olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Melrose Industries PLC MRO.L
Regatul Unit · London Stock Exchange · ISIN GB00BNGDN821 · Verticală: Companii listate din Regatul Unit
Melrose Industries PLC este un furnizor global de nivel unu pentru industria aerospațială, activ în motoare și în structuri de aeronave, cu venituri și profit operațional ajustat în creștere în exercițiul financiar 2025. Compania este interesantă acum pentru că își reduce datoria și continuă programul de răscumpărare de acțiuni, în timp ce rămâne legată de contracte pe termen lung pentru motoare.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Melrose Industries PLC (MRO.L) costa 4,66 GBP (−2,06 % într-o zi), cu capitalizare 5,9 mld GBP, P/E 16,1 pe un EPS diluat de 0,29 GBP în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,03 %, beta 1,26, interval pe 52 de săptămâni 4,38–6,82 GBP.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 4,46 – 4,95
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,39 · lățimea benzii 10,4 %
- SMA 50 / 200
- 4,76 / 5,07
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,01 / -0,01
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +1,0 % | −0,6 % | +1,6 pp | — |
| 3 luni | −2,5 % | −4,2 % | +1,7 pp | — |
| 6 luni | −10,2 % | +4,3 % | −14,5 pp | — |
| De la început de an | −20,9 % | +7,5 % | −28,4 pp | — |
| 1 an | −25,4 % | +9,9 % | −35,3 pp | +5,8 % |
| 3 ani | −8,2 % | +49,8 % | −58,0 pp | +26,3 % |
| 5 ani | +32,4 % | +42,8 % | −10,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 1 trimestre (min 20,3, mediană 20,3, max 20,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,6 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +3,5 % | +3,5 % |
| Profit net | -1,0 mld | -49,0 mil | 370,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,76 | -0,04 | 0,29 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -30,4 % | -1,4 % | 10,3 % |
| Flux de numerar liber | -66,0 mil | -229,0 mil | 128,0 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 166,0 mil GBP
- Datorie financiară
- 1,6 mld GBP
- Datorie netă
- 1,4 mld GBP
- Capitaluri proprii
- 2,8 mld GBP
- Active totale
- 7,6 mld GBP
- Datorie / capitaluri
- 0,56x
- Lichiditate curentă
- 0,98x
- ROE
- 13,0 %
- ROA
- 4,9 %
- Marja FCF
- 3,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (GBP)
Marje
Cont de profit și pierdere · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 654,0 mil | 822,0 mil | 954,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 57,0 mil | -4,0 mil | 600,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 79,0 mil | 105,0 mil | 132,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -8,0 mil | -106,0 mil | 468,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -9,0 mil | -57,0 mil | 98,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit net | -1,0 mld | -49,0 mil | 370,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,76 | -0,04 | 0,29 | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 0,04 | 0,05 | esef· 24 mar. 2026verificat |
Bilanț · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 58,0 mil | 88,0 mil | 166,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 815,0 mil | 949,0 mil | 971,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 513,0 mil | 528,0 mil | 542,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 777,0 mil | 821,0 mil | 864,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Active totale | 7,1 mld | 7,4 mld | 7,6 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 54,0 mil | 8,0 mil | 60,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 576,0 mil | 1,4 mld | 1,5 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,5 mld | 4,6 mld | 4,8 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,6 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | esef· 24 mar. 2026derivat |
- 2023
- 1,3 mld
- 2024
- 1,3 mld
- 2025
- 1,3 mld
esef· 24 mar. 2026derivat
Fluxuri de numerar · GBP
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 29,0 mil | -121,0 mil | 214,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 95,0 mil | 108,0 mil | 86,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -66,0 mil ≈ | -229,0 mil ≈ | 128,0 mil ≈ | esef· 24 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 721,0 mil | -68,0 mil | -82,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -966,0 mil | 219,0 mil | -58,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,9 mld GBP
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
52 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 11,3 % | 46 (față de colegi) | 20 % |
