olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Tetra Tech, Inc. TTEK
Services-Engineering Services · SIC 8711 · Verticală: Services-Engineering Services (SIC 8711)
Tetra Tech este un furnizor global de servicii înalt specializate de consultanță și inginerie, concentrat pe apă, mediu și infrastructură durabilă. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri de 5,44 miliarde USD, iar în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 backlogul a ajuns la 4,49 miliarde USD, ceea ce face relevantă evoluția cererii din sectorul public și internațional.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Tetra Tech, Inc. (TTEK) costa 38,65 USD (+1,47 % într-o zi), cu capitalizare 9,9 mld USD, P/E 23,3 pe un EPS diluat de 1,66 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,69 %, beta 0,44, interval pe 52 de săptămâni 26,18–42,61 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,3 mld USD (−4,5 % an/an), profit net de 109,8 mil USD (−3,6 % an/an), EPS diluat 0,42 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 76,3
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 31,55 – 38,68
- în jumătatea de sus a benzii · %B 1,00 · lățimea benzii 20,3 %
- SMA 50 / 200
- 35,38 / 33,07
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,89 / 0,44
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +17,3 % | −0,9 % | +18,2 pp | — |
| 3 luni | +16,6 % | +1,2 % | +15,3 pp | — |
| 6 luni | +22,0 % | +4,8 % | +17,2 pp | — |
| De la început de an | +15,2 % | +10,7 % | +4,5 pp | — |
| 1 an | +20,1 % | +11,1 % | +9,0 pp | −26,7 % |
| 3 ani | +28,1 % | +80,7 % | −52,7 pp | +208,9 % |
| 5 ani | +10,0 % | +64,6 % | −54,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 28 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Costul vânzărilor | — | 223,2 mil | 218,4 mil | 216,8 mil | 166,8 mil | 173,5 mil | 170,5 mil | 200,0 mil |
| Profit brut | 245,3 mil | 221,5 mil | 214,2 mil | 251,5 mil | 274,1 mil | 220,4 mil | 214,1 mil | 243,2 mil |
| Profit operațional | 143,3 mil | 22,5 mil | 39,6 mil | 165,0 mil | 181,3 mil | 141,0 mil | 131,5 mil | 157,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 17,0 mil | 16,1 mil | 13,9 mil ≈ | 13,7 mil ≈ | 14,6 mil | 14,0 mil | 14,3 mil ≈ | 14,8 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 15,2 mil | 7,2 mil | 8,5 mil | 8,3 mil | 16,6 mil | 7,1 mil | 8,8 mil | 7,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 135,4 mil | 15,3 mil | 31,1 mil | 156,7 mil | 174,5 mil | 141,6 mil | 127,3 mil | 150,8 mil |
| Impozit pe profit | 39,3 mil | 14,5 mil | 25,7 mil | 42,8 mil | 46,6 mil | 36,4 mil | 33,5 mil | 41,0 mil |
| Profit net | 96,2 mil | 778,0 mii | 5,4 mil | 113,8 mil | 128,0 mil | 105,2 mil | 93,8 mil | 109,8 mil |
| EPS diluat | 0,35 | 0,00 | 0,02 | 0,43 | 0,48 | 0,40 | 0,36 | 0,42 |
| Flux de numerar operațional | 105,6 mil | 13,1 mil | -5,8 mil ≈ | 349,6 mil ≈ | 100,8 mil | 72,3 mil | 165,3 mil ≈ | 228,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 6,8 mil | 3,4 mil | 5,6 mil ≈ | 3,5 mil ≈ | 6,1 mil | 4,2 mil | 6,0 mil ≈ | 3,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 15,5 mil | 15,5 mil | 15,4 mil ≈ | 17,1 mil ≈ | 17,0 mil | 16,9 mil | 16,9 mil ≈ | 18,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 25,0 mil | 150,0 mil ≈ | 25,0 mil ≈ | 50,0 mil | 50,0 mil | 52,0 mil ≈ | 100,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 74 din propriul istoric de 39 trimestre (min 4,0, mediană 7,1, max 44,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | 4,5 mld | 5,2 mld | 5,4 mld |
| Venituri an/an | +7,7 % | +4,8 % | −3,6 % | +7,3 % | +9,0 % | +29,1 % | +15,0 % | +4,7 % |
| Profit net | 137,0 mil | 158,8 mil | 173,9 mil | 232,8 mil | 263,2 mil | 273,5 mil | 333,4 mil | 247,9 mil |
| Profit net an/an | +16,1 % | +15,9 % | +9,5 % | +33,9 % | +13,0 % | +3,9 % | +21,9 % | −25,6 % |
| EPS diluat | 2,42 | 2,84 | 3,16 | 4,26 | 0,97 | 1,02 | 1,23 | 0,93 |
| EPS diluat an/an | +18,6 % | +17,4 % | +11,3 % | +34,8 % | −77,2 % | +5,2 % | +20,6 % | −24,4 % |
| netă % | 4,6 % | 5,1 % | 5,8 % | 7,2 % | 7,5 % | 6,0 % | 6,4 % | 4,6 % |
| Flux de numerar liber | 176,0 mil | 192,3 mil | 250,2 mil | 295,8 mil | 325,6 mil | 341,6 mil | 340,6 mil | 439,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 28 sept. 2025
- Numerar
- 167,5 mil USD
- Datorie financiară
- 763,4 mil USD
- Datorie netă
