olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ibotta, Inc. IBTA
Services-Advertising · SIC 7310 · Verticală: Services-Advertising (SIC 7310)
Ibotta, Inc. operează Ibotta Performance Network, o platformă care distribuie promoții digitale de la branduri CPG către consumatori prin propria aplicație și prin publisheri terți precum Walmart, Instacart și DoorDash, plătită pe bază de rezultat. Relevanța sa actuală vine din creșterea recentă a veniturilor din redenumiri, în timp ce compania încă raportează pierderi nete și marje ajustate sub nivelurile anterioare. Veniturile anuale din 2025 au fost de 342.4 mn USD, iar veniturile din trimestrul al doilea din 2026 au fost de 88.9 mn USD.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Ibotta, Inc. (IBTA) costa 48,62 USD (−1,58 % într-o zi), cu capitalizare 0 USD, beta 1,14, interval pe 52 de săptămâni 19,25–49,40 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 88,9 mil USD (+3,3 % an/an), profit net de -1,2 mil USD (−149,4 % an/an), EPS diluat -0,05 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 40,12 – 52,23
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,70 · lățimea benzii 26,2 %
- SMA 50 / 200
- 42,23 / 32,80
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,20 / 2,20
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +23,4 % | −0,9 % | +24,3 pp | — |
| 3 luni | +102,6 % | +1,2 % | +101,4 pp | — |
| 6 luni | +38,4 % | +4,8 % | +33,5 pp | — |
| De la început de an | +113,9 % | +10,7 % | +103,2 pp | — |
| 1 an | +51,0 % | +11,1 % | +39,9 pp | −57,8 % |
| 3 ani | indisponibil | +80,7 % | indisponibil | −62,8 % |
| 5 ani | indisponibil | +64,6 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 98,6 mil | 98,4 mil | 84,6 mil | 86,0 mil | 83,3 mil | 88,5 mil | 82,5 mil | 88,9 mil |
| Costul vânzărilor | 12,2 mil | 15,2 mil | 17,1 mil | 17,9 mil | 17,1 mil | 18,9 mil | 19,5 mil | 19,2 mil |
| Profit brut | 86,4 mil | 83,2 mil | 67,5 mil | 68,1 mil | 66,1 mil | 69,6 mil | 63,0 mil | 69,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 16,3 mil | 15,8 mil | 18,1 mil | 14,7 mil | 14,0 mil | 14,2 mil | 14,5 mil | 15,1 mil |
| Profit operațional | 20,7 mil | 13,0 mil | -2,8 mil | 1,2 mil | 2,4 mil | -1,6 mil | -10,8 mil | -1,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,1 mil ≈ | 1,9 mil | 2,2 mil | 2,4 mil ≈ | 1,2 mil ≈ | 2,5 mil | 2,9 mil | 3,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 39,0 mii | 0 | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 25,1 mil | 17,0 mil | 483,0 mii | 3,9 mil | 5,3 mil | 244,0 mii | -9,4 mil | -532,0 mii |
| Impozit pe profit | 7,9 mil | -59,2 mil | -72,0 mii | 1,4 mil | 3,7 mil | 1,2 mil | 969,0 mii | 697,0 mii |
| Profit net | 17,2 mil | 76,2 mil | 555,0 mii | 2,5 mil | 1,5 mil | -1,0 mil | -10,3 mil | -1,2 mil |
| EPS diluat | 0,51 | 1,83 ≈ | 0,02 | 0,08 | 0,05 | -0,04 ≈ | -0,43 | -0,05 |
| Flux de numerar operațional | 39,5 mil ≈ | 22,0 mil | 19,9 mil | 25,9 mil ≈ | 21,8 mil ≈ | 27,8 mil | 30,4 mil | 13,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 302,0 mii ≈ | 216,0 mii | 1,9 mil | 3,6 mil ≈ | 7,2 mil ≈ | 7,5 mil | 3,1 mil | 890,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 15,6 mil ≈ | 15,7 mil | 69,8 mil | 70,4 mil ≈ | 38,0 mil ≈ | 54,8 mil | 44,8 mil | 26,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 210,7 mil | 320,0 mil | 367,3 mil | 342,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +51,9 % | +14,8 % | −6,8 % |
| Profit net | -54,9 mil | 38,1 mil | 68,7 mil | 3,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +80,3 % | −94,8 % |
| EPS diluat | -6,33 | 1,42 | 2,56 | 0,12 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +80,3 % | −95,3 % |
| netă % | -26,0 % | 11,9 % | 18,7 % | 1,0 % |
| Flux de numerar liber | -57,3 mil | 22,2 mil | 115,0 mil | 75,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 186,6 mil USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -186,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 287,7 mil USD
- Active totale
