olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Bank Ochrony Środowiska S.A. BOS.WA
Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLBOS0000019 · Verticală: Companii listate din Polonia
Bank Ochrony Środowiska S.A. este banca care conduce Grupa Kapitală BOŚ, iar sprawozdanie finansowe pentru 2022 arată că grupul funcționează sub un plan de naprawy aprobat de Komisja Nadzoru Finansowego. Atenția vine din ajustările contabile legate de creditele ipotecare în valută și din cadrul regulator care se schimbă.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Bank Ochrony Środowiska S.A. (BOS.WA) costa 10,30 PLN (−0,77 % într-o zi), cu capitalizare 957,2 mil PLN, P/E 7,5 pe un EPS diluat de 1,38 PLN în ultimele 12 luni, beta 0,55, interval pe 52 de săptămâni 9,61–12,30 PLN.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,2
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 10,06 – 10,63
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,42 · lățimea benzii 5,6 %
- SMA 50 / 200
- 10,28 / 10,26
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,03 / 0,04
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,8 % | +0,4 % | +0,4 pp | — |
| 3 luni | −0,2 % | −3,3 % | +3,1 pp | — |
| 6 luni | −0,8 % | +4,0 % | −4,7 pp | — |
| De la început de an | +3,4 % | +8,1 % | −4,7 pp | — |
| 1 an | −14,5 % | +10,7 % | −25,1 pp | +6,7 % |
| 3 ani | +9,0 % | +50,1 % | −41,1 pp | +3,2 % |
| 5 ani | −15,2 % | +43,6 % | −58,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 2 trimestre (min 6,1, mediană 12,0, max 17,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | -306,9 mil | 47,5 mil | 128,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +170,2 % |
| EPS diluat | -3,30 | 0,51 | 1,38 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +170,6 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 946,9 mil | 1,2 mld | 2,0 mld |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2022 · 31 dec. 2022
- Numerar
- 5,3 mld PLN
- Datorie financiară
- indisponibil PLN
- Datorie netă
- indisponibil PLN
- Capitaluri proprii
- 2,0 mld PLN
- Active totale
- 22,0 mld PLN
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 6,7 %
- ROA
- 0,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (PLN)
Cont de profit și pierdere · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | -285,8 mil | 79,3 mil | 194,1 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
| Impozit pe profit | 21,2 mil | 31,8 mil | 65,9 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
| Profit net | -306,9 mil | 47,5 mil | 128,2 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
| EPS diluat | -3,30 | 0,51 | 1,38 | esef· 02 mai 2023verificat |
Bilanț · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,5 mld | 3,6 mld | 5,3 mld | esef· 02 mai 2023verificat |
| Imobilizări corporale nete | 84,7 mil | 84,1 mil | 91,7 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
| Active totale | 20,5 mld | 20,2 mld | 22,0 mld | esef· 02 mai 2023verificat |
| Datorii totale | 18,6 mld | 18,4 mld | 20,0 mld | esef· 02 mai 2023verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | esef· 02 mai 2023verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 93,0 mil | 93,1 mil | 92,9 mil | esef· 02 mai 2023derivat |
- 2020
- 93,0 mil
- 2021
- 93,1 mil
- 2022
- 92,9 mil
esef· 02 mai 2023derivat
Fluxuri de numerar · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 967,0 mil | 1,2 mld | 2,0 mld | esef· 02 mai 2023verificat |
| Investiții (capex) | 20,1 mil | 13,2 mil | 23,2 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
| Flux de numerar liber | 946,9 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | esef· 02 mai 2023derivat |
| Flux de numerar din investiții | -141,3 mil | -39,8 mil | -281,6 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -33,8 mil | -32,0 mil | -68,6 mil | esef· 02 mai 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 957,2 mil PLN
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
25 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 1.540,7 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,5x | 75 (față de colegi) | 42 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 206,4 % | 100 (pe interval fix) | 33 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare86/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Bank Ochrony Środowiska S.A. (BOS.WA). Ultimul exercițiu complet: 2022; date până la 2022-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 6,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 9,20–27,04 PLN pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,88 PLN, prețul de 10,30 PLN lasă un potențial de 54,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 35,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 1 540,7 %
