olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Jupiter Fund Management PLC JUP.L
Regatul Unit · London Stock Exchange · ISIN GB00B53P2009 · Verticală: Companii listate din Regatul Unit
Jupiter Fund Management este o societate britanică de administrare activă a activelor, care a crescut anul trecut după câțiva ani de scădere și a finalizat achiziția CCLA, ceea ce îi extinde scara în piața sa principală. Activele administrate au crescut cu 19% în 2025, ajungând la £54bn, iar după finalizarea CCLA grupul administrează peste £70bn.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Jupiter Fund Management PLC (JUP.L) costa 1,76 GBP (−1,57 % într-o zi), cu capitalizare 920,3 mil GBP, P/E 9,8 pe un EPS diluat de 0,18 GBP în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,42 %, beta 0,92, interval pe 52 de săptămâni 1,40–1,95 GBP.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 1,70 – 1,79
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,69 · lățimea benzii 5,0 %
- SMA 50 / 200
- 1,69 / 1,70
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,02 / 0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,9 % | −0,6 % | +3,6 pp | — |
| 3 luni | +8,5 % | −4,2 % | +12,7 pp | — |
| 6 luni | +10,4 % | +4,3 % | +6,1 pp | — |
| De la început de an | +11,0 % | +7,5 % | +3,5 pp | — |
| 1 an | +14,1 % | +9,9 % | +4,2 pp | +5,8 % |
| 3 ani | +116,7 % | +49,8 % | +66,9 pp | +26,3 % |
| 5 ani | −32,7 % | +42,8 % | −75,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 7,1, mediană 8,0, max 8,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 405,6 mil | 402,5 mil | 465,7 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −0,8 % | +15,7 % |
| Profit net | -12,9 mil | 65,2 mil | 100,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +54,0 % |
| EPS diluat | -0,03 | 0,12 | 0,18 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +46,7 % |
| netă % | -3,2 % | 16,2 % | 21,6 % |
| Flux de numerar liber | 87,4 mil | 72,5 mil | 58,8 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 318,7 mil GBP
- Datorie financiară
- 0 GBP
- Datorie netă
- -318,7 mil GBP
- Capitaluri proprii
- 906,1 mil GBP
- Active totale
- 1,2 mld GBP
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 2,46x
- ROE
- 11,5 %
- ROA
- 8,0 %
- Marja FCF
- 12,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (GBP)
Marje
Cont de profit și pierdere · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 405,6 mil | 402,5 mil | 465,7 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 368,8 mil | 364,1 mil | 431,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 86,0 mil | 86,4 mil | 128,1 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,2 mil | 6,1 mil | 3,4 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 9,4 mil | 88,3 mil | 131,9 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 22,3 mil | 23,1 mil | 31,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit net | -12,9 mil | 65,2 mil | 100,4 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,03 | 0,12 | 0,18 | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,07 | 0,07 | 0,04 | esef· 24 mar. 2026derivat |
Bilanț · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 268,2 mil | 261,1 mil | 318,7 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 137,6 mil | 145,9 mil | 216,9 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Active curente | 639,9 mil | 697,2 mil | 672,2 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 37,5 mil | 34,8 mil | — | esef· 15 apr. 2025verificat |
| Fond comercial | 494,4 mil | 494,4 mil | 494,4 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 17,5 mil | 12,3 mil | 11,7 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 221,4 mil | 201,1 mil | 215,2 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 49,7 mil | 49,9 mil | 0 | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 306,4 mil | 311,1 mil | 273,4 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 418,1 mil | 422,5 mil | 336,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 789,5 mil | 834,0 mil | 906,1 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 516,0 mil | 521,6 mil | 522,9 mil | esef· 24 mar. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 88,0 mil | 73,9 mil | 59,3 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 600,0 mii | 1,4 mil | 500,0 mii | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 87,4 mil ≈ | 72,5 mil ≈ | 58,8 mil ≈ | esef· 24 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -56,6 mil | -182,2 mil | 88,3 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 35,2 mil | 34,2 mil | 22,3 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 73 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 920,3 mil GBP
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate60
- Randamente61
- Bilanț și datorie100
- Evaluare82
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 73/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 16,1 % | 63 (față de colegi) | 17 % |