- 595,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,8 mld USD
- Active totale
- 4,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,43x
- Lichiditate curentă
- 1,18x
- ROE
- 13,7 %
- ROA
- 5,9 %
- Marja FCF
- 8,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | 4,5 mld | 5,2 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | — | — | — | 771,5 mil | 876,8 mil | 825,2 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 446,5 mil | 498,4 mil | 575,6 mil | 725,0 mil | 866,4 mil | 961,3 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 241,1 mil | 278,7 mil | 340,4 mil | 358,1 mil | 500,7 mil | 408,4 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 24,6 mil | 23,8 mil | 27,0 mil | 61,2 mil | 73,7 mil | 58,3 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 265,7 mil ≈ | 302,5 mil ≈ | 367,5 mil ≈ | 419,3 mil ≈ | 574,4 mil ≈ | 466,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 14,5 mil | 12,7 mil | 13,4 mil | 52,4 mil | 44,6 mil | 40,6 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 228,0 mil | 266,9 mil | 348,8 mil | 401,0 mil | 463,5 mil | 377,6 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 54,1 mil | 34,0 mil | 85,6 mil | 127,5 mil | 130,0 mil | 129,7 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit net | 173,9 mil | 232,8 mil | 263,2 mil | 273,5 mil | 333,4 mil | 247,9 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 3,16 | 4,26 | 0,97 | 1,02 | 1,23 | 0,93 | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 55,0 mil | 54,7 mil | 270,8 mil | 268,2 mil | 270,0 mil | 267,1 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,64 | 0,74 | 0,17 | 0,20 | 0,22 | 0,25 | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 268,2 mil
- 2024
- 270,0 mil
- 2025
- 267,1 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 157,5 mil | 166,6 mil | 185,1 mil | 168,8 mil | 232,7 mil | 167,5 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 649,0 mil | 669,0 mil | 755,1 mil | 974,5 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Active curente | 999,8 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 35,5 mil | 37,7 mil | 32,3 mil | 74,8 mil | 73,1 mil | 66,1 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 993,5 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 13,9 mil | 38,0 mil | 29,2 mil | 173,9 mil | 160,6 mil | 121,2 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Active totale | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 111,8 mil | 128,8 mil | 147,4 mil | 173,3 mil | 197,4 mil | 204,7 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 49,3 mil | 12,5 mil | 12,5 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 08 mai 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 242,4 mil | 200,0 mil | 246,3 mil | 879,5 mil | 812,6 mil | 763,4 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 793,5 mil | 848,5 mil | 916,0 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
- 2023
- 173,9 mil
- 2024
- 160,6 mil
- 2025
- 121,2 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 262,5 mil | 304,4 mil | 336,2 mil | 368,5 mil | 358,7 mil | 457,7 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 12,2 mil | 8,6 mil | 10,6 mil | 26,9 mil | 18,1 mil | 18,6 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 250,2 mil ≈ | 295,8 mil ≈ | 325,6 mil ≈ | 341,6 mil ≈ | 340,6 mil ≈ | 439,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -63,0 mil | -93,0 mil | -55,7 mil | -771,2 mil | -111,0 mil | -106,8 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -163,0 mil | -210,1 mil | -249,6 mil | 382,4 mil | -191,4 mil | -410,2 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 34,7 mil | 40,0 mil | 46,1 mil | 52,1 mil | 58,8 mil | 65,0 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 117,2 mil | 60,0 mil | 200,0 mil | 0 | 0 | 250,0 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -771,2 mil
- 2024
- -111,0 mil
- 2025
- -106,8 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
- 2023
- 382,4 mil
- 2024
- -191,4 mil
- 2025
- -410,2 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate72
- Creștere50
- Evaluare50
- Bilanț și datorie81
- Randamente68
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 25,14 – 58,56 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)36,61 – 58,56 (Mijloc 45,04)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 576,6 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 8,3 %
