olivlawolivlaw

olivLaw · Cercetare acțiuni Europa

LSI Software S.A. LSI.WA

Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLLSSFT00016 · Verticală: Companii listate din Polonia

36,30PLN+0,55 % · 1 ziÎnchidere 05 nov. 2026

LSI Software S.A. este un grup din Łódź, listat la Bursa de la Varșovia, care dezvoltă și comercializează software și servicii conexe pentru companii. În exercițiul financiar 2023 grupul a raportat venituri de 56,928 milioane PLN și un profit net de 3,189 milioane PLN. Interesul pentru companie rezidă din combinația dintre rezultatul pozitiv și structura veniturilor, încă dependentă de vânzările de mărfuri și materiale.

La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea LSI Software S.A. (LSI.WA) costa 36,30 PLN (+0,55 % într-o zi), cu capitalizare 118,1 mil PLN, P/E 37,0 pe un EPS diluat de 0,98 PLN în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,68 %, beta 0,27, interval pe 52 de săptămâni 27,00–62,80 PLN.

Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.

Capitalizare
118,1 mil PLN
acțiuni la 31 dec. 2023
P/E (TTM)
37,0
EPS diluat TTM 0,98 · TTM până la 31 dec. 2023
E/P (TTM)
2,70 %
TTM până la 31 dec. 2023
Randament dividend
0,68 %
DPS 12 luni 0,25
Beta (2 ani)
0,27
Volatilitate (1 an) 53 %
Interval 52 săpt.
27,0062,80

Evoluția prețului

Se încarcă graficul…

Citirea tehnică

RSI (14)
30,7
slab (30–45)
Bollinger (20, 2)
33,65 – 44,39
în jumătatea de jos a benzii · %B 0,25 · lățimea benzii 27,5 %
SMA 50 / 200
46,31 / 44,20
tendință mixtă
MACD (12, 26, 9)
-3,03 / -3,22
MACD peste semnal

Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).

Performanță

CompaniaEURO STOXX 50Față de EURO STOXX 50Mediana verticalei
1 lună−27,4 %−0,6 %−26,8 pp—
3 luni−36,5 %−4,2 %−32,4 pp—
6 luni−24,4 %+4,3 %−28,7 pp—
De la început de an+23,5 %+7,5 %+16,0 pp—
1 an+28,7 %+9,9 %+18,8 pp+7,1 %
3 ani+150,3 %+49,8 %+100,5 pp+3,3 %
5 ani+142,8 %+42,8 %+100,0 pp—
Scădere maximă (1 an)
−42,7 %
13 iul. 2026 → 23 oct. 2026
Scădere maximă (5 ani)
−42,7 %
13 iul. 2026 → 23 oct. 2026
Creștere anuală compusă (5 ani)
+19,4 %
EURO STOXX 50 +7,4 %

Randamente de preț, fără dividende.

Rezultate trimestriale

Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).

E/P în timp

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 3 trimestre (min 6,5, mediană 13,5, max 15,5; doar trimestrele cu profit).

Exerciții anuale

Exercițiu202120222023
Venituri54,0 mil57,4 mil56,9 mil
Venituri an/anindisponibil+6,1 %−0,8 %
Profit net6,5 mil2,8 mil3,2 mil
Profit net an/anindisponibil−57,3 %+15,7 %
EPS diluat1,980,850,98
EPS diluat an/anindisponibil−57,1 %+15,3 %
netă %12,0 %4,8 %5,6 %
Flux de numerar liberindisponibilindisponibilindisponibil

Bilanț și sănătate financiară

Exercițiu 2023 · 31 dec. 2023

Numerar
7,1 mil PLN
Datorie financiară
1,2 mil PLN
Datorie netă
-5,9 mil PLN
Capitaluri proprii
51,2 mil PLN
Active totale
67,2 mil PLN
Datorie / capitaluri
0,02x
Lichiditate curentă
1,98x
ROE
6,4 %
ROA
4,9 %
Marja FCF
indisponibil

Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)

Venituri și profit net (PLN)