| Marja netă · Calitate | 21,6 % | 74 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 58,6 % | 41 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 37,7x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,8x | 83 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,4 % | 80 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,4 % | 35 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 37,9 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate60/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente61/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare82/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
JUPITER FUND MANAGEMENT PLC (JUP.L). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 465,7 mil GBP în 2025; creștere an/an 15,7 %; marjă netă 21,6 %; ROE 11,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 2,04–2,83 GBP pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2,42 GBP, prețul de 1,76 GBP lasă un potențial de 37,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 27,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 73/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 21,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 37,7x
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- P/E (TTM): 9,8x
- Randament FCF: 6,4 %
- Rata de distribuire (FCF): 37,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Regatul Unit · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BATS.LBritish American Tobacco P.L.C. | 104,3 mld | 13,5 | 16,5 % | 30,3 % | −1,0 % | +7 % / +88 % |
| ABF.LAssociated British Foods PLC | 14,7 mld | 14,3 | 9,2 % | 5,3 % | −3,1 % | −5 % / −15 % |
| 0EV1.LCarnival PLC | 5,5 mld | 4,1 | 46,7 % | 13,4 % | +6,4 % | indisponibil / indisponibil |
| BAB.LBabcock International Group PLC | 5,1 mld | 24,7 | 34,7 % | 4,1 % | +7,2 % | −10 % / +158 % |
| AUTO.LAutotrader Group PLC | 4,8 mld | 16,4 | 60,2 % | 47,1 % | +3,9 % | −13 % / −23 % |
| BBY.LBalfour Beatty PLC | 4,2 mld | 16,3 | 23,2 % | 2,8 % | +15,2 % | +20 % / +160 % |
| ABDN.LAberdeen Group PLC | 4,1 mld | 10,8 | 8,0 % | 28,9 % | −2,1 % | +11 % / +41 % |
| BKG.LThe Berkeley Group Holdings PLC | 3,6 mld | 11,3 | 8,8 % | 13,4 % | −4,2 % | −0 % / −22 % |
| BME.LB&M European Value Retail PLC | 2,9 mld | 17,4 | 21,2 % | 2,8 % | +3,7 % | +68 % / −51 % |
| AJB.LAj Bell PLC | 2,4 mld | 22,8 | 49,9 % | 33,1 % | +18,0 % | +8 % / +128 % |
| ASHM.LAshmore Group PLC | 1,4 mld | 13,9 | 13,1 % | 71,6 % | −0,1 % | +28 % / +18 % |
| BCG.LBaltic Classifieds Group PLC | 1,2 mld | 23,2 | 15,8 % | 57,6 % | +6,9 % | −99 % / −99 % |
| JUP.LJupiter Fund Management PLC | 920,3 mil | 9,8 | 11,5 % | 21,6 % | +15,7 % | +20 % / +114 % |
| APN.LApplied Nutrition PLC | 763,6 mil | 36,2 | 41,2 % | 19,7 % | +24,2 % | +71 % / indisponibil |
| BAG.LA.G. Barr P.L.C. | 671,9 mil | 14,4 | 14,4 % | 10,8 % | +4,0 % | −7 % / +26 % |
| ASC.LAsos PLC | 494,5 mil | — | -81,3 % | -12,0 % | −14,7 % | +71 % / +8 % |
| ALFA.LAlfa Financial Software Holdings PLC | 486,8 mil | 16,3 | 61,5 % | 23,8 % | +15,3 % | −28 % / +10 % |
| AML.LAston Martin Lagonda Global Holdings PLC | 344,3 mil | — | -93,4 % | -39,2 % | −20,6 % | −45 % / −85 % |
| APTD.LAptitude Software Group PLC | 111,3 mil | 28,5 | 7,2 % | 6,2 % | −7,3 % | −30 % / −23 % |
| AMGO.LAmigo Holdings PLC | 9,9 mil | — | — | — | −81,9 % | +325 % / +844 % |
| ASBE.LAssociated British Engineering PLC | 605,3 mii | — | -19,1 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| AMIF.LAmicorp Fs (uk) PLC | 221,6 mii | 0,1 | 27,5 % | 9,1 % | +8,1 % | indisponibil / indisponibil |
| AAF.LAirtel Africa PLC | — | — | 24,1 % | 10,6 % | +29,5 % | −7 % / +164 % |
| AAL.LAnglo American PLC | — | — | -19,3 % | -20,2 % | +4,5 % | +30 % / +76 % |
| ACG.LAcg Metals Limited | — | — | -80,3 % | -32,0 % | +134,8 % | +60 % / +63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru JUP.L din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (GBP)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 1,23 Randament total -28 % · Pe an -28 % | 2,17 Randament total 26 % · Pe an 26 % | 3,26 Randament total 89 % · Pe an 89 % |
| 3 ani | 1,46 Randament total -9 % · Pe an -3 % | 2,87 Randament total 74 % · Pe an 20 % | 4,69 Randament total 179 % · Pe an 41 % |
| 5 ani | 1,74 Randament total 12 % · Pe an 2 % | 3,80 Randament total 136 % · Pe an 19 % | 6,75 Randament total 310 % · Pe an 33 % |
- P/E la ieșire± 0,72
- Marja netă± 0,50
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,37
- Diluare anuală± 0,04
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Jupiter Fund Management este o societate britanică de administrare activă a activelor, care a crescut anul trecut după câțiva ani de scădere și a finalizat achiziția CCLA, ceea ce îi extinde scara în piața sa principală. Activele administrate au crescut cu 19% în 2025, ajungând la £54bn 1, iar după finalizarea CCLA grupul administrează peste £70bn 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania a obținut fluxuri nete pozitive în 2025, primele din ultimii câțiva ani, și a avut o performanță a investițiilor în îmbunătățire pe mai multe orizonturi 1.
