olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Navigator Holdings Limited. NVGS
Deep Sea Foreign Transportation of Freight · SIC 4412 · Verticală: Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412)
Navigator Holdings transportă gaz lichefiat, produse petrochimice și amoniac pe mare, cu o flotă de nave specializate, dintre care cele mai multe sunt de tip handysize. În 2026 compania pregătește comanda de noi nave etilenă și o posibilă mutare a sediului corporativ, ceea ce face ca evoluția flotei și a tarifelor de charter să conteze mai mult. Flota de 57 de nave este însoțită de o participație de 50% la un terminal de export de etilenă din Texas.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Navigator Holdings Limited. (NVGS) costa 21,51 USD (−0,92 % într-o zi), cu capitalizare 1,4 mld USD, P/E 14,6 pe un EPS diluat de 1,47 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,05 %, beta 0,58, interval pe 52 de săptămâni 16,38–25,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 20,00 – 24,71
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,32 · lățimea benzii 21,1 %
- SMA 50 / 200
- 22,79 / 21,19
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,46 / -0,40
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,2 % | −0,9 % | −6,3 pp | — |
| 3 luni | −3,8 % | +1,2 % | −5,0 pp | — |
| 6 luni | −1,7 % | +4,8 % | −6,5 pp | — |
| De la început de an | +24,2 % | +10,7 % | +13,5 pp | — |
| 1 an | +33,3 % | +11,1 % | +22,2 pp | +54,5 % |
| 3 ani | +53,1 % | +80,7 % | −27,6 pp | +64,9 % |
| 5 ani | +159,2 % | +64,6 % | +94,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 6 trimestre (min 11,6, mediană 13,1, max 98,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 310,0 mil | 301,4 mil | 332,5 mil | 406,5 mil | 473,8 mil | 550,7 mil | 566,7 mil | 587,0 mil |
| Venituri an/an | +3,8 % | −2,8 % | +10,3 % | +22,3 % | +16,6 % | +16,2 % | +2,9 % | +3,6 % |
| Profit net | -5,7 mil | -16,7 mil | -443,0 mii | -31,0 mil | 53,5 mil | 82,3 mil | 85,6 mil | 100,1 mil |
| Profit net an/an | −208,1 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +53,8 % | +4,0 % | +17,0 % |
| EPS diluat | -0,10 | -0,30 | -0,01 | -0,48 | 0,69 | 1,10 | 1,19 | 1,47 |
| EPS diluat an/an | −200,0 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +59,4 % | +8,2 % | +23,5 % |
| netă % | -1,9 % | -5,5 % | -0,1 % | -7,6 % | 11,3 % | 14,9 % | 15,1 % | 17,1 % |
| Flux de numerar liber | 76,9 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 84,6 mil | -17,3 mil | 210,5 mil | 116,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 155,0 mil USD
- Datorie financiară
- 168,1 mil USD
- Datorie netă
- 13,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,3 mld USD
- Active totale
- 2,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,13x
- Lichiditate curentă
- 1,18x
- ROE
- 8,0 %
- ROA
- 4,5 %
- Marja FCF
- 19,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 332,5 mil | 406,5 mil | 473,8 mil | 550,7 mil | 566,7 mil | 587,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 41,8 mil | -3,0 mil | 60,7 mil | 137,2 mil | 143,2 mil | 165,4 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 76,7 mil | 88,5 mil | 126,2 mil | 129,2 mil | 132,7 mil | 134,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 118,4 mil ≈ | 85,5 mil ≈ | 186,9 mil ≈ | 266,4 mil ≈ | 275,9 mil ≈ | 299,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 41,1 mil | 38,7 mil | 50,8 mil | 64,9 mil | 56,1 mil | 55,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mil | -38,4 mil | 35,0 mil | 70,6 mil | 81,6 mil | 110,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 617,0 mii | 2,0 mil | 5,9 mil | 4,3 mil | 4,4 mil | 12,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit net | -443,0 mii | -31,0 mil | 53,5 mil | 82,3 mil | 85,6 mil | 100,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,01 | -0,48 | 0,69 | 1,10 | 1,19 | 1,47 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 55,9 mil | 64,7 mil | 77,6 mil | 74,6 mil | 71,8 mil | 68,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 0,21 | 0,23 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 74,6 mil
- 2024
- 71,8 mil
- 2025
