olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
T-Mobile US, Inc. TMUSI
Radiotelephone Communications · SIC 4812 · Verticală: Radiotelephone Communications (SIC 4812)
T-Mobile US, Inc. (TMUS) este unul dintre cei trei mari operatori de telefonie mobilă din SUA și își menține poziția prin rețeaua 5G și prin oferta de valoare. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile din servicii au crescut cu 9% an la an, până la 19,0 miliarde USD, iar Core Adjusted EBITDA a ajuns la 9,5 miliarde USD, în creștere cu 12%. Ghidajul pentru 2026 rămâne ridicat, dar execuția depinde de competiție, de integrarea UScellular și de costurile de rețea.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea T-Mobile US, Inc. (TMUSI) costa 18,02 USD (+0,61 % într-o zi), cu capitalizare 19,1 mld USD, P/E 1,7 pe un EPS diluat de 10,37 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 23,47 %, beta 0,19, interval pe 52 de săptămâni 17,81–23,63 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 23,6 mld USD (+7,4 % an/an), profit net de 3,5 mld USD (+27,3 % an/an), EPS diluat 3,22 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 17,56 – 18,75
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,39 · lățimea benzii 6,5 %
- SMA 50 / 200
- 19,08 / 21,05
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,32 / -0,36
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,2 % | −0,9 % | −1,2 pp | — |
| 3 luni | −13,2 % | +1,2 % | −14,4 pp | — |
| 6 luni | −18,5 % | +4,8 % | −23,3 pp | — |
| De la început de an | −22,2 % | +10,7 % | −32,9 pp | — |
| 1 an | −22,4 % | +11,1 % | −33,5 pp | −6,0 % |
| 3 ani | indisponibil | +80,7 % | indisponibil | +8,7 % |
| 5 ani | indisponibil | +64,6 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 21,9 mld | 20,9 mld | 21,1 mld | 22,0 mld | 24,3 mld | 23,1 mld | 22,8 mld | 23,6 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 5,4 mld | 5,5 mld | 5,4 mld | 6,0 mld | 6,6 mld | 6,0 mld | 5,8 mld | 6,0 mld |
| Profit operațional | 4,6 mld | 4,8 mld | 5,2 mld | 4,5 mld | 3,7 mld | 4,5 mld | 5,5 mld | 5,7 mld |
| Amortizare și depreciere | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 3,4 mld | 3,5 mld |
| Profit înainte de impozit | 3,8 mld | 3,8 mld | 4,3 mld | 3,5 mld | 2,6 mld | 3,3 mld | 4,3 mld | 4,5 mld |
| Impozit pe profit | 858,0 mil | 885,0 mil | 1,1 mld | 814,0 mil | 532,0 mil | 830,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Profit net | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 2,7 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 3,2 mld | 3,5 mld |
| EPS diluat | 2,57 ≈ | 2,58 | 2,84 | 2,41 | 1,89 ≈ | 2,27 | 2,99 | 3,22 |
| Flux de numerar operațional | 5,5 mld | 6,8 mld | 7,0 mld | 7,5 mld | 6,7 mld | 7,2 mld | 7,5 mld | 7,3 mld |
| Investiții (capex) | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,3 mld |
| Dividende plătite | 1,0 mld | 1,0 mld | 996,0 mil | 987,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,7 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 4,8 mld | 2,3 mld | 2,4 mld |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 5 trimestre (min 1,8, mediană 2,2, max 2,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 43,3 mld | 45,0 mld | 68,4 mld | 80,1 mld | 79,6 mld | 78,6 mld | 81,4 mld | 88,3 mld |
| Venituri an/an | +6,7 % | +3,9 % | +52,0 % | +17,1 % | −0,7 % | −1,3 % | +3,6 % | +8,5 % |
| Profit net | 2,9 mld | 3,5 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 2,6 mld | 8,3 mld | 11,3 mld | 11,0 mld |
| Profit net an/an | −36,3 % | +20,1 % | −11,6 % | −1,3 % | −14,4 % | +221,1 % | +36,3 % | −3,1 % |
| EPS diluat | 3,36 | 4,02 | 2,65 | 2,41 | 2,06 | 6,93 | 9,66 | 9,72 |
| EPS diluat an/an | −35,4 % | +19,6 % | −34,1 % | −9,1 % | −14,5 % | +236,4 % | +39,4 % | +0,6 % |
| netă % | 6,7 % | 7,7 % | 4,5 % | 3,8 % | 3,3 % | 10,6 % | 13,9 % | 12,4 % |
| Flux de numerar liber | -1,6 mld | 433,0 mil | -2,4 mld | 1,6 mld | 2,8 mld | 8,8 mld | 13,5 mld | 18,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 5,6 mld USD
- Datorie financiară
- 86,3 mld USD
- Datorie netă
- 80,7 mld USD
- Capitaluri proprii
- 59,2 mld USD
- Active totale
- 219,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,46x
- Lichiditate curentă
- 1,00x
- ROE
- 18,2 %
- ROA
- 5,1 %
- Marja FCF
- 20,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 68,4 mld | 80,1 mld | 79,6 mld | 78,6 mld | 81,4 mld | 88,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 18,9 mld | 20,2 mld | 21,6 mld | 21,3 mld | 20,8 mld | 23,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 6,6 mld | 6,9 mld | 6,5 mld | 14,3 mld | 18,0 mld | 18,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 14,2 mld | 16,4 mld | 13,7 mld | 12,8 mld | 12,9 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 20,8 mld ≈ | 23,3 mld ≈ | 20,2 mld ≈ | 27,1 mld ≈ | 30,9 mld ≈ | 31,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,5 mld | 3,2 mld | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 11 feb. 2022verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 11,0 mld | 14,7 mld | 14,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 786,0 mil | 327,0 mil | 556,0 mil | 2,7 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | 3,1 mld | 3,0 mld | 2,6 mld | 8,3 mld | 11,3 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,65 | 2,41 | 2,06 | 6,93 | 9,66 | 9,72 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 0,65 | 3,71 | 3,80 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 21,3 mld