- P/E (TTM): 7,5x
- Randament FCF: 206,4 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACP.WAAsseco Poland S.A. | 19,7 mld | 39,2 | 7,8 % | 2,9 % | +19,8 % | +22 % / +211 % |
| BDX.WABudimex Spółka Akcyjna | 19,2 mld | 36,0 | 41,5 % | 6,2 % | +8,9 % | +20 % / +36 % |
| BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna | 18,1 mld | 130,9 | 20,8 % | 7,2 % | +99,9 % | +74 % / +221 % |
| CAR.WAInter Cars Spółka Akcyjna | 15,5 mld | 22,1 | 17,0 % | 3,9 % | +18,0 % | +94 % / +87 % |
| ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna | 3,8 mld | 20,2 | 18,1 % | 12,0 % | +36,5 % | +9 % / +55 % |
| 1AT.WAAtal Spółka Akcyjna | 2,3 mld | 6,4 | 29,8 % | 22,2 % | −1,3 % | +7 % / +8 % |
| ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna | 1,6 mld | — | -37,9 % | -20,8 % | −45,1 % | −16 % / −27 % |
| ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna | 1,3 mld | 11,9 | 15,9 % | 22,1 % | −21,6 % | +11 % / +85 % |
| ACT.WAAction S.A. | 1,1 mld | 28,7 | 8,3 % | 1,5 % | +6,1 % | +80 % / +186 % |
| BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna | 887,2 mil | 8,3 | 6,3 % | 1,6 % | +8,4 % | −24 % / −27 % |
| AGO.WAAgora Spółka Akcyjna | 585,6 mil | — | -14,2 % | -9,2 % | +15,2 % | +36 % / +17 % |
| AMB.WAAmbra S.A. | 463,4 mil | 7,5 | 16,4 % | 7,0 % | +12,9 % | +4 % / −33 % |
| ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna | 386,3 mil | 1,6 | 16,3 % | 7,0 % | −27,5 % | −33 % / −73 % |
| ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna" | 301,0 mil | 11,1 | 8,9 % | 11,6 % | −22,0 % | −10 % / +3 % |
| ART.WAArtifex Mundi S.A. | 231,4 mil | 17,8 | 35,7 % | 33,3 % | +51,9 % | +49 % / +14 % |
| APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna | 196,8 mil | 9,6 | 11,4 % | 13,8 % | +21,8 % | +0 % / −20 % |
| BMC.WABumech Spółka Akcyjna | 159,1 mil | — | -3,4 % | -3,9 % | −40,0 % | −35 % / −48 % |
| ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna | 158,1 mil | 17,3 | 7,9 % | 16,9 % | +30,3 % | +38 % / +52 % |
| BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna | 72,4 mil | 4,6 | 20,7 % | 6,4 % | −16,5 % | −18 % / −56 % |
| BBD.WABbi Development S.A. | 51,9 mil | 1,0 | 36,0 % | 208,3 % | +50,2 % | −4 % / +5 % |
| ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna | 38,1 mil | — | — | -156,9 % | −72,2 % | −30 % / −58 % |
| BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna | 37,4 mil | 63,8 | 1,2 % | 1,3 % | −67,5 % | −29 % / −44 % |
| 06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna | 32,3 mil | 0,5 | 115,4 % | 964,7 % | +13,0 % | −26 % / −40 % |
| BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna | 26,4 mil | 17,4 | 8,0 % | 0,9 % | +21,3 % | +6 % / +3 % |
| AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna | 14,3 mil | — | -25,8 % | -117.400,0 % | −97,7 % | −23 % / −43 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BOS.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Bank Ochrony Środowiska S.A. este banca care conduce Grupa Kapitală BOŚ, iar sprawozdanie finansowe pentru 2022 arată că grupul funcționează sub un plan de naprawy aprobat de Komisja Nadzoru Finansowego. Atenția vine din ajustările contabile legate de creditele ipotecare în valută și din cadrul regulator care se schimbă.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Istoricul pierderilor din 2015 a dus la un program de postępowanie naprawcze, care arată vulnerabilități de rentabilitate 1.
- Expunerea la creditele ipotecare în valută generează incertitudine contabilă și provizioane mari 1.
- Unii indicatori de rentabilitate au depășit pragurile planului în anumite luni, din cauza unor evenimente unice 1.
Oportunități
- Finanțarea proiectelor de mediu ar putea deveni un avantaj, dacă strategia banca o dezvoltă în continuare 1.
- Actualizarea strategiei și stabilizarea planului de naprawy ar putea deschide spațiu pentru o creștere controlată a portofoliului 1.
- Segmentul leasingului, prin filiala dedicată, ar putea aduce venituri suplimentare dacă cererea revine 1.
Amenințări
- Noi hotărâri judecătorești nefavorabile ar putea obliga banca la provizioane suplimentare 1.
- Cerințele regulatorii și contribuțiile obligatorii la fonduri de sprijin ar putea reduce capacitatea de a genera profit 1.
- Volatilitatea geopolitică și a ratelor dobânzii ar putea afecta calitatea portofoliului 1.
Riscuri
- Litigii privind creditele în valutăridicat
Procesele și hotărârile nefavorabile ar putea genera noi ajustări ale valorii creditelor și provizioane suplimentare 1.
- Vacanțe de creditmediu
Suspendarea ratelor ipotecare ar putea reduce temporar fluxurile de numerar ale băncii 1.
