olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Polski Holding Nieruchomości S.A. PHN.WA
Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLPHN0000014 · Verticală: Companii listate din Polonia
Polski Holding Nieruchomości S.A. este un holding imobiliar comercial din Varșovia, al cărui portofoliu cuprinde ocupații de birouri, comerț și logistică, cu peste 150 de proprietăți. Pentru 2023 compania a raportat o pierdere netă, în principal din reevaluarea negativă a nieruchomości inwestycyjne, în timp ce veniturile din închiriere au crescut.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Polski Holding Nieruchomości S.A. (PHN.WA) costa 8,90 PLN (+0,68 % într-o zi), cu capitalizare 456,3 mil PLN, randament al dividendului 0,90 %, beta 0,15, interval pe 52 de săptămâni 8,80–10,00 PLN.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 8,79 – 9,27
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,23 · lățimea benzii 5,4 %
- SMA 50 / 200
- 9,14 / 9,39
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,08 / -0,07
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,8 % | −0,6 % | −2,2 pp | — |
| 3 luni | −4,1 % | −4,2 % | +0,1 pp | — |
| 6 luni | −7,1 % | +4,3 % | −11,4 pp | — |
| De la început de an | −6,7 % | +7,5 % | −14,2 pp | — |
| 1 an | −9,4 % | +9,9 % | −19,3 pp | +7,3 % |
| 3 ani | −24,6 % | +49,8 % | −74,4 pp | +4,1 % |
| 5 ani | −41,3 % | +42,8 % | −84,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 78,7 mil | 30,8 mil | -161,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −60,9 % | −624,4 % |
| EPS diluat | 1,54 | 0,60 | -3,15 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −61,0 % | −625,0 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2023 · 31 dec. 2023
- Numerar
- 102,9 mil PLN
- Datorie financiară
- 1,5 mld PLN
- Datorie netă
- 1,4 mld PLN
- Capitaluri proprii
- 2,2 mld PLN
- Active totale
- 4,6 mld PLN
- Datorie / capitaluri
- 0,66x
- Lichiditate curentă
- 0,54x
- ROE
- -6,9 %
- ROA
- -3,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (PLN)
Cont de profit și pierdere · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 168,6 mil | 150,2 mil | -73,7 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 37,4 mil | 71,9 mil | 92,4 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 135,5 mil | 81,7 mil | -104,9 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Impozit pe profit | 61,8 mil | 51,7 mil | 62,1 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Profit net | 78,7 mil | 30,8 mil | -161,5 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| EPS diluat | 1,54 | 0,60 | -3,15 | esef· 08 mai 2024verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,35 | 0,36 | 0,08 | esef· 08 mai 2024verificat |
Bilanț · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 135,3 mil | 88,4 mil | 102,9 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Stocuri | 187,9 mil | 122,7 mil | 205,9 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Active curente | 437,0 mil | 359,2 mil | 557,5 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Active totale | 4,3 mld | 4,6 mld | 4,6 mld | esef· 08 mai 2024verificat |
| Datorii comerciale | 119,9 mil | 207,0 mil | 159,5 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Datorie pe termen scurt | 224,8 mil | 567,2 mil | 684,1 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 976,4 mil | 781,6 mil | 788,6 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Datorii curente | 483,5 mil | 875,2 mil | 1,0 mld | esef· 08 mai 2024verificat |
| Datorii totale | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | esef· 08 mai 2024verificat |
| Capital propriu | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | esef· 08 mai 2024verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 51,1 mil | 51,3 mil | 51,3 mil | esef· 08 mai 2024derivat |
- 2021
- 51,1 mil
- 2022
- 51,3 mil
- 2023
- 51,3 mil
esef· 08 mai 2024derivat
Fluxuri de numerar · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 26,5 mil | 67,6 mil | 56,5 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Flux de numerar din investiții | -361,7 mil | -155,2 mil | -58,9 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -5,5 mil | 40,7 mil | 16,9 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
| Dividende plătite | 17,9 mil | 18,5 mil | 4,1 mil | esef· 08 mai 2024verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 456,3 mil PLN