| Marja netă · Calitate | 10,3 % | 46 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 34,6 % | 7 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,5x | 47 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 15 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,1x | 50 (față de colegi) | 20 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,2 % | 27 (pe interval fix) | 16 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie34/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate35/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare40/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MELROSE INDUSTRIES PLC (MRO.L). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,6 mld GBP în 2025; creștere an/an 3,5 %; marjă netă 10,3 %; ROE 13,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 2,08–3,37 GBP pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2,70 GBP, prețul de 4,66 GBP lasă un potențial de -42,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -72,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 34,6 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Randament FCF: 2,2 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Regatul Unit · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BATS.LBritish American Tobacco P.L.C. | 104,3 mld | 13,5 | 16,5 % | 30,3 % | −1,0 % | +7 % / +88 % |
| ABF.LAssociated British Foods PLC | 14,7 mld | 14,3 | 9,2 % | 5,3 % | −3,1 % | −5 % / −15 % |
| MRO.LMelrose Industries PLC | 5,9 mld | 16,1 | 13,0 % | 10,3 % | +3,5 % | −22 % / −10 % |
| 0EV1.LCarnival PLC | 5,5 mld | 4,1 | 46,7 % | 13,4 % | +6,4 % | indisponibil / indisponibil |
| BAB.LBabcock International Group PLC | 5,1 mld | 24,7 | 34,7 % | 4,1 % | +7,2 % | −10 % / +158 % |
| AUTO.LAutotrader Group PLC | 4,8 mld | 16,4 | 60,2 % | 47,1 % | +3,9 % | −13 % / −23 % |
| BBY.LBalfour Beatty PLC | 4,2 mld | 16,3 | 23,2 % | 2,8 % | +15,2 % | +20 % / +160 % |
| ABDN.LAberdeen Group PLC | 4,1 mld | 10,8 | 8,0 % | 28,9 % | −2,1 % | +11 % / +41 % |
| BKG.LThe Berkeley Group Holdings PLC | 3,6 mld | 11,3 | 8,8 % | 13,4 % | −4,2 % | −0 % / −22 % |
| BME.LB&M European Value Retail PLC | 2,9 mld | 17,4 | 21,2 % | 2,8 % | +3,7 % | +68 % / −51 % |
| AJB.LAj Bell PLC | 2,4 mld | 22,8 | 49,9 % | 33,1 % | +18,0 % | +8 % / +128 % |
| ASHM.LAshmore Group PLC | 1,4 mld | 13,9 | 13,1 % | 71,6 % | −0,1 % | +28 % / +18 % |
| BCG.LBaltic Classifieds Group PLC | 1,2 mld | 23,2 | 15,8 % | 57,6 % | +6,9 % | −99 % / −99 % |
| APN.LApplied Nutrition PLC | 763,6 mil | 36,2 | 41,2 % | 19,7 % | +24,2 % | +71 % / indisponibil |
| BAG.LA.G. Barr P.L.C. | 671,9 mil | 14,4 | 14,4 % | 10,8 % | +4,0 % | −7 % / +26 % |
| ASC.LAsos PLC | 494,5 mil | — | -81,3 % | -12,0 % | −14,7 % | +71 % / +8 % |
| ALFA.LAlfa Financial Software Holdings PLC | 486,8 mil | 16,3 | 61,5 % | 23,8 % | +15,3 % | −28 % / +10 % |
| AML.LAston Martin Lagonda Global Holdings PLC | 344,3 mil | — | -93,4 % | -39,2 % | −20,6 % | −45 % / −85 % |
| APTD.LAptitude Software Group PLC | 111,3 mil | 28,5 | 7,2 % | 6,2 % | −7,3 % | −30 % / −23 % |
| AMGO.LAmigo Holdings PLC | 9,9 mil | — | — | — | −81,9 % | +325 % / +844 % |
| ASBE.LAssociated British Engineering PLC | 605,3 mii | — | -19,1 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| AMIF.LAmicorp Fs (uk) PLC | 221,6 mii | 0,1 | 27,5 % | 9,1 % | +8,1 % | indisponibil / indisponibil |
| AAF.LAirtel Africa PLC | — | — | 24,1 % | 10,6 % | +29,5 % | −7 % / +164 % |
| AAL.LAnglo American PLC | — | — | -19,3 % | -20,2 % | +4,5 % | +30 % / +76 % |
| ACG.LAcg Metals Limited | — | — | -80,3 % | -32,0 % | +134,8 % | +60 % / +63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MRO.L din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (GBP)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 2,73 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 4,83 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 7,28 Randament total 58 % · Pe an 58 % |
| 3 ani | 2,60 Randament total -42 % · Pe an -17 % | 5,18 Randament total 15 % · Pe an 5 % | 8,57 Randament total 88 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 2,47 Randament total -43 % · Pe an -11 % | 5,54 Randament total 25 % · Pe an 5 % | 10,09 Randament total 124 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 1,29
- Marja netă± 0,91
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,75
- Diluare anuală± 0,08
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Melrose Industries PLC este un furnizor global de nivel unu pentru industria aerospațială, activ în motoare și în structuri de aeronave, cu venituri și profit operațional ajustat în creștere în exercițiul financiar 2025 1. Compania este interesantă acum pentru că își reduce datoria și continuă programul de răscumpărare de acțiuni, în timp ce rămâne legată de contracte pe termen lung pentru motoare 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de furnizor tier one pe două segmente și un portofoliu de contracte pe termen lung cu producătorii de motoare.
