olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
MDI ENERGIA Spółka Akcyjna MDI.WA
Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLNFI1000012 · Verticală: Companii listate din Polonia
MDI ENERGIA este un grup kapitałowy polonez care realizează proiecte de inginerie și construcții în sectorul energetic și al infrastructurii, în calitate de generalny wykonawca. În 2021 grupul a raportat o ușoară pierdere netă, iar datoriile bancare au crescut, ceea ce face relevantă monitorizarea capacității sale de finanțare.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea MDI ENERGIA Spółka Akcyjna (MDI.WA) costa 1,70 PLN (−6,34 % într-o zi), cu capitalizare 81,6 mil PLN, randament al dividendului 0,00 %, beta -0,06, interval pe 52 de săptămâni 0,73–3,09 PLN.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1,75 – 2,14
- sub banda inferioară · %B -0,13 · lățimea benzii 20,1 %
- SMA 50 / 200
- 2,06 / 1,57
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,07 / -0,05
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −18,7 % | −0,6 % | −18,0 pp | — |
| 3 luni | −18,7 % | −4,2 % | −14,5 pp | — |
| 6 luni | +61,9 % | +4,3 % | +57,6 pp | — |
| De la început de an | +114,1 % | +7,5 % | +106,6 pp | — |
| 1 an | +74,5 % | +9,9 % | +64,6 pp | +7,1 % |
| 3 ani | +12,2 % | +49,8 % | −37,6 pp | +3,3 % |
| 5 ani | −45,3 % | +42,8 % | −88,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 |
|---|---|---|
| Venituri | 259,1 mil | 252,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −2,4 % |
| Profit net | 4,8 mil | -474,0 mii |
| Profit net an/an | indisponibil | −109,9 % |
| EPS diluat | 0,10 | -0,01 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −110,0 % |
| netă % | 1,9 % | -0,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2021 · 31 dec. 2021
- Numerar
- 19,7 mil PLN
- Datorie financiară
- indisponibil PLN
- Datorie netă
- indisponibil PLN
- Capitaluri proprii
- 29,8 mil PLN
- Active totale
- 137,2 mil PLN
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,30x
- ROE
- -1,5 %
- ROA
- -0,4 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (PLN)
Marje
Cont de profit și pierdere · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 259,1 mil | 252,9 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Costul vânzărilor | 246,3 mil | 243,5 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Profit brut | 12,7 mil | 9,4 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Profit operațional | 7,4 mil | 1,8 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,9 mil | 2,0 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Profit înainte de impozit | 6,2 mil | 24,0 mii | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Impozit pe profit | 1,4 mil | 498,0 mii | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Profit net | 4,8 mil | -474,0 mii | esef· 19 apr. 2022verificat |
| EPS diluat | 0,10 | -0,01 | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | — | esef· 19 apr. 2022derivat |
Bilanț · PLN
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 24,7 mil | 19,7 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Creanțe | 75,2 mil | 86,6 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Stocuri | 1,6 mil | 1,4 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Active curente | 122,5 mil | 130,3 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,1 mil | 2,7 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 369,0 mii | 86,0 mii | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Active totale | 127,9 mil | 137,2 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Datorii comerciale | 42,7 mil | 38,8 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Datorii curente | 90,1 mil | 100,3 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Datorii totale | 95,5 mil | 107,5 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Capital propriu | 32,4 mil | 29,8 mil | esef· 19 apr. 2022verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 48,0 mil | — | esef· 19 apr. 2022derivat |
Fluxuri de numerar · PLN
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 81,6 mil PLN
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
23 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -0,2 % | 23 (față de colegi) | 27 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,9x | 0 (pe interval fix) | 27 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 42 (pe interval fix) | 18 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,6 % | 37 (pe interval fix) | 27 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie17/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial23/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial37/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MDI ENERGIA Spółka Akcyjna (MDI.WA). Ultimul exercițiu complet: 2021; date până la 2021-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 252,9 mil PLN în 2021; creștere an/an -2,4 %; marjă netă -0,2 %; ROE -1,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja netă: -0,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 0,9x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BDX.WABudimex Spółka Akcyjna | 19,3 mld | 36,1 | 41,5 % | 6,2 % | +8,9 % | +21 % / +36 % |
