olivlawolivlaw

olivLaw · Cercetare acțiuni Europa

Delko Spółka Akcyjna DEL.WA

Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLDELKO00019 · Verticală: Companii listate din Polonia

5,94PLN−0,34 % · 1 ziÎnchidere 05 nov. 2026

Delko S.A. este un grup din Śrem care distribuie en-gros și en-detail produse chimice de uz casnic, cosmetice, produse farmaceutice și alimentare, prin rețeaua proprie de magazine și francize. Raportul pentru 2021 arată că vânzările au scăzut ușor față de anul precedent, ceea ce face relevantă analiza costurilor și a îndatorării în contextul creșterii dobânzilor și al războiului din Ucraina.

La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Delko Spółka Akcyjna (DEL.WA) costa 5,94 PLN (−0,34 % într-o zi), cu capitalizare 35,6 mii PLN, P/E 2,0 pe un EPS diluat de 3,02 PLN în ultimele 12 luni, randament al dividendului 10,93 %, beta 0,11, interval pe 52 de săptămâni 5,82–8,28 PLN.

Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.

Capitalizare
35,6 mii PLN
acțiuni la 31 dec. 2021
P/E (TTM)
2,0
EPS diluat TTM 3,02 · TTM până la 31 dec. 2021
E/P (TTM)
50,84 %
TTM până la 31 dec. 2021
Randament dividend
10,93 %
DPS 12 luni 0,65
Beta (2 ani)
0,11
Volatilitate (1 an) 21 %
Interval 52 săpt.
5,828,28

Evoluția prețului

Se încarcă graficul…

Citirea tehnică

RSI (14)
49,7
neutru
Bollinger (20, 2)
5,85 – 6,03
în jumătatea de sus a benzii · %B 0,50 · lățimea benzii 2,9 %
SMA 50 / 200
5,94 / 6,20
tendință mixtă
MACD (12, 26, 9)
-0,00 / -0,00
MACD peste semnal

Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).

Performanță

CompaniaEURO STOXX 50Față de EURO STOXX 50Mediana verticalei
1 lună+0,2 %−0,6 %+0,8 pp—
3 luni+0,7 %−4,2 %+4,8 pp—
6 luni−4,2 %+4,3 %−8,5 pp—
De la început de an−25,7 %+7,5 %−33,3 pp—
1 an−14,2 %+9,9 %−24,1 pp+7,1 %
3 ani−44,7 %+49,8 %−94,6 pp+3,3 %
5 ani−25,7 %+42,8 %−68,6 pp—
Scădere maximă (1 an)
−29,7 %
05 ian. 2026 → 05 aug. 2026
Scădere maximă (5 ani)
−54,9 %
30 oct. 2023 → 05 aug. 2026
Creștere anuală compusă (5 ani)
−5,8 %
EURO STOXX 50 +7,4 %

Randamente de preț, fără dividende.

Rezultate trimestriale

Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).

E/P în timp

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 2 trimestre (min 2,4, mediană 2,5, max 2,6; doar trimestrele cu profit).

Exerciții anuale

Exercițiu20202021
Venituri818,3 mii779,7 mii
Venituri an/anindisponibil−4,7 %
Profit net19,7 mii18,1 mii
Profit net an/anindisponibil−8,0 %
EPS diluat3,293,02
EPS diluat an/anindisponibil−8,2 %
netă %2,4 %2,3 %
Flux de numerar liberindisponibilindisponibil

Bilanț și sănătate financiară

Exercițiu 2021 · 31 dec. 2021

Numerar
4,5 mii PLN
Datorie financiară
6,9 mii PLN
Datorie netă
2,3 mii PLN
Capitaluri proprii
121,1 mii PLN
Active totale
279,6 mii PLN
Datorie / capitaluri
0,06x
Lichiditate curentă
1,32x
ROE
15,9 %
ROA
6,9 %
Marja FCF
indisponibil

Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)

Venituri și profit net (PLN)