- 68,0 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 59,1 mil | 123,9 mil | 146,7 mil | 149,6 mil | 130,8 mil | 155,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 14,5 mil | 31,9 mil | 18,2 mil | 34,7 mil | 29,0 mil | 34,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active curente | 136,5 mil | 215,3 mil | 228,3 mil | 255,4 mil | 220,4 mil | 295,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 502,0 mii | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 277,0 mii | 400,0 mii | 239,0 mii | 332,0 mii | 406,0 mii | 360,0 mii | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 8,6 mil | 11,6 mil | 7,8 mil | 11,6 mil | 13,8 mil | 12,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 65,7 mil | 148,6 mil | 99,0 mil | 120,3 mil | 250,1 mil | 168,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 613,8 mil | 655,0 mil | 656,5 mil | 683,3 mil | 505,0 mil | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2025verificat |
| Datorii curente | 107,2 mil | 204,3 mil | 159,6 mil | 185,4 mil | 318,8 mil | 250,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 897,0 mil | 1,0 mld | 923,3 mil | 969,6 mil | 934,3 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 942,4 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 55,9 mil | 77,2 mil | 76,8 mil | 73,2 mil | 69,4 mil | 65,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
- 2023
- 332,0 mii
- 2024
- 406,0 mii
- 2025
- 360,0 mii
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
- 2023
- 73,2 mil
- 2024
- 69,4 mil
- 2025
- 65,3 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 44,9 mil | 97,9 mil | 130,3 mil | 174,4 mil | 210,5 mil | 201,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | — | 45,7 mil | 191,7 mil | 0 | 85,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | 84,6 mil ≈ | -17,3 mil ≈ | 210,5 mil ≈ | 116,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -16,2 mil | 33,1 mil | 29,7 mil | -176,5 mil | -101,0 mil | -81,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -35,4 mil | -66,1 mil | -128,2 mil | 7,1 mil | -126,0 mil | -54,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 0 | 0 | 7,3 mil | 14,3 mil | 14,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -176,5 mil
- 2024
- -101,0 mil
- 2025
- -81,1 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
- 2023
- 7,1 mil
- 2024
- -126,0 mil
- 2025
- -54,2 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 65 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate63
- Creștere81
- Evaluare66
- Bilanț și datorie60
- Randamente49
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 6,98 – 58,66 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)37,38 – 58,66 (Mijloc 45,53)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 166,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -22,6 %
- Colegi: EV/EBITDA20,69 – 54,80 (Mijloc 39,19)14 firme folosite · multiplul median 8,6x · quartile 4,5x – 12,0xCCEC, CMRE, DAC, DHT, DSX, ECO, EHLD, GNK, GSL, HSHP, SMHI, TEN, TRMD, ZIM
- Colegi: P/E6,98 – 33,81 (Mijloc 16,73)28 firme folosite · multiplul median 11,4x · quartile 4,8x – 23,0xASC, CCEC, CMBT, CMRE, CTRM, DAC, DHT, DSX, ECO, EHLD, ESEA, FRO, GASS, GNK, GSL, HSHP, IMPP, NMM, PANL, PSHG, PXS, SBLK, SHIP, STNG, TEN, TK, TRMD, ZIM
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului2,97 – 4,00 (Mijloc 3,41)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 65/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,3 % | 48 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 17,1 % | 50 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 116,5 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,4 % | 62 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 28,7 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,0x | 93 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,0x | 23 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 31 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,6x | 41 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,7x | 64 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,3 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,1 % | 15 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 12,7 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie60/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere81/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate63/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente49/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare66/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
NAVIGATOR HOLDINGS LTD (NVGS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 587,0 mil USD în 2025; creștere an/an 3,6 %; marjă netă 17,1 %; ROE 8,2 %; datorie netă/EBITDA 0,0x.