- 525,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 1,96x
- ROE
- 1,0 %
- ROA
- 0,6 %
- Marja FCF
- 21,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 210,7 mil | 320,0 mil | 367,3 mil | 342,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 46,2 mil | 44,0 mil | 50,1 mil | 71,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 164,5 mil | 276,0 mil | 317,1 mil | 271,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 42,6 mil | 50,0 mil | 63,3 mil | 61,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -40,3 mil | 56,0 mil | 27,9 mil | -841,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 6,3 mil | 6,7 mil | 8,1 mil | 8,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -34,0 mil ≈ | 62,7 mil ≈ | 36,0 mil ≈ | 7,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,2 mil | 8,8 mil | 3,6 mil | 500,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -54,6 mil | 44,1 mil | 24,5 mil | 9,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 262,0 mii | 5,9 mil | -44,2 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -54,9 mil | 38,1 mil | 68,7 mil | 3,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -6,33 | 1,42 | 2,56 | 0,12 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 8,7 mil | 26,9 mil | 26,9 mil | 30,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 26,9 mil
- 2024
- 26,9 mil
- 2025
- 30,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 17,8 mil | 62,6 mil | 349,3 mil | 186,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 226,4 mil | 220,9 mil | 208,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 298,3 mil | 581,7 mil | 407,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 2,5 mil | 2,0 mil | 23,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 319,8 mil | 678,4 mil | 525,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 8,9 mil | 7,2 mil | 10,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 64,4 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 198,2 mil | 204,2 mil | 207,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 291,9 mil | 221,1 mil | 238,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -34,8 mil † | 27,9 mil † | 457,3 mil † | 287,7 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -56,5 mil | 22,7 mil | 115,9 mil | 95,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 785,0 mii | 548,0 mii | 871,0 mii | 20,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -57,3 mil ≈ | 22,2 mil ≈ | 115,0 mil ≈ | 75,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -35,7 mil | 19,7 mil | -10,2 mil | -34,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 74,0 mil | 2,4 mil | 181,4 mil | -224,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 25,0 mii | 0 | 31,3 mil | 233,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 19,7 mil
- 2024
- -10,2 mil
- 2025
- -34,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 2,4 mil
- 2024
- 181,4 mil
- 2025
- -224,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 0 USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
25 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -3,2 % | 69 (față de colegi) | 25 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,6 % | 100 (pe interval fix) | 33 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -24,0x | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 76 (pe interval fix) | 17 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie30/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial69/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
IBOTTA, INC. (IBTA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 342,4 mil USD în 2025; creștere an/an -6,8 %; marjă netă -3,2 %; ROE -3,7 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 17,6 %
- Lichiditatea curentă: 1,7x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -24,0x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Advertising (SIC 7310) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 13 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CCOClear Channel Outdoor Holdings, Inc. | 1,2 mld | — | — | -6,3 % | +6,6 % | indisponibil / indisponibil |