Marje

Cont de profit și pierdere · PLN

Venituri
2020
818,3 mii
2021
779,7 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Profit operațional
2020
24,5 mii
2021
20,8 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Amortizare și depreciere
2020
11,0 mii
2021
10,5 mii

esef· 19 mai 2022verificat

EBITDA
2020
35,5 mii ≈
2021
31,3 mii ≈

esef· 19 mai 2022derivat

Cheltuieli cu dobânzile
2020
2,4 mii
2021
2,2 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Profit înainte de impozit
2020
24,3 mii
2021
22,3 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Impozit pe profit
2020
4,6 mii
2021
4,3 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Profit net
2020
19,7 mii
2021
18,1 mii

esef· 19 mai 2022verificat

EPS diluat
2020
3,29
2021
3,02

esef· 19 mai 2022verificat

Dividend pe acțiune
2020
0,45
2021
0,65

esef· 19 mai 2022derivat

Bilanț · PLN

Numerar
2020
5,9 mii
2021
4,5 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Creanțe
2020
56,8 mii
2021
63,7 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Stocuri
2020
66,0 mii
2021
74,1 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Active curente
2020
129,0 mii
2021
143,1 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Imobilizări corporale nete
2020
58,7 mii
2021
79,6 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Fond comercial
2020
38,5 mii
2021
38,5 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Imobilizări necorporale (fără fond comercial)
2020
1,7 mii
2021
2,2 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Active totale
2020
243,6 mii
2021
279,6 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Datorie pe termen lung
2020
3,9 mii
2021
6,9 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Datorii curente
2020
108,2 mii
2021
108,4 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Datorii totale
2020
136,9 mii
2021
158,4 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Capital propriu
2020
106,7 mii
2021
121,1 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului
2020
6,0 mii
2021
6,0 mii

esef· 19 mai 2022derivat

Fluxuri de numerar · PLN

Flux de numerar operațional
2020
33,8 mii
2021
23,5 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Flux de numerar din investiții
2020
-5,1 mii
2021
-2,8 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Flux de numerar din finanțare
2020
-27,9 mii
2021
-22,2 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Dividende plătite
2020
2,7 mii
2021
3,9 mii

esef· 19 mai 2022verificat

Indicatori calculați

Creștere

Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
-4,7 %
calculat olivLawFY 2021
CAGR venituri 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EBIT (an/an)
-15,0 %
calculat olivLawFY 2021
Creșterea profitului net (an/an)
-8,0 %
calculat olivLawFY 2021
CAGR profit net 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR profit net 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EPS (an/an)
-8,2 %
calculat olivLawFY 2021
CAGR EPS 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea FCF (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Profitabilitate

Marja brută
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBITDA
4,0 %
calculat olivLawFY 2021
Marja EBIT
2,7 %
calculat olivLawFY 2021
Marja netă
2,3 %
calculat olivLawFY 2021
Marja FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare

Randamente

ROE
15,9 %
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
ROA
6,9 %
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
ROIC
14,8 %
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
ROCE
12,2 %
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
Rata de distribuire (EPS)
21,5 %
calculat olivLawFY 2021
Rata de distribuire (FCF)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Bilanț și datorie

Datoria netă
2,3 mii PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
Datorie netă / EBITDA
0,1x
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
Datorie / capital propriu
0,1x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
Acoperirea dobânzilor
9,7x
calculat olivLawFY 2021

Lichiditate

Lichiditatea curentă
1,3x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
Lichiditatea rapidă
0,6x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
Lichiditatea imediată
0,0x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021

Numerar

Fluxul de numerar operațional
23,5 mii PLN
calculat olivLawFY 2021
Investiții (capex)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Fluxul de numerar liber
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia profitului în FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia EBITDA în numerar
75,1 %
calculat olivLawFY 2021

Eficiență

Zile de încasare (DSO)
28 zile
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
Zile de stoc (DIO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de plată (DPO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Ciclul de conversie a numerarului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Piață și evaluare

Capitalizare bursieră
35,6 mii PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
Valoarea întreprinderii (EV)
37,9 mii PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
Capitalizare / profit net TTM
2,0x
calculat olivLawFY 2021
P/E (TTM)
2,0x
calculat olivLawFY 2021
Randamentul profitului
50,8 %
calculat olivLawFY 2021
P/B
0,3x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
P/S
0,0x
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
EV/EBITDA
1,2x
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
EV/EBIT
1,8x
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
EV/Venit
0,0x
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
P/FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randament FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
10,9 %
calculat olivLawFY 2021
Randamentul distribuirilor către acționari
10,9 %
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021

1 indicatori care nu se aplică sectorului.