Intervalul de valoare estimat este 20,69–54,80 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 39,19 USD, prețul de 21,51 USD lasă un potențial de 82,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 45,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 65/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 116,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 28,7 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,0x
- Randament FCF: 8,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 12,7 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 3,0x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,1 %
Față de mediana verticalei
Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FROFrontline plc | 12,7 mld | 33,5 | 15,6 % | 19,2 % | −8,8 % | +127 % / +156 % |
| CMBTCmb.tech NV | 5,8 mld | 4,1 | 49,1 % | 92,6 % | −23,9 % | +90 % / +3 % |
| STNGScorpio Tankers Inc. | 4,8 mld | 13,2 | 11,4 % | 36,7 % | −24,6 % | +50 % / +65 % |
| TRMDTORM plc | 4,3 mld | 15,0 | 13,3 % | 21,3 % | −14,1 % | +94 % / +41 % |
| DHTDht Holdings, Inc. | 4,0 mld | 19,1 | 19,4 % | 42,4 % | −12,8 % | +88 % / +125 % |
| ECOOkeanis Eco Tankers Corp. | 3,6 mld | 26,9 | 25,0 % | 31,4 % | −0,4 % | +185 % / +249 % |
| ZIMZim Integrated Shipping Services Ltd. | 3,4 mld | 7,1 | 11,9 % | 6,9 % | −18,1 % | +85 % / +267 % |
| SBLKStar Bulk Carriers Corp. | 3,2 mld | 38,8 | 3,4 % | 8,1 % | −17,6 % | +51 % / +52 % |
| DACDanaos Corporation | 2,9 mld | 5,9 | 13,7 % | 47,4 % | +2,8 % | +73 % / +137 % |
| NMMNavios Maritime Partners L.P. | 2,6 mld | 9,0 | — | 21,2 % | +0,8 % | +83 % / +306 % |
| SFLSFL Corporation Ltd. | 1,9 mld | — | -2,5 % | -3,6 % | −18,9 % | +74 % / +19 % |
| CMRECostamare Inc. | 1,7 mld | 5,0 | 15,9 % | 41,5 % | −1,2 % | +16 % / +57 % |
| TENTsakos Energy Navigation Limited | 1,6 mld | 12,1 | 9,1 % | 20,1 % | −0,7 % | +121 % / +144 % |
| GSLGlobal Ship Lease, Inc. | 1,5 mld | 3,6 | 25,5 % | 54,3 % | +7,8 % | +32 % / +137 % |
| NVGSNavigator Holdings Ltd | 1,4 mld | 14,6 | 8,2 % | 17,1 % | +3,6 % | +33 % / +53 % |
| CCECCapital Clean Energy Carriers Corp. | 1,3 mld | 7,5 | 12,0 % | — | +62,0 % | +2 % / +58 % |
| TKTeekay Corporation Ltd. | 1,3 mld | 13,2 | 4,8 % | 10,3 % | −22,2 % | +54 % / +111 % |
| GNKGenco Shipping & Trading Limited | 1,1 mld | 28,7 | 4,5 % | 9,1 % | −19,1 % | +54 % / +99 % |
| SHIPSeanergy Maritime Holdings Corp. | 1,1 mld | 15,8 | 7,8 % | 13,4 % | −5,6 % | +87 % / +216 % |
| ASCArdmore Shipping Corp | 854,1 mil | 23,8 | 6,6 % | 13,2 % | −23,6 % | +67 % / +58 % |
| HSHPHimalaya Shipping Ltd. | 757,6 mil | 42,7 | 11,2 % | 13,4 % | +6,7 % | +107 % / +258 % |
| PANLPangaea Logistics Solutions Ltd. | 521,2 mil | 10,7 | 11,0 % | 6,7 % | +17,8 % | +61 % / +37 % |
| ESEAEuroseas Ltd. | 474,6 mil | 3,4 | 33,1 % | 60,1 % | +7,0 % | +17 % / +225 % |
| GASSStealthgas Inc. | 307,2 mil | 5,0 | 9,2 % | 35,0 % | +3,5 % | +21 % / +48 % |
| DSXDiana Shipping Inc. | 289,5 mil | 22,7 | 3,5 % | 8,3 % | −6,4 % | +43 % / −23 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NVGS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 13,66 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 24,11 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 36,28 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 14,04 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 27,82 Randament total 33 % · Pe an 10 % | 45,83 Randament total 118 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 14,43 Randament total -28 % · Pe an -6 % | 32,09 Randament total 56 % · Pe an 9 % | 57,91 Randament total 178 % · Pe an 23 % |
- P/E la ieșire± 6,95
- Marja netă± 4,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,89
- Diluare anuală± 0,41
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 12 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (16 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (04 aug. 2026), 6-K (03 aug. 2026), 6-K (14 iul. 2026), 6-K (18 iun. 2026).
