olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
MCI Capital ASI S.A. MCI.WA
Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLMCIMG00012 · Verticală: Companii listate din Polonia
MCI Capital ASI S.A. este o societate de investiții alternative din Polonia, care gestionează activitatea prin certificate de investiții în fonduri închise de private equity și venture capital, finanțate în principal prin emisiuni de obligații. Pentru investitorii români, grupul ilustrează un model de vehicul de investiții cu lichiditate legată de statutul fondurilor și de evoluția mediului economic regional, mai ales în contextul conflictului din Ucraina menționat în raport.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea MCI Capital ASI S.A. (MCI.WA) costa 28,00 PLN (+1,08 % într-o zi), cu capitalizare 1,4 mld PLN, P/E 10,2 pe un EPS diluat de 2,75 PLN în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,50 %, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 25,70–30,10 PLN.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 26,68 – 28,47
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,74 · lățimea benzii 6,5 %
- SMA 50 / 200
- 27,77 / 27,92
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,04 / -0,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,7 % | −0,6 % | +4,4 pp | — |
| 3 luni | −1,4 % | −4,2 % | +2,8 pp | — |
| 6 luni | +1,1 % | +4,3 % | −3,3 pp | — |
| De la început de an | +1,4 % | +7,5 % | −6,1 pp | — |
| 1 an | −6,0 % | +9,9 % | −16,0 pp | +7,3 % |
| 3 ani | indisponibil | +49,8 % | indisponibil | +4,1 % |
| 5 ani | +14,8 % | +42,8 % | −28,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 3 trimestre (min 2,3, mediană 5,7, max 5,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 134,4 mil | 465,8 mil | 143,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +246,7 % | −69,2 % |
| EPS diluat | 2,74 | 9,16 | 2,75 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +234,3 % | −70,0 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2022 · 31 dec. 2022
- Numerar
- 37,5 mil PLN
- Datorie financiară
- indisponibil PLN
- Datorie netă
- indisponibil PLN
- Capitaluri proprii
- 1,9 mld PLN
- Active totale
- 2,2 mld PLN
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,40x
- ROE
- 7,7 %
- ROA
- 6,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (PLN)
Cont de profit și pierdere · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Costul vânzărilor | 173,0 mii | 3,9 mil | 813,0 mii | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit brut | 216,3 mil | 407,7 mil | 156,5 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit operațional | 180,3 mil | 358,3 mil | 136,6 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,7 mil | 12,6 mil | 25,9 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | 168,4 mil | 346,8 mil | 112,9 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Impozit pe profit | 34,1 mil | -119,0 mil | -30,3 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Profit net | 134,4 mil | 465,8 mil | 143,3 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| EPS diluat | 2,74 | 9,16 | 2,75 | esef· 04 mai 2023verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,55 | 0,70 | esef· 04 mai 2023verificat |
Bilanț · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 38,9 mil | 21,0 mil | 37,5 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Creanțe | 34,7 mil | 28,3 mil | 8,7 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Active curente | 75,1 mil | 50,2 mil | 48,4 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Imobilizări corporale nete | 492,0 mii | 418,0 mii | 368,0 mii | esef· 04 mai 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 65,0 mii | 50,0 mii | 24,0 mii | esef· 04 mai 2023verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | esef· 04 mai 2023verificat |
| Datorii comerciale | 13,3 mil | 3,3 mil | 2,3 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Datorii curente | 158,2 mil | 118,9 mil | 121,2 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Datorii totale | 436,9 mil | 256,0 mil | 309,0 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Capital propriu | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | esef· 04 mai 2023verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 49,0 mil | 50,3 mil | 51,7 mil | esef· 04 mai 2023derivat |
Fluxuri de numerar · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 31,1 mil | 78,7 mil | 15,4 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Flux de numerar din investiții | -262,0 mii | -1,9 mil | -4,8 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -422,0 mii | -94,8 mil | 5,9 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Dividende plătite | 0 | 27,8 mil | 36,7 mil | esef· 04 mai 2023verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 10,4 mil | 0 | — | esef· 19 apr. 2022verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,4 mld PLN
