olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hawthorn Bancshares, Inc. HWBK
National Commercial Banks · SIC 6021 · Verticală: National Commercial Banks (SIC 6021)
Hawthorn Bancshares este holdingul bancar din Jefferson City, Missouri, care operează prin Hawthorn Bank cu 18 sucursale în centrul și vestul Missouri și în zona metropolitană Kansas City. Trimestrul al doilea din 2026 a arătat un profit net mai ridicat, sprijinit de o marjă a dobânzii nete în creștere, în timp ce o achiziție anunțată a FSC Bancshares este așteptată să se finalizeze în al treilea trimestru din 2026. Cu un total de active de 1,77 miliarde USD la 30 iunie 2026, compania rămâne o bancă regională de dimensiune medie.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Hawthorn Bancshares, Inc. (HWBK) costa 38,96 USD (−1,86 % într-o zi), cu capitalizare 268,9 mil USD, P/E 10,6 pe un EPS diluat de 3,67 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,21 %, beta 0,39, interval pe 52 de săptămâni 30,21–40,31 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): profit net de 7,3 mil USD (+20,1 % an/an), EPS diluat 1,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 52,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 37,36 – 39,82
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,65 · lățimea benzii 6,4 %
- SMA 50 / 200
- 38,78 / 36,59
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,20 / 0,08
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,5 % | −0,9 % | +3,4 pp | — |
| 3 luni | −0,1 % | +1,2 % | −1,3 pp | — |
| 6 luni | +16,3 % | +4,8 % | +11,5 pp | — |
| De la început de an | +11,7 % | +10,7 % | +1,0 pp | — |
| 1 an | +27,4 % | +11,1 % | +16,3 pp | +23,1 % |
| 3 ani | +123,5 % | +80,7 % | +42,8 pp | +92,5 % |
| 5 ani | +75,8 % | +64,6 % | +11,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortizare și depreciere | 488,0 mii | 302,0 mii | 535,0 mii | 215,0 mii | 541,0 mii | 647,0 mii | 439,0 mii | 818,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 126,0 mii | — | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 5,6 mil | 5,7 mil | 6,6 mil | 7,5 mil | 7,5 mil | 7,5 mil | 7,1 mil | 8,9 mil |
| Impozit pe profit | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,2 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,6 mil |
| Profit net | 4,6 mil | 4,6 mil | 5,4 mil | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,2 mil | 5,7 mil | 7,3 mil |
| EPS diluat | 0,66 | 0,66 ≈ | 0,77 | 0,88 | 0,88 | 0,90 ≈ | 0,83 | 1,06 |
| Flux de numerar operațional | 9,1 mil ≈ | 1,9 mil | 5,7 mil | 5,8 mil ≈ | 288,0 mii ≈ | 15,1 mil | 8,0 mil | 10,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 990,0 mii ≈ | 932,0 mii | 272,0 mii | 652,0 mii ≈ | 1,0 mil ≈ | 2,1 mil | 1,9 mil | 637,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 1,3 mil ≈ | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 100,0 mii ≈ | 13,0 mii | 440,0 mii | 1,8 mil ≈ | 308,0 mii ≈ | 331,0 mii | 400,0 mii | -4,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 59 din propriul istoric de 39 trimestre (min 6,6, mediană 9,9, max 191,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 10,7 mil | 16,1 mil | 14,3 mil | 22,5 mil | 20,8 mil | 956,0 mii | 18,3 mil | 23,8 mil |
| Profit net an/an | +213,8 % | +50,4 % | −11,3 % | +57,5 % | −7,8 % | −95,4 % | +1.809,6 % | +30,4 % |
| EPS diluat | 1,64 | 2,38 | 2,04 | 3,15 | 2,94 | 0,14 | 2,61 | 3,43 |
| EPS diluat an/an | +203,7 % | +45,1 % | −14,3 % | +54,4 % | −6,7 % | −95,2 % | +1.764,3 % | +31,4 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 14,0 mil | 17,2 mil | 19,2 mil | 29,6 mil | 17,7 mil | 15,5 mil | 22,6 mil | 22,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 104,3 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 174,2 mil USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 14,7 %
- ROA
