olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Atende S.A. ATD.WA
Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLATMSI00016 · Verticală: Companii listate din Polonia
Atende este un grup IT polonez care dezvoltă și integrează soluții software și servicii pentru clienți din sectorul public și privat, având în spate un bilanț cu datorii nete negative la finalul anului 2022. Raportul anual 2022 arată o întărire a poziției de numerar și a EBITDA-ului, ceea ce face ca situația financiară a grupului să merite analizată cu atenție de cititorii interesați de transformarea digitală din Polonia.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Atende S.A. (ATD.WA) costa 4,26 PLN (−9,75 % într-o zi), cu beta 0,42, interval pe 52 de săptămâni 2,60–5,74 PLN.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,27 – 5,62
- sub banda inferioară · %B -0,01 · lățimea benzii 27,2 %
- SMA 50 / 200
- 4,71 / 3,80
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,01
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −21,1 % | +0,4 % | −21,5 pp | — |
| 3 luni | +8,7 % | −3,3 % | +11,9 pp | — |
| 6 luni | +27,9 % | +4,0 % | +24,0 pp | — |
| De la început de an | +63,8 % | +8,1 % | +55,7 pp | — |
| 1 an | +36,1 % | +10,7 % | +25,4 pp | +7,1 % |
| 3 ani | +26,0 % | +50,1 % | −24,1 pp | +3,3 % |
| 5 ani | −12,2 % | +43,6 % | −55,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Venituri | 205,3 mil | 225,6 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +9,9 % |
| Profit net | -2,3 mil | 1,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1,1 % | 0,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2022 · 31 dec. 2022
- Numerar
- 17,2 mil PLN
- Datorie financiară
- 558,0 mii PLN
- Datorie netă
- -16,6 mil PLN
- Capitaluri proprii
- 75,1 mil PLN
- Active totale
- 164,0 mil PLN
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 1,44x
- ROE
- 1,8 %
- ROA
- 0,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (PLN)
Marje
Cont de profit și pierdere · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 205,3 mil | 225,6 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Costul vânzărilor | 157,1 mil | 171,5 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit brut | 48,2 mil | 54,0 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit operațional | 148,0 mii | 3,0 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,2 mil | 1,4 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,0 mil | 2,3 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Impozit pe profit | 181,0 mii | 534,0 mii | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit net | -2,3 mil | 1,3 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
Bilanț · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 9,7 mil | 17,2 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Stocuri | 4,8 mil | 11,3 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Active curente | 116,9 mil | 108,6 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Imobilizări corporale nete | 18,1 mil | 17,0 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Fond comercial | 2,6 mil | 2,6 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 18,8 mil | 20,1 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Active totale | 177,9 mil | 164,0 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,3 mil | 558,0 mii | esef· 04 mai 2023verificat |
| Datorii curente | 85,3 mil | 75,6 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Capital propriu | 73,3 mil | 75,1 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
Fluxuri de numerar · PLN
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 3,8 % | 7 (față de colegi) | 38 % |
| Marja netă · Calitate | 0,6 % | 23 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,2x | 10 (pe interval fix) | 23 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 53 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie27/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate13/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ATENDE SPÓŁKA AKCYJNA (ATD.WA). Ultimul exercițiu complet: 2022; date până la 2022-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 225,6 mil PLN în 2022; creștere an/an 9,9 %; marjă netă 0,6 %; ROE 1,9 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: 3,8 %
- Marja netă: 0,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 2,2x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BDX.WABudimex Spółka Akcyjna | 19,3 mld | 36,1 | 41,5 % | 6,2 % | +8,9 % | +21 % / +36 % |
| ACP.WAAsseco Poland S.A. | 19,2 mld | 38,1 | 7,8 % | 2,9 % | +19,8 % | +19 % / +202 % |
| BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna | 18,1 mld | 131,1 | 20,8 % | 7,2 % | +99,9 % | +74 % / +221 % |
| CAR.WAInter Cars Spółka Akcyjna | 14,8 mld | 21,2 | 17,0 % | 3,9 % | +18,0 % | +86 % / +79 % |
| ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna | 3,7 mld | 19,8 | 18,1 % | 12,0 % | +36,5 % | +7 % / +52 % |