| EDHLEverbright Digital Holding Ltd. | 157,8 mil | — | -70,8 % | -120,6 % | −32,6 % | −59 % / indisponibil |
| MNTNMNTN, Inc. | 153,7 mil | 12,5 | 19,7 % | 18,0 % | +28,6 % | −44 % / indisponibil |
| NCMINational Cinemedia, Inc. | 151,5 mil | — | -2,2 % | -3,1 % | indisponibil | −64 % / −59 % |
| FLNTFluent, Inc. | 108,7 mil | — | -170,5 % | -11,5 % | −18,0 % | +62 % / +17 % |
| THRYThryv Holdings, Inc. | 55,5 mil | — | -7,6 % | -2,3 % | −4,7 % | −84 % / −93 % |
| TZOOTravelzoo | 52,6 mil | 184,9 | — | 0,5 % | +9,3 % | −39 % / −27 % |
| IZEAIZEA Worldwide, Inc. | 39,2 mil | — | -5,1 % | -9,4 % | −12,9 % | −56 % / +4 % |
| TNMGTNL Mediagene | 9,9 mil | — | -155,9 % | -175,3 % | +35,3 % | −93 % / −100 % |
| PSQHPSQ Holdings, Inc. | 9,3 mil | — | -269,3 % | -132,7 % | +81,1 % | −91 % / −97 % |
| INUVInuvo, Inc. | 6,9 mil | — | -43,9 % | -8,6 % | +2,9 % | −86 % / −77 % |
| STFSStar Fashion Culture Holdings Limited | 5,7 mil | — | -39,9 % | -13,7 % | +83,7 % | −24 % / indisponibil |
| IBTAIbotta, Inc. | 0 | — | -3,7 % | -3,2 % | −6,8 % | +51 % / indisponibil |
| ANGIAngi Inc. | — | — | -26,3 % | -22,3 % | −13,0 % | −55 % / −63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IBTA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Ibotta, Inc. operează Ibotta Performance Network, o platformă care distribuie promoții digitale de la branduri CPG către consumatori prin propria aplicație și prin publisheri terți precum Walmart, Instacart și DoorDash, plătită pe bază de rezultat. Relevanța sa actuală vine din creșterea recentă a veniturilor din redenumiri, în timp ce compania încă raportează pierderi nete și marje ajustate sub nivelurile anterioare. Veniturile anuale din 2025 au fost de 342.4 mn USD 1, iar veniturile din trimestrul al doilea din 2026 au fost de 88.9 mn USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua IPN acoperă un număr mare de consumatori prin publisheri mari și o aplicație mobilă cu o bază largă de utilizatori înregistrați 1.
- Modelul de plată pe rezultat și datele de tranzacție la nivel de articol oferă clienților o măsurare clară a impactului campaniilor 1.
- Efectele de rețea din modelul de business pot atrage noi publisheri și clienți pe măsură ce oferta crește 1.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi nete în mai multe perioade și nu poate garanta profitabilitatea în viitor 13.
- Redenumirile în canalul direct au scăzut semnificativ, iar compania a recunoscut că oferta disponibilă pentru consumatori a fost insuficientă 12.
- Structura cu clasă de acțiuni cu drept de vot concentrat limitează influența acționarilor asupra deciziilor companiei 1.
Oportunități
- Noile parteneriate cu platforme de livrare și cu rețele de benzinării ar putea extinde audiența și volumul redenumirilor 3.
- Dezvoltarea LiveLift și a instrumentelor AI ar putea crește bugetele clienților prin optimizare mai precisă a campaniilor 1.
- Bugetele mari de marketing CPG din SUA oferă spațiu pentru a atrage cheltuieli din alte canale promoționale 1.
Amenințări
- Încetinirea economică sau tensiunile din lanțurile de aprovizionare ar putea reduce bugetele promoționale ale clienților 12.
- Concurența din partea platformelor proprii ale retailerilor și a altor furnizori de promoții ar putea reduce cota de piață 1.
- Legi noi privind prețurile algoritmice sau reducerile digitale ar putea limita modul în care compania oferă ofertele 1.
Riscuri
- Pierderi nete și profitabilitate incertăridicat
Compania a raportat pierderi în anumite perioade și anticipează cheltuieli în creștere, ceea ce ar putea împiedica atingerea profitabilității constante 13.
- Dependența de oferta cliențilorridicat
Dacă brandurile reduc bugetele sau oferta de pe rețea scade, redenumirile și veniturile ar putea fi afectate semnificativ 12.
- Dependența de publisherii terțimediu
Veniturile depind de partenerii care integrează și promovează ofertele, iar eșecul unui partener major ar putea reduce volumul campaniilor 1.