Evaluare

Încadrare olivLaw

Profil neutru

Scor: 80 / 100

Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.

Preț de închidere

5,94 PLN

05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere

Capitalizare: 35,6 mii PLN

Indicatori-cheie

Capitalizare bursieră
35,6 mii PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
P/E (TTM)
2,0x
calculat olivLawFY 2021
P/B
0,3x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2021
EV/EBITDA
1,2x
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
ROE
15,9 %
calculat olivLawFY 2021 · bilanț la 31 dec. 2021
Marja netă
2,3 %
calculat olivLawFY 2021
Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
-4,7 %
calculat olivLawFY 2021
Randamentul dividendului
10,9 %
calculat olivLawFY 2021

Acoperire și prospețime

27/37 linii de raportare prezente
Ultimul exercițiu complet: 2021
Ultima perioadă raportată: 31 dec. 2021
Data ultimului bilanț: 31 dec. 2021
Numărul de acțiuni (coperta ultimei depuneri), la: 31 dec. 2021
Sursă: esefpublicat 19 mai 2022
verificat 56derivat 4

Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.

Scorul pe grupe

  • Calitate46
  • Bilanț și datorie89
  • Evaluare92
  • Randamente100

Interval de valoare estimat

indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare

Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.

Metode de evaluare

    Ipoteze (ilustrative, editoriale)

    Rata fără risc
    6,5 %
    Prima de risc a pieței
    6,0 %
    Beta (implicit)
    1,00
    Costul capitalului propriu
    12,5 %
    Creștere terminală
    3,0 %

    Scorul pe factori

    Profil neutru · Scor 80/100

    FactorValoareScorPondere folosită
    ROIC · Calitate14,8 %47 (față de colegi)16 %
    Marja netă · Calitate2,3 %46 (față de colegi)10 %
    Conversia profitului în FCF · Calitateindisponibilindisponibil—
    CAGR venituri 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
    CAGR EPS 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
    Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie0,1x100 (pe interval fix)16 %
    Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie9,7x100 (pe interval fix)10 %
    Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie1,3x43 (pe interval fix)6 %
    P/E (TTM) · Evaluare2,0x84 (față de colegi)16 %
    EV/EBITDA · Evaluare1,2x100 (pe interval fix)16 %
    Randament FCF · Evaluareindisponibilindisponibil—
    Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente10,9 %100 (pe interval fix)10 %
    Rata de distribuire (FCF) · Randamenteindisponibilindisponibil—

    Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.

    Grupele scorului

    • Bilanț și datorie89/100 · 3/3 factori cu valoare
    • Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
    • Calitate46/100 · 2/3 factori cu valoare
    • Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
    • Evaluare92/100 · 2/3 factori cu valoare

    O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.

    Memo

    DELKO SPÓŁKA AKCYJNA (DEL.WA). Ultimul exercițiu complet: 2021; date până la 2021-12-31.

    Cifre calculate din situațiile financiare: venit 779,7 mii PLN în 2021; creștere an/an -4,7 %; marjă netă 2,3 %; ROE 15,9 %; datorie netă/EBITDA 0,1x.

    Intervalul de valoare estimat este 19,24–53,11 PLN pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 33,41 PLN, prețul de 5,94 PLN lasă un potențial de 462,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 82,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.

    Scor olivLaw 80/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.

    Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.

    Ce susține teza

    • Datorie netă / EBITDA: 0,1x
    • Acoperirea dobânzilor: 9,7x
    • P/E (TTM): 2,0x
    • EV/EBITDA: 1,2x
    • Randamentul distribuirilor către acționari: 10,9 %
    • Prețul este sub intervalul de valoare estimat

    Ce o infirmă

    Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.

    Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).

