olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
BAWAG Group AG BG.VI
Austria · Wiener Börse · ISIN AT0000BAWAG2 · Verticală: Companii listate din Austria
BAWAG Group AG este un grup bancar austriac cu operațiuni în Austria, Germania și alte țări din Europa de Vest, care servește peste patru milioane de clienți cu un model operațional lean. În 2025 nettozinsertrag-ul a crescut puternic, iar grupul a raportat un profit ante-impozitare de 1.157,1 mn EUR, într-un context în care integrarea achizițiilor recente rămâne un subiect central.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea BAWAG Group AG (BG.VI) costa 162,60 EUR (−1,16 % într-o zi), cu randament al dividendului 3,38 %, beta 1,04, interval pe 52 de săptămâni 109,70–184,60 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 154,09 – 171,74
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,48 · lățimea benzii 10,8 %
- SMA 50 / 200
- 172,21 / 157,23
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -3,46 / -4,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,1 % | +0,4 % | −8,5 pp | — |
| 3 luni | −11,2 % | −3,3 % | −7,9 pp | — |
| 6 luni | +9,4 % | +4,0 % | +5,5 pp | — |
| De la început de an | +26,0 % | +8,1 % | +17,9 pp | — |
| 1 an | +42,5 % | +10,7 % | +31,8 pp | +5,4 % |
| 3 ani | +265,6 % | +50,1 % | +215,5 pp | +8,1 % |
| 5 ani | +189,1 % | +43,6 % | +145,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 682,5 mil | 760,0 mil | 859,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +11,4 % | +13,1 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 14,1 mld EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 4,8 mld EUR
- Active totale
- 72,3 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 18,0 %
- ROA
- 1,2 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Amortizare și depreciere | 64,5 mil | 66,7 mil | 71,6 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 910,3 mil | 989,9 mil | 1,2 mld | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 227,8 mil | 229,9 mil | 295,2 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit net | 682,5 mil | 760,0 mil | 859,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 5,00 | 5,50 | esef· 10 mar. 2026verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 12,8 mld | 17,6 mld | 14,1 mld | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 259,0 mil | 254,0 mil | 300,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 118,0 mil | 119,0 mil | 117,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Active totale | 55,4 mld | 71,3 mld | 72,3 mld | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 51,3 mld | 66,6 mld | 67,5 mld | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,2 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | esef· 10 mar. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,3 mld | 1,2 mld | -3,3 mld | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -471,0 mil | 3,9 mld | 606,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -560,0 mil | -310,0 mil | -841,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 305,0 mil | 393,0 mil | 432,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 175,0 mil | 0 | 175,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 0 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
0 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 74,80 – 102,00 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)74,80 – 102,00 (Mijloc 86,31)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BAWAG Group AG (BG.VI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 18,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 74,80–102,00 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 86,31 EUR, prețul de 162,60 EUR lasă un potențial de -46,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -88,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Austria · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OMV.VIOmv Aktiengesellschaft | 35,6 mld | 23,4 | 8,9 % | 6,3 % | −7,2 % | +53 % / +86 % |
| VER.VIVerbund AG | 26,2 mld | 17,6 | 14,7 % | 18,6 % | −2,8 % | +19 % / −14 % |
| STR.VIStrabag Se | 11,7 mld | 12,8 | 17,2 % | 4,9 % | +7,4 % | +32 % / +168 % |