- 1,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 53,3 mil | 58,5 mil | 58,8 mil | 59,1 mil | 58,6 mil | 65,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 15,0 mil | 16,8 mil | 14,0 mil | 7,5 mil | 14,3 mil | 14,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 45,0 mil | 49,0 mil | 48,5 mil | 52,4 mil | 49,5 mil | 50,8 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 17,5 mil | 28,2 mil | 25,1 mil | 432,0 mii | 22,4 mil | 29,1 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit net | 14,3 mil | 22,5 mil | 20,8 mil | 956,0 mii | 18,3 mil | 23,8 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,04 | 3,15 | 2,94 | 0,14 | 2,61 | 3,43 | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | — | — | SEC (XBRL)· 18 mar. 2024verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 180,4 mil | 159,9 mil | 83,7 mil | 93,5 mil | 51,0 mil | 104,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Credite | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Depozite | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 45,2 mil | 23,8 mil | 5,2 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 18 mar. 2024verificat |
| Datorii totale | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 130,6 mil † | 149,0 mil † | 127,4 mil † | 136,1 mil † | 149,5 mil † | 174,2 mil † | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 3,0 mil | 3,6 mil | 4,2 mil | 4,6 mil | 5,0 mil | 5,4 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 906,0 mii | 2,1 mil | 2,9 mil | 0 | 1,1 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 268,9 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere44
- Bilanț și datorie16
- Evaluare48
- Calitate64
- Randamente0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,53 – 56,86 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual29,39 – 30,78 (Mijloc 30,07)
- P/B justificat42,28 – 56,86 (Mijloc 48,50)
- Dividende actualizate (DDM)0,53 – 0,71 (Mijloc 0,60)
- Colegi: P/E40,23 – 46,20 (Mijloc 42,68)31 firme folosite · multiplul median 11,6x · quartile 11,0x – 12,6xASRV, BAC, CAC, CASH, CBU, CFBK, CFR, CHCO, COF, DCBG, FHN, FULT, FUNC, HAFC, HBAN, JPM, KEY, LCNB, MRBK, NBTB, NKSH, ONB, PNC, RF, SFST, SHBI, TBBK, USB, WAFD, WFC, WSFS
- Colegi: P/B26,54 – 36,39 (Mijloc 31,46)33 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,0x – 1,4xASRV, BAC, BANC, C, CAC, CARE, CASH, CBU, CFBK, COF, DCBG, FHN, FULT, FUNC, HAFC, HBAN, KEY, LCNB, MRBK, NBHC, NBTB, NKSH, ONB, PNC, PRK, RF, SFST, SHBI, SNUS-PH, USB, WAFD, WFC, WSFS
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 14,9 % | 85 (față de colegi) | 21 % |
| ROA · Calitate | 1,4 % | 71 (pe interval fix) | 8 % |
| Cost / venit · Calitate | 62,5 % | 10 (pe interval fix) | 13 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,8 % | 91 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 5,3 % | 44 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 93,8 % | 16 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,5x | 22 (față de colegi) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,6x | 75 (față de colegi) | 13 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 0,2 % | 0 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial16/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial44/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare48/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HAWTHORN BANCSHARES, INC. (HWBK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 65,9 mil USD în 2025; ROE 14,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 29,39–36,39 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 31,46 USD, prețul de 38,96 USD lasă un potențial de -19,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -23,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 14,9 %
- ROA: 1,4 %
- Marja netă a dobânzii (NIM): 3,8 %
- P/E (TTM): 10,6x
Ce o infirmă
- Cost / venit: 62,5 %
- Credite / depozite: 93,8 %
- P/B: 1,5x
- Randamentul dividendului: 0,2 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR venituri 3 ani, Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
National Commercial Banks (SIC 6021) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JPMJpmorgan Chase & Co | 895,9 mld | 14,4 | 17,8 % | 35,7 % | +2,8 % | +8 % / +142 % |
| BACBofA Finance LLC | 345,1 mld | 11,8 | 10,8 % | 26,8 % | +6,8 % | −6 % / +90 % |