    Față de mediana verticalei

    Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 39 firme

    Multipli și rentabilitate față de mediană

    P/E
    2,0x
    mediana verticalei 12,1x
    sub mediană (−83,8 %)
    EV/EBITDA
    1,2x
    mediana verticalei —
    P/S
    0,0x
    mediana verticalei 1,3x
    sub mediană (−96,4 %)
    P/B
    0,3x
    mediana verticalei 1,0x
    sub mediană (−69,9 %)
    ROE
    15,9 %
    mediana verticalei 8,9 %
    peste mediană (+78,3 %)
    Marja netă
    2,3 %
    mediana verticalei 2,8 %
    sub mediană (−17,8 %)
    Marja EBIT
    2,7 %
    mediana verticalei 6,3 %
    sub mediană (−57,8 %)
    Venituri an/an
    -4,7 %
    mediana verticalei 9,9 %
    sub mediană (−147,9 %)
    Datorie netă/EBITDA
    0,1x
    mediana verticalei —
    Randament dividend
    10,9 %
    mediana verticalei 3,6 %
    peste mediană (+203,5 %)

    Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)

    Firmele verticalei

    CapitalizareP/EROEMarja netăVenituri an/an1A / 3A
    BDX.WABudimex Spółka Akcyjna19,3 mld36,141,5 %6,2 %+8,9 %+21 % / +36 %
    ACP.WAAsseco Poland S.A.19,2 mld38,17,8 %2,9 %+19,8 %+19 % / +202 %
    BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna18,1 mld131,120,8 %7,2 %+99,9 %+74 % / +221 %
    ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna3,7 mld19,818,1 %12,0 %+36,5 %+7 % / +52 %
    1AT.WAAtal Spółka Akcyjna2,3 mld6,429,8 %22,2 %−1,3 %+7 % / +8 %
    ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna1,7 mld—-37,9 %-20,8 %−45,1 %−10 % / −22 %
    ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna1,3 mld12,115,9 %22,1 %−21,6 %+13 % / +89 %
    ACT.WAAction S.A.997,4 mil27,18,3 %1,5 %+6,1 %+70 % / +170 %
    BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna889,2 mil8,36,3 %1,6 %+8,4 %−24 % / −26 %
    AGO.WAAgora Spółka Akcyjna601,9 mil—-14,2 %-9,2 %+15,2 %+40 % / +21 %
    AMB.WAAmbra S.A.468,0 mil7,616,4 %7,0 %+12,9 %+5 % / −33 %
    ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna357,2 mil1,416,3 %7,0 %−27,5 %−38 % / −75 %
    ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna"299,3 mil11,18,9 %11,6 %−22,0 %−11 % / +3 %
    ART.WAArtifex Mundi S.A.226,6 mil17,435,7 %33,3 %+51,9 %+46 % / +12 %
    APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna194,6 mil9,511,4 %13,8 %+21,8 %−1 % / −21 %
    BMC.WABumech Spółka Akcyjna155,7 mil—-3,4 %-3,9 %−40,0 %−37 % / −49 %
    ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna153,9 mil16,87,9 %16,9 %+30,3 %+34 % / +48 %
    BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna71,4 mil4,520,7 %6,4 %−16,5 %−19 % / −57 %
    BBD.WABbi Development S.A.54,1 mil1,136,0 %208,3 %+50,2 %+1 % / +9 %
    ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna39,8 mil——-156,9 %−72,2 %−27 % / −56 %
    BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna37,0 mil63,21,2 %1,3 %−67,5 %−29 % / −45 %
    06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna31,3 mil0,5115,4 %964,7 %+13,0 %−28 % / −42 %
    BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna26,7 mil17,68,0 %0,9 %+21,3 %+8 % / +4 %
    AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna14,3 mil—-25,8 %-117.400,0 %−97,7 %−23 % / −43 %
    ASM.WAAsm Group Spółka Akcyjna7,2 mil—-6,6 %-1,2 %+1,9 %−70 % / indisponibil

    Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DEL.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.

    Prognoza motorului olivLaw

    Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.

    Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.

    Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)

    Scenarii ilustrative

    Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.

