olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Netflix, Inc. NFLX
Services-Video Tape Rental · SIC 7841 · Verticală: Film și divertisment (SIC 78xx)
Netflix este un furnizor global de servicii de divertisment în flux, cu venituri totale de 45,183 miliarde USD în anul fiscal 2025 și o marjă operațională de 29,5 la sută. În trimestrul al treilea din 2026 veniturile au crescut cu 12 la sută, până la 12,874 miliarde USD, iar marja operațională a ajuns la 34,6 la sută. Compania a anunțat pentru 2026 venituri estimate de 51,1 miliarde USD și o marjă operațională de 31,5 la sută.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Netflix, Inc. (NFLX) costa 62,08 USD (+0,05 % într-o zi), cu capitalizare 254,9 mld USD, P/E 17,9 pe un EPS diluat de 3,46 USD în ultimele 12 luni, beta 0,70, interval pe 52 de săptămâni 61,99–115,75 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 12,9 mld USD (+11,8 % an/an), profit net de 3,7 mld USD (+43,9 % an/an), EPS diluat 0,87 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 30,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 60,70 – 74,46
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,10 · lățimea benzii 20,4 %
- SMA 50 / 200
- 72,67 / 81,60
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -2,74 / -2,19
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −10,8 % | −0,9 % | −9,8 pp | — |
| 3 luni | −13,4 % | +1,2 % | −14,6 pp | — |
| 6 luni | −32,6 % | +4,8 % | −37,4 pp | — |
| De la început de an | −33,8 % | +10,7 % | −44,5 pp | — |
| 1 an | −43,0 % | +11,1 % | −54,1 pp | −38,8 % |
| 3 ani | +50,8 % | +80,7 % | −30,0 pp | −29,1 % |
| 5 ani | −10,1 % | +64,6 % | −74,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,2 mld | 10,5 mld | 11,1 mld | 11,5 mld | 12,1 mld | 12,2 mld | 12,6 mld | 12,9 mld |
| Costul vânzărilor | 5,8 mld | 5,3 mld | 5,3 mld | 6,2 mld | 6,5 mld | 5,9 mld | 6,0 mld | 6,1 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 776,5 mil | 822,8 mil | 824,7 mil | 853,6 mil | 890,3 mil | 959,7 mil | 1,0 mld | 1,0 mld |
| Profit operațional | 2,3 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | 3,2 mld | 3,0 mld | 4,0 mld | 4,2 mld | 4,5 mld |
| Amortizare și depreciere | 79,5 mil | 80,1 mil | 80,0 mil | 87,3 mil | 86,0 mil | 98,6 mil | 100,5 mil | 107,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 192,6 mil | 184,2 mil | 182,6 mil | 175,3 mil | 234,4 mil | 262,1 mil | 175,7 mil | 184,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,1 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | 3,1 mld | 2,8 mld | 6,5 mld | 4,1 mld | 4,3 mld |
| Impozit pe profit | 265,7 mil | 323,4 mil | 506,3 mil | 562,5 mil | 349,2 mil | 1,3 mld | 667,2 mil | 653,0 mil |
| Profit net | 1,9 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 5,3 mld | 3,4 mld | 3,7 mld |
| EPS diluat | 0,12 ≈ | 0,66 | 0,72 | 0,59 | 0,56 ≈ | 1,23 | 0,80 | 0,87 |
| Flux de numerar operațional | 1,5 mld | 2,8 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 2,1 mld | 5,3 mld | 1,7 mld | 3,2 mld |
| Investiții (capex) | 158,7 mil | 128,3 mil | 155,9 mil | 164,7 mil | 239,3 mil | 196,1 mil | 218,6 mil | 278,8 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 963,7 mil | 3,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 1,3 mld | 4,7 mld | 4,8 mld |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 66 din propriul istoric de 44 trimestre (min 1,6, mediană 8,7, max 57,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 15,8 mld | 20,2 mld | 25,0 mld | 29,7 mld | 31,6 mld | 33,7 mld | 39,0 mld | 45,2 mld |
| Venituri an/an | +35,1 % | +27,6 % | +24,0 % | +18,8 % | +6,5 % | +6,7 % | +15,6 % | +15,9 % |
| Profit net | 1,2 mld | 1,9 mld | 2,8 mld | 5,1 mld | 4,5 mld | 5,4 mld | 8,7 mld | 11,0 mld |
| Profit net an/an | +116,7 % | +54,1 % | +47,9 % | +85,3 % | −12,2 % | +20,4 % | +61,1 % | +26,1 % |
| EPS diluat | 2,68 | 4,13 | 6,08 | 11,24 | 9,95 | 1,20 | 1,98 | 2,53 |
| EPS diluat an/an | +114,4 % | +54,1 % | +47,2 % | +84,9 % | −11,5 % | −87,9 % | +65,0 % | +27,8 % |
| netă % | 7,7 % | 9,3 % | 11,0 % | 17,2 % | 14,2 % | 16,0 % | 22,3 % | 24,3 % |
| Flux de numerar liber | -2,9 mld | -3,1 mld | 1,9 mld | -132,0 mil | 1,6 mld | 6,9 mld | 6,9 mld | 9,5 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 9,0 mld USD
- Datorie financiară
- 14,5 mld USD
- Datorie netă
- 5,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 26,6 mld USD
- Active totale
- 55,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,54x
- Lichiditate curentă
- 1,19x
- ROE
- 42,8 %
- ROA
- 20,1 %
- Marja FCF