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -1,7 % | 0 (față de colegi) | 38 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,8x | 0 (pe interval fix) | 23 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,5x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,9 % | 13 (pe interval fix) | 23 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial13/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Polski Holding Nieruchomości S.A. (PHN.WA). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2023-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE -7,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 0,78–0,97 PLN pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 0,87 PLN, prețul de 8,90 PLN lasă un potențial de -90,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -926,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: -1,7 %
- Acoperirea dobânzilor: -0,8x
- Lichiditatea curentă: 0,5x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BDX.WABudimex Spółka Akcyjna | 19,3 mld | 36,1 | 41,5 % | 6,2 % | +8,9 % | +21 % / +36 % |
| ACP.WAAsseco Poland S.A. | 19,2 mld | 38,1 | 7,8 % | 2,9 % | +19,8 % | +19 % / +202 % |
| BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna | 18,1 mld | 131,1 | 20,8 % | 7,2 % | +99,9 % | +74 % / +221 % |
| CAR.WAInter Cars Spółka Akcyjna | 14,8 mld | 21,2 | 17,0 % | 3,9 % | +18,0 % | +86 % / +79 % |
| ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna | 3,7 mld | 19,8 | 18,1 % | 12,0 % | +36,5 % | +7 % / +52 % |
| 1AT.WAAtal Spółka Akcyjna | 2,3 mld | 6,4 | 29,8 % | 22,2 % | −1,3 % | +7 % / +8 % |
| ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna | 1,7 mld | — | -37,9 % | -20,8 % | −45,1 % | −10 % / −22 % |
| ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna | 1,3 mld | 12,1 | 15,9 % | 22,1 % | −21,6 % | +13 % / +89 % |
| ACT.WAAction S.A. | 997,4 mil | 27,1 | 8,3 % | 1,5 % | +6,1 % | +70 % / +170 % |
| BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna | 889,2 mil | 8,3 | 6,3 % | 1,6 % | +8,4 % | −24 % / −26 % |
| AGO.WAAgora Spółka Akcyjna | 601,9 mil | — | -14,2 % | -9,2 % | +15,2 % | +40 % / +21 % |
| AMB.WAAmbra S.A. | 468,0 mil | 7,6 | 16,4 % | 7,0 % | +12,9 % | +5 % / −33 % |
| ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna | 357,2 mil | 1,4 | 16,3 % | 7,0 % | −27,5 % | −38 % / −75 % |
| ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna" | 299,3 mil | 11,1 | 8,9 % | 11,6 % | −22,0 % | −11 % / +3 % |
| ART.WAArtifex Mundi S.A. | 226,6 mil | 17,4 | 35,7 % | 33,3 % | +51,9 % | +46 % / +12 % |
| APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna | 194,6 mil | 9,5 | 11,4 % | 13,8 % | +21,8 % | −1 % / −21 % |
| BMC.WABumech Spółka Akcyjna | 155,7 mil | — | -3,4 % | -3,9 % | −40,0 % | −37 % / −49 % |
| ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna | 153,9 mil | 16,8 | 7,9 % | 16,9 % | +30,3 % | +34 % / +48 % |
| BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna | 71,4 mil | 4,5 | 20,7 % | 6,4 % | −16,5 % | −19 % / −57 % |
| BBD.WABbi Development S.A. | 54,1 mil | 1,1 | 36,0 % | 208,3 % | +50,2 % | +1 % / +9 % |
| ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna | 39,8 mil | — | — | -156,9 % | −72,2 % | −27 % / −56 % |
| BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna | 37,0 mil | 63,2 | 1,2 % | 1,3 % | −67,5 % | −29 % / −45 % |
| 06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna | 31,3 mil | 0,5 | 115,4 % | 964,7 % | +13,0 % | −28 % / −42 % |
| BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna | 26,7 mil | 17,6 | 8,0 % | 0,9 % | +21,3 % | +8 % / +4 % |
| AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna | 14,3 mil | — | -25,8 % | -117.400,0 % | −97,7 % | −23 % / −43 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PHN.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Polski Holding Nieruchomości S.A. este un holding imobiliar comercial din Varșovia, al cărui portofoliu cuprinde ocupații de birouri, comerț și logistică, cu peste 150 de proprietăți. Pentru 2023 compania a raportat o pierdere netă, în principal din reevaluarea negativă a nieruchomości inwestycyjne, în timp ce veniturile din închiriere au crescut.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu mare și diversificat de proprietăți comerciale în mai multe orașe.
