olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
UBM Development AG UBS.VI
Austria · Wiener Börse · ISIN AT0000815402 · Verticală: Companii listate din Austria
UBM Development AG este un dezvoltator imobiliar european activ în Germania, Austria, Polonia și alte piețe, cu segmente rezidențial, birouri, hotelier și servicii. Pe fondul pieței imobiliare înghețate din ultimii ani, compania și-a redus veniturile din 2025 cu 15,9 % față de anul precedent, dar își mută accentul spre locuințe accesibile.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea UBM Development AG (UBS.VI) costa 14,00 EUR (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 23,2 mii EUR, beta 0,30, interval pe 52 de săptămâni 13,75–23,20 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 29,5
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 13,19 – 16,59
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,24 · lățimea benzii 22,9 %
- SMA 50 / 200
- 16,14 / 17,51
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,67 / -0,64
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,5 % | +0,4 % | −12,9 pp | — |
| 3 luni | −18,1 % | −3,3 % | −14,9 pp | — |
| 6 luni | −18,6 % | +4,0 % | −22,6 pp | — |
| De la început de an | −29,5 % | +8,1 % | −37,6 pp | — |
| 1 an | −41,7 % | +10,7 % | −52,4 pp | +5,6 % |
| 3 ani | −33,0 % | +50,1 % | −83,1 pp | +12,7 % |
| 5 ani | −68,1 % | +43,6 % | −111,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Venituri | 106,2 mil | 139,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +31,0 % |
| Profit net | -29,6 mil | -2,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -4.770,00 | -1.400,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -27,9 % | -1,7 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 117,7 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 350,2 mil EUR
- Active totale
- 1,1 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,69x
- ROE
- -0,7 %
- ROA
- -0,2 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 106,2 mil | 139,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | -9,2 mil | 4,9 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 32,1 mil | 27,7 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -23,2 mil | 3,9 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 6,4 mil | 6,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit net | -29,6 mil | -2,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | -4.770,00 | -1.400,00 | esef· 07 apr. 2026verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 199,5 mil | 117,7 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 26,2 mil | 17,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 293,9 mil | 301,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Active curente | 554,8 mil | 473,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 9,6 mil | 8,5 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Active totale | 1,2 mld | 1,1 mld | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 393,9 mil | 279,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 343,7 mil | 350,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 6,2 mii | 1,7 mii | esef· 15 apr. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 23,2 mii EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -1,7 % | 15 (față de colegi) | 38 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,2x | 0 (pe interval fix) | 38 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 74 (pe interval fix) | 25 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie30/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial15/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
UBM Development AG (UBS.VI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 139,2 mil EUR în 2025; creștere an/an 31,0 %; marjă netă -1,7 %; ROE -0,7 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,7x
Ce o infirmă
- Marja netă: -1,7 %
- Acoperirea dobânzilor: 0,2x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Austria · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OMV.VIOmv Aktiengesellschaft | 35,6 mld | 23,4 | 8,9 % | 6,3 % | −7,2 % | +53 % / +86 % |
| VER.VIVerbund AG | 26,2 mld | 17,6 | 14,7 % | 18,6 % | −2,8 % | +19 % / −14 % |
| STR.VIStrabag Se | 11,7 mld | 12,8 | 17,2 % | 4,9 % | +7,4 % | +32 % / +168 % |