- 2024
- 20,8 mld
- 2025
- 23,5 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 10,4 mld | 6,6 mld | 4,5 mld | 5,1 mld | 5,4 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 4,3 mld | 4,2 mld | 4,4 mld | 4,7 mld | 4,3 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 2,5 mld | 2,6 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 23,9 mld | 20,9 mld | 19,1 mld | 19,0 mld | 18,4 mld | 24,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 41,2 mld | 39,8 mld | 42,1 mld | 40,4 mld | 38,5 mld | 38,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 11,1 mld | 12,2 mld | 12,2 mld | 12,2 mld | 13,0 mld | 13,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 5,3 mld | 4,7 mld | 3,5 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 200,2 mld | 206,6 mld | 211,3 mld | 207,7 mld | 208,0 mld | 219,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 10,2 mld | 11,4 mld | 12,3 mld | 10,4 mld | 8,5 mld | 10,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 4,6 mld | 3,4 mld | 5,2 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 61,8 mld | 67,1 mld | 66,8 mld | 71,4 mld | 74,2 mld | 81,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 21,7 mld | 23,5 mld | 24,7 mld | 20,9 mld | 20,2 mld | 24,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 65,3 mld † | 69,1 mld † | 69,7 mld † | 64,7 mld † | 61,7 mld † | 59,2 mld † | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 2,6 mld
- 2024
- 2,5 mld
- 2025
- 3,8 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 8,6 mld | 13,9 mld | 16,8 mld | 18,6 mld | 22,3 mld | 28,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 11,0 mld | 12,3 mld | 14,0 mld | 9,8 mld | 8,8 mld | 10,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -2,4 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 8,8 mld ≈ | 13,5 mld ≈ | 18,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -12,7 mld | -19,4 mld | -12,4 mld | -5,8 mld | -9,1 mld | -17,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 13,0 mld | 1,7 mld | -6,5 mld | -12,1 mld | -12,8 mld | -10,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 0 | 0 | 747,0 mil | 3,3 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 19,5 mld | 0 | 3,0 mld | 13,1 mld | 11,2 mld | 10,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -5,8 mld
- 2024
- -9,1 mld
- 2025
- -17,6 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- -12,1 mld
- 2024
- -12,8 mld
- 2025
- -10,1 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 81 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 19,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere65
- Bilanț și datorie38
- Evaluare100
- Calitate86
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 49,94 – 195,74 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA134,54 – 147,61 (Mijloc 138,78)3 firme folosite · multiplul median 4,4x · quartile 4,2x – 4,6xAD, IHS, TMUS
- Colegi: P/E114,00 – 195,74 (Mijloc 148,18)6 firme folosite · multiplul median 14,3x · quartile 11,0x – 18,9xAD, IHS, KYIV, SPOK, TIGO, TMUS
- Dividende actualizate (DDM)49,94 – 67,16 (Mijloc 57,28)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 81/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 24,5 % | 92 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 12,0 % | 63 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 165,0 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,5 % | 29 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 67,7 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,0x | 50 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 9 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 1,7x | 100 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 0,6x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 97,7 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 86,2 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 23,8 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie38/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere65/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate86/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
T-MOBILE US, INC. (TMUSI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 88,3 mld USD în 2025; creștere an/an 8,5 %; marjă netă 12,0 %; ROE 19,4 %; datorie netă/EBITDA 0,0x.