| WFCWells Fargo & Company | 250,4 mld | 11,6 | 12,9 % | — | −1,6 % | −4 % / +110 % |
| CCitigroup Inc | 214,5 mld | 17,5 | 6,8 % | 16,8 % | +5,6 % | +21 % / +211 % |
| COFCapital One Financial Corp | 125,7 mld | 12,6 | 9,4 % | 17,0 % | +36,6 % | −7 % / +102 % |
| USBUs Bancorp \de\ | 92,6 mld | 11,7 | 12,7 % | 27,5 % | +4,4 % | +27 % / +86 % |
| PNCPnc Financial Services Group, Inc. | 90,9 mld | 12,3 | 12,6 % | 30,6 % | +7,2 % | +25 % / +99 % |
| HBANHuntington Bancshares Incorporated | 31,8 mld | 12,7 | 9,1 % | 133,3 % | +6,4 % | +2 % / +64 % |
| RFRegions Financial Corporation | 24,3 mld | 11,5 | 11,9 % | — | +23,8 % | +18 % / +97 % |
| KEYKeycorp | 22,5 mld | 12,1 | 10,3 % | 26,0 % | +62,7 % | +20 % / +107 % |
| SNUS-PHSantander Holdings USA, Inc. | 11,1 mld | 6,2 | 10,8 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| FHNFirst Horizon Corp | 11,0 mld | 11,1 | 11,6 % | 29,9 % | +7,2 % | +9 % / +116 % |
| CFRCullen/Frost Bankers, Inc. | 9,8 mld | 14,6 | 16,3 % | 29,5 % | +8,3 % | +28 % / +73 % |
| ONBOld National Bancorp | 9,5 mld | 10,2 | 11,5 % | — | +6,1 % | +23 % / +83 % |
| FULTFulton Financial Corp | 4,5 mld | 11,2 | 11,1 % | 137,0 % | −6,5 % | +35 % / +81 % |
| WSFSWsfs Financial Corp | 4,0 mld | 13,1 | 11,9 % | — | +50,2 % | +51 % / +122 % |
| CBUCommunity Financial System, Inc. | 3,3 mld | 14,5 | 11,5 % | 26,6 % | +9,6 % | +12 % / +56 % |
| PRKPark National Corporation | 3,2 mld | 15,7 | 11,0 % | 25,8 % | +2,9 % | +15 % / +73 % |
| BANCBanc Of California, Inc. | 2,9 mld | — | -0,7 % | -1,4 % | −3,8 % | +7 % / +63 % |
| NBTBNbt Bancorp Inc | 2,7 mld | 12,8 | 11,4 % | 117,1 % | +10,4 % | +29 % / +56 % |
| WAFDWaFd, Inc. | 2,2 mld | 9,1 | 8,5 % | 810,8 % | +7,8 % | +1 % / +19 % |
| CHCOCity Holding Company | 2,0 mld | 15,6 | 16,8 % | 177,4 % | +3,2 % | +21 % / +57 % |
| TBBKThe Bancorp, Inc. | 1,9 mld | 8,8 | 29,6 % | 164,3 % | +20,8 % | −28 % / +31 % |
| NBHCNational Bank Holdings Corp | 1,7 mld | 15,7 | 6,5 % | 203,4 % | +2,9 % | +5 % / +20 % |
| CASHPathward Financial, Inc. | 1,6 mld | 9,4 | 21,1 % | 21,3 % | +5,3 % | +11 % / +66 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HWBK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Hawthorn Bancshares este holdingul bancar din Jefferson City, Missouri, care operează prin Hawthorn Bank cu 18 sucursale în centrul și vestul Missouri și în zona metropolitană Kansas City. Trimestrul al doilea din 2026 a arătat un profit net mai ridicat, sprijinit de o marjă a dobânzii nete în creștere, în timp ce o achiziție anunțată a FSC Bancshares este așteptată să se finalizeze în al treilea trimestru din 2026 123. Cu un total de active de 1,77 miliarde USD la 30 iunie 2026, compania rămâne o bancă regională de dimensiune medie 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania menține un capital ridicat, cu un nivel de capital total bazat pe risc raportat drept bine capitalizat, ceea ce îi oferă o marjă de siguranță 3.
- Profitabilitatea a crescut în trimestrul al doilea din 2026, cu o rentabilitate a capitalului propriu ridicată și un raport de eficiență îmbunătățit 3.
- Banca are o prezență locală profundă în Missouri și o structură de servicii care combină bancarea comunitară cu administrarea averii 12.
Puncte slabe
- Compania depinde în mare măsură de economia locală din Missouri, iar portofoliul său de credite este concentrat geografic 1.
- Depozitele și creditele au scăzut în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce indică o creștere mai lentă a bilanțului 3.
- Segmentul Wealth Management este încă neimportant din punct de vedere financiar, ceea ce limitează contribuția sa la rezultate 2.
Oportunități
- Achiziția anunțată a FSC Bancshares ar putea extinde baza de clienți și rețeaua băncii, dacă se finalizează conform planului 2.
- Creșterea ratelor pe active ar putea susține venitul net din dobânzi, dacă costul depozitelor rămâne sub control 3.
- Dezvoltarea serviciilor de administrarea averii ar putea diversifica veniturile companiei în viitor 1.
Amenințări
- Concurența din partea marilor bănci, a fintech-urilor și a platformelor digitale ar putea reduce cota de piață a băncii 1.