- Reglementare și planul de naprawymediu
Dacă indicatorii planului se deteriorează, regulatorul ar putea impune măsuri suplimentare 1.
- Contribuții la fondul de sprijinscăzut
Obligațiile de plată către Fondul de Sprijin al Debitorilor ar putea afecta profitabilitatea 1.
- Volatilitatea dobânzilormediu
Schimbările bruște ale ratelor dobânzii ar putea presa marjele și calitatea creditelor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă planul de naprawy continuă să fie respectat, grupul ar putea recâștiga treptat o rentabilitate durabilă 1.
- Diversificarea în leasing și brokeraj ar putea susține veniturile chiar dacă creditarea ipotecară rămâne sub presiune 1.
- Lichiditatea și adecvarea capitalului menținute în criză ar putea oferi un cadru stabil pentru strategia actualizată 1.
Ce ar strica teza
- Dacă procesele pentru creditele în valută se înmulțesc, provizioanele ar putea absorbi o parte importantă a profitului 1.
- Istoricul pierderilor și dependența de planul de naprawy ar putea limita flexibilitatea băncii 1.
- Vacanțele de credit și contribuțiile obligatorii ar putea pune presiune pe veniturile din dobânzi 1.
De urmărit
- Evoluția provizioanelor pentru creditele ipotecare în valută și hotărârile judecătorești2023
- Indicatorii planului de naprawy raportați către KNF2023
- Impactul vacanțelor de credit asupra încasărilor din ratele ipotecare2023
- Actualizarea strategiei 2021-2023 și direcția pentru perioada următoarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupa BOŚ include Banca Ochrony Środowiska S.A. și entități consolidate, printre care Dom Maklerski BOŚ S.A., BOŚ Leasing - EKO Profit S.A. și MS Wind Sp. z o.o. 1. Sprawozdanie este întocmit în złoty polonezi, conform MSSF așa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană 1. Modelul de afaceri declarat rămâne neschimbat, iar strategia pentru perioada 2021-2023 a fost actualizată în noiembrie 2022 1.
Segmente
Bancă și credite
Activitatea bancară de bază include creditarea clienților, iar la partea de active apar creditele ipotecare, inclusiv cele în valută, care au generat reevaluări 1.
Leasing
BOŚ Leasing - EKO Profit S.A. face parte din grup și apare separat în situațiile financiare consolidate, cu rate de leasing și dobânzi de leasing reprezentate distinct 1.
Intermediere financiară
Dom Maklerski BOŚ S.A. este entitate consolidată a grupului, fiind inclusă în același perimetru contabil și în planul de naprawy 1.
Piața în context
Piața în care operează grupul este cea a băncilor poloneze, reglementată de Komisja Nadzoru Finansowego, care a aprobat planul de naprawy al grupului în februarie 2023 1. Cadrul legislativ privind creditele ipotecare s-a modificat în 2022, prin legea privind finanțarea societară și sprijinul debitorilor 1.
Instituțiile din sectorul bancar au fost obligate să contribuie la Fondul de Sprijin al Debitorilor, ceea ce înseamnă că presiunea regulatoare asupra băncilor rămâne ridicată 1.
Tendințe
- Credite ipotecare în valutăvânt din față
Un număr crescător de procese și hotărâri judecătorești nefavorabile au determinat banca să ajusteze valoarea brută a creditelor și să constituie provizioane; situația ar putea influența rezultatele viitoare 1.
- Vacanțe de creditvânt din față
Legea din iulie 2022 permite debitorilor să suspende plata ratelor la creditele ipotecare în złoty, lucru care poate reduce încasările băncii în perioada respectivă 1.
- Volatilitatea ratelor dobânziimixt
Aceeași sursă notează că actualizarea strategiei a luat în considerare volatilitatea ratelor dobânzii, ceea ce afectează atât marjele, cât și calitatea portofoliului 1.
Poziția concurențială
Concurența include alte bănci poloneze care operează pe piața creditelor ipotecare și a leasingului, iar sursele furnizate nu identifică detaliat pozițiile acestora 1.
Diferențiatorul declarat de bancă este profilul său de finanțare și accent pe mediu, însă sursele nu oferă o comparație cantitativă cu concurenții 1.
- Alte bănci poloneze cu portofolii ipotecare
Concurenți pe creditele ipotecare, fără a fi identificați în sursă.
- Companii de leasing din Polonia
Concurență în segmentul leasingului, unde BOŚ Leasing - EKO Profit este activ.
- Bănci europene cu filiale în Polonia
Concurență prin accesul la finanțare și produse corporative.
- Case de brokeraj active în Polonia
Concurență pentru clienții de intermediere, prin Dom Maklerski BOŚ.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202202 mai 2023
- Raportul anual 202105 apr. 2022
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2022-12-31 (ESEF) · SEC / Bank Ochrony Środowiska S.A. · 31 dec. 2022
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.