- Achiziția CCLA a adus o poziție puternică pe piața non-profit și a crescut diversificarea grupului 1.
- Angajamentul față de disciplina costurilor, cu reducerea continuă a numărului de angajați și a costurilor necompensatorii, sprijină marjele 1.
Puncte slabe
- Veniturile depind de volumul activelor administrate, iar activele au fost afectate de ieșirile din anii anteriori înainte de revenirea din 2025 1.
- Ținta de cost:venit pe termen mediu nu a fost încă atinsă, ceea ce arată că eficiența rămâne un obiectiv în lucru 1.
- Dependența de piața britanică, unde se află cea mai mare parte a activelor, expune compania la evoluțiile unei singure piețe 1.
Oportunități
- Dacă investitorii continuă să diversifice în afara acțiunilor americane, strategiile active ale companiei ar putea atrage fluxuri suplimentare 1.
- Integrarea CCLA ar putea aduce economii de costuri și o bază de clienți mai stabilă, dacă sinergiile se realizează 1.
- Gama de ETF-uri active și noile platforme pot extinde accesul la clienți care nu erau deserviți anterior 1.
Amenințări
- Presiunea continuă asupra comisioanelor și a marjelor ar putea reduce veniturile pe termen lung 1.
- Creșterea produselor pasive, cu costuri mai mici, ar putea limita cota de piață a gestionării active 1.
- Dificultățile de integrare a unei achiziții mari ar putea afecta clienții sau eficiența operațională 1.
Riscuri
- Dependența de volumul activelorridicat
Veniturile din comisioane depind de nivelul activelor administrate, deci o scădere a piețelor ar putea reduce direct veniturile 1.
- Presiunea asupra comisioanelorridicat
Comprimarea comisioanelor din industrie ar putea reduce marjele, mai ales dacă clienții cer prețuri mai mici 1.
- Integrarea CCLAmediu
Integrarea unei achiziții de această scară ar putea întârzia sinergiile sau crea perturbări pentru clienți 1.
- Concentrarea geograficămediu
Cea mai mare parte a activelor provine din clienți din Marea Britanie, ceea ce expune compania la evoluțiile unei singure economii 1.
- Performanța investițiilormediu
Dacă performanța fondurilor se deteriorează, fluxurile de clienți ar putea reveni la ieșiri 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania a revenit la fluxuri nete pozitive și a crescut activele administrate semnificativ într-un an, ceea ce sugerează că strategia de redresare funcționează 1.
- Achiziția CCLA mărește scara și deschide un canal nou, iar sinergiile de costuri ar putea îmbunătăți marjele dacă se realizează conform planului 1.
- Disciplina costurilor și adoptarea AI ar putea susține eficiența pe măsură ce veniturile cresc 1.
Ce ar strica teza
- Activele administrate și veniturile rămân sensibile la piețe, iar o scădere a acestora ar putea anula câștigurile recente 1.
- Presiunea continuă asupra comisioanelor din industrie ar putea limita creșterea marjelor chiar dacă fluxurile se îmbunătățesc 1.
- Integrarea CCLA ar putea întâmpina dificultăți neprevăzute, iar sinergiile ar putea fi realizate mai lent decât se estimează 1.