Marje

Cont de profit și pierdere · PLN

Venituri
2021
54,0 mil
2022
57,4 mil
2023
56,9 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Costul vânzărilor
2021
37,5 mil
2022
43,6 mil
2023
36,8 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Profit brut
2021
16,6 mil
2022
13,8 mil
2023
20,1 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Profit operațional
2021
5,9 mil
2022
1,6 mil
2023
3,8 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Cheltuieli cu dobânzile
2021
319,0 mii
2022
431,0 mii
2023
933,0 mii

esef· 08 mai 2024verificat

Profit înainte de impozit
2021
5,7 mil
2022
1,3 mil
2023
3,0 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Impozit pe profit
2021
-724,0 mii
2022
-1,5 mil
2023
-193,0 mii

esef· 08 mai 2024verificat

Profit net
2021
6,5 mil
2022
2,8 mil
2023
3,2 mil

esef· 08 mai 2024verificat

EPS diluat
2021
1,98
2022
0,85
2023
0,98

esef· 08 mai 2024verificat

Dividend pe acțiune
2021
0,00
2022
0,00
2023
0,25

esef· 08 mai 2024derivat

Bilanț · PLN

Numerar
2021
12,7 mil
2022
2,8 mil
2023
7,1 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Stocuri
2021
5,8 mil
2022
7,6 mil
2023
3,9 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Active curente
2021
28,4 mil
2022
21,3 mil
2023
24,3 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Imobilizări corporale nete
2021
6,9 mil
2022
9,5 mil
2023
10,0 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Fond comercial
2021
2,8 mil
2022
2,8 mil
2023
2,8 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Imobilizări necorporale (fără fond comercial)
2021
17,5 mil
2022
19,3 mil
2023
21,4 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Active totale
2021
60,7 mil
2022
62,3 mil
2023
67,2 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Datorie pe termen lung
2021
67,0 mii
2022
0
2023
1,2 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Datorii curente
2021
12,5 mil
2022
9,9 mil
2023
12,3 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Capital propriu
2021
46,0 mil
2022
48,8 mil
2023
51,2 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului
2021
3,3 mil
2022
3,2 mil
2023
3,3 mil

esef· 08 mai 2024derivat

Fluxuri de numerar · PLN

Flux de numerar operațional
2021
4,5 mil
2022
1,2 mil
2023
13,8 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Flux de numerar din investiții
2021
-7,6 mil
2022
-10,1 mil
2023
-7,4 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Flux de numerar din finanțare
2021
2,4 mil
2022
-1,0 mil
2023
-2,0 mil

esef· 08 mai 2024verificat

Dividende plătite
2021
0
2022
0
2023
803,0 mii

esef· 08 mai 2024verificat

Indicatori calculați

Creștere

Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
-0,8 %
calculat olivLawFY 2023
CAGR venituri 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EBIT (an/an)
138,3 %
calculat olivLawFY 2023
Creșterea profitului net (an/an)
15,7 %
calculat olivLawFY 2023
CAGR profit net 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR profit net 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EPS (an/an)
15,3 %
calculat olivLawFY 2023
CAGR EPS 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea FCF (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Profitabilitate

Marja brută
35,3 %
calculat olivLawFY 2023
Marja EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBIT
6,7 %
calculat olivLawFY 2023
Marja netă
5,6 %
calculat olivLawFY 2023
Marja FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare

Randamente

ROE
6,4 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
ROA
4,9 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
ROIC
7,0 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
ROCE
6,9 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
Rata de distribuire (EPS)
25,2 %
calculat olivLawFY 2023
Rata de distribuire (FCF)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Bilanț și datorie

Datoria netă
-5,9 mil PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Datorie netă / EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie / capital propriu
0,0x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Acoperirea dobânzilor
4,1x
calculat olivLawFY 2023

Lichiditate

Lichiditatea curentă
2,0x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Lichiditatea rapidă
1,7x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Lichiditatea imediată
0,6x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023

Numerar

Fluxul de numerar operațional
13,8 mil PLN
calculat olivLawFY 2023
Investiții (capex)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Fluxul de numerar liber
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia profitului în FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia EBITDA în numerar
indisponibil
lipsesc date de intrare

Eficiență

Zile de încasare (DSO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de stoc (DIO)
57 zile
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
Zile de plată (DPO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Ciclul de conversie a numerarului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Piață și evaluare

Capitalizare bursieră
118,1 mil PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Valoarea întreprinderii (EV)
112,2 mil PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Capitalizare / profit net TTM
37,0x
calculat olivLawFY 2023
P/E (TTM)
37,0x
calculat olivLawFY 2023
Randamentul profitului
2,7 %
calculat olivLawFY 2023
P/B
2,3x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
P/S
2,1x
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBIT
29,4x
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
EV/Venit
2,0x
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
P/FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randament FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
0,7 %
calculat olivLawFY 2023
Randamentul distribuirilor către acționari
0,7 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023

1 indicatori care nu se aplică sectorului.

