olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Theriva Biologics, Inc. TOVX
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Theriva Biologics dezvoltă terapii oncologice, în special virusul oncolitic VCN-01 administrat intravenos, cu scopul de a trata cancerul pancreatic metastatic. Compania are resurse limitate: numerar de 11,3 milioane USD la 30 iunie 2026, cu pistă de finanțare până în primul trimestru din 2027, ceea ce face ca obținerea de capital sau parteneriate să fie o condiție centrală a viitorului său.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Theriva Biologics, Inc. (TOVX) costa 0,17 USD (−10,53 % într-o zi), cu capitalizare 7,8 mil USD, beta 1,35, interval pe 52 de săptămâni 0,17–0,41 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 0 USD, profit net de -3,2 mil USD, EPS diluat -0,07 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 29,2
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 0,17 – 0,24
- sub banda inferioară · %B -0,05 · lățimea benzii 32,4 %
- SMA 50 / 200
- 0,22 / 0,24
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,01 / -0,01
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −26,1 % | −0,9 % | −25,2 pp | — |
| 3 luni | −19,0 % | +1,2 % | −20,3 pp | — |
| 6 luni | −56,4 % | +4,8 % | −61,3 pp | — |
| De la început de an | −19,0 % | +10,7 % | −29,8 pp | — |
| 1 an | −46,9 % | +11,1 % | −58,0 pp | −8,3 % |
| 3 ani | −98,5 % | +80,7 % | −179,2 pp | +18,6 % |
| 5 ani | −99,8 % | +64,6 % | −164,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | — | — | — | — | — | 300,0 mii | 0 ≈ |
| Cercetare și dezvoltare | 2,7 mil | 2,9 mil | 3,0 mil | 2,0 mil | 2,6 mil | 1,1 mil | 355,0 mii | 1,3 mil |
| Profit operațional | -7,9 mil | -4,6 mil | -4,4 mil | -13,1 mil | -4,4 mil | -2,1 mil | -2,1 mil | -3,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 33,0 mii ≈ | 27,0 mii | 26,0 mii | 27,0 mii ≈ | 28,0 mii ≈ | 27,0 mii | 24,0 mii | 24,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 12,0 mii | 16,0 mii | — | — | 16,0 mii | 17,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -7,7 mil | -4,4 mil | -4,3 mil | -13,1 mil | -4,4 mil | -2,0 mil | -2,0 mil | -3,2 mil |
| Profit net | -7,7 mil | -4,4 mil | -4,3 mil | -13,1 mil | -4,4 mil | -2,0 mil | -2,0 mil | -3,2 mil |
| EPS diluat | -6,81 | -1,60 ≈ | -1,55 | -1,93 | -0,45 | -0,07 ≈ | -0,05 | -0,07 |
| Flux de numerar operațional | -3,9 mil ≈ | -4,7 mil | -4,8 mil | -4,7 mil ≈ | -4,3 mil ≈ | -2,9 mil | -2,5 mil | -3,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 0 ≈ | 0 | — | — | 19,0 mii ≈ | 0 | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | -13,4 mil | -15,3 mil | -10,0 mil | -14,3 mil | -19,7 mil | -18,3 mil | -25,7 mil | -23,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -0,66 | -1,90 | -1,31 | -28,48 | -19,03 | -2,08 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -17,3 mil | -13,9 mil | -12,2 mil | -12,9 mil | -19,2 mil | -19,2 mil | -16,9 mil | -16,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 13,1 mil USD
- Datorie financiară
- 1,7 mil USD
- Datorie netă
- -11,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 15,4 mil USD
- Active totale
- 38,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,11x
- Lichiditate curentă
- 1,74x
- ROE
- -137,8 %
- ROA
- -64,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cercetare și dezvoltare | 5,1 mil | 7,8 mil | 11,7 mil | 14,3 mil | 12,0 mil | 8,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -10,2 mil | -14,3 mil | -21,6 mil | -21,4 mil | -26,3 mil | -24,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 201,0 mii | 87,0 mii | 85,0 mii | 135,0 mii | 137,0 mii | 108,0 mii | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -10,0 mil ≈ | -14,2 mil ≈ | -21,5 mil ≈ | -21,3 mil ≈ | -26,2 mil ≈ | -23,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | — | 6,0 mii | 61,0 mii | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | -14,3 mil | -21,1 mil | -20,0 mil | -25,7 mil | -23,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | -1,4 mil | -1,6 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 06 mar. 2025verificat |