Pe scurt
Navigator Holdings transportă gaz lichefiat, produse petrochimice și amoniac pe mare, cu o flotă de nave specializate, dintre care cele mai multe sunt de tip handysize. În 2026 compania pregătește comanda de noi nave etilenă și o posibilă mutare a sediului corporativ, ceea ce face ca evoluția flotei și a tarifelor de charter să conteze mai mult. Flota de 57 de nave este însoțită de o participație de 50% la un terminal de export de etilenă din Texas.
SWOT
Puncte tari
- Compania are cea mai mare flotă de nave handysize din lume și o gamă largă de tipuri de nave capabile să transporte mai multe gaze 1.
- O parte importantă din venituri provine din charterele pe timp, care oferă un grad de previzibilitate în fluxurile de numerar 1.
- Participația în terminalul de export de etilenă din Texas oferă o legătură directă între activele plutitoare și infrastructura de export 1.
Puncte slabe
- Veniturile sunt concentrate la un număr mic de clienți, iar pierderea unui client important ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Compania are un grad ridicat de îndatorare și este obligată la rambursări periodice din facilitățile de credit cu garanții 1.
- Activitatea este concentrată într-un singur segment, ceea ce înseamnă că problemele din transportul de gaze lichefiate afectează direct întreaga companie 1.
Oportunități
- Livrarea celor patru nave de etilenă în 2027 și 2028 ar putea extinde capacitatea de transport a gazelor petrochimice 1.
- Contractarea capacității terminalului de export de etilenă ar putea genera noi fluxuri de venituri 1.
- Joint venture-ul pentru navele de amoniac ar putea deschide acces la lanțuri de aprovizionare emergente cu amoniac curat 1.
Amenințări
- Tarifele de charter sunt ciclice, iar o scădere a cererii ar putea reduce rapid veniturile 1.
- Reglementările de mediu și costurile legate de emisii ar putea crește presiunea asupra costurilor de operare 1.
- Tensiunile geopolitice și sancțiunile ar putea limita accesul navelor la anumite porturi sau clienți 1.
Riscuri
- Ciclicitatea piețelor de charterridicat
Tarifele și valorile navelor pot scădea dacă piața se deteriorează, ceea ce ar putea duce la depreciere și la încălcarea unor clauze din datoria companiei 1.
- Dependența de clienți mariridicat
Un număr mic de clienți generează o parte importantă din venituri, iar pierderea lor sau incapacitatea de plată ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Îndatorare și rambursărimediu
Facilitățile de credit cu garanții includ clauze restrictive și rambursări obligatorii, iar dificultățile de refinanțare ar putea limita capacitatea de a finanța noile nave 1.
- Incidente maritime și de mediumediu
Pierderea de produs, poluarea sau pierderea unei nave ar putea genera costuri mari și pierderea veniturilor 1.
- Mutarea sediului corporativscăzut
Dacă mutarea sediului în Anglia și Țara Galilor nu va fi aprobată sau finalizată la timp, prețul acțiunilor ar putea fi afectat negativ 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tarifele de charter rămân ridicate, veniturile din flota existentă ar putea susține fluxurile de numerar și finanțarea noilor nave 1.
