olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Howden Joinery Group Plc HWDN.L
Regatul Unit · London Stock Exchange · ISIN GB0005576813 · Verticală: Companii listate din Regatul Unit
Howden Joinery Group Plc produce și distribuie bucătării și componente pentru amenajări interioare, vânzând în principal către constructori independenți prin rețeaua sa de depozite. Raportul anual 2025 arată o companie care își continuă investițiile de creștere, în timp ce presiunile de cost și cererea de renovări rămân incerte, în condițiile unei perioade economice volatile.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Howden Joinery Group Plc (HWDN.L) costa 8,59 GBP (+2,14 % într-o zi), cu beta 0,75, interval pe 52 de săptămâni 7,24–9,70 GBP.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 72,7
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 7,48 – 8,48
- peste banda superioară · %B 1,11 · lățimea benzii 12,5 %
- SMA 50 / 200
- 7,77 / 8,06
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,18 / 0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,0 % | −0,6 % | +13,7 pp | — |
| 3 luni | +2,9 % | −4,2 % | +7,1 pp | — |
| 6 luni | +8,3 % | +4,3 % | +3,9 pp | — |
| De la început de an | +3,1 % | +7,5 % | −4,4 pp | — |
| 1 an | −1,4 % | +9,9 % | −11,4 pp | +5,8 % |
| 3 ani | +35,7 % | +49,8 % | −14,2 pp | +26,3 % |
| 5 ani | −9,1 % | +42,8 % | −51,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +0,5 % | +4,1 % |
| Profit net | 254,6 mil | 249,3 mil | 267,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −2,1 % | +7,4 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 11,0 % | 10,7 % | 11,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 298,9 mil | 341,7 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 344,5 mil GBP
- Datorie financiară
- indisponibil GBP
- Datorie netă
- indisponibil GBP
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld GBP
- Active totale
- 2,4 mld GBP
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,10x
- ROE
- 23,1 %
- ROA
- 11,7 %
- Marja FCF
- 14,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (GBP)
Marje
Cont de profit și pierdere · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 907,0 mil | 891,0 mil | 902,6 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 340,2 mil | 339,2 mil | 355,3 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 18,1 mil | 21,0 mil | 23,5 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 327,6 mil | 328,1 mil | 344,9 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 73,0 mil | 78,8 mil | 77,2 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Profit net | 254,6 mil | 249,3 mil | 267,7 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
Bilanț · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 282,8 mil | 343,6 mil | 344,5 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 194,5 mil | 264,6 mil | 278,8 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 382,8 mil | 390,7 mil | 409,2 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Active curente | 899,8 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 456,9 mil | 500,6 mil | 576,1 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Active totale | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 373,2 mil | 386,8 mil | 384,0 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 468,0 mil | 484,4 mil | 492,1 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 978,4 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | esef· 18 mar. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 372,3 mil | 400,1 mil | 485,6 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 101,2 mil | 143,9 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | 298,9 mil ≈ | 341,7 mil ≈ | esef· 18 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -114,2 mil | -112,1 mil | -143,2 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -285,4 mil | -228,9 mil | -340,7 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 114,1 mil | 115,9 mil | 116,6 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 50,0 mil | 0 | 100,2 mil | esef· 18 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 11,1 % | 51 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 127,6 % | 100 (pe interval fix) | 23 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 15,1x | 100 (pe interval fix) | 23 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 34,1 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate76/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HOWDEN JOINERY GROUP PLC (HWDN.L). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,4 mld GBP în 2025; creștere an/an 4,1 %; marjă netă 11,1 %; ROE 23,1 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 127,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 15,1x