| ANDR.VIAndritz AG | 8,1 mld | 17,7 | 19,3 % | 5,8 % | −5,2 % | +33 % / +66 % |
| VOE.VIvoestalpine AG | 7,1 mld | 17,0 | 5,7 % | 2,8 % | −4,3 % | +12 % / +61 % |
| EVN.VIEvn AG | 5,5 mld | 12,5 | 6,9 % | 14,6 % | +3,8 % | +15 % / +14 % |
| ATS.VIAT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft | 2,5 mld | — | -2,4 % | -1,4 % | +12,7 % | +238 % / +346 % |
| DOC.VIDO & CO Aktiengesellschaft | 2,4 mld | 22,2 | 24,0 % | 4,3 % | +7,1 % | +12 % / +70 % |
| CPI.VICPI Europe AG | 2,2 mld | 4,2 | 12,2 % | 68,2 % | −6,7 % | +1 % / −17 % |
| POST.VIÖsterreichische Post Aktiengesellschaft | 2,2 mld | 16,4 | 18,3 % | 4,3 % | −2,6 % | +6 % / +2 % |
| WIE.VIWienerberger AG | 1,9 mld | 11,7 | 5,9 % | 3,6 % | +1,2 % | −40 % / −32 % |
| LNZ.VILenzing Aktiengesellschaft | 1,8 mld | — | -11,8 % | -5,2 % | −2,3 % | −48 % / −65 % |
| MMK.VIMayr-Melnhof Karton Aktiengesellschaft | 1,3 mld | 17,1 | 3,6 % | 1,9 % | −4,8 % | −21 % / −41 % |
| POS.VIPorr AG | 1,2 mld | 10,7 | 12,9 % | 1,8 % | +1,7 % | +6 % / +167 % |
| AMAG.VIAMAG Austria Metall AG | 1,1 mld | 33,4 | 4,7 % | 2,3 % | +2,1 % | +34 % / +19 % |
| BMAG.VIPIERER Mobility AG | 1,1 mld | 1,8 | 638,9 % | 58,9 % | −46,3 % | +85 % / −47 % |
| FQT.VIFrequentis AG | 790,7 mil | 28,1 | 15,5 % | 4,9 % | +20,8 % | −14 % / +111 % |
| ETS.VIEuroTeleSites AG | 745,4 mil | 22,3 | 8,8 % | 11,9 % | +3,7 % | −6 % / +34 % |
| AGR.VIAGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft | 722,9 mil | — | -3,6 % | -1,2 % | −7,9 % | −3 % / −15 % |
| FACC.VIFacc AG | 602,4 mil | 28,4 | 9,1 % | 2,2 % | +11,3 % | +22 % / +127 % |
| ROS.VIRosenbauer International AG | 591,1 mil | 11,9 | 17,4 % | 3,5 % | +9,4 % | +35 % / +104 % |
| 1AST.VIASTA Energy Solutions AG | 467,7 mil | 15,5 | 42,3 % | 4,3 % | +8,3 % | indisponibil / indisponibil |
| SBO.VISbo AG | 456,6 mil | 19,4 | 5,2 % | 5,2 % | −18,8 % | +5 % / −30 % |
| SEM.VISemperit Aktiengesellschaft Holding | 379,1 mil | 902,5 | 0,1 % | 0,1 % | −2,1 % | +39 % / +28 % |
| ACAG.VIAustriacard Holdings AG | 347,8 mil | 25,6 | 11,4 % | 4,1 % | −8,2 % | +76 % / +65 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru UBS.VI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
UBM Development AG este un dezvoltator imobiliar european activ în Germania, Austria, Polonia și alte piețe, cu segmente rezidențial, birouri, hotelier și servicii. Pe fondul pieței imobiliare înghețate din ultimii ani, compania și-a redus veniturile din 2025 cu 15,9 % față de anul precedent, dar își mută accentul spre locuințe accesibile 1.
SWOT
Puncte tari
- Lichiditate și capital propriu descrise drept solide, cu acces demonstrat la piața de capital prin obligațiuni verzi și hibride.
- Diversificare pe mai multe țări și clase de active, care reduce impactul schimbărilor simultane în toate piețele.
- Istoric de rambursare a datoriilor la scadență, menționat în raport ca temei al încrederii pieței.
Puncte slabe
- Veniturile au scăzut semnificativ în 2025, cu declinuri puternice în birouri și în Polonia.
- Dependență de vânzările de proprietăți, ceea ce face compania sensibilă la ciclul dobânzilor.
- Rentabilitatea hotelului rămâne sub presiune din cauza costurilor de personal și energie.
Oportunități
- Cererea pentru locuințe accesibile, descrisă ca nesatisfăcută, ar putea deschide noi proiecte dacă costurile scad.
- Scăderea treptată a dobânzilor ar putea reactiva vânzările și finanțarea proiectelor comerciale.
- Pipeline-ul cu accent pe obiecte conforme cu taxonomia UE ar putea atrage finanțare verde.
Amenințări
- Tensiunile geopolitice din Europa de Est și Orientul Mijlociu pot crește prețurile energiei și inflația.
- Statele ar putea reduce subvențiile pentru imobiliare dacă bugetele sunt presate de apărare.
- Restricțiile băncilor pentru finanțarea comercială ar putea încetini noile proiecte.
Riscuri
- Risc de piață imobiliarăridicat
Vânzările și prețurile pot rămâne sub presiune dacă dobânzile scad lent și cererea investitorilor nu revine.
- Risc de finanțareridicat
Accesul la credit pentru proiecte comerciale rămâne restrictiv, ceea ce ar putea amâna dezvoltările.
- Risc de costurimediu
Costurile de construcție, personal și energie ar putea depăși estimările din planificare.
- Risc de expunere în Poloniamediu
Apropierea de Ucraina ar putea afecta piața poloneză, unde veniturile au scăzut deja puternic.