- Livrarea navelor de etilenă și activarea terminalului de export ar putea extinde activitatea în segmente cu cerere în creștere 1.
- Poziția de lider pe segmentul handysize și flexibilitatea flotei ar putea oferi avantaje în negocierea de contracte noi 1.
Ce ar strica teza
- Dacă piața de charter se deteriorează, veniturile și valorile navelor ar putea scădea, afectând direct capacitatea de a îndeplini obligațiile financiare 1.
- Concentrarea clienților și a segmentului de activitate ar putea amplifica impactul oricărei probleme din sector asupra rezultatelor companiei 1.
- Investițiile mari în flotă și costurile de mediu ar putea reduce randamentul dacă tarifele nu urmează creșterea costurilor 1.
De urmărit
- Aprobarea de către acționari a mutării sediului în Anglia și Țara Galilor2026
- Livrarea primelor nave de etilenă comandateQ1 2027
- Evoluția tarifului mediu TCE pe zi față de nivelul din 2025next 10-K
- Contractarea de capacitate suplimentară la terminalul de export de etilenă2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 12 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (16 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (04 aug. 2026), 6-K (03 aug. 2026), 6-K (14 iul. 2026), 6-K (18 iun. 2026).
Afacerea
Navigator Holdings Limited., cunoscută comercial drept Navigator Gas, operează nave pentru transportul pe mare al gazelor lichefiate, pe rute internaționale și regionale. La 31 decembrie 2025 deținea și opera 57 de nave pentru gaz lichefiat, inclusiv cea mai mare flotă de nave handysize din lume, iar compania tranzacționează la New York Stock Exchange sub simbolul NVGS 1. Clienții sunt companii petroliere și de gaze, producători chimici, utilități de stat și traderi de mărfuri, iar serviciile sunt prestate prin charter pe timp, charter de voiaj, contracte de transport (COA) și prin Unigas Pool 1. Compania a fost înființată în 1997 și și-a mutat sediul în Insulele Marshall în 2008; în 2026 intenționează să propună acționarilor mutarea sediului în Anglia și Țara Galilor 1.
Activitatea de bază este transportul de GPL (propan și butan), al gazelor petrochimice precum etilena, propilena și clorura de vinil, precum și al amoniacului pentru fertilizatori și traderi 1. Compania descrie flota ca o « conductă plutitoare » între producători și consumatori, iar strategia urmărește păstrarea poziției de lider pe segmentul handysize și creșterea în lanțuri de aprovizionare emergente, inclusiv prin terminalul de export de etilenă din Texas, deținut 50% în joint venture 1.
Structura de venituri arată predominanța charterelor pe timp: 66,9% din veniturile din 2025 au venit din astfel de contracte, 31,1% din charterele de voiaj și 2,0% din COA, iar Unigas Pool a reprezentat 8,3% 1. Veniturile sunt concentrate: un singur charterer a contribuit cu 8,6% din veniturile operaționale din 2025, iar primii trei cu 23,3% 1. Acționariatul este, de asemenea, concentrat, Ultranav și BW Group deținând împreună aproximativ 55,3% din acțiuni la 31 decembrie 2025 1.
Segmente
Transport handysize de GPL și gaze petrochimice
Cele 43 de nave handysize, cu capacități între 15.000 și 24.999 cbm, transportă GPL pe rute scurte și medii și pot ajunge în porturi mai mici, iar unele pot transporta și petrochimice pe rute lungi 1. Acesta este segmentul principal al flotei și baza modelului de charter 1.
Nave mijlocii și de etilenă și etan
Compania operează cinci nave midsize de 37.300–38.000 cbm și cinci nave de etilenă de 12.000 cbm, la care se adaugă patru nave semi-refrigerate mai mici. Dintre cele 57 de nave, 26 pot transporta etilenă sau etan, iar patru nave de etilenă în construcție sunt programate pentru livrare între martie 2027 și ianuarie 2028 1.