- Colegi: EV/EBITDA25,14 – 46,65 (Mijloc 32,83)4 firme folosite · multiplul median 13,4x · quartile 10,5x – 18,7xACM, MG, VSEC, WLDN
- Colegi: P/E40,36 – 48,18 (Mijloc 46,05)5 firme folosite · multiplul median 27,7x · quartile 24,3x – 29,0xACFN, ACM, JLHL, MG, WLDN
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului3,23 – 4,35 (Mijloc 3,71)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 18,8 % | 60 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 8,6 % | 63 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 125,3 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 15,8 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -1,4 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,9x | 90 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 15,4x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 32 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 23,3x | 83 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 15,6x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,5 % | 69 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,2 % | 46 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 12,7 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie81/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate72/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente68/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare50/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
TETRA TECH INC (TTEK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-28.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,4 mld USD în 2025; creștere an/an 4,7 %; marjă netă 8,6 %; ROE 24,3 %; datorie netă/EBITDA 0,9x.
Intervalul de valoare estimat este 36,61–48,18 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 45,04 USD, prețul de 38,65 USD lasă un potențial de 16,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 14,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 125,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 15,8 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,9x
- Acoperirea dobânzilor: 15,4x
- P/E (TTM): 23,3x
- Rata de distribuire (FCF): 12,7 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -1,4 %
- EV/EBITDA: 15,6x
Față de mediana verticalei
Services-Engineering Services (SIC 8711) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TTEKTetra Tech Inc | 9,9 mld | 23,3 | 24,3 % | 8,6 % | +4,7 % | +20 % / +28 % |
| ACMAecom | 8,2 mld | 29,0 | 12,3 % | 1,9 % | +0,2 % | −53 % / −17 % |
| VSECVse Corporation | 4,1 mld | 54,0 | 3,8 % | 5,5 % | +41,5 % | −18 % / +175 % |
| WLDNWilldan Group, Inc. | 1,1 mld | 17,3 | 21,2 % | 8,8 % | indisponibil | −22 % / +317 % |
| MGMistras Group, Inc. | 642,7 mil | 24,3 | 11,8 % | 3,6 % | −0,8 % | +112 % / +269 % |
| JLHLJulong Holding Ltd | 122,5 mil | 31,7 | 37,5 % | 10.226,0 % | indisponibil | +44 % / indisponibil |
| ACFNAcorn Energy, Inc. | 42,7 mil | 27,7 | 19,7 % | 16,1 % | +4,5 % | −31 % / +243 % |
| OFALOFA Group | 7,2 mil | — | -68,9 % | -1.119,1 % | +254,9 % | −97 % / indisponibil |
| STNStantec Inc. | — | — | 15,5 % | 5,9 % | +8,6 % | −35 % / +18 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TTEK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,96 Randament total -32 % · Pe an -32 % | 45,68 Randament total 19 % · Pe an 19 % | 68,52 Randament total 78 % · Pe an 78 % |
| 3 ani | 30,79 Randament total -18 % · Pe an -7 % | 60,41 Randament total 59 % · Pe an 17 % | 98,66 Randament total 159 % · Pe an 37 % |
| 5 ani | 36,52 Randament total -2 % · Pe an -0 % | 79,89 Randament total 112 % · Pe an 16 % | 142,07 Randament total 275 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 15,10
- Marja netă± 10,57
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,88
- Diluare anuală± 0,89
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Tetra Tech este un furnizor global de servicii înalt specializate de consultanță și inginerie, concentrat pe apă, mediu și infrastructură durabilă. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri de 5,44 miliarde USD, iar în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 backlogul a ajuns la 4,49 miliarde USD, ceea ce face relevantă evoluția cererii din sectorul public și internațional.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție recunoscută în domeniul apei și al mediului, cu clasamente ENR pe primul loc în mai multe categorii, inclusiv tratarea apei 1.