- Lichiditatea curentă: 2,1x
- Rata de distribuire (FCF): 34,1 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Regatul Unit · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BATS.LBritish American Tobacco P.L.C. | 104,3 mld | 13,5 | 16,5 % | 30,3 % | −1,0 % | +7 % / +88 % |
| ABF.LAssociated British Foods PLC | 14,7 mld | 14,3 | 9,2 % | 5,3 % | −3,1 % | −5 % / −15 % |
| 0EV1.LCarnival PLC | 5,5 mld | 4,1 | 46,7 % | 13,4 % | +6,4 % | indisponibil / indisponibil |
| BAB.LBabcock International Group PLC | 5,1 mld | 24,7 | 34,7 % | 4,1 % | +7,2 % | −10 % / +158 % |
| AUTO.LAutotrader Group PLC | 4,8 mld | 16,4 | 60,2 % | 47,1 % | +3,9 % | −13 % / −23 % |
| BBY.LBalfour Beatty PLC | 4,2 mld | 16,3 | 23,2 % | 2,8 % | +15,2 % | +20 % / +160 % |
| ABDN.LAberdeen Group PLC | 4,1 mld | 10,8 | 8,0 % | 28,9 % | −2,1 % | +11 % / +41 % |
| BKG.LThe Berkeley Group Holdings PLC | 3,6 mld | 11,3 | 8,8 % | 13,4 % | −4,2 % | −0 % / −22 % |
| BME.LB&M European Value Retail PLC | 2,9 mld | 17,4 | 21,2 % | 2,8 % | +3,7 % | +68 % / −51 % |
| AJB.LAj Bell PLC | 2,4 mld | 22,8 | 49,9 % | 33,1 % | +18,0 % | +8 % / +128 % |
| ASHM.LAshmore Group PLC | 1,4 mld | 13,9 | 13,1 % | 71,6 % | −0,1 % | +28 % / +18 % |
| BCG.LBaltic Classifieds Group PLC | 1,2 mld | 23,2 | 15,8 % | 57,6 % | +6,9 % | −99 % / −99 % |
| APN.LApplied Nutrition PLC | 763,6 mil | 36,2 | 41,2 % | 19,7 % | +24,2 % | +71 % / indisponibil |
| BAG.LA.G. Barr P.L.C. | 671,9 mil | 14,4 | 14,4 % | 10,8 % | +4,0 % | −7 % / +26 % |
| ASC.LAsos PLC | 494,5 mil | — | -81,3 % | -12,0 % | −14,7 % | +71 % / +8 % |
| ALFA.LAlfa Financial Software Holdings PLC | 486,8 mil | 16,3 | 61,5 % | 23,8 % | +15,3 % | −28 % / +10 % |
| AML.LAston Martin Lagonda Global Holdings PLC | 344,3 mil | — | -93,4 % | -39,2 % | −20,6 % | −45 % / −85 % |
| APTD.LAptitude Software Group PLC | 111,3 mil | 28,5 | 7,2 % | 6,2 % | −7,3 % | −30 % / −23 % |
| AMGO.LAmigo Holdings PLC | 9,9 mil | — | — | — | −81,9 % | +325 % / +844 % |
| ASBE.LAssociated British Engineering PLC | 605,3 mii | — | -19,1 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| AMIF.LAmicorp Fs (uk) PLC | 221,6 mii | 0,1 | 27,5 % | 9,1 % | +8,1 % | indisponibil / indisponibil |
| AAF.LAirtel Africa PLC | — | — | 24,1 % | 10,6 % | +29,5 % | −7 % / +164 % |
| AAL.LAnglo American PLC | — | — | -19,3 % | -20,2 % | +4,5 % | +30 % / +76 % |
| ACG.LAcg Metals Limited | — | — | -80,3 % | -32,0 % | +134,8 % | +60 % / +63 % |
| AEP.LAnglo-Eastern Plantations PLC | — | — | 16,1 % | 19,5 % | +25,0 % | +5 % / +113 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HWDN.L din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Howden Joinery Group Plc produce și distribuie bucătării și componente pentru amenajări interioare, vânzând în principal către constructori independenți prin rețeaua sa de depozite. Raportul anual 2025 arată o companie care își continuă investițiile de creștere, în timp ce presiunile de cost și cererea de renovări rămân incerte, în condițiile unei perioade economice volatile.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua extinsă de depozite și relațiile strânse cu constructorii independenți oferă un avantaj de distribuție.
- Grupul controlează în mare parte propria producție și distribuție, ceea ce sprijină disponibilitatea produselor.
- Situația financiară descrisă în raport include capacitate de finanțare și distribuire a dividendelor și a răscumpărărilor de acțiuni.
Puncte slabe
- Activitatea depinde de cererea pentru renovări și reparații, care poate scădea în perioade de presiune asupra consumului.
- Costurile cu forța de muncă și cu proprietățile cresc, iar compensarea lor depinde de disciplina internă.
- Expunerea la valute străine, în special la euro și dolarul american, introduce sensibilitate în costurile de intrare.
Oportunități
- Creșterea cotei pe piața bucătăriilor ar putea extinde baza de clienți, dacă strategia de produs continuă să răspundă cerințelor constructorilor.
- Investițiile în capacități și sisteme ar putea îmbunătăți eficiența operațională și creșterea pe termen lung.
- Dezvoltarea internațională și inovarea de produs ar putea deschide noi surse de venit, conform strategiei grupului.
Amenințări
- Instabilitatea geopolitică și conflictele pot perturba furnizorii și pot crește costurile de transport.
- Încrederea consumatorilor finali ar putea scădea dacă presiunile financiare persistă.
- Un atac cibernetic major ar putea bloca sistemele sau compromite datele sensibile.
Riscuri
- Cerere pentru reparații și renovăriridicat
Dacă activitatea din segmentul de reparații și îmbunătățiri scade, vânzările pot fi afectate direct.
- Presiuni asupra costurilormediu
Creșterea costurilor cu forța de muncă și cu proprietățile ar putea reduce marja dacă nu poate fi compensată.