Evaluare

Încadrare olivLaw

Date insuficiente
Ce lipsește
  • acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %

Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.

Preț de închidere

36,30 PLN

05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere

Capitalizare: 118,1 mil PLN

Indicatori-cheie

Capitalizare bursieră
118,1 mil PLN
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
P/E (TTM)
37,0x
calculat olivLawFY 2023
P/B
2,3x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROE
6,4 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
Marja netă
5,6 %
calculat olivLawFY 2023
Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
-0,8 %
calculat olivLawFY 2023
Randamentul dividendului
0,7 %
calculat olivLawFY 2023

Acoperire și prospețime

25/37 linii de raportare prezente
Ultimul exercițiu complet: 2023
Ultima perioadă raportată: 31 dec. 2023
Data ultimului bilanț: 31 dec. 2023
Numărul de acțiuni (coperta ultimei depuneri), la: 31 dec. 2023
Sursă: esefpublicat 08 mai 2024
verificat 88derivat 6

Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.

Scorul pe grupe

44 % · Date insuficiente

Interval de valoare estimat

indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare

Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.

Metode de evaluare

    Ipoteze (ilustrative, editoriale)

    Rata fără risc
    6,5 %
    Prima de risc a pieței
    6,0 %
    Beta (implicit)
    1,00
    Costul capitalului propriu
    12,5 %
    Creștere terminală
    3,0 %

    Scorul pe factori

    Date insuficiente

    Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %

    FactorValoareScorPondere folosită
    ROIC · Calitate7,0 %20 (față de colegi)24 %
    Marja netă · Calitate5,6 %56 (față de colegi)14 %
    Conversia profitului în FCF · Calitateindisponibilindisponibil—
    CAGR venituri 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
    CAGR EPS 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
    Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
    Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie4,1x40 (pe interval fix)14 %
    Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie2,0x98 (pe interval fix)10 %
    P/E (TTM) · Evaluare37,0x16 (față de colegi)24 %
    EV/EBITDA · Evaluareindisponibilindisponibil—
    Randament FCF · Evaluareindisponibilindisponibil—
    Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente0,7 %10 (pe interval fix)14 %
    Rata de distribuire (FCF) · Randamenteindisponibilindisponibil—

    Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.

    Grupele scorului

    • Bilanț și datorie63/100 · 2/3 factori cu valoare
    • Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
    • Calitate34/100 · 2/3 factori cu valoare
    • Randamente· parțial10/100 · 1/2 factori cu valoare
    • Evaluare· parțial16/100 · 1/3 factori cu valoare

    O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.

    Memo

    LSI SOFTWARE S.A. (LSI.WA). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2023-12-31.

    Cifre calculate din situațiile financiare: venit 56,9 mil PLN în 2023; creștere an/an -0,8 %; marjă netă 5,6 %; ROE 6,4 %.

    Intervalul de valoare estimat este 4,33–10,11 PLN pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 6,76 PLN, prețul de 36,30 PLN lasă un potențial de -81,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -437,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.

    Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).

    Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.

    Ce susține teza

    • Lichiditatea curentă: 2,0x

    Ce o infirmă

    • ROIC: 7,0 %
    • P/E (TTM): 37,0x
    • Randamentul distribuirilor către acționari: 0,7 %
    • Prețul este peste intervalul de valoare estimat
    • Metodele de evaluare diverg

    Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).