- Modelul de afaceri este susținut de contracte pe termen lung și de relații vechi cu clienții, ceea ce aduce cunoaștere instituțională și repetabilitate 1.
- Fluxul de numerar operațional a crescut semnificativ în primele trei trimestre ale anului fiscal 2026, permițând finanțarea achizițiilor și a dividendelor 3.
Puncte slabe
- Dependența de finanțarea guvernamentală face veniturile sensibile la bugete și la întârzierea plăților, iar anularea contractelor USAID a arătat această vulnerabilitate 1.
- În anul fiscal 2025 compania a înregistrat sarcini nerecurente mari legate de depreciere și de litigii, care au redus profitul net 1.
- Activitatea intensivă în forță de muncă depinde de recrutarea și reținerea specialiștilor calificați, iar lipsa lor poate afecta livrarea proiectelor 1.
Oportunități
- Cererea pentru digitalizarea apei, pentru infrastructura rezilientă și pentru centrele de date ar putea crește volumul de comenzi 13.
- Dacă cererea din afara SUA continuă să crească, segmentul internațional ar putea compensa scăderile din alte surse 2.
- Creșterea ghidajului pentru anul fiscal 2026 indică un potențial de expansiune, mai ales prin achiziții 3.
Amenințări
- Reducerile bugetare guvernamentale și politica fiscală schimbătoare ar putea amâna sau anula proiecte importante 1.
- Riscurile politice și valutare din operațiunile internaționale pot reduce veniturile și profitabilitatea 1.
- Presiunea concurențială poate forța reduceri de prețuri și pierderi de cotă de piață 1.
Riscuri
- Depreciere de goodwillridicat
Compania a înregistrat în anul fiscal 2025 o depreciere non-numerar legată de o unitate de raportare afectată de anularea programelor USAID, ceea ce arată că valoarea activelor poate fi revizuită în jos 1.
- Litigii și sarcini legaleridicat
Compania a înregistrat o sarcină nerecurentă majoră pentru pasive contingente legate de litigii, iar alte dispute ar putea afecta rezultatele viitoare 1.
- Dependența de guvernul SUAridicat
Contractele federale pot fi reziliate de client, cu sau fără motiv, iar întreruperea finanțării poate afecta backlogul și veniturile 13.
- Expunerea internaționalămediu
Riscurile legale, politice, valutare și de conformitate din țările în care activează compania ar putea reduce veniturile și profitabilitatea 1.
- Întârzieri și depășiri de costurimediu
Proiectele complexe pot fi întârziate sau depășite ca buget, ceea ce poate duce la pierderi sau la penalități contractuale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă investițiile în apă, mediu și infrastructură rezilientă continuă și backlogul crește, compania ar putea menține o creștere a veniturilor și o generare puternică de numerar 13.
- Ghidajul ridicat pentru anul fiscal 2026 și creșterea dividendului ar putea reflecta o execuție operațională solidă, dacă rezultatele trimestriale se confirmă 3.
- Diversificarea geografică și poziția de lider în proiecte tehnice complexe ar putea compensa schimbările din bugetele guvernamentale din SUA 12.
Ce ar strica teza
- Dacă bugetele federale se reduc sau programele internaționale se contractează, veniturile ar putea scădea și cererea ar putea încetini 1.
- Sarcinile nerecurente legate de depreciere și de litigii arată că profitabilitatea poate fi afectată de evenimente neprevăzute 1.
- Presiunea concurențială și riscurile de execuție ar putea limita marjele, mai ales dacă proiectele întârzie sau depășesc bugetul 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al patrulea și ghidajul final pentru venitul net al anului fiscal 2026Q4 2026
- Evoluția backlogului și a comenzilor noi din segmentul guvernamental2027
- Efectul schimbărilor fiscale și bugetare federale asupra contractelor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Veniturile sunt împărțite în două segmente raportabile: Government Services Group, care deservește în principal clienți guvernamentali din SUA și agenții de dezvoltare, și Commercial/International Services Group, care acoperă clienți comerciali din SUA și clienți internaționali 1. Compania a raportat o creștere a veniturilor de 4,7% în anul fiscal 2025, susținută de activitatea guvernamentală de la nivel de stat și local 1. Ghidajul actualizat pentru anul fiscal 2026 vizează un venit net de 4,315 până la 4,365 miliarde USD 3.