| 1AT.WAAtal Spółka Akcyjna | 2,3 mld | 6,4 | 29,8 % | 22,2 % | −1,3 % | +7 % / +8 % |
| ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna | 1,7 mld | — | -37,9 % | -20,8 % | −45,1 % | −10 % / −22 % |
| ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna | 1,3 mld | 12,1 | 15,9 % | 22,1 % | −21,6 % | +13 % / +89 % |
| ACT.WAAction S.A. | 997,4 mil | 27,1 | 8,3 % | 1,5 % | +6,1 % | +70 % / +170 % |
| BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna | 889,2 mil | 8,3 | 6,3 % | 1,6 % | +8,4 % | −24 % / −26 % |
| AGO.WAAgora Spółka Akcyjna | 601,9 mil | — | -14,2 % | -9,2 % | +15,2 % | +40 % / +21 % |
| AMB.WAAmbra S.A. | 468,0 mil | 7,6 | 16,4 % | 7,0 % | +12,9 % | +5 % / −33 % |
| ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna | 357,2 mil | 1,4 | 16,3 % | 7,0 % | −27,5 % | −38 % / −75 % |
| ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna" | 299,3 mil | 11,1 | 8,9 % | 11,6 % | −22,0 % | −11 % / +3 % |
| ART.WAArtifex Mundi S.A. | 226,6 mil | 17,4 | 35,7 % | 33,3 % | +51,9 % | +46 % / +12 % |
| APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna | 194,6 mil | 9,5 | 11,4 % | 13,8 % | +21,8 % | −1 % / −21 % |
| BMC.WABumech Spółka Akcyjna | 155,7 mil | — | -3,4 % | -3,9 % | −40,0 % | −37 % / −49 % |
| ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna | 153,9 mil | 16,8 | 7,9 % | 16,9 % | +30,3 % | +34 % / +48 % |
| BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna | 71,4 mil | 4,5 | 20,7 % | 6,4 % | −16,5 % | −19 % / −57 % |
| BBD.WABbi Development S.A. | 54,1 mil | 1,1 | 36,0 % | 208,3 % | +50,2 % | +1 % / +9 % |
| ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna | 39,8 mil | — | — | -156,9 % | −72,2 % | −27 % / −56 % |
| BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna | 37,0 mil | 63,2 | 1,2 % | 1,3 % | −67,5 % | −29 % / −45 % |
| 06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna | 31,3 mil | 0,5 | 115,4 % | 964,7 % | +13,0 % | −28 % / −42 % |
| BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna | 26,7 mil | 17,6 | 8,0 % | 0,9 % | +21,3 % | +8 % / +4 % |
| AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna | 14,3 mil | — | -25,8 % | -117.400,0 % | −97,7 % | −23 % / −43 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ATD.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Atende este un grup IT polonez care dezvoltă și integrează soluții software și servicii pentru clienți din sectorul public și privat, având în spate un bilanț cu datorii nete negative la finalul anului 2022. Raportul anual 2022 arată o întărire a poziției de numerar și a EBITDA-ului, ceea ce face ca situația financiară a grupului să merite analizată cu atenție de cititorii interesați de transformarea digitală din Polonia. 1
SWOT
Puncte tari
- Grupul are o poziție de numerar pozitivă la finalul anului 2022, cu datorii nete negative, ceea ce oferă flexibilitate financiară 1.
- Structura de filiale specializate permite acoperirea unor nișe tehnologice distincte, de la componente hardware la produse software proprii 1.
- Capitalul propriu s-a îmbunătățit față de anul precedent, ceea ce întărește capacitatea de finanțare internă a grupului 1.
Puncte slabe
- Activitatea depinde de încasarea prompt a creanțelor, iar o parte din acestea sunt restante sau considerate greu recuperabile 1.
- Datoriile comerciale și obligațiile de leasing reprezintă o pondere importantă a pasivelor, iar scadențele pe termen scurt cer atenție 1.
- Structura conducerii a fost schimbată de mai multe ori în perioada analizată, ceea ce poate afecta continuitatea strategiei 1.
Oportunități
- Dacă proiectele de digitalizare publică se extind, grupul ar putea valorifica experiența sa în integrare de sisteme pentru noi contracte 1.
- Produsele proprii ale filialelor specializate ar putea deveni o sursă de venituri recurente, dacă sunt comercializate mai larg 1.
- Un portofoliu mai concentrat, după vânzarea participației la Atende Medica, ar putea facilita investiții în domeniile de bază 1.
Amenințări
- Dependența de contracte publice poate expune grupul la întârzieri de plată și la schimbări de buget, cu efecte asupra lichidității 1.
- Concurența din partea integratorilor mari ar putea erodа marjele pe proiectele standardizate 1.
- Riscurile de credit asociate clienților aflați în dificultate pot duce la pierderi din depreciere, dacă situația se înrăutățește 1.
Riscuri
- Risc de lichiditatemediu
Grupul monitorizează riscul de lipsă de fonduri printr-un instrument de planificare periodică, dar scadențele pe termen scurt ale datoriilor ar putea pune presiune pe numerar dacă încasările întârzie 1.
- Risc de credit asupra cliențilormediu
O parte din creanțe este restantă, iar riscul de nerecuperare ar putea crește dacă clienții întâmpină dificultăți financiare 1.
- Dependența de proiecte individualescăzut
Veniturile sunt legate de contracte multielement cu termene de livrare; întârzierile sau modificările de domeniu pot afecta rezultatul unei perioade 1.