De urmărit
- Evoluția fluxurilor nete trimestriale și a activelor administrate după integrarea CCLAQ1 2027
- Realizarea sinergiilor de costuri CCLA, de cel puțin £16m2027
- Progresul către ținta de cost:venit de 70%next 10-K
- Evoluția comisioanelor și a marjelor în contextul concurenței cu produsele pasive2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Jupiter este un administrator activ de active cu sediul în Marea Britanie, care oferă fonduri mutuale, ETF-uri active și mandate instituționale unor clienți de retail, wholesale și instituționali. La finalul lui 2025, activele administrate erau de £54bn 1, iar grupul a rămas concentrat pe capabilități de investiții diferențiate. Strategia se sprijină pe patru obiective: creșterea scalei, reducerea complexității, extinderea apelului către clienți și consolidarea relațiilor cu toate părțile interesate 1.
În 2025 compania a înregistrat primul an calendaristic pozitiv pentru fluxuri de la 2017, cu intrări nete de £1.3bn 1. Costurile au fost reduse, iar numărul de angajați a scăzut la 442 la 31 decembrie 2025 1. Achiziția CCLA, finalizată în februarie 2026, adaugă un canal nou, cel al organizațiilor non-profit, dar nu se suprapune cu clienții existenți 1.
Compania menține o politică de distribuire a capitalului excedentar și a unei părți din veniturile din comisioane de performanță. Pentru 2025, consiliul a anunțat returnarea a 50% din veniturile din comisioane de performanță, prin dividend special și program de răscumpărare de până la £30m 1.
Segmente
Administrare activă de investiții
Segmentul principal include fonduri mutuale, mandate instituționale și ETF-uri active. Cinci din cele șapte capabilități de investiții și-au crescut activele în 2025, iar cele mai mari intrări au venit din strategia sistematică pe acțiuni, cu peste £4.0bn 1.
CCLA (non-profit)
CCLA este cel mai mare administrator britanic axat pe sectorul non-profit, cu active de peste £15bn 1. Achiziția, finalizată în februarie 2026, deschide canalul organizațiilor caritabile, religioase și al autorităților locale, iar grupul combinat administrează peste £70bn 1.
Canale noi de distribuție
Compania a lansat ETF-uri active, precum un mandat global pe obligațiuni suverane în mai 2025 și un produs global pe companii mici în decembrie 2025, precum și primul fond pe platforma sa din Cayman 1.
Piața în context
Piața britanică a administrării active este presată de scăderea comisioanelor și a marjelor, iar investitorii au redus în 2025 expunerea pe acțiuni americane, cu ieșiri de aproximativ £20bn 1. Jupiter consideră că această diversificare și dispersia mai mare dintre regiuni ar putea favoriza gestionarea activă 1.
Structural, procesul de trecere către pasiv și ETF-uri continuă, iar companiile listate din domeniu se tranzacționează cu discount față de alte societăți financiare, ceea ce reflectă scepticismul privind stabilitatea marjelor pe termen lung 1. Răspunsul multor firme a fost raționalizarea gamei de produse și accelerarea eficientizării operaționale 1.
Tendințe
- Diversificare de la acțiunile americanevânt din spate
Investitorii au redus expunerea pe acțiuni americane, iar un mediu cu dispersie mai mare între regiuni ar putea favoriza strategiile active, fiind un avantaj pentru Jupiter 1.
- Presiune asupra comisioanelorvânt din față
Clienții devin tot mai exigenți și se așteaptă la prețuri competitive, ceea ce comprimă veniturile administratorilor britanici 1.
- Creșterea ETF-urilor pasive și activemixt
Trecerea către ETF-uri pasive a fost constantă, dar și ETF-urile active au început să câștige teren, oferind lui Jupiter un canal de distribuție nou 1.
- Eficientizare prin tehnologie și AIvânt din spate
Compania folosește AI și automatizare; peste 330 de utilizatori ChatGPT au raportat economii de timp, ceea ce sprijină controlul costurilor 1.
Poziția concurențială
Jupiter concurează cu administratori activi britanici și europeni pe fonduri mutuale, mandate instituționale și ETF-uri active. Presiunea concurențială vine și din produsele pasive, care câștigă cotă de piață 1.
Achiziția CCLA îi oferă un avantaj în sectorul non-profit, unde compania nu avea anterior prezență, dar și pe piața autorităților locale, unde existau deja relații pe termen lung 1. Pe piața britanică, Jupiter se prezintă ca unul dintre administratorii activi de frunte 1.