- Risc geopolitic și ESGscăzut
Conflictele, riscurile climatice și cerințele ESG pot afecta operațiunile și valoarea activelor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă dobânzile continuă să scadă, vânzările ar putea reveni, iar veniturile ar putea beneficia de cererea reținută pentru proprietăți.
- Cererea pentru locuințe accesibile ar putea deveni o sursă de creștere pe termen mediu, dacă strategia de costuri reușește.
- Lichiditatea și accesul la piața de capital ar putea permite companiei să profite de oportunități când piața se redresează.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea pentru birouri și hoteluri nu se redresează, veniturile ar putea continua să scadă, ca în 2025.
- Restricțiile de finanțare și tensiunile geopolitice ar putea amâna proiectele și menține costurile ridicate.
- Dependența de vânzări ar putea face rezultatele volatile, mai ales dacă reducerea costurilor de construcție nu se materializează.
De urmărit
- Evoluția veniturilor pe segmente și regiuni față de 20252026
- Efectul portfolio re-balancing spre locuințe accesibile2026
- Evoluția dobânzilor BCE și a ratelor de rentabilitate cerute de investitorinext 10-K
- Impactul conflictului din Iran asupra energiei și costurilor de construcție2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Activitatea principală a UBM Development AG este dezvoltarea și vânzarea de proprietăți imobiliare în câteva țări din Europa, compania activând și ca operator hotelier în Polonia și alte piețe. Gesamtleistung a fost de 357,4 mil. EUR în 2025, comparativ cu 424,9 mil. EUR în 2024 1. Compania descrie activitatea prin patru piețe principale și mai multe clase de active, printre care rezidențial, birouri, hotel și servicii 1.
Segmente
Piața în context
Piața imobiliară europeană a fost afectată de dobânzi ridicate, care au descurajat cumpărătorii, și de restricții de creditare pentru proiecte comerciale, după insolvențe ale unor dezvoltatori mari 1. Inflația din zona euro s-a apropiat de ținta BCE de circa 2 % către sfârșitul lui 2025, iar BCE a continuat reducerea treptată a dobânzilor 1. Se așteaptă ca renditele cerute de investitori să scadă moderat pe termen mediu, ceea ce ar putea sprijini o redresare 1.
Tendințe
- Dobânzi și finanțaremixt
Dobânzile ridicate au blocat piața și au crescut costurile de finanțare pentru dezvoltatori, iar băncile au devenit mai prudente cu proiectele comerciale 1. Scăderea treptată a dobânzilor ar putea ușura finanțarea în perioada următoare 1.
- Cerere de locuințe accesibilevânt din spate
Compania indică un exces de cerere pentru locuințe accesibile, care rămâne în mare parte nesatisfăcut și ar putea crește în viitor 1. Acesta este un argument principal pentru reorientarea strategiei 1.
- Costuri de construcție și reglementărivânt din față
Costurile de construcție, de personal și de energie rămân ridicate, iar reducerea lor depinde de simplificarea normelor și de accelerarea autorizațiilor 1.
- Tensiuni geopolitice și bugetevânt din față
Războiul din Ucraina și conflictul din Iran cresc incertitudinea și pot presa bugetele statelor, ceea ce ar putea reduce subvențiile pentru imobiliare 1. Turismul poate avea fluctuații pe fondul acestor tensiuni 1.
Poziția concurențială
Sursa nu descrie concurenții direcți ai companiei și nu oferă cote de piață 1. Concurența din dezvoltarea imobiliară este implicită prin piețele pe care UBM le deservește, în special prin dezvoltatorii locali din Germania, Austria și Polonia 1.
Diversificarea pe țări și clase de active este prezentată de companie ca un mod de a reduce riscul, deoarece schimbările nu apar simultan în toate piețele 1. Diferențierea prin construcție din lemn hibrid și prin orașele A rămâne centrală în strategia premium 1.
- Dezvoltatori imobiliari locali din Germania, Austria și Polonia
Concurenți implicați în aceleași piețe, nenumiți în sursă; nu sunt listați în SUA.
- Dezvoltatori care au intrat în insolvență în 2025
Companii mari din sector, menționate generic în raport, fără identificare.
- Bănci finanțatoare din zona euro
Actori care concurează pentru ofertă de finanțare și sunt afectați de reglementarea BCE pentru imobiliare.
- Operatori hoteleri din Polonia
Concurenți pe segmentul hotelier, prezenți pe aceeași piață ca UBM.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202507 apr. 2026
- Raportul anual 202515 apr. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / UBM Development AG · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.