| Profit net | -10,0 mil | -14,3 mil | -19,7 mil | -18,3 mil | -25,7 mil | -23,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,66 | -1,90 | -1,31 | -28,48 | -19,03 | -2,08 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 19,0 mil | 12,2 mil | 15,3 mil | 644,3 mii | 1,3 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 644,3 mii
- 2024
- 1,3 mil
- 2025
- 12,1 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,2 mil | 67,3 mil | 41,8 mil | 23,2 mil | 11,6 mil | 13,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active curente | 7,9 mil | 68,9 mil | 45,5 mil | 27,4 mil | 16,3 mil | 17,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 174,0 mii | 101,0 mii | 345,0 mii | 422,0 mii | 270,0 mii | 222,0 mii | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 5,5 mil | 5,7 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 06 mar. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 19,2 mil | 19,8 mil | 17,4 mil | 19,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active totale | 8,4 mil | 70,4 mil | 71,9 mil | 55,2 mil | 35,4 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 886,0 mii | 524,0 mii | 915,0 mii | 770,0 mii | 859,0 mii | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 57,0 mii | 63,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 221,0 mii | 162,0 mii | 92,0 mii | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,0 mil | 3,6 mil | 7,1 mil | 6,7 mil | 7,6 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,2 mil | 5,0 mil | 17,3 mil | 15,5 mil | 16,3 mil | 22,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -7,5 mil | 65,4 mil | 51,8 mil | 37,0 mil | 19,1 mil | 15,4 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
- 2023
- 19,8 mil
- 2024
- 17,4 mil
- 2025
- 19,6 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -12,2 mil | -12,9 mil | -19,1 mil | -19,0 mil | -16,9 mil | -16,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 9,0 mii | 14,0 mii | 116,0 mii | 202,0 mii | 1,0 mii | 35,0 mii | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -12,2 mil ≈ | -12,9 mil ≈ | -19,2 mil ≈ | -19,2 mil ≈ | -16,9 mil ≈ | -16,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -9,0 mii | -14,0 mii | -4,4 mil | -202,0 mii | -1,0 mii | -35,0 mii | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 3,4 mil | 74,0 mil | -1,9 mil | 625,0 mii | 5,5 mil | 18,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -202,0 mii
- 2024
- -1,0 mii
- 2025
- -35,0 mii
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 18,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
19 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 18,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -180,7x | 0 (pe interval fix) | 33 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 27 (pe interval fix) | 22 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -163,6 % | 0 (pe interval fix) | 44 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie11/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Theriva Biologics, Inc. (TOVX). Ultimul exercițiu complet: 2011; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: creștere an/an -100,0 %; ROE -101,9 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 18,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -180,7x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: -163,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.333,5 mld | 46,0 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +64 % / +156 % |
| JNJJohnson & Johnson | 657,7 mld | 41,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +45 % / +84 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 547,4 mld | 852,8 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +19 % / +99 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 521,1 mld | 83,3 | — | 9,8 % | +8,6 % | +35 % / +109 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 368,9 mld | 119,4 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +74 % / +46 % |
| ABTAbbott Laboratories | 185,0 mld | 29,7 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −14 % / +12 % |