- O deteriorare a economiei locale ar putea afecta rambursarea creditelor și ar putea crește provizioanele pentru pierderi 1.
- Riscurile legate de reglementarea activelor digitale și a stablecoin-urilor ar putea genera costuri de conformitate suplimentare 1.
Riscuri
- Dependența de economia din Missouriridicat
Activitatea băncii este concentrată în Missouri și în zona Kansas City, astfel că o slăbire a economiei locale ar putea reduce profitabilitatea și calitatea portofoliului de credite 1.
- Riscul ratei dobânziiridicat
Venitul principal al băncii provine din venitul net din dobânzi, iar modificările ratelor ar putea reduce marja dacă veniturile din active scad mai rapid decât costurile depozitelor 1.
- Riscul de creditmediu
Creșterea activelor neperformante sau deteriorarea valorii garanțiilor ar putea duce la pierderi suplimentare și la majorarea provizioanelor pentru pierderi din credite 1.
- Riscul tehnologiilor financiaremediu
Dezvoltarea rapidă a activelor digitale și a platformelor fintech ar putea reduce cota băncii din depozitele clienților și din veniturile din comisioane 1.
- Riscul achiziției FSCscăzut
Integrarea achiziției FSC Bancshares ar putea costa mai mult decât s-a estimat și ar putea întârzia beneficiile financiare așteptate 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marja dobânzii și profitabilitatea continuă să se îmbunătățească, compania ar putea obține randamente bune pentru acționari, susținute de un capital solid și de o calitate stabilă a activelor 3.
- Achiziția FSC Bancshares ar putea extinde prezența băncii în piețele din Missouri și ar putea aduce sinergii de costuri 2.
- Dezvoltarea segmentului Wealth Management ar putea diversifica veniturile și ar putea reduce dependența de venitul din dobânzi 12.
Ce ar strica teza
- Dacă depozitele și creditele continuă să scadă, creșterea bilanțului ar putea rămâne slabă și ar putea limita veniturile viitoare 3.
- Concentrarea geografică a băncii ar putea face compania vulnerabilă la o încetinire economică în Missouri 1.
- Presiunea concurențială din partea băncilor mari, a fintech-urilor și a platformelor digitale ar putea reduce marjele pe termen lung 1.
De urmărit
- Finalizarea achiziției FSC Bancshares și integrarea acesteiaQ3 2026
- Evoluția marjei dobânzii nete și a costului depozitelorQ3 2026
- Nivelul activelor neperformante și al provizioanelor pentru pierderi din creditenext 10-Q
- Evoluția depozitelor și a portofoliului de credite2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Hawthorn Bancshares, Inc. este o companie holding bancară înregistrată în Missouri, care deține Hawthorn Bank, o bancă cu servicii complete fondată în 1932, ai cărei predecesori urmăresc originea până în 1865 1. Banca oferă conturi de depozit, carduri de debit, certificate de depozit, servicii de brokeraj și o gamă largă de împrumuturi comerciale, personale și ipotecare 1. Din 2025, compania raportează două segmente: Bank și Wealth Management, care include servicii de trust, planificare financiară și administrarea investițiilor 12.
Pe lângă banca principală, compania deține entități nebancare precum Hawthorn Real Estate, LLC, creată pentru administrarea activelor neperformante, și HB Realty, LLC, o entitate destinată să se califice drept REIT și care deține credite ipotecare cedate de bancă 1. Veniturile principale provin din venitul net din dobânzi, generat din împrumuturi și depozite, iar veniturile din intermedierea ipotecară depind de nivelul ratelor ipotecare și de activitatea de achiziție și refinanțare a locuințelor 2.
Compania avea aproximativ 255 de angajați cu normă întreagă și 11 cu fracțiune de normă la 31 decembrie 2025 și se prezintă ca o bancă comunitară axată pe clienții locali din Missouri 1. Activitatea sa de creditare este concentrată geografic, iar majoritatea portofoliului de credite este legat de economia regiunilor centrală, centrală-vestică și sud-vestică a statului Missouri, precum și de zona Kansas City 1.
Segmente
Bank
Segmentul Bank cuprinde activitatea bancară de bază: depozite, împrumuturi comerciale, ipotecare și pentru consumatori, desfășurate prin cele 18 sucursale ale băncii 1. Este segmentul care generează aproape întreaga activitate a companiei, deoarece segmentul Wealth Management a fost descris ca fiind neesențial pentru rezultatele consolidate în primul semestru din 2026 2.