Segmente
Commercial/International Services Group (CIG)
CIG deservește clienți comerciali din SUA și clienți internaționali din Canada, Asia-Pacific, Europa, Regatul Unit și Brazilia, în sectoare precum energie, industrie și clădiri cu performanțe ridicate 12. Segmentul a reprezentat 52,3% din venituri în anul fiscal 2025 1. Compania menționează proiecte pentru centre de date și restaurarea sedimentelor printre cele mai recente comenzi importante 3.
Piața în context
Piața serviciilor de inginerie pentru apă și mediu este fragmentată, cu multe firme regionale, naționale și internaționale, iar barierele de intrare sunt scăzute pentru serviciile tehnice și profesionale 1. Cererea este ciclică și depinde de bugetele guvernamentale și de cheltuielile sectorului privat, iar în anul fiscal 2025 creșterea a venit în principal din activitatea statelor, a administrației locale și a infrastructurii de apă 1. Veniturile companiei din anul fiscal 2025 au fost de 5,44 miliarde USD, iar backlogul de 4,1 miliarde USD la finalul anului indică un volum contractat semnificativ 1.
Pe termen scurt, piața rămâne influențată de politica fiscală federală și de schimbările din programele internaționale de asistență. Dacă bugetele guvernamentale se strâng, proiectele ar putea fi amânate, iar presiunea asupra prețurilor ar putea crește 1. Compania a semnalat că anticipează o creștere a veniturilor federale în afara activităților USAID și a răspunsului la dezastre 1.
Tendințe
- Infrastructura de apă și digitalizareavânt din spate
Investițiile statelor și ale administrației locale în infrastructura de apă, inclusiv automatizarea digitală, au susținut creșterea din anul fiscal 2025 și sunt așteptate să continue 1. Dacă această tendință persistă, ar putea sprijini cererea pentru serviciile companiei.
- Anularea programelor USAIDvânt din față
Anularea programelor USAID a redus în mod semnificativ veniturile din anul fiscal 2025 și nu sunt așteptate venituri semnificative din această sursă în anul fiscal 2026 1. Efectul este negativ pentru segmentul internațional al guvernului federal.
- Răspunsul la dezastremixt
Activitatea de răspuns la incendii și uragane a contribuit la creșterea veniturilor din anul fiscal 2025, dar are caracter episodic și este greu de prognozat 13. Compania exclude această componentă când raportează creșterea ajustată.
- Presiunea fiscală și politicăvânt din față
Schimbările din politica fiscală și incertitudinea geopolitică pot încetini cheltuielile clienților, ceea ce ar putea întârzia proiectele sau reduce prețurile contractelor 12. Impactul depinde de evoluția bugetelor publice.
Poziția concurențială
Compania activează pe o piață foarte competitivă, cu concurenți regionali, naționali și internaționali, unii cu resurse financiare mai mari, alții mai mici și specializați 1. Clienții compară calificarea, experiența, performanța, reputația și tehnologia, ceea ce poate forța reduceri de prețuri 1.
Avantajul Tetra Tech se bazează pe contracte pe termen lung, cunoaștere instituțională și soluții digitale proprietare, care pot ajuta la câștigarea ofertelor competitive 1. Dacă aceste avantaje se erodează, compania ar putea pierde cota de piață, iar din sursele disponibile nu se pot identifica concurenți cotați la bursa din SUA.
- Concurenți regionali, naționali și internaționali
Sursa descrie piața ca fiind fragmentată, fără a numi concurenți specifici; unii au resurse financiare mai mari.
- Firme specializate în expertiză de nișă
Sunt menționate firme mai mici, concentrate pe anumite domenii de expertiză, fără identificare nominală în surse.
- Firme de inginerie cu activitate guvernamentală
Concurența pentru contractele federale, de stat și locale este menționată generic în factorii de risc.
- Furnizori de servicii internaționale
Concurența în proiectele internaționale apare în analiza segmentului CIG, fără nume de companii în sursele disponibile.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Tetra Tech (TTEK): Navigating Growth Amid Infrastructure Investment UncertaintyYahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 07 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 10 sept. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent10 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 mar. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 feb. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 ian. 2026
- Raport curent28 ian. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)09 ian. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-28 · SEC / Tetra Tech, Inc. · 20 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-28 · SEC / Tetra Tech, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Tetra Tech, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.