- Indicatorii de îndatorare se află sub pragurile convenantelor bancare, ceea ce oferă flexibilitate financiară.
- Veniturile sunt distribuite pe mai multe regiuni, cu o pondere importantă în America de Nord.
Puncte slabe
- Profitul operațional al segmentului Airframes este modest în comparație cu veniturile sale, iar restructurările au costat mult.
- Datoria netă este semnificativă și implică costuri mari de finanțare.
- Expunerea la mai multe valute introduce volatilitate în profit și în capitalurile proprii.
Oportunități
- Creșterea veniturilor din contractele RRSP ar putea susține cererea pe termen lung pentru servicii de întreținere.
- Finalizarea restructurărilor ar putea reduce costurile excepționale și ar putea îmbunătăți marjele.
- Programul de răscumpărare de acțiuni arată angajamentul de a returna capital acționarilor.
Amenințări
- Scăderea producției de aeronave ar putea reduce veniturile din componente și din post-vânzare.
- Fluctuațiile valutare ar putea afecta profitul operațional și valoarea activelor.
- Creșterea ratelor dobânzii ar putea majora costurile de finanțare ale datoriei cu dobândă variabilă.
Riscuri
- Dependența de programele motoarelorridicat
Veniturile importante depind de câteva programe de motoare, iar întârzierile sau modificările acestora ar putea afecta fluxurile de numerar.
- Expunerea valutarămediu
Fluctuațiile dolarului și ale euro față de lira sterlină ar putea modifica profitul operațional raportat și capitalurile proprii.
- Programe de finanțare a furnizorilormediu
Dacă grupul ar ieși din programele de finanțare a furnizorilor, impactul asupra fluxurilor de numerar ar putea fi semnificativ, conform surselor.
- Îndatorarea și costurile de finanțaremediu
Datoria netă ridicată și dobânzile variabile ar putea crește costurile de finanțare dacă piețele se înrăutățesc.
- Costurile de restructurarescăzut
Restructurările au generat costuri importante în trecut, iar reapariția unor cheltuieli similare ar putea afecta profitul.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Veniturile din programe pe termen lung au crescut, ceea ce ar putea sprijini stabilitatea fluxurilor pe durată lungă.
- Indicatorii de îndatorare se află sub pragurile convenantelor, ceea ce ar putea oferi spațiu financiar pentru investiții și răscumpărări de acțiuni.
- Finalizarea restructurărilor ar putea duce la marje operaționale mai bune în anii următori.
Ce ar strica teza
- Profitul segmentului Airframes rămâne modest, iar dacă producția de aeronave scade, veniturile ar putea fi afectate.
- Datoria netă este ridicată, iar dacă ratele dobânzii cresc, costurile de finanțare ar putea reduce profitul.
- Fluctuațiile valutare ar putea modifica semnificativ rezultatele raportate în lire sterline.
De urmărit
- Finalizarea programului de răscumpărare de acțiuni de 250 mn GBPQ1 2026
- Evoluția veniturilor din contractele RRSP pentru motoare2026
- Evoluția marjei segmentului Airframes după restructurări2026
- Nivelul datoriei nete și al raportului față de EBITDA ajustat la fiecare test de convenant30 iunie 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Melrose Industries PLC este un furnizor tier one global în industria aerospațială, organizat în două segmente raportabile, Engines și Airframes, plus un centru de costuri corporativ 1. Segmentul Engines oferă componente structurale pentru motoare, reparații de piese și contracte comerciale și de post-vânzare, iar Airframes livrează structuri civile și de apărare, inclusiv structuri compozite și metalice și sisteme de distribuție electrică 1. În exercițiul financiar 2025 veniturile au fost de 3589 mn GBP, iar profitul operațional ajustat de 647 mn GBP 1.