- 20,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 25,0 mld | 29,7 mld | 31,6 mld | 33,7 mld | 39,0 mld | 45,2 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 15,3 mld | 17,3 mld | 19,2 mld | 19,7 mld | 21,0 mld | 23,3 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit brut | 9,7 mld ≈ | 12,4 mld ≈ | 12,4 mld ≈ | 14,0 mld ≈ | 18,0 mld ≈ | 21,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit operațional | 4,6 mld | 6,2 mld | 5,6 mld | 7,0 mld | 10,4 mld | 13,3 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 115,7 mil | 208,4 mil | 336,7 mil | 356,9 mil | 328,9 mil | 333,4 mil | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| EBITDA | 4,7 mld ≈ | 6,4 mld ≈ | 6,0 mld ≈ | 7,3 mld ≈ | 10,7 mld ≈ | 13,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 767,5 mil | 765,6 mil | 706,2 mil | 699,8 mil | 718,7 mil | 776,5 mil | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,2 mld | 5,8 mld | 5,3 mld | 6,2 mld | 10,0 mld | 12,7 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 438,0 mil | 723,9 mil | 772,0 mil | 797,4 mil | 1,3 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit net | 2,8 mld | 5,1 mld | 4,5 mld | 5,4 mld | 8,7 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| EPS diluat | 6,08 | 11,24 | 9,95 | 1,20 | 1,98 | 2,53 | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 454,2 mil | 455,4 mil | 451,3 mil | 4,5 mld | 4,4 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 4,5 mld
- 2024
- 4,4 mld
- 2025
- 4,3 mld
SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,2 mld | 6,0 mld | 5,1 mld | 7,1 mld | 7,8 mld | 9,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Active curente | 9,8 mld | 8,1 mld | 9,3 mld | 9,9 mld | 13,1 mld | 13,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 960,2 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 32,5 mld | 32,8 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Active totale | 39,3 mld | 44,6 mld | 48,6 mld | 48,7 mld | 53,6 mld | 55,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 656,2 mil | 837,5 mil | 671,5 mil | 747,4 mil | 899,9 mil | 900,6 mil | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 499,9 mil | 699,8 mil | 0 | 399,8 mil | 1,8 mld | 998,9 mil | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 15,8 mld | 14,7 mld | 14,4 mld | 14,1 mld | 13,8 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorii curente | 7,8 mld | 8,5 mld | 7,9 mld | 8,9 mld | 10,8 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorii totale | 28,2 mld | 28,7 mld | 27,8 mld | 28,1 mld | 28,9 mld | 29,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Capital propriu | 11,1 mld † | 15,8 mld † | 20,8 mld † | 20,6 mld † | 24,7 mld † | 26,6 mld † | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 442,9 mil | 444,0 mil | 445,3 mil | 432,8 mil | 427,8 mil | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- —
- 2024
- 32,5 mld
- 2025
- 32,8 mld
SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat
- 2023
- 432,8 mil
- 2024
- 427,8 mil
- 2025
- 4,2 mld
SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,4 mld | 392,6 mil | 2,0 mld | 7,3 mld | 7,4 mld | 10,1 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 497,9 mil | 524,6 mil | 407,7 mil | 348,6 mil | 439,5 mil | 688,2 mil | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,9 mld ≈ | -132,0 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 6,9 mld ≈ | 6,9 mld ≈ | 9,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -505,4 mil | -1,3 mld | -2,1 mld | 541,8 mil | -2,2 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,2 mld | -1,1 mld | -664,3 mil | -6,0 mld | -4,1 mld | -10,3 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 600,0 mil | 0 | 6,0 mld | 6,3 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 62 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 254,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie75
- Evaluare36
- Randamente72
- Calitate91
- Creștere50
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 29,70 – 88,65 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)45,86 – 71,95 (Mijloc 55,94)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 12,1 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 17,4 %
- Colegi: EV/EBITDA29,70 – 85,97 (Mijloc 40,11)3 firme folosite · multiplul median 10,8x · quartile 8,1x – 22,6xAMC, LION, MCS
- Colegi: P/E52,65 – 88,65 (Mijloc 69,34)3 firme folosite · multiplul median 20,0x · quartile 15,2x – 25,6xCNK, MCS, TOON
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 62/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 38,6 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 29,7 % | 100 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 77,0 % | 67 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -36,6 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,4x | 80 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 18,2x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 23 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,9x | 55 (pe interval fix) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,4x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,5 % | 56 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,0 % | 72 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate91/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial72/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare36/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Netflix, Inc. (NFLX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 45,2 mld USD în 2025; creștere an/an 15,9 %; marjă netă 29,7 %; ROE 53,5 %; datorie netă/EBITDA 0,4x.