    Pesimist
    Interval admis: -50 … 50 %
    Interval admis: -100 … 100 %
    Interval admis: 0 … 100
    Interval admis: -10 … 20 %
    Interval admis: 0 … 100 %
    De bază
    Interval admis: -50 … 50 %
    Interval admis: -100 … 100 %
    Interval admis: 0 … 100
    Interval admis: -10 … 20 %
    Interval admis: 0 … 100 %
    Optimist
    Interval admis: -50 … 50 %
    Interval admis: -100 … 100 %
    Interval admis: 0 … 100
    Interval admis: -10 … 20 %
    Interval admis: 0 … 100 %
    Nimic nu se salvează.

    Preț estimat (PLN)

    Preț estimatPesimistDe bazăOptimist
    1 ani
    3,19
    Randament total -39 % · Pe an -39 %
    5,66
    Randament total 6 % · Pe an 6 %
    8,56
    Randament total 57 % · Pe an 57 %
    3 ani
    2,55
    Randament total -36 % · Pe an -14 %
    5,14
    Randament total 16 % · Pe an 5 %
    8,61
    Randament total 83 % · Pe an 22 %
    5 ani
    2,03
    Randament total -34 % · Pe an -8 %
    4,66
    Randament total 26 % · Pe an 5 %
    8,66
    Randament total 109 % · Pe an 16 %
    Ce mută cel mai mult prețul la 3 ani
    • P/E la ieșire± 1,28
    • Marja netă± 0,90
    • Creșterea anuală a veniturilor± 0,81
    • Diluare anuală± 0,08

    Analiză AI

    Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

    Pe scurt

    Delko S.A. este un grup din Śrem care distribuie en-gros și en-detail produse chimice de uz casnic, cosmetice, produse farmaceutice și alimentare, prin rețeaua proprie de magazine și francize. Raportul pentru 2021 arată că vânzările au scăzut ușor față de anul precedent, ceea ce face relevantă analiza costurilor și a îndatorării în contextul creșterii dobânzilor și al războiului din Ucraina.

    SWOT

    Puncte tari

    • Grupul are o structură integrată, cu vânzări en-gros și en-detail, și o rețea distribuită în toată Polonia, ceea ce reduce dependența de o singură regiune.
    • Clienții care beneficiază de credite comerciale sunt verificați prealabil, iar monitorizarea creanțelor limitează riscul de neîncasare.
    • Expunerea valutară este redusă, deoarece majoritatea tranzacțiilor se desfășoară în zloți pe piața internă.

    Puncte slabe

    • Vânzările consolidate s-au redus în 2021 față de 2020, iar vânzările en-detail sunt mai mici decât cele en-gros.
    • Grupul depinde de credite bancare cu dobândă variabilă, ceea ce face costurile financiare sensibile la politica monetară.
    • Structura grupului cu numeroase filiale juridice poate complica administrarea și raportarea.

    Oportunități

    • Afluxul de refugiați ar putea crește cererea de produse de primă necesitate în magazinele grupului.
    • Extinderea în vânzările de produse alimentare prin achiziții de societăți ar putea diversifica activitatea.
    • Dezvoltarea rețelei de franciză ar putea crește veniturile fără investiții mari de capital.

    Amenințări

    • Creșterea dobânzilor și a prețului carburanților ar putea reduce rezultatul net al grupului.
    • Un litigiu fiscal privind TVA la o filială ar putea genera obligații suplimentare dacă decizia rămâne în vigoare.
    • Scăderea consumului din cauza incertitudinii economice ar putea afecta vânzările în toate canalele.

    Riscuri

    • Risc de dobândăridicat

      Creditele și leasingurile cu dobândă variabilă expun grupul la creșteri ale costurilor financiare, care ar putea reduce semnificativ rezultatul.

    • Litigiu fiscal TVAmediu

      Decizia autorității fiscale privind TVA la o filială a fost contestată, iar rezultatul procedurii rămâne incert.

    • Costuri operaționale și energiemediu

      Prețurile ridicate ale carburanților și ale transportului pot erodă marja vânzărilor en-gros.

    • Pandemie și incertitudinescăzut

      Lipsa unor date fiabile pentru prognoze pe termen mediu face dificilă estimarea impactului unor șocuri economice viitoare.

