, fonduri hedge 1. Mulți concurenți sunt mult mai mari și au costuri de finanțare mai mici, iar unii nu sunt supuși restricțiilor Legii din 1940 1.

  • Fonduri de buyout public și privat

    Concurenți pentru aceleași tranzacții de tip management buyout în segmentul companiilor mijlocii inferioare 1.

  • Bănci comerciale și bănci de investiții

    Furnizează finanțare de rang întâi și pot avea costuri de finanțare mai mici 1.

  • Finanțatori comerciali

    Oferă alternative de finanțare pentru aceleași tipuri de companii 1.

  • Fonduri hedge și fonduri mutuale

    Pot concura atunci când oferă forme alternative de finanțare 1.

Știri și depuneri

Din presă

Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.

Surse

  1. [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-03-31 · SEC / Gladstone Investment Corporation · 12 mai 2026
  2. [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Gladstone Investment Corporation · 06 aug. 2026
  3. [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Gladstone Investment Corporation · 06 aug. 2026

Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.

Gladstone Investment Corporation (GAINI): acțiune, rezultate, evaluare și prognoză · olivLaw