| PFEPfizer Inc | 174,0 mld | 40,1 | 5,0 % | 6,8 % | −1,6 % | +24 % / −0 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 141,7 mld | 32,5 | 23,5 % | 35,0 % | +8,9 % | +31 % / +54 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 127,7 mld | 13,8 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +36 % / +21 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 49,0 mld | 70,2 | 9,7 % | 5,0 % | +4,3 % | +106 % / +391 % |
| ZTSZoetis Inc. | 32,9 mld | 13,1 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −45 % / −49 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,7 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +85 % / +327 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,1 mld | 38,1 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +79 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,7 mld | 21,4 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +34 % / +169 % |
| INSMInsmed Inc | 24,7 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −41 % / +349 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 22,1 mld | 8,3 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −64 % / +9 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,9 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +84 % / +114 % |
| ELANElanco Animal Health Incorporated | 11,5 mld | — | -3,0 % | -4,0 % | +6,2 % | +4 % / +162 % |
| LEGNLegend Biotech Corp | 8,0 mld | — | -29,1 % | -28,8 % | +64,0 % | −33 % / −67 % |
| TLXTelix Pharmaceuticals Limited | 3,1 mld | — | -1,9 % | -0,9 % | +55,6 % | −15 % / indisponibil |
| PRGOPerrigo Company plc | 2,2 mld | — | -49,6 % | -41,9 % | −2,8 % | −24 % / −43 % |
| SLSSELLAS Life Sciences Group, Inc. | 2,0 mld | — | -39,6 % | — | −100,0 % | +432 % / +898 % |
| ABUSArbutus Biopharma Corp | 832,9 mil | 5,4 | 89,6 % | 84,2 % | +128,2 % | −11 % / +130 % |
| PRLDPrelude Therapeutics Inc | 309,6 mil | — | -57,7 % | -269,7 % | +73,4 % | +144 % / +130 % |
| RCKTRocket Pharmaceuticals, Inc. | 267,9 mil | — | -4,8 % | — | indisponibil | −35 % / −87 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TOVX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Theriva Biologics dezvoltă terapii oncologice, în special virusul oncolitic VCN-01 administrat intravenos, cu scopul de a trata cancerul pancreatic metastatic. Compania are resurse limitate: numerar de 11,3 milioane USD la 30 iunie 2026, cu pistă de finanțare până în primul trimestru din 2027 3, ceea ce face ca obținerea de capital sau parteneriate să fie o condiție centrală a viitorului său. 13
SWOT
Puncte tari
- Platforma oncolitică administrabilă intravenos și studiile clinice cu date publicate reprezintă principalele puncte forte 12.
- Designul studiului de faza 3 a primit acordul FDA, ceea ce reduce incertitudinea de reglementare pentru pasul următor 2.
- Costurile au scăzut considerabil față de anul precedent, ceea ce arată o disciplină financiară mai bună 3.
Puncte slabe
- Compania nu are produse aprobate și nu a generat venituri din vânzări, ceea ce face dependența de finanțare externă majoră 1.
- Pista de numerar este scurtă, iar avertismentul privind continuitatea activității este prezent în raportul auditorului 13.
- Pierderile acumulate sunt mari în raport cu resursele disponibile, iar obligațiile de plată condiționate ar putea epuiza numerarul 1.
Oportunități
- Un parteneriat pentru programe precum SYN-004 sau o finanțare de succes ar putea extinde pista de numerar 13.
- Desemnările de Orphan Drug și Fast Track oferă avantaje de reglementare, iar un regim de dozare repetată ar putea îmbunătăți rezultatele 13.
- Dacă VCN-01 se dovedește eficient și în alte tumori, programul poate fi extins la mai multe indicații 2.
Amenințări
- Dacă finanțarea nu se obține la termen, studiile ar putea fi întârziate sau oprite, iar compania ar putea fi forțată la reorganizare 1.
- Diluarea acționarilor prin emiterea de acțiuni ar putea reduce valoarea acțiunii pentru investitorii existenți 1.
- Concurența din terapiile oncologice este intensă, iar rezultatele unui studiu de faza 3 ar putea fi negative 12.