    • Dependența de piața internăscăzut

      Activitatea concentrată în Polonia expune grupul la evoluția economiei locale și a consumului intern.

    Teza de investiție

    Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)

    • Dacă cererea de produse de primă necesitate crește, rețeaua integrată de magazine și depozite ar putea profita de volumele suplimentare.
    • Grupul are segmente profitabile și o structură diversificată, ceea ce ar putea amortiza șocurile unei singure regiuni.
    • Expunerea valutară redusă și clienții verificați ar putea sprijini fluxurile de numerar în perioade volatile.

    Ce ar strica teza

    • Scăderea vânzărilor consolidate și creșterea costurilor financiare ar putea continua să apese asupra rezultatului.
    • Dependența de credite cu dobândă variabilă face grupul vulnerabil la o nouă runda de majorări ale ratelor.
    • Litigiile fiscale deschise și complexitatea structurii juridice ar putea genera costuri neprevăzute.

    De urmărit

    • Evoluția vânzărilor consolidate față de 741.160 mii zł din 20212022
    • Impactul dobânzilor asupra cheltuielilor financiare și rezultatului net2022
    • Rezultatul procedurii fiscale privind TVA la filiala Delkor2022
    • Efectul achizițiilor și al extinderii rețelei de franciză asupra vânzărilor en-detailraportul anual următor

    Produse, piață și concurență

    Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

    Afacerea

    Grupa Kapitałowa Delko are ca activitate principală vânzarea en-gros nespecializată, iar grupul include și vânzarea en-detail în magazine proprii și francize, precum și intermedierea comercială și închirierea de spații. Sediul este în Śrem, iar grupul cuprinde societatea-mamă și 15 filiale, majoritatea cu sediul în diverse orașe din Polonia. Raportul consolidat pentru 2021 a fost aprobat de conducere la 29 aprilie 2022 și este întocmit în PLN conform IFRS.

    Segmente

    Vânzări en-gros

    Vânzările en-gros reprezintă partea cea mai mare a cifrei de afaceri, cu 539.716 mii zł în 2021 1, adică aproximativ trei sferturi din vânzările totale ale grupului.

    Vânzări en-detail

    Vânzările en-detail, realizate prin magazinele proprii și ale franciza, au totalizat 201.444 mii zł în 2021 1, în scădere față de anul precedent.

    Segmente geografice

    Grupul împarte activitatea în trei regiuni (Vest, Est, Centru), iar regiunea Vest a generat cea mai mare parte a vânzărilor, în timp ce regiunea Centru are cea mai mare pondere a activelor raportată la vânzări 1.

    Piața în context

    Grupul activează în principal pe piața internă poloneză, cu vânzări în zloți, ceea ce limitează expunerea valutară. Cifra de afaceri consolidată a scăzut de la 783.797 mii zł în 2020 la 741.160 mii zł în 2021 1, iar segmentele au raportat vânzări de 1.156.737 mii zł înainte de eliminările de consolidare 1.

    Poziția concurențială

    Sursele analizate nu identifică concurenții grupului. Pe piața en-gros de produse de uz casnic și cosmetice, concurența provine din distribuitorii specializați și din lanțurile de retail, dar aceste nume nu apar în raportul anual.

    • Nu sunt identificați concurenți în sursă

      Raportul anual nu menționează concurenți directi, deci nu sunt indicate tickere.

    • Distribuitori en-gros de produse de uz casnic

      Categorie generală de competitori, neidentificați nominal în sursă.

    • Lanțuri de magazine alimentare și drogherii

      Competiția în vânzările en-detail vine din formate de retail similare, nenumite în sursă.

    • Francize și rețele independente

      Concurența pentru magazinele de tip franciză, fără nume în raport.

    Știri și depuneri

    Din presă

    Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.

    Rapoarte anuale (ESEF)

    Surse

    1. [1] Annual report, fiscal year ended 2021-12-31 (ESEF) · SEC / Delko Spółka Akcyjna · 31 dec. 2021

    Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.

    Delko Spółka Akcyjna (DEL.WA): acțiune, rezultate, evaluare și prognoză · olivLaw