- Venituri din închiriere în creștere, oferind o bază operațională stabilă.
- Experiență îndelungată în administrarea și dezvoltarea de proprietăți comerciale.
Puncte slabe
- Pierdere netă în 2023, determinată în mare parte de reevaluări negative.
- Îndatorare semnificativă și costuri financiare ridicate.
- Venituri din dezvoltare în scădere față de anul precedent.
Oportunități
- Valorificarea proprietăților existente prin modernizare și reînchiriere.
- Dezvoltarea de proiecte logistice și comerciale în orașele regionale.
- Optimizarea structurii de finanțare pentru a reduce costurile.
Amenințări
- Scăderea evaluărilor imobiliare poate afecta din nou rezultatul net.
- Dobânzile ridicate pot crește presiunea asupra datoriei.
- Concurența pentru chiriași în segmentul comercial.
Riscuri
- Riscul de evaluareridicat
Valoarea portofoliului depinde de evaluări periodice, iar scăderile pot reduce rezultatul și capitalul.
- Riscul de îndatorareridicat
Datoria pe termen scurt și lung ridicată expune compania la costuri de refinanțare.
- Riscul de dobândămediu
Creșterea costurilor de finanțare poate reduce profitabilitatea.
- Riscul de vacanțămediu
Scăderea ocupării spațiilor poate afecta veniturile din închiriere.
- Riscul de controlscăzut
Statul este entitatea care controlează compania, ceea ce poate influența deciziile strategice.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile din închiriere continuă să crească, baza operațională ar putea susține rezultatul pe termen lung.
- Un portofoliu diversificat în mai multe orașe poate reduce riscul concentrat într-o singură piață.
- Dacă evaluările se stabilizează, impactul negativ din reevaluări ar putea scădea.
Ce ar strica teza
- Dacă reevaluările negative se repetă, pierderea netă ar putea persista.
- Îndatorarea ridicată și costurile financiare ar putea limita flexibilitatea companiei.
- Dacă dezvoltarea continuă să scadă, veniturile din acest segment ar putea rămâne sub nivelul anterior.
De urmărit
- Evoluția evaluării nieruchomości inwestycyjne2024
- Nivelul datoriei și costurile de finanțare2024
- Veniturile din închiriere și ocuparea spațiilor2024
- Rezultatul net și măsurile privind dividendulnext annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul administrează și dezvoltă proprietăți comerciale, în special în Varșovia și în marile orașe regionale, activând în sectoarele birourilor, comerțului și logisticii. Venitul principal provine din închirierea nieruchomości inwestycyjne, iar activitatea de dezvoltare imobiliară și cea de construcții completează modelul de business.
Piața în context
Compania operează pe piața imobiliară comercială din Polonia, cu concentrare pe Varșovia și pe orașele regionale mari. Valoarea portofoliului depinde de evaluările periodice, care în 2023 au avut un impact negativ semnificativ asupra rezultatului.
Tendințe
- Reevaluarea proprietățilorvânt din față
Scăderea valorii godziwe a nieruchomości inwestycyjne a redus rezultatul net, ceea ce arată sensibilitatea profitului la evaluări.
- Creșterea veniturilor din închirierevânt din spate
Veniturile din închiriere au crescut semnificativ în 2023, sprijinind rezultatul operațional de bază.
- Costurile de finanțarevânt din față
Costurile financiare ridicate pot limita rezultatul net dacă dobânzile rămân ridicate.
- Cererea pentru spații logistice și comercialemixt
Diversificarea în birouri, comerț și logistică ar putea sprijini ocuparea dacă cererea din segmentele respective se menține.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți dezvoltatori și administratori de proprietăți comerciale din Polonia pentru chiriași și proiecte. Nu sunt disponibile în sursele analizate date despre cota de piață sau despre concurenții cotați în SUA.
- Alți dezvoltatori imobiliari comerciali din Polonia
Concurență pentru chiriași și proiecte în Varșovia și orașele regionale, fără date din sursele analizate.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202308 mai 2024
- Raportul anual 202216 mai 2023
- Raportul anual 202116 mai 2023
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2023-12-31 (ESEF) · SEC / Polski Holding Nieruchomości S.A. · 31 dec. 2023
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.