Intervalul de valoare estimat este 45,86–85,97 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 55,94 USD, prețul de 62,08 USD lasă un potențial de -9,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -11,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 62/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 38,6 %
- Marja netă: 29,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 12,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,4x
- Acoperirea dobânzilor: 18,2x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,0 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -36,6 %
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- EV/EBITDA: 16,4x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Film și divertisment (SIC 78xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 14 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NFLXNetflix, Inc. | 254,9 mld | 17,9 | 53,5 % | 29,7 % | +15,9 % | −43 % / +51 % |
| CNKCinemark Holdings, Inc. | 4,7 mld | 31,2 | — | 5,3 % | +2,1 % | +45 % / +138 % |
| LIONLionsgate Studios Corp. | 3,7 mld | — | — | -4,1 % | +1,8 % | +94 % / +19 % |
| AMCAmc Entertainment Holdings, Inc. | 2,7 mld | — | — | -10,6 % | +4,6 % | +18 % / −71 % |
| FUBOFuboTV Inc. | 2,6 mld | — | -5,8 % | -0,7 % | +18,6 % | −83 % / −74 % |
| ANGXAngel Studios, Inc. | 667,7 mil | — | — | -37,5 % | +233,2 % | −44 % / indisponibil |
| MCSMarcus Corp | 505,1 mil | 20,0 | 5,4 % | 3,1 % | +3,1 % | +84 % / +71 % |
| STRZStarz Entertainment Corp. | 381,2 mil | — | -87,9 % | -32,5 % | −1,6 % | +110 % / indisponibil |
| IQiQIYI, Inc. | 282,9 mil | — | -1,6 % | -0,8 % | −2,5 % | −64 % / −82 % |
| CURICuriositystream Inc. | 153,7 mil | 497,7 | 0,1 % | 0,0 % | +40,1 % | −40 % / +387 % |
| MPUMega Matrix Inc | 51,8 mil | — | -213,2 % | -131,4 % | −27,9 % | −93 % / −90 % |
| CNVSCineverse Corp. | 34,7 mil | — | -28,1 % | -12,7 % | −15,9 % | −52 % / +42 % |
| TOONKartoon Studios, Inc. | 31,9 mil | 10,4 | 21,7 % | 26,9 % | +20,7 % | −37 % / −48 % |
| RDIReading International, Inc | — | — | — | -5,9 % | −3,6 % | +17 % / −12 % |
| GAIAGaia, Inc | — | — | -7,0 % | -162,4 % | +55,2 % | −71 % / −46 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NFLX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 41,26 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 72,67 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 109,10 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 46,86 Randament total -25 % · Pe an -9 % | 92,20 Randament total 49 % · Pe an 14 % | 150,99 Randament total 143 % · Pe an 34 % |
| 5 ani | 53,22 Randament total -14 % · Pe an -3 % | 116,99 Randament total 88 % · Pe an 14 % | 208,96 Randament total 237 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 23,05
- Marja netă± 16,14
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,29
- Diluare anuală± 1,36
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Netflix este un furnizor global de servicii de divertisment în flux, cu venituri totale de 45,183 miliarde USD în anul fiscal 2025 și o marjă operațională de 29,5 la sută 1. În trimestrul al treilea din 2026 veniturile au crescut cu 12 la sută, până la 12,874 miliarde USD, iar marja operațională a ajuns la 34,6 la sută 23. Compania a anunțat pentru 2026 venituri estimate de 51,1 miliarde USD și o marjă operațională de 31,5 la sută 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un model de abonament scalabil, o audiență globală foarte mare și o rețea proprie de distribuție a conținutului 13. Producțiile originale și exclusive sunt un element diferențiator 3.