| ACP.WAAsseco Poland S.A. | 19,2 mld | 38,1 | 7,8 % | 2,9 % | +19,8 % | +19 % / +202 % |
| BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna | 18,1 mld | 131,1 | 20,8 % | 7,2 % | +99,9 % | +74 % / +221 % |
| ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna | 3,7 mld | 19,8 | 18,1 % | 12,0 % | +36,5 % | +7 % / +52 % |
| 1AT.WAAtal Spółka Akcyjna | 2,3 mld | 6,4 | 29,8 % | 22,2 % | −1,3 % | +7 % / +8 % |
| ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna | 1,7 mld | — | -37,9 % | -20,8 % | −45,1 % | −10 % / −22 % |
| ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna | 1,3 mld | 12,1 | 15,9 % | 22,1 % | −21,6 % | +13 % / +89 % |
| ACT.WAAction S.A. | 997,4 mil | 27,1 | 8,3 % | 1,5 % | +6,1 % | +70 % / +170 % |
| BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna | 889,2 mil | 8,3 | 6,3 % | 1,6 % | +8,4 % | −24 % / −26 % |
| AGO.WAAgora Spółka Akcyjna | 601,9 mil | — | -14,2 % | -9,2 % | +15,2 % | +40 % / +21 % |
| AMB.WAAmbra S.A. | 468,0 mil | 7,6 | 16,4 % | 7,0 % | +12,9 % | +5 % / −33 % |
| ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna | 357,2 mil | 1,4 | 16,3 % | 7,0 % | −27,5 % | −38 % / −75 % |
| ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna" | 299,3 mil | 11,1 | 8,9 % | 11,6 % | −22,0 % | −11 % / +3 % |
| ART.WAArtifex Mundi S.A. | 226,6 mil | 17,4 | 35,7 % | 33,3 % | +51,9 % | +46 % / +12 % |
| APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna | 194,6 mil | 9,5 | 11,4 % | 13,8 % | +21,8 % | −1 % / −21 % |
| BMC.WABumech Spółka Akcyjna | 155,7 mil | — | -3,4 % | -3,9 % | −40,0 % | −37 % / −49 % |
| ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna | 153,9 mil | 16,8 | 7,9 % | 16,9 % | +30,3 % | +34 % / +48 % |
| MDI.WAMDI ENERGIA Spółka Akcyjna | 81,6 mil | — | -1,5 % | -0,2 % | −2,4 % | +83 % / +5 % |
| BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna | 71,4 mil | 4,5 | 20,7 % | 6,4 % | −16,5 % | −19 % / −57 % |
| BBD.WABbi Development S.A. | 54,1 mil | 1,1 | 36,0 % | 208,3 % | +50,2 % | +1 % / +9 % |
| ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna | 39,8 mil | — | — | -156,9 % | −72,2 % | −27 % / −56 % |
| BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna | 37,0 mil | 63,2 | 1,2 % | 1,3 % | −67,5 % | −29 % / −45 % |
| 06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna | 31,3 mil | 0,5 | 115,4 % | 964,7 % | +13,0 % | −28 % / −42 % |
| BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna | 26,7 mil | 17,6 | 8,0 % | 0,9 % | +21,3 % | +8 % / +4 % |
| AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna | 14,3 mil | — | -25,8 % | -117.400,0 % | −97,7 % | −23 % / −43 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MDI.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (PLN)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
MDI ENERGIA este un grup kapitałowy polonez care realizează proiecte de inginerie și construcții în sectorul energetic și al infrastructurii, în calitate de generalny wykonawca. În 2021 grupul a raportat o ușoară pierdere netă, iar datoriile bancare au crescut, ceea ce face relevantă monitorizarea capacității sale de finanțare.1
SWOT
Puncte tari
- Model de generalny wykonawca cu facturare pe etape, care limitează necesarul de capital de lucru.
- Clienți-cheie cu relații de lungă durată, potrivit raportului anual.
- Structură de acționariat concentrată, cu un acționar majoritar care poate asigura continuitatea strategică.
Puncte slabe
- Pierdere netă în 2021 și rentabilitate în scădere.
- Îndatorare bancară ridicată, cu dobânzi variabile.
- Nerespectarea unor covenante bancare la finalul anului 2021.
Oportunități
- Proiecte noi în energie și infrastructură ar putea extinde portofoliul de contracte.
- Diversificarea clientelei ar putea reduce dependența de câțiva investitori.
- Dezvoltarea filialei de energie solară ar putea deschide un segment nou.
Amenințări
- Creșterea ratelor dobânzii ar putea majora costurile de finanțare.
- Insolvența unui client ar putea afecta încasările și rezultatele.
- Un litigiu cu un contractant, aflat în curs, ar putea genera costuri suplimentare.
Riscuri
- Riscul de refinanțareridicat
Datoriile bancare cu dobândă variabilă ar putea deveni mai scumpe dacă ratele urcă sau dacă băncile refuză prelungirea liniilor de credit.
- Încălcarea covenantelorridicat
Grupul nu a respectat unii indicatori ceruți de bănci la finalul anului 2021; deținerea de waivere reduce, dar nu elimină, riscul de rambursare anticipată.
- Riscul de contrapartidămediu
Clienții pot întârzia plățile, iar garanțiile contractuale nu asigură încasarea integrală a sumelor datorate.