- Schimbări în conducere și guvernanțăscăzut
Mandatele conducerii și ale consiliului de supraveghere expiră în 2023, iar schimbările recente de componență ar putea influența continuitatea strategică 1.
- Tranzacții cu părți afiliatescăzut
Acționarul de control și persoane din conducere au legături cu entități afiliate, iar deciziile acestora ar putea necesita o atenție sporită din partea investitorilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Poziția de numerar netă pozitivă și creșterea EBITDA-ului oferă grupului o bază financiară solidă pentru a finanța dezvoltarea 1.
- Dacă digitalizarea sectorului public continuă, experiența de integrare a grupului ar putea genera contracte noi și repetabile 1.
- Portofoliul mai concentrat după vânzarea Atende Medica ar putea îmbunătăți eficiența operațională 1.
Ce ar strica teza
De urmărit
- Evoluția creanțelor comerciale și a încasărilor restante2023
- Reînnoirea conducerii și a consiliului de supraveghere2023
- Evoluția EBITDA și a poziției nete de numerarnext annual report
- Impactul noilor standarde IFRS asupra situațiilor financiare2023
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul Atende include societatea-mamă Atende S.A. și mai multe filiale specializate, printre care Atende Industries, TrustIT, Codeshine, A2 Customer Care, OmniChip și Phoenix Systems, detaliate în nota despre structura grupului 1. Veniturile provin din contracte cu clienții, iar grupul recunoaște venitul pe măsură ce transferă controlul asupra bunurilor sau serviciilor, de regulă pe baza unor contracte multielement care combină proiectare, livrare de echipamente, instalare și servicii post-implementare 1. În 2021 grupul a vândut participația de 69,91% din Atende Medica, cu un câștig raportat în alte venituri operaționale 1.
Gestionarea capitalului urmărește menținerea unui rating de credit bun și a unor indicatori de capital solizi, iar grupul folosește datorie purtătoare de dobândă doar pentru a optimiza structura și costul capitalului 1. Compania nu a plătit dividende în 2022 1.
Segmente
Servicii IT și integrare de sisteme
Activitatea principală constă în proiecte de implementare a soluțiilor software și hardware, contractate pe bază de contracte multielement, care includ proiectare, livrare, instalare, instruire și suport 1.
Produse și soluții proprii
Filialele specializate, precum Codeshine sau OmniChip, dezvoltă componente cu proprietate intelectuală proprie, a căror pondere în venituri nu este detaliată în sursa analizată 1.
Piața în context
Piața de servicii IT din Polonia este descrisă în raport doar indirect, prin clienții din sectorul public și privat și prin proiectele de digitalizare pe care grupul le implementează 1. Structura bilanțului arată că grupul depinde de încasarea prompt a creanțelor comerciale, care reprezintă o parte importantă a activelor 1.
Tendințe
- Digitalizarea administrației publicevânt din spate
Proiectele de transformare digitală în sectorul public pot susține cererea pentru integrare de sisteme, dacă finanțarea publică rămâne disponibilă; sursa nu cuantifică această cerere 1.
- Presiunea asupra costurilor și a lichiditățiivânt din față
Creșterea costurilor operaționale și perioadele lungi de încasare ar putea tensiona lichiditatea, în special pentru proiectele cu plăți eșalonate 1.
- Modificări de standarde contabilemixt
Noile standarde IFRS, precum IFRS 17 sau modificările IAS 1, au un impact contabil care, potrivit grupului, nu ar trebui să fie semnificativ 1.
- Reorganizarea portofoliului de filialemixt
Vânzarea Atende Medica și reorganizarea conducerii extinse pot simplifica grupul, dar schimbările de structură pot afecta comparabilitatea rezultatelor 1.
Poziția concurențială
Sursa analizată nu identifică explicit concurenții grupului, astfel că peisajul competitiv trebuie inferit din tipul de servicii oferite 1. Atende concurează probabil cu integratori IT polonezi și cu firme internaționale de servicii digitale active în aceleași sectoare publice și private 1.
- Integratori IT polonezi
Firme locale care livrează proiecte similare de integrare de sisteme pentru sectorul public, nenumite în sursa analizată.
- Furnizori internaționali de servicii digitale
Companii globale de consultanță și integrare care ar putea concura pentru proiecte mari, nenumite în sursă.
- Dezvoltatori de software specializat
Firme care dezvoltă produse proprii similare cu cele ale filialelor specializate, nenumite în sursă.
- Furnizori de soluții pentru administrație
Operatori care oferă sisteme pentru administrația publică și pot intra în competiție în licitații, nenumiți în sursă.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202204 mai 2023
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2022-12-31 (ESEF) · SEC / Atende S.A. · 31 dec. 2022
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.