Intervalul de valoare estimat este 114,00–147,61 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 138,78 USD, prețul de 18,02 USD lasă un potențial de 670,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 87,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 81/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 24,5 %
- Conversia profitului în FCF: 165,0 %
- CAGR EPS 3 ani: 67,7 %
- P/E (TTM): 1,7x
- EV/EBITDA: 0,6x
- Randament FCF: 97,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 86,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 23,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 3,5 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Radiotelephone Communications (SIC 4812) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TMUST-Mobile Us, Inc. | 165,7 mld | 15,1 | 19,4 % | 12,0 % | +8,5 % | −26 % / +9 % |
| VEONVEON Ltd. | 152,6 mld | 275,1 | 48,5 % | 13,4 % | +9,9 % | +71 % / +425 % |
| TIGOMillicom International Cellular SA | 13,4 mld | 10,2 | 36,2 % | 22,6 % | +0,3 % | +69 % / +406 % |
| KYIVKyivstar Group Ltd. | 3,0 mld | 22,7 | 10,4 % | 10,7 % | +25,9 % | −9 % / indisponibil |
| ADArray Digital Infrastructure, Inc. | 2,8 mld | 5,3 | 18,3 % | 250,8 % | +58,3 % | −33 % / −22 % |
| IHSIHS Holding Ltd | 2,8 mld | 20,1 | — | 9,1 % | +3,6 % | +24 % / +72 % |
| SPOKSpok Holdings, Inc. | 251,0 mil | 13,5 | 12,8 % | 13,9 % | +1,5 % | −16 % / −20 % |
| SIDUSidus Space, Inc. | 19,6 mil | — | -27,0 % | -970,3 % | −27,6 % | −4 % / −88 % |
| CHAICore Ai Holdings, Inc. | 3,8 mil | — | -1.196,1 % | -57,2 % | +58,6 % | −95 % / −100 % |
| TUTelus Corp | — | — | 7,1 % | 5,4 % | +0,6 % | −39 % / −45 % |
| SKMSK Telecom Co., Ltd. | — | — | 10,8 % | 7,0 % | +1,9 % | +50 % / +49 % |
| VODVodafone Group Public Ltd Co | — | — | -7,4 % | -11,1 % | +2,0 % | +32 % / +72 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TMUSI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 10,85 Randament total -21 % · Pe an -21 % | 19,20 Randament total 32 % · Pe an 32 % | 28,93 Randament total 91 % · Pe an 91 % |
| 3 ani | 10,33 Randament total 13 % · Pe an 4 % | 20,58 Randament total 92 % · Pe an 24 % | 34,08 Randament total 187 % · Pe an 42 % |
| 5 ani | 9,83 Randament total 44 % · Pe an 8 % | 22,06 Randament total 157 % · Pe an 21 % | 40,14 Randament total 302 % · Pe an 32 % |
- P/E la ieșire± 5,14
- Marja netă± 3,60
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,98
- Diluare anuală± 0,30
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 23 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
T-Mobile US, Inc. (TMUS) este unul dintre cei trei mari operatori de telefonie mobilă din SUA și își menține poziția prin rețeaua 5G și prin oferta de valoare. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile din servicii au crescut cu 9% an la an, până la 19,0 miliarde USD 2, iar Core Adjusted EBITDA a ajuns la 9,5 miliarde USD, în creștere cu 12% 3. Ghidajul pentru 2026 rămâne ridicat, dar execuția depinde de competiție, de integrarea UScellular și de costurile de rețea.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție puternică în rețea și în acoperirea 5G, recunoscută prin premii independente, ceea ce susține loialitatea clienților 1.