- Reglementarea datelor și a prețurilormediu
Legile privind confidențialitatea, datele de consum și prețurile algoritmice ar putea limita modul în care compania folosește datele tranzacționale 1.
- Control concentrat prin clasa de acțiuniscăzut
Structura cu drepturi de vot diferențiate limitează capacitatea acționarilor de a influența decizii importante, inclusiv pe fondul unei eventuale schimbări de strategie 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă publisherii noi, precum Uber și 7-Eleven, produc redenumiri la scară, veniturile ar putea reveni la creștere susținută, după ce compania a raportat deja creștere în trimestrul al doilea din 2026 3.
- Ghidajul pentru trimestrul al treilea din 2026 indică venituri de 86 - 90 mn USD și o marjă ajustată aproape de 15%, ceea ce ar putea arăta stabilizarea rentabilității operaționale 3.
- Instrumentele de măsurare și AI ar putea face campaniile mai eficiente pentru clienți, ceea ce ar putea spori bugetele repetate și extinderea ofertelor 12.
Ce ar strica teza
- Dacă scăderea redenumirilor în canalul direct continuă, compania ar putea pierde din veniturile cu marjă mai ridicată, iar creșterea ar depinde mai mult de partenerii terți 12.
- Pierderea netă din trimestrul al doilea din 2026 și marja ajustată în scădere ar putea indica presiune continuă asupra profitabilității, mai ales dacă investițiile cresc 3.
- Dacă bugetele CPG se reduc într-o încetinire economică, volumul ofertelor ar putea scădea rapid, iar compania ar putea avea dificultăți în a menține creșterea 12.
De urmărit
- Evoluția redenumirilor la publisherii terți după lansarea Uber și a programului 7-ElevenQ3 2026
- Realizarea ghidajului de venituri și adjusted EBITDA pentru trimestrul al treileaQ3 2026
- Evoluția redenumirilor și a numărului de redenumitori în canalul direct2027
- Impactul LiveLift și al instrumentelor AI asupra bugetelor clienților și asupra marjeinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Misiunea Ibotta este să facă fiecare cumpărătură recompensată, iar compania livrează promoții digitale consumatorilor prin Ibotta Performance Network (IPN) 1. Ofertele provin de la clienți, în principal branduri de bunuri de larg consum, iar în 2025 compania lucra cu peste 900 de clienți care reprezentau peste 3.100 de branduri CPG 1. Modelul de venit se bazează pe o comision per redenumire, plătit doar atunci când o tranzacție verificată are loc 3.
IPN combină proprietățile directe către consumatori, precum aplicația mobilă și extensia de browser Ibotta, cu o rețea de publisheri terți care folosesc tehnologia Ibotta sub formă white-label 1. Platforma gestionează sursarea ofertelor, verificarea achizițiilor, decontarea și plățile, iar datele de tranzacție la nivel de articol susțin campaniile și instrumentele de măsurare, inclusiv LiveLift lansat în 2025 1. Compania a precizat că 7-Eleven a devenit în trim. al II-lea din 2026 un nou partener exclusiv pentru promoțiile CPG digitale în aplicațiile sale 3.
Structura de capital include clasa A de acțiuni cu drept de vot concentrat la fondatorul și directorul executiv, ceea ce limitează influența acționarilor asupra deciziilor supuse aprobării 1. Compania a declarat un program de răscumpărare de până la 300 mn USD 1 și a cumpărat acțiuni în trimestrul al doilea din 2026 pentru 23.0 mn USD 3.
Segmente
Publisheri terți
Acest segment include retailerii și platformele de livrare cu care Ibotta are parteneriate white-label, precum Walmart, Dollar General, Family Dollar, Instacart, DoorDash și, din 2026, Uber 12. În trimestrul al doilea din 2026, redenumirile la acești publisheri au crescut cu 27% 3, iar veniturile din redenumiri la publisheri terți au crescut cu 27% până la 61.5 mn USD 3.