| ANDR.VIAndritz AG | 8,1 mld | 17,7 | 19,3 % | 5,8 % | −5,2 % | +33 % / +66 % |
| VOE.VIvoestalpine AG | 7,1 mld | 17,0 | 5,7 % | 2,8 % | −4,3 % | +12 % / +61 % |
| EVN.VIEvn AG | 5,5 mld | 12,5 | 6,9 % | 14,6 % | +3,8 % | +15 % / +14 % |
| ATS.VIAT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft | 2,5 mld | — | -2,4 % | -1,4 % | +12,7 % | +238 % / +346 % |
| DOC.VIDO & CO Aktiengesellschaft | 2,4 mld | 22,2 | 24,0 % | 4,3 % | +7,1 % | +12 % / +70 % |
| CPI.VICPI Europe AG | 2,2 mld | 4,2 | 12,2 % | 68,2 % | −6,7 % | +1 % / −17 % |
| POST.VIÖsterreichische Post Aktiengesellschaft | 2,2 mld | 16,4 | 18,3 % | 4,3 % | −2,6 % | +6 % / +2 % |
| WIE.VIWienerberger AG | 1,9 mld | 11,7 | 5,9 % | 3,6 % | +1,2 % | −40 % / −32 % |
| LNZ.VILenzing Aktiengesellschaft | 1,8 mld | — | -11,8 % | -5,2 % | −2,3 % | −48 % / −65 % |
| MMK.VIMayr-Melnhof Karton Aktiengesellschaft | 1,3 mld | 17,1 | 3,6 % | 1,9 % | −4,8 % | −21 % / −41 % |
| POS.VIPorr AG | 1,2 mld | 10,7 | 12,9 % | 1,8 % | +1,7 % | +6 % / +167 % |
| AMAG.VIAMAG Austria Metall AG | 1,1 mld | 33,4 | 4,7 % | 2,3 % | +2,1 % | +34 % / +19 % |
| BMAG.VIPIERER Mobility AG | 1,1 mld | 1,8 | 638,9 % | 58,9 % | −46,3 % | +85 % / −47 % |
| FQT.VIFrequentis AG | 790,7 mil | 28,1 | 15,5 % | 4,9 % | +20,8 % | −14 % / +111 % |
| ETS.VIEuroTeleSites AG | 745,4 mil | 22,3 | 8,8 % | 11,9 % | +3,7 % | −6 % / +34 % |
| AGR.VIAGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft | 722,9 mil | — | -3,6 % | -1,2 % | −7,9 % | −3 % / −15 % |
| FACC.VIFacc AG | 602,4 mil | 28,4 | 9,1 % | 2,2 % | +11,3 % | +22 % / +127 % |
| ROS.VIRosenbauer International AG | 591,1 mil | 11,9 | 17,4 % | 3,5 % | +9,4 % | +35 % / +104 % |
| 1AST.VIASTA Energy Solutions AG | 467,7 mil | 15,5 | 42,3 % | 4,3 % | +8,3 % | indisponibil / indisponibil |
| SBO.VISbo AG | 456,6 mil | 19,4 | 5,2 % | 5,2 % | −18,8 % | +5 % / −30 % |
| SEM.VISemperit Aktiengesellschaft Holding | 379,1 mil | 902,5 | 0,1 % | 0,1 % | −2,1 % | +39 % / +28 % |
| ACAG.VIAustriacard Holdings AG | 347,8 mil | 25,6 | 11,4 % | 4,1 % | −8,2 % | +76 % / +65 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BG.VI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
BAWAG Group AG este un grup bancar austriac cu operațiuni în Austria, Germania și alte țări din Europa de Vest, care servește peste patru milioane de clienți cu un model operațional lean. În 2025 nettozinsertrag-ul a crescut puternic, iar grupul a raportat un profit ante-impozitare de 1.157,1 mn EUR 1, într-un context în care integrarea achizițiilor recente rămâne un subiect central.
SWOT
Puncte tari
- Structură operațională lean și avantaj de cost recunoscut de conducere, care susține rentabilitatea ridicată 1.
- Rentabilitate ridicată a capitalului material și eficiență bună măsurată prin raportul cost-venit 1.
- Bază largă de clienți și nișă clară în segmentul corporativ și al sectorului public din țările de bază 1.
Puncte slabe
- Dependența de venituri din dobânzi face profitul sensibil la modificările ratelor de dobândă 1.
- Integrarea mai multor achiziții rămâne în curs, ceea ce poate genera costuri și complexitate operațională 1.
- Segmentul corporativ a raportat o scădere a veniturilor de bază în 2025, indicând presiuni pe marje 1.
Oportunități
- Sinergii între entitățile grupului și lansarea de produse noi ar putea extinde baza de clienți 1.
- Oportunități de achiziții care corespund obiectivelor strategice și randamentelor țintite, dacă apar pe piață 1.
- Pipeline de credite considerat solid pentru anul 2026, cu posibilități diverse de creștere selectivă 1.
Riscuri
- Risc de creditridicat
Costurile de risc au crescut în 2025, iar o deteriorare a economiei ar putea genera pierderi suplimentare pe portofoliul de credite 1.
- Risc de dobândăridicat
Veniturile din dobânzi depind de nivelul ratelor, iar schimbările neașteptate ale politicii monetare ar putea afecta rentabilitatea 1.
- Risc de integraremediu
Migrările strategice rămase din achiziții ar putea întârzia sau costa mai mult decât s-a planificat, cu impact asupra sinergiilor 1.
- Risc de concurențămediu
Presiunea din partea băncilor tradiționale și digitale ar putea reduce marjele pe depozite și credite 1.