Terminal de export și joint ventures
Terminalul de export de etilenă din Morgan's Point, Texas, deținut 50% printr-o joint venture, are o capacitate de circa 1,55 milioane de tone pe an 1. Compania a anunțat două contracte de tip offtake din ianuarie 2026 și se așteaptă la contractarea de capacitate suplimentară în 2026 1.
Piața în context
Piața de transport al gazelor lichefiate este ciclică, iar tarifele de charter, profitabilitatea și valorile navelor pot varia semnificativ, deoarece cererea și oferta de capacitate sunt greu de prevăzut 1. În 2025, tariful mediu TCE al navelor a crescut față de 2024, ceea ce indică o piață mai favorabilă operatorilor, dar tendința poate fi inversată dacă noi capacități intră în piață sau dacă cererea scade 1. Compania a semnalat că și creșterea ofertei de gaze petrochimice, precum etanul și etilena, este o premisă de care depinde accesul la charterele atractive 1.
Costurile de construcție ale navelor sunt ridicate: prețul mediu al celor patru nave de etilenă comandate este de aproximativ 102,9 milioane de dolari pe navă, iar joint venture-ul pentru navele de amoniac are contracte la șantierul chinez Nantong CIMC Sinopacific 1. Aceste investiții, împreună cu reglementările privind emisiile, influențează atât accesul la finanțare, cât și randamentul pe termen lung al flotei 1.
Tendințe
- Ciclicitatea tarifelor de chartermixt
Tarifele pentru navele de gaz lichefiat sunt ciclice și volatile, iar un ciclu ascendent ar putea sprijini veniturile dacă cererea rămâne solidă 1. Dacă oferta de nave crește mai repede decât cererea, presiunea asupra tarifelor ar putea reveni.
- Creșterea ofertei de etan și etilenămixt
Dezvoltarea capacității de export de etan și etilenă ar putea deschide noi contracte pe navele de etilenă ale companiei 1. Compania avertizează însă că această creștere ar putea să nu se materializeze, ceea ce ar lipsi-o de oportunități de charter atractive 1.
- Reglementări privind emisiilevânt din față
Sistemul de comercializare a emisiilor UE și regulamentul FuelEU Maritime pot crește costurile de operare, dar pot favoriza și navele cu combustibili cu emisii reduse, precum cele cu motoare duale pentru etan 1.
- Taxe portuare și politici comercialevânt din față
Taxele de servicii aplicate navelor la porturile americane și chineze sunt suspendate până în noiembrie 2026 și ar putea fi reimpuse, iar planul maritim al SUA ar putea aduce măsuri care afectează navele construite în străinătate 1. Efectele asupra costurilor companiei nu pot fi estimate precis din sursă.
Poziția concurențială
Compania susține că își menține poziția de lider pe segmentul handysize, iar avantajul ei constă în scara flotei și în capacitatea de a transporta mai multe tipuri de gaze 1. Concurența vine din nave mai mari sau mai avansate tehnologic, care ar putea reduce veniturile din charter și valoarea navelor companiei 1.
Creșterea depinde de capacitatea de a atrage noi clienți în fața concurenței substanțiale din sector, iar compania recunoaște că nu poate garanta obținerea acestora 1. Diversificarea limitată a flotei înseamnă că dificultățile din segmentul de transport de gaze lichefiate afectează direct compania 1.
- Operatori de nave mai mari sau mai avansate tehnologic
Sursa menționează concurența din partea navelor mai mari sau mai avansate tehnologic, fără a numi operatori specifici 1.
- Alți participanți la charter de nave de gaz
Compania se confruntă cu concurență substanțială pentru extinderea relațiilor cu clienții existenți și atragerea de clienți noi, fără detalii despre concurenți 1.
- Pool-ul independent Unigas
Navele din Unigas Pool sunt gestionate comercial de un pool independent, unde compania primește o parte din venituri pe baza punctelor convenite 1.
- Operatorii de nave de amoniac
Joint venture-ul cu Amon Gas se angajează să opereze nave de amoniac, ceea ce plasează compania în concurență cu alți operatori din acest segment 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)16 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)04 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)18 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)15 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)06 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)15 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Navigator Holdings Limited. · 12 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.