- Fluxul de numerar operațional este solid și a crescut în primul semestru din 2026, ceea ce sprijină programele de răscumpărare și dividende 2.
- Portofoliul de spectru pe mai multe straturi oferă flexibilitate pentru bandă largă și rețea mobilă 1.
Puncte slabe
- Îndatorarea substanțială limitează flexibilitatea financiară și poate face serviciul datoriei mai sensibil la condițiile pieței 2.
- Integrarea achizițiilor, precum UScellular, implică costuri de restructurare și riscuri de execuție care pot întârzia beneficiile 1.
- Dependența de furnizori terți pentru sisteme și servicii critice expune compania la riscuri operaționale și de securitate 1.
Oportunități
- Extinderea benzii largi fixe prin fibră și 5G ar putea deschide noi surse de venit în gospodării 1.
- Digitalizarea și AI pot reduce costurile de servicii și pot crește vânzările prin canale online, dacă adoptarea clienților este bună 1.
- Sinergiile din integrarea UScellular ar putea îmbunătăți marjele dacă sunt realizate la nivelul așteptat 1.
Amenințări
- Intensificarea concurenței din partea operatorilor și a furnizorilor de cablu ar putea pune presiune pe prețuri și marje 1.
- Atacurile cibernetice și incidentele de securitate ar putea afecta datele clienților, reputația și rezultatele financiare 1.
- Modificările de reglementare și litigiile pot crește costurile sau pot limita ofertele, dacă apar decizii nefavorabile 1.
Riscuri
- Concurență intensăridicat
Dacă compania nu reușește să își atragă și să își păstreze clienții, creșterea și poziția competitivă ar putea fi afectate 1.
- Securitate ciberneticăridicat
Atacurile și scurgerile de date din trecut arată că incidentele pot costa mult și pot afecta reputația, iar amenințările evoluează rapid 1.
- Execuția digitală și tehnologicămediu
Dacă transformarea digitală sau adoptarea noilor tehnologii de rețea întârzie, poziția de lider în rețea ar putea erodează 1.
- Îndatorare și acces la capitalmediu
Datoria substanțială și condițiile pieței de credit pot limita accesul la finanțare și pot crește costurile de refinanțare 2.
- Reglementare și licențescăzut
Modificările în reglementările FCC și revocarea sau nereînnoirea licențelor de spectru ar putea afecta operațiunile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din servicii și a EBITDA în trimestrul al doilea din 2026 arată că strategia de valoare și rețea funcționează 3.
- Ghidajul pentru fluxul de numerar liber ajustat a fost ridicat, ceea ce ar putea susține răscumpărările și dividendele dacă tendința se menține 3.
- Banda largă fixă și fibra oferă o cale de creștere în afara telefoniei mobile, pe care concurenții nu o pot replica ușor 1.
Ce ar strica teza
- Creșterea conturilor noi a scăzut în trimestrul al doilea din 2026 față de anul anterior, iar piața este aproape saturată 3.
- Integrarea UScellular și alte achiziții implică costuri și riscuri de execuție care ar putea reduce beneficiile așteptate 1.
- Îndatorarea ridicată și presiunea concurențială ar putea limita flexibilitatea financiară și marjele pe termen lung 2.
De urmărit
- Evoluția conturilor postpaid nete față de ghidajul pentru 2026Q3 2026
- Ritmul sinergiilor din integrarea UScellular2027
- Nivelul cheltuielilor de capital față de ghidajul de aproximativ 10 miliarde USDnext 10-K
- Modificările ghidajului pentru fluxul de numerar liber ajustatQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 23 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Pe lângă telefonie, TMUS oferă bandă largă fixă prin 5G și fibră, prin parteneriate în joint venture precum Lumos și Metronet. Achiziția UScellular, finalizată la 1 august 2025 cu 2,8 miliarde USD numerar 2, și cele de la Vistar și Blis extind activitatea de publicitate și soluțiile din zona de date. Compania a anunțat sinergii anuale de costuri de 1,2 miliarde USD ca efect al integrării 1.