Riscuri
- Incertitudinea continuității activitățiiridicat
Auditorul a semnalat că societatea poate avea dificultăți de continuitate fără capital suplimentar, iar numerarul ar putea fi insuficient pentru studiile planificate 1.
- Dependența de finanțare externăridicat
Finanțarea prin acțiuni și parteneriate este incertă, iar condițiile ar putea fi nefavorabile pentru acționari 13.
- Plăți condiționate către vânzătoriridicat
Obligațiile de plată condiționate, inclusiv suma amânată datorată Grifols, ar putea afecta grav lichiditatea dacă sunt cerute 1.
- Risc clinic și de reglementaremediu
Rezultatele studiilor viitoare ar putea fi nefavorabile, iar aprobarea nu este asigurată, chiar dacă FDA a fost de acord cu designul 12.
- Dependența de un singur produsmediu
Concentrarea pe VCN-01 înseamnă că un eșec al programului ar afecta aproape întreaga companie 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă studiul de faza 3 confirmă beneficiul de supraviețuire observat în VIRAGE, compania ar putea obține o cale de reglementare clară pentru un tratament de primă linie 2.
- Licența către Rasayana și eventualele parteneriate ar putea finanța activitatea fără a epuiza capitalul propriu 1.
- Extinderea VCN-01 către retinoblastom și carcinomul cu celule scuamoase ar putea diversifica programele, dacă datele clinice sunt favorabile 23.
Ce ar strica teza
- Cu numerar limitat și datorii condiționate, compania ar putea avea nevoie de finanțare în condiții nefavorabile, cu diluare semnificativă 13.
- Activitatea fără venituri din vânzări și cu pierderi acumulate mari ar putea continua multă vreme înainte de orice profit 1.
- Dacă studiile viitoare nu confirmă rezultatele din faza 2b, valoarea programului principal ar putea scădea sever 2.
De urmărit
- Rezultate inițiale ale studiului VIRAGE2 (farmacodinamică și siguranță)Q3 2027
- Finalizarea înrolării în VIRAGE2H2 2026
- Discuțiile cu FDA privind protocolul de retinoblastomQ3 2026
- Durata pistei de numerar și eventuale noi finanțări sau parteneriateQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Theriva Biologics este o companie clinică diversificată care dezvoltă terapii pentru cancer și boli conexe, cu accent pe platforma sa de adenovirusuri oncolitice, dezvoltată prin achiziția VCN în martie 2022 1. Produsul principal, VCN-01 (zabilugene almadenorepvec), a fost evaluat într-un studiu de faza 2b pentru cancerul pancreatic (VIRAGE) și într-un studiu de faza 1 pentru retinoblastom 1. Până în trimestrul al doilea din 2026, compania raporta 144 de pacienți tratați cu VCN-01 2. Activele din zona gastrointestinală, SYN-004 și SYN-020, au fost fie scoase din dezvoltarea internă, fie date în licență, o parte dintr-o reorientare strategică 12.
Mecanismul propus al VCN-01 presupune că virusul infectează și se replică selectiv în celulele tumorale, iar enzima PH20 hialuronidaza degradează stroma tumorală, facilitând pătrunderea terapiilor și a celulelor imune în tumoră 1. Compania descrie această abordare ca o posibilă combinație cu chimioterapia și imunoterapia pentru tumori greu de tratat 1. Pentru cancerul pancreatic, FDA a acordat desemnarea Orphan Drug și desemnarea Fast Track 1.
În februarie 2026, Theriva a acordat companiei Rasayana Therapeutics o licență exclusivă mondială pentru SYN-020, Rasayana preluând costurile și responsabilitatea dezvoltării și comercializării 1. Compania explorează în continuare opțiuni de licențiere sau parteneriat pentru SYN-004 12.