Wealth Management
Segmentul Wealth Management a fost identificat ca separat din primul trimestru din 2025 și oferă servicii de trust, planificare a averii, administrarea investițiilor și servicii de gestionare a numerarului 12. Compania a arătat că acest segment era încă neimportant din punct de vedere financiar în perioadele prezentate în raportul din iunie 2026 2.
Non-Bank
Activitățile nebancare includ compania-mamă, alte filiale nesemnificative și eliminările contabile, iar acestea nu sunt considerate segmente raportabile potrivit standardelor contabile 1. Entitățile precum HB Realty, LLC și Hawthorn Real Estate, LLC fac parte din această categorie și sprijină gestionarea activelor și a poziției de capital a băncii 1.
Piața în context
Hawthorn Bancshares activează pe piața bancară regională din Missouri, unde concurența vine din alte bănci comerciale, instituții de economisire, uniuni de credit și, din ce în ce mai mult, din partea marilor instituții naționale și a platformelor digitale 1. Pe piața locală, compania a raportat o marjă a dobânzii nete de 4,16% în trimestrul al doilea din 2026, în creștere față de trimestrul precedent, în contextul unor randamente mai ridicate la împrumuturi 3.
Creșterea ratelor dobânzii și concurența pentru depozite au presat costurile de finanțare ale sectorului, în timp ce cererea de credite și activitatea ipotecară depind de condițiile economice locale 12. Compania a raportat că depozitele au scăzut cu 2,0% în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce arată presiunea concurențială din piața sa principală 3.
Tendințe
- Marjă a dobânzii în creșterevânt din spate
Randamentul mediu al împrumuturilor a crescut în primul semestru din 2026, iar costul mediu al depozitelor a scăzut, ceea ce a susținut venitul net din dobânzi 3. Dacă această tendință se menține, ar putea sprijini profitabilitatea băncii, dar ar putea fi limitată de presiunea concurențială pe depozite 3.
- Scăderea volumului de credite și depozitevânt din față
Creditele și depozitele au scăzut în trimestrul al doilea din 2026 față de trimestrul precedent, ceea ce indică o creștere mai lentă a bilanțului 3. Dacă scăderea continuă, ar putea reduce veniturile din dobânzi pe termen mediu 3.
- Tehnologii financiare emergentemixt
Monedele digitale, stablecoin-urile și tehnologiile de registru distribuit ar putea reduce cererea pentru serviciile bancare tradiționale și ar putea crea presiuni competitive noi 1. Legea GENIUS, adoptată în iulie 2025, impune cerințe noi pentru stablecoin-urile emise de bănci, ceea ce adaugă costuri de conformitate 1.
- Consolidare prin achizițiimixt
Achiziția anunțată a FSC Bancshares, în valoare de aproximativ 28,3 milioane USD, ar putea extinde baza de clienți a companiei, dacă se finalizează în trimestrul al treilea din 2026 2. Integrarea unei achiziții ar putea însă genera costuri mai mari decât cele așteptate 1.
Poziția concurențială
Concurența în segmentul Bank provine de la alte bănci comerciale din zonele principale de servicii, precum Jefferson City, Columbia, Springfield și Kansas City, precum și de la instituții de economisire și uniuni de credit, care au acum autoritatea de a oferi conturi curente și împrumuturi comerciale 1. Marile companii naționale și multinaționale au extins și ele ofertele de servicii financiare în aceste piețe 1.
În segmentul Wealth Management, concurenții includ bănci naționale și regionale, firme de brokeraj, consilieri independenți, platforme robo-advisor și fintech-uri, atât din interiorul, cât și din afara piețelor deservite 1. Presiunea din partea acestor furnizori ar putea limita creșterea veniturilor din administrarea averii 1.
- Alte bănci comerciale și regionale din Missouri
Principalii concurenți pentru depozite și credite în zonele primare și secundare de servicii ale companiei, în special în Jefferson City, Columbia și Kansas City 1.
- Instituții de economisire și bănci de economii
Au acum autoritatea de a oferi conturi curente și de a acorda credite comerciale, ceea ce le sporește presiunea concurențială 1.
- Uniuni de credit
Concurează pe segmentul de depozite și împrumuturi pentru consumatori în regiunile deservite de companie 1.
- Platforme fintech și robo-advisori
Concurează pe segmentul Wealth Management și pe servicii de plăți, custodie și administrarea lichidității 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent (amendament)06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 apr. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Hawthorn Bancshares, Inc. · 05 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Hawthorn Bancshares, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hawthorn Bancshares, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.