- Litigii cu contractanțimediu
Un proces în curs privind o penalitate contractuală poate genera rezultate incerte pentru grup.
- Concentrarea acționariatuluiscăzut
Acționarul majoritar deține o pondere foarte mare a voturilor, ceea ce poate limita influența acționarilor minoritari.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă grupul își menține portofoliul de contracte și recuperează marjele, rezultatele ar putea reveni la profitabilitate.
- Relațiile de lungă durată cu clienții și modelul de facturare pe etape pot sprijini stabilitatea operațională.
- Investițiile în energie și infrastructură ar putea oferi proiecte noi pentru generalny wykonawca.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile cresc, costurile financiare ar putea absorbi o parte importantă din rezultatele operaționale.
- Covenantele neîndeplinite ar putea reduce flexibilitatea băncilor de a menține finanțarea existentă.
- Pierderea netă și scăderea capitalului propriu ar putea limita capacitatea de a accepta noi proiecte mari.
De urmărit
- Evoluția covenantelor bancare și a waiverelor obținute2022
- Nivelul datoriilor bancare pe termen scurt și costul finanțării2022
- Evoluția veniturilor și a marjei brute din contractele de construcții2022
- Rezultatul procesului privind penalitatea contractualăurmătorul raport anual
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul MDI ENERGIA, cu societatea-mamă MDI Energia S.A. listată la Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie sub simbolul MDI, activează ca generalny wykonawca al investițiilor, cu contracte la preț ryczałtowa pentru etape bine definite de lucrări. Clienții-cheie sunt investitori din sectorul energetic și al construcțiilor rezidențiale. Consolidarea include filiala MDI Solar Sp. z o.o.1
Conform raportului anual, în 2021 grupul a încheiat exercițiul cu un număr mediu de 54 de angajați, iar grupul nu avea contracte de leasing operațional semnificative. Auditorul este Advantim Sp. z o.o.1
Segmente
Generalny wykonawca pentru investiții energetice și construcții
Activitatea principală a grupului: realizarea de proiecte complete în calitate de generalny wykonawca, cu clienți din energetică și din construcția de locuințe, facturare pe etape de lucrări.1
Activitate prin filiale
Filiala MDI Solar Sp. z o.o. este consolidată integral, iar WPM Sp. z o.o. nu este inclusă în consolidare, fiind considerată nesemnificativă pentru situația financiară.1
Piața în context
Grupul activează în principal pe piața poloneză a construcțiilor energetice și de infrastructură, unde clienții sunt investitori din energetică și construcții rezidențiale. Cererea depinde de ritmul investițiilor publice și private, iar riscul de contrapartidă este un factor important, întrucât contractele se derulează pe etape.1
Relația cu băncile este esențială, deoarece grupul finanțează lucrările cu credite bancare cu dobândă variabilă. Creșterea ratelor dobânzii ar putea majora costurile financiare.1
Tendințe
- Creșterea costurilor de finanțarevânt din față
Dobânzile variabile și datoriile bancare crescute ar putea spori cheltuielile financiare dacă ratele dobânzii urcă.
- Investiții în energie și infrastructurăvânt din spate
Cererea de proiecte energetice și de construcții poate sprijini portofoliul de contracte al generalnego wykonawcy.
- Presiune asupra marjelorvânt din față
Veniturile au scăzut ușor, iar marja brută s-a redus, ceea ce sugerează constrângeri de rentabilitate pe contractele cu preț ryczałtowa.
- Relația cu bănci și covenantemixt
Nerespectarea unor covenante bancare la sfârșitul anului 2021 a fost acoperită prin waivere, ceea ce depinde de disponibilitatea băncilor de a menține finanțarea.
Poziția concurențială
Raportul anual al grupului nu identifică explicit concurenții. Piața de construcții energetice din Polonia include numeroși generalni wykonawcy de dimensiuni variate, iar poziția MDI depinde de reputația și relațiile cu clienții de lungă durată.1
Diferențierea se bazează pe experiența în generalny wykonawstwo și pe relațiile cu clienții recurenți, dar grupul trebuie să atragă noi clienți, ceea ce implică un risc de contrapartidă mai ridicat.1
- Concurenți din construcții energetice din Polonia
Nu sunt identificați în sursă; piața include mai mulți generalni wykonawcy locali.
- Constructori de infrastructură și energie
Companii locale care concurează pentru aceleași contracte de investiții.
- Dezvoltatori energetici integrați
Actori care își execută singuri proiectele, reducând cererea pentru servicii externe.
- Grupuri de construcții cu acțiuni listate
Companii cu capital mai mare, care pot oferi finanțare proprie clienților.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202119 apr. 2022
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2021-12-31 (ESEF) · SEC / MDI ENERGIA Spółka Akcyjna · 31 dec. 2021
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.