    Față de mediana verticalei

    Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 39 firme

    Multipli și rentabilitate față de mediană

    P/E
    37,0x
    mediana verticalei 12,1x
    peste mediană (+205,6 %)
    EV/EBITDA
    —
    mediana verticalei —
    P/S
    2,1x
    mediana verticalei 1,3x
    peste mediană (+62,2 %)
    P/B
    2,3x
    mediana verticalei 1,0x
    peste mediană (+135,7 %)
    ROE
    6,4 %
    mediana verticalei 8,9 %
    sub mediană (−28,6 %)
    Marja netă
    5,6 %
    mediana verticalei 2,8 %
    peste mediană (+98,6 %)
    Marja EBIT
    6,7 %
    mediana verticalei 6,3 %
    peste mediană (+5,8 %)
    Venituri an/an
    -0,8 %
    mediana verticalei 9,9 %
    sub mediană (−107,7 %)
    Datorie netă/EBITDA
    —
    mediana verticalei —
    Randament dividend
    0,7 %
    mediana verticalei 3,6 %
    sub mediană (−81,1 %)

    Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)

    Firmele verticalei

    CapitalizareP/EROEMarja netăVenituri an/an1A / 3A
    BDX.WABudimex Spółka Akcyjna19,3 mld36,141,5 %6,2 %+8,9 %+21 % / +36 %
    ACP.WAAsseco Poland S.A.19,2 mld38,17,8 %2,9 %+19,8 %+19 % / +202 %
    BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna18,1 mld131,120,8 %7,2 %+99,9 %+74 % / +221 %
    ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna3,7 mld19,818,1 %12,0 %+36,5 %+7 % / +52 %
    1AT.WAAtal Spółka Akcyjna2,3 mld6,429,8 %22,2 %−1,3 %+7 % / +8 %
    ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna1,7 mld—-37,9 %-20,8 %−45,1 %−10 % / −22 %
    ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna1,3 mld12,115,9 %22,1 %−21,6 %+13 % / +89 %
    ACT.WAAction S.A.997,4 mil27,18,3 %1,5 %+6,1 %+70 % / +170 %
    BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna889,2 mil8,36,3 %1,6 %+8,4 %−24 % / −26 %
    AGO.WAAgora Spółka Akcyjna601,9 mil—-14,2 %-9,2 %+15,2 %+40 % / +21 %
    AMB.WAAmbra S.A.468,0 mil7,616,4 %7,0 %+12,9 %+5 % / −33 %
    ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna357,2 mil1,416,3 %7,0 %−27,5 %−38 % / −75 %
    ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna"299,3 mil11,18,9 %11,6 %−22,0 %−11 % / +3 %
    ART.WAArtifex Mundi S.A.226,6 mil17,435,7 %33,3 %+51,9 %+46 % / +12 %
    APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna194,6 mil9,511,4 %13,8 %+21,8 %−1 % / −21 %
    BMC.WABumech Spółka Akcyjna155,7 mil—-3,4 %-3,9 %−40,0 %−37 % / −49 %
    ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna153,9 mil16,87,9 %16,9 %+30,3 %+34 % / +48 %
    LSI.WALsi Software S.A.118,1 mil37,06,4 %5,6 %−0,8 %+32 % / +136 %
    BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna71,4 mil4,520,7 %6,4 %−16,5 %−19 % / −57 %
    BBD.WABbi Development S.A.54,1 mil1,136,0 %208,3 %+50,2 %+1 % / +9 %
    ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna39,8 mil——-156,9 %−72,2 %−27 % / −56 %
    BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna37,0 mil63,21,2 %1,3 %−67,5 %−29 % / −45 %
    06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna31,3 mil0,5115,4 %964,7 %+13,0 %−28 % / −42 %
    BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna26,7 mil17,68,0 %0,9 %+21,3 %+8 % / +4 %
    AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna14,3 mil—-25,8 %-117.400,0 %−97,7 %−23 % / −43 %

    Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LSI.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.

    Prognoza motorului olivLaw

    Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.

    Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.

    Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)

    Scenarii ilustrative

    Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.

    Pesimist
    Interval admis: -50 … 50 %
    Interval admis: -100 … 100 %
    Interval admis: 0 … 100
    Interval admis: -10 … 20 %
    Interval admis: 0 … 100 %
    De bază
    Interval admis: -50 … 50 %
    Interval admis: -100 … 100 %
    Interval admis: 0 … 100
    Interval admis: -10 … 20 %
    Interval admis: 0 … 100 %
    Optimist
    Interval admis: -50 … 50 %
    Interval admis: -100 … 100 %
    Interval admis: 0 … 100
    Interval admis: -10 … 20 %
    Interval admis: 0 … 100 %
    Nimic nu se salvează.