Segmente
VCN-01 în cancerul pancreatic metastatic
Este programul principal. Studiul VIRAGE de faza 2b a inclus 112 pacienți 2, iar în urma unei întâlniri de sfârșit de faza 2 cu FDA, compania plănuiește un studiu de faza 3 cu un design adaptiv 2. Studiul VIRAGE2, de faza 2a, a început să recruteze pacienți în iulie-august 2026 23.
VCN-01 în retinoblastom și carcinomul cu celule scuamoase
Pentru retinoblastom, compania a proiectat un studiu de faza 2/3 intravitreal, cu discuții cu FDA planificate în trimestrul al treilea din 2026 3. Pentru carcinomul cu celule scuamoase din cap și gât, rezultatele din faza 1 au fost publicate în Clinical Cancer Research 23.
Piața în context
Cancerul pancreatic ductal adenocarcinom (PDAC) este a treia cauză principală de decese prin cancer în Statele Unite, iar rata de supraviețuire la cinci ani rămâne sub 10 procente, neschimbată în ultimii 30 de ani 1. Prevalența a crescut, în special la persoanele mai tinere, ceea ce crește presiunea pentru tratamente noi 1. Terapiile standard sunt combinațiile gemcitabină cu nab-paclitaxel și FOLFIRINOX 1.
Piața pentru terapiile oncolitice intravenoase este încă în stadiu incipient, iar compania susține că administrarea intravenoasă poate trata atât tumora primară, cât și metastazele, spre deosebire de injectarea directă în tumoră 1. Dacă datele clinice ulterioare vor confirma beneficiul, piața ar putea deveni relevantă, dar rămâne necunoscută în acest moment.
Tendințe
- Întârzierea și incertitudinea finanțăriivânt din față
Firma spune că numerarul actual acoperă operațiunile până în primul trimestru din 2027, dar nu și studiile suplimentare, iar obținerea de capital poate diluă acționarii 13. Dacă finanțarea întârzie, programele ar putea fi reduse.
- Progres de reglementare pentru cancerul pancreaticvânt din spate
FDA a fost de acord cu designul propus al studiului de faza 3 și a indicat că un dosar BLA ar putea fi susținut de un singur studiu bine controlat 2. Aceasta este o evoluție favorabilă, deși nu o garanție.
- Reorientare către oncologiemixt
Compania a restructurat activitatea și a redus personalul, direcționând resursele către VCN-01, ceea ce reduce cheltuielile dar concentrează riscul pe un singur produs 1.
- Licențiere și parteneriatevânt din spate
Acordul cu Rasayana transferă costurile unui activ, iar plățile potențiale ar putea aduce venituri, dacă obiectivele sunt atinse 1. Aceasta arată că partenerii pot prelua povara finanțării.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică concurenții direcți ai VCN-01 și nu prezintă o analiză de piață completă. Compania menționează terapiile standard pentru cancerul pancreatic, precum gemcitabina cu nab-paclitaxel și FOLFIRINOX, ca alternative actuale 1.
Sursele nu includ alte companii cu oncolitice intravenoase, deci poziția competitivă nu poate fi evaluată complet din documentele primite.
- Terapii standard pentru PDAC (gemcitabină cu nab-paclitaxel, FOLFIRINOX)
Tratamentele de referință pe care VCN-01 le-ar completa sau înlocui, potrivit documentului 1.
- Liposomal irinotecan (ONIVYDE) în regimul NALIRIFOX
Aprobat ca terapie de primă linie pentru PDAC metastatic, menționat în sursa 1.
- Alte platforme oncolitice administrate intratumoral
Multe alte virusuri oncolitice sunt injectate direct în tumoră, spre deosebire de abordarea intravenoasă a companiei 1.
- Rasayana Therapeutics
Partener cu licență exclusivă pentru SYN-020 din februarie 2026 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)20 oct. 2026
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 aug. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)29 iun. 2026
- Raport curent11 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial05 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Theriva Biologics, Inc. · 12 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Theriva Biologics, Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Theriva Biologics, Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.