- Risc de lanț de aprovizionaremediu
Problemele cu furnizorii cheie sau cu distribuția ar putea afecta capacitatea de a servi clienții.
- Securitate ciberneticămediu
Un incident grav ar putea afecta operațiunile și confidențialitatea datelor, iar amenințările evoluează rapid.
- Risc valutarscăzut
Variațiile cursului euro și dolar american pot influența costurile de achiziție ale grupului.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cota de piață pe segmentul bucătăriilor continuă să crească, grupul ar putea beneficia de o bază mai largă de clienți.
- Rețeaua proprie de depozite și relațiile cu constructorii independenți ar putea susține avantajul competitiv pe termen lung.
- Capacitatea financiară descrisă în raport ar putea permite continuarea investițiilor și a distribuirii către acționari.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea pentru renovări scade, vânzările către constructori ar putea fi afectate semnificativ.
- Presiunile de cost din 2026 ar putea erodă marjele dacă compensarea prin eficiență nu reușește.
- Instabilitatea geopolitică ar putea perturba aprovizionarea și reduce încrederea consumatorilor finali.
De urmărit
- Evoluția costurilor inflaționiste și a măsurilor de compensare2026
- Ritmul investițiilor de capital și al programului de răscumpărare2026
- Evoluția cererii pentru reparații și renovări în segmentul constructorilornext 10-K
- Impactul măsurilor de securitate cibernetică și al riscurilor geopolitice2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul vinde produse către constructori independenți, care le montează în diferite tipuri de locuințe. Modelul de afaceri se bazează pe o rețea extinsă de depozite locale, pe propria capacitate de producție și distribuție și pe relații strânse cu clienții și furnizorii. Conducerea urmărește să își extindă cota pe piața bucătăriilor, în special prin investiții în depozite, oameni și sisteme.
Segmente
Vânzări către constructori independenți
Activitatea principală constă în vânzarea de produse către constructori locali prin depozite, care sunt sprijinite de servicii, sisteme și logistică. Cererea depinde de activitățile de reparații, întreținere și îmbunătățiri ale locuințelor.
Producție și distribuție
Compania investește în capacități proprii de fabricare și distribuție pentru a asigura disponibilitatea produselor și flexibilitatea lanțului de aprovizionare. Raportul menționează optimizarea nivelurilor de stoc ca parte a acestei strategii.
Piața în context
Piața pe care activează grupul depinde de cererea pentru reparații, întreținere și renovări, mai degrabă decât de construcțiile noi. Presiunile legate de costul vieții, instabilitatea geopolitică și inflația persistentă pot reduce încrederea consumatorilor finali, potrivit raportului.
Tendințe
- Presiuni inflaționiste și costuri salarialevânt din față
Creșterile de costuri pentru proprietăți și forța de muncă, inclusiv majorările de contribuții și salariul minim, reprezintă o povară pentru 2026. Conducerea spune că încearcă să compenseze prin control strict al costurilor.
- Volatilitate economică și geopoliticăvânt din față
Conflictele și tensiunile geopolitice pot afecta cererea și lanțul de aprovizionare, iar incertitudinea persistă în faza de început a anului 2026.
- Creșterea cotei pe piața bucătăriilorvânt din spate
Conducerea afirmă că strategia sa a continuat să crească cota de piață a grupului pe segmentul bucătăriilor, chiar și în condiții de consum presat.
- Investiții în creștere și capacitatemixt
Investițiile în depozite, sisteme și capacități de producție ar putea sprijini creșterea pe termen lung, dar cresc și costurile și cheltuielile de capital.
Poziția concurențială
Raportul anual nu identifică explicit concurenții prin nume, astfel că discuția despre competiție rămâne limitată la informațiile disponibile în sursa analizată. Grupul se poziționează prin relațiile cu constructorii independenți și prin rețeaua proprie de depozite.
- Furnizori și distribuitori de mobilier de bucătărie și amenajări interioare
Sursa analizată nu numește concurenții; categoria este generală și nu reprezintă un nume verificat.
- Alți distribuitori de materiale pentru construcții și amenajări
Concurența vine din distribuitori care deservesc aceiași constructori independenți, potrivit contextului de piață descris de companie.
- Producători de bucătării care vând prin canale proprii
Raportul nu oferă detalii despre acești concurenți; sunt menționați doar ca categorie generală.
- Furnizori cu vânzare directă către consumatorul final
Nu există în sursă date verificate despre acești actori; intrarea lor pe piață este o ipoteză generală.
Știri și depuneri
Din presă
- Howden Plots Giant Capital Raise on Path to Blockbuster IPOBloomberg Markets · 17 iul. 2026 · EN
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202518 mar. 2026
- Raportul anual 202417 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-27 (ESEF) · SEC / Howden Joinery Group Plc · 27 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.