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,3x | 58 (pe interval fix) | 23 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,4x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,2x | 60 (față de colegi) | 38 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,5 % | 36 (pe interval fix) | 23 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie35/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial36/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial60/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka Akcyjna (MCI.WA). Ultimul exercițiu complet: 2022; date până la 2022-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 7,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 12,62–30,74 PLN pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,73 PLN, prețul de 28,00 PLN lasă un potențial de -29,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -41,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,4x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BDX.WABudimex Spółka Akcyjna | 19,3 mld | 36,1 | 41,5 % | 6,2 % | +8,9 % | +21 % / +36 % |
| ACP.WAAsseco Poland S.A. | 19,2 mld | 38,1 | 7,8 % | 2,9 % | +19,8 % | +19 % / +202 % |
| BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna | 18,1 mld | 131,1 | 20,8 % | 7,2 % | +99,9 % | +74 % / +221 % |
| CAR.WAInter Cars Spółka Akcyjna | 14,8 mld | 21,2 | 17,0 % | 3,9 % | +18,0 % | +86 % / +79 % |
| ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna | 3,7 mld | 19,8 | 18,1 % | 12,0 % | +36,5 % | +7 % / +52 % |
| 1AT.WAAtal Spółka Akcyjna | 2,3 mld | 6,4 | 29,8 % | 22,2 % | −1,3 % | +7 % / +8 % |
| ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna | 1,7 mld | — | -37,9 % | -20,8 % | −45,1 % | −10 % / −22 % |
| ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna | 1,3 mld | 12,1 | 15,9 % | 22,1 % | −21,6 % | +13 % / +89 % |
| ACT.WAAction S.A. | 997,4 mil | 27,1 | 8,3 % | 1,5 % | +6,1 % | +70 % / +170 % |
| BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna | 889,2 mil | 8,3 | 6,3 % | 1,6 % | +8,4 % | −24 % / −26 % |
| AGO.WAAgora Spółka Akcyjna | 601,9 mil | — | -14,2 % | -9,2 % | +15,2 % | +40 % / +21 % |
| AMB.WAAmbra S.A. | 468,0 mil | 7,6 | 16,4 % | 7,0 % | +12,9 % | +5 % / −33 % |
| ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna | 357,2 mil | 1,4 | 16,3 % | 7,0 % | −27,5 % | −38 % / −75 % |
| ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna" | 299,3 mil | 11,1 | 8,9 % | 11,6 % | −22,0 % | −11 % / +3 % |
| ART.WAArtifex Mundi S.A. | 226,6 mil | 17,4 | 35,7 % | 33,3 % | +51,9 % | +46 % / +12 % |
| APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna | 194,6 mil | 9,5 | 11,4 % | 13,8 % | +21,8 % | −1 % / −21 % |
| BMC.WABumech Spółka Akcyjna | 155,7 mil | — | -3,4 % | -3,9 % | −40,0 % | −37 % / −49 % |
| ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna | 153,9 mil | 16,8 | 7,9 % | 16,9 % | +30,3 % | +34 % / +48 % |
| BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna | 71,4 mil | 4,5 | 20,7 % | 6,4 % | −16,5 % | −19 % / −57 % |
| BBD.WABbi Development S.A. | 54,1 mil | 1,1 | 36,0 % | 208,3 % | +50,2 % | +1 % / +9 % |
| ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna | 39,8 mil | — | — | -156,9 % | −72,2 % | −27 % / −56 % |
| BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna | 37,0 mil | 63,2 | 1,2 % | 1,3 % | −67,5 % | −29 % / −45 % |
| 06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna | 31,3 mil | 0,5 | 115,4 % | 964,7 % | +13,0 % | −28 % / −42 % |
| BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna | 26,7 mil | 17,6 | 8,0 % | 0,9 % | +21,3 % | +8 % / +4 % |
| AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna | 14,3 mil | — | -25,8 % | -117.400,0 % | −97,7 % | −23 % / −43 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MCI.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
MCI Capital ASI S.A. este o societate de investiții alternative din Polonia, care gestionează activitatea prin certificate de investiții în fonduri închise de private equity și venture capital, finanțate în principal prin emisiuni de obligații. Pentru investitorii români, grupul ilustrează un model de vehicul de investiții cu lichiditate legată de statutul fondurilor și de evoluția mediului economic regional, mai ales în contextul conflictului din Ucraina menționat în raport 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu concentrat pe un fond principal cu strategie buyout clară și cu drepturi statutare de răscumpărare trimestrială.