- Alți administratori activi britanici și europeni
Concurează pe fonduri mutuale și mandate active; sursele nu identifică concurenți cotați în SUA.
- Fonduri și ETF-uri pasive
Concurență prin costuri mai mici, iar ETF-urile pasive au crescut constant ca pondere.
- Administratori activi listați pe piețe din afara UK
Concurează pe segmentul fondurilor active internaționale și pe canalele de distribuție globale.
- Administratori specializați în sectorul non-profit
Concurează pe segmentul caritabil și religios, unde CCLA era lider înainte de achiziție.
Știri și depuneri
Din presă
- Operațiunea „Jupiter 6” ajunge în a cincea zi. Aproape 300 de percheziții în toată țara și un prejudiciu de peste 25 de milioane de leiMediafax · 06 nov. 2026 · RO
- Operaţiunea JUPITER: 277 de percheziţii domiciliare au loc la nivel naţional, în dosare cu prejudicii cumulate de 25 de milioane de leiDigi24 · 06 nov. 2026 · RO
- Operațiunea 'Jupiter' - ziua a patra: Aproape 400 de percheziții; suspecții depistați vor fi duși la audieriAgerpres · 05 nov. 2026 · RO
- Peste 390 de percheziții domiciliare în cadrul operațiunii JUPITER 6Juridice.ro · 05 nov. 2026 · RO
- Operațiunea Jupiter: sute de percheziții în București și în mai multe județe, în 91 de dosare. Ce infracțiuni sunt investigateDigi24 · 05 nov. 2026 · RO
- Poliția desfășoară, pentru a patra zi la rând, sute de percheziții cadrul operațiunii ”Jupiter”. Acțiunea vizează o gamă largă de infracțiuni, printre care evaziunea fiscală, contrabanda, spălarea banilor, delapidarea și fapte de corupție.Biziday.ro · 05 nov. 2026 · RO
- Operațiunea „Jupiter”, a patra zi. Au loc aproape 400 de perchezițiiMediafax · 05 nov. 2026 · RO
- Peste 340 de percheziții domiciliare în cadrul operațiunii JUPITER 6Juridice.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Polițiștii efectuează peste 340 de percheziții în toată țara, în cadrul Operațiunii Jupiter, care vizează diverse infracţiuni, printre care evaziune fiscală, contrabandă, înşelăciune, şantaj și fapte de corupţie.Biziday.ro · 04 nov. 2026 · RO
- „Operațiunea Jupiter”: A 3-a zi de percheziții în București și alte județe. Sunt vizate infracțiuni cu prejudicii de 26,6 milioane leiDigi24 · 04 nov. 2026 · RO
- Continuă perchezițiile în cadrul operațiunii „Jupiter”. Un prim bilanț indică prejudicii de peste 26 de milioane de leiMediafax · 04 nov. 2026 · RO
- Peste 300 de percheziții domiciliare în cadrul operațiunii JUPITER 6Juridice.ro · 03 nov. 2026 · RO
- Operaţiunea „JUPITER 6”: Peste 300 de percheziţii au loc în Bucureşti şi în mai multe judeţe din ţarăDigi24 · 03 nov. 2026 · RO
- Operațiunea „Jupiter 6” continuă cu sute de percheziții. Prejudiciile din infracțiuni se ridică la zeci de milioane de leiMediafax · 03 nov. 2026 · RO
- Operațiunea JUPITER: peste 300 de percheziții în România. Evazioniști și suspecți de corupție, vizațiAdevărul · 03 nov. 2026 · RO
- VIDEO Operațiunea Jupiter declanșată în București și mai multe județe. Parchetul și IGPR au lansat peste 200 de perchezițiiProfit.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Peste 200 de percheziții domiciliare în cadrul operațiunii JUPITER 6Juridice.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Operațiunea Jupiter: peste 200 de percheziții în București și în mai multe județe. Prejudicii de milioane de euroDigi24 · 02 nov. 2026 · RO
- NASA a descoperit că Jupiter are un scut invizibil mai sofisticat decât cel al PământuluiAntena 3 CNN · 01 nov. 2026 · RO
- NASA discovers Jupiter’s invisible shield is more complex than Earth’sScienceDaily · 29 oct. 2026 · EN
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202524 mar. 2026
- Raportul anual 202415 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Jupiter Fund Management PLC · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.