- Marjele operaționale au crescut semnificativ în ultimii ani, ceea ce sugerează o bază financiară solidă 12. Retenția membrilor rămâne sănătoasă în toate regiunile 3.
- Compania are capacitatea de a investi în conținut, tehnologie și produse, iar ofertele lansate în 2026 au avut audiențe mari 3.
Puncte slabe
- Costurile cu conținutul sunt în mare parte fixe, ceea ce poate face marjele vulnerabile dacă creșterea încetinește 1.
- Compania a încetat raportarea numărului de membri, ceea ce limitează transparența pentru investitori 1.
- Veniturile din publicitate sunt sub estimările anterioare, din cauza unei implementări mai lente a unor produse 3.
Oportunități
- Extinderea planului cu publicitate în noi țări și parteneriatele de licențiere cu terți ar putea aduce venituri suplimentare 3.
- Piețele mai puțin penetrate din Asia-Pacific și America Latină ar putea susține o creștere a numărului de membri 1.
- Tehnologia și inteligența artificială generativă ar putea îmbunătăți experiența utilizatorilor și eficiența operațională 1.
Amenințări
- Concurența crescută din partea furnizorilor cu biblioteci mari și resurse financiare ar putea presa prețurile și cota de piață 1.
- Piratarea conținutului și reglementările naționale privind conținutul și investițiile culturale ar putea crește costurile 1.
- Riscurile legate de litigii privind conținutul și de fluctuațiile valutare ar putea afecta rezultatele financiare 12.
Riscuri
- Atragerea și retenția membrilorridicat
Dacă membrii nu percep serviciul ca având valoare, compania ar putea pierde abonați, iar veniturile ar putea scădea 1.
- Concurența în divertisment videoridicat
Furnizorii cu resurse financiare mari și conținut exclusiv ar putea câștiga cote de piață, ceea ce ar putea afecta profitabilitatea 1.
- Costurile și riscurile conținutuluimediu
Costurile de producție și de licențiere sunt mari, iar conținutul care nu atinge așteptările ar putea genera pierderi și răspunsuri juridice 1.
- Reglementări și reputațiemediu
Reglementările privind conținutul și boicoturile publicului ar putea crește costurile sau restricționa oferta în anumite jurisdicții 1.
- Fluctuațiile valutare și dobânzilescăzut
Diferențele de curs valutar au generat pierderi în anul fiscal 2025, iar schimbările în dobânzi ar putea afecta costurile de finanțare 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor din abonamente și publicitate se menține, marjele operaționale ar putea continua să se îmbunătățească 23.
- Audiența globală apropiată de un miliard de persoane și retenția sănătoasă ar putea susține prețurile și dezvoltarea în noi piețe 3.
- Extinderea în publicitate și în licențierea conținutului terț ar putea diversifica sursele de venit 3.
Ce ar strica teza
- Dacă concurența și piratarea cresc, compania ar putea fi nevoită să investească mai mult în conținut, ceea ce ar putea presa marjele 1.
- Dacă veniturile din publicitate rămân sub așteptări, creșterea veniturilor ar putea încetini 3.
- Dacă reglementările din mai multe țări devin mai restrictive, costurile operării ar putea crește 1.
De urmărit
- Realizarea prognozei de venituri și marjă operațională pentru trimestrul al patrulea din 2026Q4 2026
- Evoluția veniturilor din publicitate față de estimarea de 2,7 miliarde USD2026
- Lansarea planului cu publicitate în noile țăriMarch 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Netflix oferă seriale TV, filme, jocuri și programe live, având ca model principal abonamentele lunare plătite de membri pentru conținut în flux 1. Compania funcționează ca un singur segment operațional, iar veniturile provin în principal din taxele de abonament 1. Un plan cu publicitate și veniturile din reclame au devenit parte tot mai importantă a strategiei, alături de licențierea conținutului terț și de partenerii de distribuție 23.
Segmente
Venituri din abonamente și publicitate
Veniturile sunt generate în principal de abonamentele lunare, cu prețuri care variază pe țări și pe tipul planului 1. În trimestrul al treilea din 2026, creșterea veniturilor din abonamente a reflectat atât mai mulți membri, cât și prețuri mai mari, iar publicitatea a adăugat venituri suplimentare 2. Compania se așteaptă la venituri din publicitate de aproximativ 2,7 miliarde USD în 2026, mai puțin decât estimarea anterioară de circa 3 miliarde USD 3.