- Diversificare de finanțare prin obligațiuni, credite bancare și răscumpărări de certificate, cu rambursări făcute la termen în 2022.
- Venituri recurente din administrarea activelor, legate de valoarea netă a fondurilor gestionate.
Puncte slabe
- Dependență foarte mare de certificatele unui singur fond, care reprezintă aproape toată valoarea bilanțului.
- Pasivul curent depășește activul curent, ceea ce face necesară acoperirea din răscumpărări și din venituri de administrare.
- Concentrare geografică și valutară pronunțată pe Polonia și pe złoty.
Oportunități
- Ieșiri reușite din investițiile subfondurilor ar putea genera distribuții către participanți, dacă piața de achiziții rămâne activă.
- Extinderea ofertei de obligații către clienții de retail ar putea diversifica baza de finanțare.
- Încheierea ciclului subfondului TechVentures ar putea elibera lichiditate către participanți.
Amenințări
- Încetinirea economică regională ar putea reduce valorile activelor nete și întârzia ieșirile din investiții.
- Sancțiunile și conflictul din Ucraina ar putea afecta investițiile din regiune.
- Reglementările fiscale instabile și interpretările divergente ar putea genera obligații suplimentare.
Riscuri
- Concentrarea pe un singur fondridicat
Aproape toată valoarea bilanțului este legată de certificatele fondurilor, astfel încât o deteriorare a unui portofoliu se poate transmite direct asupra grupului 1.
- Lichiditatea investițiilor nelistateridicat
Ieșirile depind de existența unor cumpărători și de condițiile de piață, iar sursa precizează că nu există certitudinea că fondurile vor găsi acești cumpărători 1.
- Pasiv curent superior activului curentmediu
Structura de finanțare prin obligații scadente pe termen scurt ar putea pune presiune pe lichiditate dacă răscumpărările întârzie 1.
- Conflictul din Ucrainamediu
Impactul asupra portofoliului și asupra lichidității rămâne incert, iar conducerea semnalează această incertitudine în raport 1.
- Risc fiscalscăzut
Interpretările fiscale nu sunt uniforme, iar autoritățile pot contesta structurile de grup, ceea ce ar putea afecta rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă subfondurile își realizează ieșirile la valori bune, grupul ar putea beneficia de răscumpărări și de distribuții care să consolideze lichiditatea.
- Structura statutară a răscumpărărilor oferă o anumită predictibilitate a fluxurilor de numerar, ceea ce ar putea sprijini finanțarea activității.
- Veniturile de administrare legate de activele nete ar putea oferi un flux recurent dacă valorile fondurilor cresc.
Ce ar strica teza
- Dependența de un singur fond face ca grupul să fie vulnerabil la o deteriorare a portofoliului său principal.
- Ieșirile întârziate sau realizate la valori mai mici ar putea reduce distribuțiile și ar putea pune presiune pe rambursarea obligațiilor.
- Riscul geopolitic și cel fiscal din regiune ar putea altera atât valorile, cât și costurile de funcționare.
De urmărit
- Evoluția valorii nete a subfondului MCI.EuroVentures 1.0 și rata de realizare a ieșirilornext 10-K
- Stadiul lichidării subfondului MCI.TechVentures 1.0 și distribuțiile către participanți2024
- Raportul privind raportul dintre pasivul curent și activul curent și răscumpărările de certificatenext 10-K
- Evoluția conflictului din Ucraina și a sancțiunilor asupra portofoliului2023
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul MCI Capital își desfășoară activitatea în principal ca investitor prin plasarea capitalului în certificate de investiții ale fondurilor închise. Din raportul anual pentru 2022 reiese că societatea se consideră entitate de investiții, astfel că nu consolidează filialele sale, cu excepția celor care prestează servicii legate de investiții, respectiv MCI Capital TFI S.A. și PEM Asset Management Sp. z o.o. 1. Principalul instrument de investiție este fondul MCI.PrivateVentures FIZ, cu subfondurile MCI.EuroVentures 1.0 și MCI.TechVentures 1.0, la care se adaugă Internet Ventures FIZ în lichidare 1. Veniturile grupului provin în mare parte din aceste poziții, din taxele de administrare și din eventuale remunerații de performanță legate de ieșirile din investiții 1.