    Preț estimat (PLN)

    Preț estimatPesimistDe bazăOptimist
    1 ani
    20,32
    Randament total -44 % · Pe an -44 %
    36,02
    Randament total -0 % · Pe an -0 %
    54,39
    Randament total 51 % · Pe an 51 %
    3 ani
    17,69
    Randament total -50 % · Pe an -21 %
    35,47
    Randament total -0 % · Pe an -0 %
    59,10
    Randament total 65 % · Pe an 18 %
    5 ani
    15,40
    Randament total -55 % · Pe an -15 %
    34,94
    Randament total -0 % · Pe an -0 %
    64,21
    Randament total 81 % · Pe an 13 %
    Ce mută cel mai mult prețul la 3 ani
    • P/E la ieșire± 8,87
    • Marja netă± 6,21
    • Creșterea anuală a veniturilor± 5,37
    • Diluare anuală± 0,52

    Analiză AI

    Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

    Pe scurt

    LSI Software S.A. este un grup din Łódź, listat la Bursa de la Varșovia, care dezvoltă și comercializează software și servicii conexe pentru companii. În exercițiul financiar 2023 grupul a raportat venituri de 56,928 milioane PLN și un profit net de 3,189 milioane PLN 1. Interesul pentru companie rezidă din combinația dintre rezultatul pozitiv și structura veniturilor, încă dependentă de vânzările de mărfuri și materiale 1.

    SWOT

    Puncte tari

    • Grupul are un profit net pozitiv și o structură de capital cu un nivel ridicat de capital propriu, ceea ce oferă o bază financiară solidă 1.
    • Veniturile din servicii și produse au crescut, ceea ce indică o activitate cu componentă recurentă 1.
    • Compania menține un nivel de lichiditate suficient pentru a-și finanța activitatea curentă, potrivit raportului 1.

    Puncte slabe

    • Vânzările de mărfuri și materiale au scăzut, ceea ce ar putea reduce veniturile cu marjă mai ridicată 1.
    • Cheltuielile de vânzare și generale rămân semnificative în raport cu rezultatul operațional 1.
    • Structura acționariatului este concentrată, iar un acționar controlează majoritatea voturilor 1.

    Oportunități

    • Creșterea cererii pentru servicii și produse software ar putea sprijini extinderea veniturilor recurente 1.
    • Dezvoltarea filialelor din străinătate ar putea deschide noi piețe pentru produsele grupului 1.
    • Investițiile în active necorporale și corporale ar putea susține dezvoltarea de noi soluții 1.

    Amenințări

    • Fluctuațiile cursurilor valutare ar putea afecta costurile de achiziție și rezultatele financiare 1.
    • Tensiunile geopolitice și sancțiunile internaționale ar putea genera incertitudine economică 1.
    • Riscul legat de mutațiile virusului și de restricțiile sanitare ar putea reveni, afectând activitatea 1.

    Riscuri

    • Risc valutarmediu

      O parte importantă a achizițiilor este denominată în valute străine, iar variațiile de curs ar putea afecta rezultatele dacă expunerea nu este acoperită integral 1.

    • Risc de rată a dobânziiscăzut

      Expunerea la dobânzi provine din leasing și credite; sensibilitatea raportată este redusă, dar o creștere a ratelor ar putea majora costurile financiare 1.

    • Risc de concentrare a acționariatuluimediu

      Acționarul principal deține jumătate din voturi, ceea ce ar putea influența deciziile strategice și atragerea investitorilor minoritari 1.

    • Risc de lichiditatemediu

      Datoriile financiare pe termen scurt și mijloacele de finanțare depind de liniile de credit disponibile; o scădere a acestora ar putea tensiona lichiditatea 1.

    • Risc de credit cliențimediu

      Creanțele comerciale au o parte semnificativă restantă, iar nerecuperarea lor ar putea afecta rezultatele dacă clienții nu își îndeplinesc obligațiile 1.

    Teza de investiție

    Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)

    • Creșterea veniturilor din servicii și produse și profitul net pozitiv ar putea susține o tendință de consolidare a activității recurente 1.
    • Capitalul propriu ridicat și lichiditatea disponibilă ar putea oferi flexibilitate pentru investiții în dezvoltare 1.
    • Dacă expansiunea în filialele din străinătate reușește, ar putea diversifica sursele de venit ale grupului 1.

    Ce ar strica teza

    • Scăderea vânzărilor de mărfuri ar putea reduce volumul total al veniturilor dacă tendința continuă 1.
    • Expunerea valutară și incertitudinea geopolitică ar putea afecta costurile și rezultatele în perioadele viitoare 1.
    • Concentrarea acționariatului ar putea limita influența investitorilor minoritari asupra deciziilor companiei 1.