Alte surse de venit
Netflix obține venituri și din produse de consum și experiențe live, însă aceste surse nu au fost o componentă materială a veniturilor în perioada raportată 12. Compania a extins și licențierea conținutului terț, inclusiv parteneriatul cu TF1 din Franța, ca o direcție suplimentară de creștere 3.
Piața în context
Piața divertismentului video este extrem de competitivă și se schimbă rapid, iar Netflix concurează pentru timpul liber al consumatorilor cu televiziunea liniară, alți furnizori de streaming, jocurile video, platformele cu conținut generat de utilizatori și rețelele sociale 1. Compania indică și că piratarea constituie un risc, deoarece oferă conținut gratuit 1. Pe de altă parte, compania spune că audiența sa se apropie de un miliard de persoane, ceea ce o face un partener atractiv pentru studiouri și rețele 3.
Piețele cu penetrare mai mare înregistrează o creștere mai lentă a numărului de membri decât piețele nou deschise sau mai puțin penetrate 1. Compania spune că retenția a rămas sănătoasă în toate regiunile în trimestrul al treilea din 2026, iar în SUA churnul s-a îmbunătățit comparativ cu anul precedent 3. Reglementările privind conținutul și obligațiile de investiții culturale din unele țări pot face operarea mai costisitoare 1.
Tendințe
- Creșterea veniturilor din abonamente și prețurivânt din spate
Veniturile au crescut în anul fiscal 2025 datorită creșterii numărului de membri, a prețurilor și a veniturilor din publicitate 1. În trimestrul al treilea din 2026, creșterea a reflectat și prețuri mai mari, iar reacția membrilor la ajustările de preț s-a menținut în linia așteptărilor 23.
- Publicitate în expansiunemixt
Compania își extinde planul cu publicitate și Netflix Ads Suite, iar planul va ajunge în 15 țări noi în 2027, începând cu martie 2027 3. Veniturile din publicitate sunt însă sub așteptările anterioare, din cauza unei implementări mai lente a unor capabilități de produs 3.
- Presiunea competitivă și piratareavânt din față
Concurența crește, iar competitorii cu biblioteci mari și resurse financiare importante pot oferi conținut mai atractiv sau prețuri mai agresive 1. Piratarea rămâne o amenințare, iar eforturile companiei de a o limita ar putea fi insuficiente 1.
- Eficiență operațională și marjemixt
Marja operațională a crescut în 2025 și în trimestrul al treilea din 2026, pe măsură ce veniturile au crescut mai repede decât costurile 12. Compania anunță însă reduceri de personal care vor afecta marja în trimestrul al patrulea din 2026 3.
Poziția concurențială
Netflix concurează cu furnizori tradiționali de televiziune și cablu, cu platforme de streaming bazate pe abonament sau pe publicitate, cu jocuri video și cu platforme de conținut generat de utilizatori 1. Mulți dintre competitori au istorii operaționale lungi, baze mari de clienți, drepturi exclusive asupra unor conținuturi și resurse financiare și de marketing considerabile 1.
Compania subliniază că nu concurează doar cu alți furnizori video, ci și cu rețelele sociale și alte surse de divertisment pentru timpul liber 1. Obiectivul său este să fie alegerea consumatorilor în momentele de timp liber, iar strategia se bazează pe îmbunătățirea continuă a serviciului și a conținutului 1.
- Furnizori tradiționali de televiziune liniară
Concurează pentru timpul liber al spectatorilor și pentru drepturile asupra conținutului, cu baze de clienți mari și branduri consacrate 1.
- Operatori de cablu
Sunt menționați ca furnizori tradiționali de divertisment video care pot oferi servicii agresive ca preț și conținut 1.
- Platforme de jocuri video
Sunt rivali pentru timpul liber al consumatorilor, iar Netflix a extins și el oferta de jocuri 1.
- Platforme cu conținut generat de utilizatori
Oferă acces la conținut profesional și generat de utilizatori și concurează pentru atenția publicului 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial21 oct. 2026
- Raport curent20 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent22 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial17 iul. 2026
- Raport curent16 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente
- Raport curent23 apr. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial17 apr. 2026
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Netflix, Inc. · 23 ian. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Netflix, Inc. · 21 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Netflix, Inc. · 20 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.