Structura de finanțare se bazează pe emisiunea de obligații, inițial destinată investitorilor instituționali și, din trimestrul IV 2021, și clienților de retail, precum și pe credite bancare și pe răscumpărarea certificatelor de investiții 1. Raportul indică faptul că pasivul curent depășește activul curent, situație pe care conducerea o consideră firească pentru model și care urmează să fie acoperită în principal din răscumpărările de certificate și din veniturile de administrare 1.
Conducerea nu identifică, la data aprobării situațiilor financiare din 30 martie 2023, factori care să pună sub semnul întrebării continuitatea activității pe cel puțin 12 luni, însă atrage atenția asupra incertitudinii generate de conflictul armat din Ucraina și de sancțiunile impuse Rusiei 1.
Segmente
Certificate de investiții în fonduri închise
Acesta este segmentul dominant, care reprezintă 97% din totalul bilanțului la 31 decembrie 2022 și constituie principala sursă a valorii activelor grupului 1. Valoarea angajamentului în certificatele MCI.PrivateVentures FIZ este de aproximativ 2.143.722 mii PLN 1.
Obligațiuni și finanțare externă
Emisiunile de obligații au fost principalul mijloc de finanțare. Grupul a emis obligațiuni cu valoare nominală totală de 777 mil. PLN de la început, din care 582 mil. PLN fuseseră rambursate până la 31 decembrie 2022 1. În 2022 au fost rambursate 124.633 mii PLN din datorii, toate la termen 1.
Administrare de active
Veniturile din administrarea fondurilor, care depind de valoarea activelor nete, sunt realizate prin MCI Capital TFI S.A., iar remunerația de performanță legată de ieșiri nu poate depăși 5% din profitul net realizat pe fiecare investiție 1.
Piața în context
Evoluția piețelor din regiune și a conflictului din Ucraina constituie factori care ar putea influența valorile nete ale fondurilor și capacitatea de ieșire din investiții, mai ales dacă condițiile economice se înrăutățesc 1.
Tendințe
- Lichiditate limitată a investițiilor privatevânt din față
Ieșirile din companiile nelistate depind de piață și de cumpărători, ceea ce poate întârzia realizarea câștigurilor, dacă ciclul economic devine mai dificil 1.
- Răscumpărări statutare din subfondurivânt din spate
Statutul fondului MCI.EuroVentures 1.0 permite răscumpărarea la sfârșitul fiecărui trimestru, cu limita de 150.000 PLN pentru activele subfondului, iar cel de-al doilea subfond se îndreaptă spre lichidare, ceea ce ar putea genera fluxuri de numerar 1.
- Incertitudinea din Ucraina și sancțiunilevânt din față
Conflictul și sancțiunile contra Rusiei afectează portofoliul prin expunerea la piața rusă, care reprezenta 9% din subfondul TechVentures la 31 decembrie 2022 1.
- Riscul fiscal în Poloniamixt
Reglementările fiscale se modifică frecvent, iar clauza generală anti-abuz poate fi aplicată structurilor de grup, ceea ce ar putea genera obligații suplimentare dacă autoritățile contestă tratamentul fiscal 1.
Poziția concurențială
Raportul anual pentru 2022 nu identifică competitori concreți. Concurența se desfășoară, în mod implicit, între fonduri de private equity și venture capital care atrag investitori din aceeași piață regională, însă sursele disponibile nu permit o comparație directă a cotelor de piață 1.
Avantajul grupului pare să fie structura statutară a fondurilor și veniturile de administrare, în timp ce riscul concurențial este legat de accesul la tranzacții de ieșire și de capacitatea de a atrage capital nou 1.
- Fonduri de private equity și venture capital din Europa Centrală și de Est
Sursa nu nominalizează concurenți; categoria se referă la fonduri active în aceeași regiune și în aceeași clasă de active.
- Administratori de fonduri închise din Polonia
Fără denumiri precise în sursă; concurența privește atragerea de capital și randamentul fondurilor.
- Investitori instituționali care cumpără participații de ieșire
Sursa precizează că ieșirile se fac către investitori strategici sau financiari, fără a-i identifica.
- Alte societăți de investiții alternative din regiune
Categorie generală, fără date verificabile în documentul sursă.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202204 mai 2023
- Raportul anual 202119 apr. 2022
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2022-12-31 (ESEF) · SEC / MCI Capital ASI S.A. · 31 dec. 2022
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.