    De urmărit

    • Evoluția veniturilor din mărfuri și materiale2024
    • Nivelul investițiilor în active necorporale și corporale2024
    • Impactul variațiilor valutare asupra costurilor de achiziție2024
    • Recuperarea creanțelor comerciale restante2024

    Produse, piață și concurență

    Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

    Afacerea

    Grupul LSI Software include societatea-mamă din Łódź și mai multe filiale integral deținute, printre care LSI Software s.r.o., GiP Sp. z o.o. și Positive Software USA LLC, precum și o participație de 50% în BluePocket S.A., care nu este consolidată din cauza pierderii controlului 1. Veniturile provin din produse, servicii și vânzări de mărfuri și materiale 1. Anul 2023 a fost încheiat cu un profit net de 3,189 milioane PLN, comparativ cu 2,757 milioane PLN în 2022 1. Situația de lichiditate la 31 decembrie 2023 includea numerar de 7,093 milioane PLN 1.

    Structura conducerii a fost modificată în 2023: un membru al consiliului de administrație a fost numit în martie, iar un vicepreședinte a demisionat în aceeași lună 1. Auditul situațiilor financiare este realizat de KPW Audyt Sp. z o.o. 1.

    Segmente

    Servicii

    Veniturile din servicii au ajuns la 21,899 milioane PLN în 2023, față de 19,704 milioane PLN în 2022, fiind cea mai mare categorie de venituri a grupului 1.

    Produse

    Veniturile din produse au crescut la 14,590 milioane PLN în 2023, de la 10,679 milioane PLN în 2022 1.

    Mărfuri și materiale

    Vânzările de mărfuri și materiale au scăzut la 20,439 milioane PLN în 2023, față de 26,983 milioane PLN în 2022, ceea ce indică o reducere a acestei activități 1.

    Piața în context

    Activitatea grupului este orientată spre clienți corporativi din Polonia și din alte piețe europene, fiind cotată la Bursa de la Varșovia sub simbolul LSISOFT, în sectorul informatică 1. Compania a raportat că vânzările în valută străină reprezintă o parte din activitate, iar aproximativ 30% din tranzacțiile de vânzare sunt denominate în alte monede decât moneda de raportare 1.

    Dimensiunea pieței de software specifice nu este detaliată în raportul anual, astfel că evaluarea poziției competitive se bazează pe datele financiare ale companiei și pe structura veniturilor 1.

    Tendințe

    • Creșterea veniturilor din servicii și produsevânt din spate

      Veniturile din servicii și produse au crescut în 2023, ceea ce sugerează o deplasare către activități recurente, dar această tendință ar putea fi afectată dacă cererea pentru noi produse încetinește 1.

    • Scăderea vânzărilor de mărfurivânt din față

      Vânzările de mărfuri și materiale s-au redus în 2023, iar dacă această scădere continuă, ar putea diminua marja brută și ponderea veniturilor cu valoare adăugată mai mare 1.

    • Fluctuațiile valutaremixt

      Compania menționează expunerea la riscul valutar, cu cumpărări în valute străine care depășesc 80% din costurile de achiziție; schimbările de curs ar putea influența rezultatele dacă nu sunt acoperite 1.

    • Conflictul din Ucraina și sancțiunilevânt din față

      Raportul indică faptul că grupul nu are investiții directe în Ucraina sau Rusia, însă tensiunile geopolitice ar putea afecta relațiile economice și incertitudinea din piață 1.

    Poziția concurențială

    Raportul anual nu identifică în mod explicit concurenții grupului, astfel că nu pot fi făcute comparații directe pe baza surselor disponibile 1.

    Poziția competitivă a companiei ar depinde de capacitatea de a menține servicii și produse proprii, în condițiile în care activitatea de comercializare a mărfurilor este în scădere 1.

    • Concurenți nespecificați în sursă

      Raportul anual nu numește concurenți; nu pot fi indicate tickere din sursele furnizate.

    Știri și depuneri

    Din presă

    Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.

    Rapoarte anuale (ESEF)

    Surse

    1. [1] Annual report, fiscal year ended 2023-12-31 (ESEF) · SEC / LSI Software S.A. · 31 dec. 2023

    Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.