Substanța majoră a activității este în SUA, inclusiv Puerto Rico și Insulele Virgine americane 1. Numărul de angajați era de aproximativ 75.000 la sfârșitul anului 2025 1. Compania este controlată de Deutsche Telekom AG, ceea ce influențează interesele acționarilor 2.
Segmente
Servicii wireless postpaid
Segmentul postpaid aduce majoritatea veniturilor din servicii și a crescut cel mai rapid în trimestrul al doilea din 2026, cu venituri de 15,9 miliarde USD, în creștere cu 13% an la an 3. ARPA postpaid a fost de 152,91 USD, în creștere cu 2% 3.
Bandă largă și alte servicii
Banda largă fixă 5G și fibra completează oferta de wireless. Joint venture-urile Lumos și Metronet au adus împreună clienți de fibră, iar Metronet a transferat către companie operațiunile de fibră rezidențială cu clienții aferenți 1.
Piața în context
Piața americană de telecomunicații mobile este matură, iar creșterea vine tot mai mult din câștigarea de conturi și din venitul mediu pe cont. Compania a raportat 34,7 milioane de conturi postpaid la 30 iunie 2026 3, iar ghidajul pentru 2026 indică între 950 de mii și 1,05 milioane de conturi noi net 3.
Serviciile de bandă largă fixă și fibra devin o arie de competiție tot mai intensă, în care operatori de cablu, AT&T, Verizon și furnizorii de internet prin satelit concurează pentru aceiași clienți 1. Cererea din aceste segmente depinde de acoperire și de prețuri, iar presiunea concurențială ar putea afecta marjele.
Tendințe
- Reducerea saturației piețeivânt din față
Pe măsură ce piața se apropie de saturație, concurența din toate segmentele se intensifică, ceea ce pune presiune pe prețuri și marje 1. Dacă aceasta se accentuează, creșterea în conturi noi ar putea deveni mai greu de susținut.
- Inteligența artificială și digitalizareamixt
Compania își transformă operațiunile prin AI și canale digitale, cum ar fi aplicația T-Life, ceea ce ar putea reduce costurile și ridica satisfacția clienților 1. Riscurile de execuție și de adoptare de către clienți rămân însă semnificative 1.
- Convergența fix-mobilvânt din spate
Banda largă fixă 5G și fibra oferă un produs complementar pentru clienții wireless și pot crește veniturile per gospodărie 1. Acest avantaj depinde de dezvoltarea rețelelor de fibră prin joint venture-uri.
- Presiunea costurilor de achiziție a dispozitivelorvânt din față
Costurile mai mari de achiziție, inclusiv efectele prețului cipurilor de memorie asupra telefoanelor, ar putea erodează marjele din vânzarea de dispozitive 2. Tarifele vamale și restricțiile comerciale complică și mai mult lanțul de aprovizionare 2.
Poziția concurențială
TMUS este al doilea cel mai mare furnizor de servicii wireless din SUA după numărul de clienți postpaid și prepaid 1. Principalii rivali sunt AT&T și Verizon, ambii cu investiții mari în spectru și în rețele 1.
Concurența vine și de la operatori de cablu care oferă servicii mobile prin acorduri MVNO, precum și de la furnizori regionali și de la furnizorii de internet prin satelit 1. Unii concurenți folosesc prețuri reduse sau servicii grupate ca sursă de diferențiere 1.
- AT&T Inc.T
Principal operator de telefonie mobilă și de bandă largă, cu servicii fixe wireless concurente 1.
- Verizon Communications, Inc.VZ
Concurent direct în servicii wireless și în bandă largă fixă wireless, cu investiții semnificative în spectru 1.
- Charter Communications, Inc.CHTR
Operator de cablu care concurează în banda largă și care oferă servicii mobile prin acorduri MVNO 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Renewed Industry Competition Sparks T-Mobile US’s (TMUS) Sell-OffYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- T-Mobile US CEO Maps 5G, Broadband and AI Growth Strategy at Goldman Sachs ConferenceYahoo Finance — News · 13 sept. 2026 · EN
- Why Gabelli’s Global Content & Connectivity Fund Likes T-Mobile US (TMUS)Yahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / T-Mobile US, Inc. · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / T-Mobile US, Inc. · 23 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / T-Mobile US, Inc. · 23 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.