Compania lucrează cu contracte pe termen lung, cum sunt programele de parteneriat pentru riscuri și venituri (RRSP) pentru motoare, în care partenerii împart venituri din servicii de întreținere, reparații și revizie oferite de producătorii de motoare 1. Veniturile sunt recunoscute parțial într-un punct în timp și parțial pe durată, iar o parte din aceste contracte va fi realizată pe perioade de până la 30 de ani 1. Aceasta face ca fluxurile de numerar și sumele contractate să fie strâns legate de programele clienților.
La 31 decembrie 2025, datoria netă era de 1407 mn GBP, iar raportul dintre datoria netă și EBITDA ajustat, de 1,9x, se afla sub pragul de 3,5x al convenantului bancar 1. Compania a derulat și un program de răscumpărare de acțiuni de 250 mn GBP, care urmează să se încheie până la sfârșitul lui martie 2026 1.
Segmente
Engines
Segmentul Engines este un furnizor global de top pentru piața motoarelor aerospațiale, cu componente structurale, reparații de piese și contracte comerciale și de post-vânzare 1. În 2025 a generat venituri de 1632 mn GBP și un profit operațional ajustat de 520 mn GBP, cel mai mare contribuitor la profitul grupului 1.
Airframes
Segmentul Airframes furnizează structuri civile și de apărare, inclusiv structuri compozite și metalice și sisteme de distribuție electrică 1. În 2025 a avut venituri de 1957 mn GBP și un profit operațional ajustat de 156 mn GBP, după ce compania a finalizat proiecte semnificative de restructurare în Europa 1.
Piața în context
Majoritatea veniturilor grupului vin din America de Nord, de 2349 mn GBP în 2025, urmată de Europa, în timp ce Regatul Unit contribuie cu 574 mn GBP 1. Compania operează pe piața aerospațială globală, unde contractele pe termen lung și expunerea la programe de motoare definesc structura cererii 1.
Expunerea valutară este semnificativă, întrucât compania își raportează rezultatele în lire sterline, dar are activități importante în dolari SUA și euro 1. Companiile din această zonă de piață depind de ritmul producției de aeronave și de programele de întreținere ale clienților, iar aceste cereri pot varia de la an la an 1.
Tendințe
- Creșterea veniturilor din programe pe termen lungvânt din spate
Veniturile recunoscute în baza contractelor RRSP au crescut la 996 mn GBP în 2025, de la 859 mn GBP în 2024, ceea ce sugerează că programele pe termen lung contribuie tot mai mult 1.
- Expunerea valutarămixt
Fluctuațiile dolarului SUA și ale euro față de lira sterlină ar putea modifica profitul operațional, întrucât compania are sensibilități semnificative la aceste monede 1.
- Restructurări încheiatevânt din spate
Proiectele semnificative de restructurare din Europa au fost finalizate, iar costurile cumulate au ajuns la 313 mn GBP, ceea ce ar putea reduce cheltuielile excepționale din anii următori 1.
- Costuri de finanțarevânt din față
Creșterea ratelor dobânzii ar putea majora costurile de finanțare, întrucât o parte din datorie are dobândă variabilă, deși compania folosește derivate pentru a fixa o parte din expunere 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică explicit concurenții companiei, astfel că nu pot fi enumerate pe baza documentelor analizate 1. Compania se prezintă ca un furnizor tier one global, ceea ce indică o competiție cu alți furnizori mari de componente și structuri aerospațiale 1.
Poziția competitivă pare să depindă de contractele pe termen lung cu producătorii de motoare și de capacitatea de a livra structuri complexe, atât civile, cât și de apărare 1. Dacă aceste relații contractuale se modifică, poziția relativă a companiei ar putea fi afectată.
- Alți furnizori tier one din aerospațial
Sursele nu numesc concurenți specifici, dar compania operează ca furnizor tier one, un segment cu mai mulți actori mari.
- Producători de motoare aerospațiale
Producătorii de motoare sunt în același timp clienți și parteneri prin contractele RRSP, ceea ce face relația dublă.
- Furnizori de sisteme electrice pentru aeronave
Segmentul Airframes concurează în zona de distribuție electrică, unde există mai mulți furnizori specializați.
- Furnizori de structuri compozite și metalice
Activitatea de structuri ușoare compozite și metalice intră în concurență cu alți producători de structuri aerospațiale.
Știri și depuneri
Din presă
- Banks take different views on Melrose after Garden Grove claims programmeYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- Melrose shares climb on Garden Grove plant reopening timelineYahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202524 mar. 2026
- Raportul anual 202415 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Melrose Industries PLC · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.