- Risc de reglementarescăzut
Cerințele de capital și raportarea nefinanciară, inclusiv taxonomia UE, pot crește costurile de conformitate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă rentabilitatea ridicată și eficiența operațională se mențin, grupul ar putea continua să genereze profit solid din activitatea sa de bază 1.
- Integrarea achizițiilor și sinergiile din grup ar putea extinde veniturile în piețele existente și în cele noi 1.
- Structura lean și nișele bine definite ar putea sprijini o poziție competitivă în segmentele vizate 1.
Ce ar strica teza
De urmărit
- Finalizarea migrărilor strategice din achiziții2026
- Evoluția costului riscului și a NPL-uluiQ1 2027
- Evoluția nettozinsertrag-ului pe fondul ratelor dobânzii2027
- Rezultatele segmentului Corporates, Real Estate și Public Sectornext annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
BAWAG Group AG este holdingul unui grup bancar cu sediul la Viena, care deservește clienți de retail, IMM-uri, companii și sectorul public, prin filiala BAWAG P.S.K. și alte entități consolidate 1. Structura organizatorică este descrisă ca fiind schlankă, cu integrarea entităților achiziționate în banca principală și operarea unor sucursale la Amsterdam, Hamburg, Stuttgart, Eschborn și Dublin 1. Conducerea raportează că își propune să mențină un avantaj de cost pe piețe cu risc redus, dar foarte competitive 1.
Grupul nu desfășoară activități de cercetare și dezvoltare în sensul § 243 UGB, iar raportarea nefinanciară este publicată separat 1. Structura de capital include capital social de 77.000.000 EUR, fără acționar care să dețină cel puțin 10% din capital, conform datelor raportate 1.
Segmente
Retail și IMM-uri
Segmentul Retail & SME este principalul motor de creștere, cu nettozinsertrag și comision în expansiune în anul 2025, potrivit cifrelor consolidate 1. Conducerea leagă creșterea de integrarea achizițiilor și de sinergii în grup 1.
Corporate Center și Treasury
Segmentul Corporate Center și Treasury gestionează funcțiile centrale și poziția de lichiditate a grupului; datele sale complete sunt prezentate în raportul anual 1.
Piața în context
Grupul activează în piețe considerate cu risc redus, dar foarte competitive, în special Austria și Germania, unde concurența pentru depozite și credite este susținută 1. Volatilitatea ratelor dobânzilor, decisă de băncile centrale, rămâne un factor de incertitudine pentru anul 2026 1.
Nivelul ridicat al ratelor dobânzii și creșterea depozitelor clienților au susținut veniturile din dobânzi, iar costul riscului a crescut față de anul precedent, ceea ce arată sensibilitatea la ciclul economic 1.
Tendințe
- Venituri din dobânzi ridicatemixt
Nettozinsertrag-ul a crescut puternic în 2025 și ar putea rămâne sensibil la evoluția ratelor dobânzii stabilite de băncile centrale 1.
- Integrarea achizițiilorvânt din spate
Migrările strategice rămase din achiziții sunt așteptate să fie finalizate în anul următor; dacă integrarea decurge bine, sinergiile ar putea sprijini marjele 1.
- Costul riscului în creșterevânt din față
Riscurile de credit au crescut în 2025 față de anul precedent, iar această tendință ar putea continua dacă mediul economic se înrăutățește 1.
- Digitalizare și canale noivânt din spate
Conducerea își propune să dezvolte canalele și produsele noi pentru a servi mai bine piețele existente și a intra în altele 1.
Poziția concurențială
BAWAG își declară avantajul de cost prin structura operațională lean și accentul pe eficiență, care îi permit să concureze în piețe puternic disputate 1. Concurența pentru tranzacții defensive de calitate din segmentul corporativ rămâne ridicată 1.
Grupul concurează cu bănci universale și bănci digitale din Austria și Germania, iar presiunea pe depozite și pe prețul creditelor poate afecta marjele în anii următori 1.
- Erste Group Bank
Bancă universală din Austria și Europa Centrală, concurent direct în retail și IMM-uri pe piețele de bază ale grupului.
- Raiffeisen Bank International
Grup bancar cu activitate în Austria și Europa Centrală, concurent în segmentul corporativ și al creditelor.
- Commerzbank
Bancă germană care concurează pe piața de retail și corporativ din Germania, unde BAWAG și-a extins recent activitatea.
- Bănci digitale europene
Neobănci și bănci digitale care concurează pe depozite și pe produse de retail, presând marjele pe canalele online.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202510 mar. 2026
- Raportul anual 202411 mar. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / BAWAG Group AG · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.