Direct-to-consumer
Segmentul D2C cuprinde aplicația mobilă Ibotta, site-ul web și extensia de browser, prin care consumatorii câștigă cash back 1. Aici redenumirile au scăzut în trimestrul al doilea din 2026 cu 22% față de aceeași perioadă a anului precedent, iar numărul de redenumitori a scăzut cu 12% 3, situație pe care compania o atribuie calității și cantității ofertelor disponibile 2.
Clienți CPG și vânzări
Clienții sunt în principal branduri CPG care cumpără campanii pe bază de rezultat, iar compania împarte echipa de vânzări pe trei verticale: enterprise, emerging și venituri alternative (afiliere, date și carduri cadou) 1. În 2025 compania nu a asigurat suficientă ofertă de la clienți față de creșterea redenumitorilor, ceea ce a redus redenumirile per redenumitor 1.
Piața în context
Consumatorii americani cheltuiesc tradițional peste 1 trilion USD anual în sectorul alimentar 1, iar brandurile CPG cheltuiesc împreună aproximativ 200 mld. USD anual pe marketing și promoții comerciale în SUA 1. Ibotta concurează pentru o parte din aceste bugete, mizând pe măsurare și plată pe bază de rezultat.
Bugetele clienților sunt sensibile la condițiile macroeconomice și la lanțurile de aprovizionare, iar o încetinire a cheltuielilor ar putea reduce volumul de oferte și redenumirile pe rețea 12. Sezonalitatea marcată, cu accent pe trimestrul al patrulea, a fost mai puțin pronunțată în 2025 decât în anii precedenți 1.
Tendințe
- Publisheri terți în creșterevânt din spate
Lansarea parteneriatelor cu Instacart, DoorDash și Uber a extins audiența IPN, iar redenumitorii la publisherii terți au crescut cu 24% în trimestrul al doilea din 2026 32. Dacă aceste parteneriate se maturizează, ar putea susține creșterea veniturilor din redenumiri 3.
- Declinul în canalul directvânt din față
Redenumirile D2C au scăzut în 2025 și în primele șase luni din 2026, iar compania leagă declinul de oferte mai puține și mai slabe pentru fiecare redenumitor 12. Dacă scăderea continuă, ar putea afecta veniturile și marja, deși canalul are un ticket mediu mai mare 2.
- Presiune asupra marjelorvânt din față
Marja brută a scăzut de la 86% în 2024 la 79% în 2025 1, iar pierderea netă din trimestrul al doilea din 2026 a fost de 1.2 mn USD 3. Compania investește în AI/ML și în noi produse, ceea ce ar putea limita profitabilitatea pe termen scurt 1.
- Măsurare și instrumente AImixt
LiveLift și parteneriatele cu Circana și ABCS Insights oferă clienților validare terță a impactului campaniilor, iar compania intenționează să folosească AI/ML pentru a optimiza configurarea campaniilor 12. Dacă aceste instrumente cresc bugetele clienților, ar putea sprijini creșterea ofertelor pe rețea 1.
Poziția concurențială
Ibotta spune că se confruntă cu o concurență intensă și în evoluție, atât pentru clienți, cât și pentru publisheri și consumatori 1. Concurenții includ platforme de promoții digitale și rețele de loialitate ale retailerilor, iar consumatorii pot folosi și alte platforme 1.
Avantajul compania susține că vine din efectele de rețea: cu cât sunt mai multe oferte, cu atât cresc audiența și atracția pentru noi publisheri 1. Dacă publisherii își integrează propriile programe de loialitate, concurența directă ar putea crește 1.
- Platforme de promoții digitale CPG
Alți furnizori de oferte digitale care concurează pentru bugetele brandurilor de bunuri de larg consum, menționați generic în surse.
- Rețele de loialitate ale retailerilor
Programe proprii ale retailerilor care pot fi dezvoltate intern și concurează cu oferta white-label a IPN.
- Platforme de publisheri proprii
Aplicații ale retailerilor sau platformelor de livrare care integrează direct recompense, fără intermediar.
- Furnizori de măsurare și date
Companii de măsurare a vânzărilor incrementale care pot oferi servicii similare cu cele de validare ale Ibotta.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent24 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)07 apr. 2026
- Raport curent12 mar. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent25 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Ibotta, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Ibotta, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ibotta, Inc. · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.