olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AECOM ACM
Services-Engineering Services · SIC 8711 · Verticală: Services-Engineering Services (SIC 8711)
AECOM este unul dintre cei mai mari furnizori globali de servicii de consultanță, proiectare și management de programe pentru infrastructură, cu clienți guvernamentali și privați în transporturi, apă, facilități și energie. Compania a raportat în trimestrul trei al anului fiscal 2026 o pierdere de 337 milioane USD la un proiect de management al construcției, în timp ce backlogul a crescut la un nivel record, ceea ce atrage atenția asupra execuției proiectelor și a fluxului de numerar.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea AECOM (ACM) costa 68,20 USD (+2,94 % într-o zi), cu capitalizare 8,8 mld USD, P/E 31,3 pe un EPS diluat de 2,18 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,74 %, beta 0,83, interval pe 52 de săptămâni 58,02–133,80 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,6 mld USD (−14,2 % an/an), profit net de -86,7 mil USD (−166,2 % an/an), EPS diluat -0,67 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 74,7
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 55,54 – 66,74
- peste banda superioară · %B 1,13 · lățimea benzii 18,3 %
- SMA 50 / 200
- 62,22 / 75,67
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,26 / 0,24
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +14,1 % | −2,0 % | +16,1 pp | — |
| 3 luni | −8,9 % | −2,2 % | −6,8 pp | — |
| 6 luni | −18,7 % | +4,3 % | −23,0 pp | — |
| De la început de an | −28,5 % | +10,6 % | −39,0 pp | — |
| 1 an | −47,9 % | +10,5 % | −58,3 pp | −0,4 % |
| 3 ani | −13,7 % | +73,7 % | −87,3 pp | +152,3 % |
| 5 ani | −2,5 % | +61,7 % | −64,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 4,0 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 3,6 mld |
| Costul vânzărilor | 3,8 mld | 3,7 mld | 3,5 mld | 3,9 mld | 3,8 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,6 mld |
| Profit brut | 294,2 mil | 268,4 mil | 290,8 mil | 327,0 mil | 330,6 mil | 281,0 mil | 296,5 mil | -34,0 mil |
| Profit operațional | 236,4 mil | 237,5 mil | 257,6 mil | 294,1 mil | 237,4 mil | 222,0 mil | 247,8 mil | -76,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 44,9 mil | 42,3 mil | 41,5 mil ≈ | 44,5 mil ≈ | 47,5 mil | 52,0 mil | 59,5 mil ≈ | 55,9 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 45,1 mil | 43,0 mil | 42,2 mil | 40,2 mil | 58,9 mil | 45,3 mil | 50,6 mil | 47,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 217,9 mil | 218,0 mil | 221,1 mil | 268,8 mil | 207,7 mil | 198,3 mil | 221,5 mil | -106,6 mil |
| Impozit pe profit | 34,8 mil | 29,2 mil | 51,2 mil | 65,1 mil | 58,4 mil | 39,1 mil | 26,8 mil | -26,6 mil |
| Profit net | 172,5 mil | 167,0 mil | 143,4 mil | 131,0 mil | 120,4 mil | 74,5 mil | 179,9 mil | -86,7 mil |
| EPS diluat | 1,28 ≈ | 1,25 | 1,08 | 0,98 | 0,90 ≈ | 0,56 | 1,39 | -0,67 |
| Flux de numerar operațional | 298,8 mil | 151,1 mil | 190,7 mil ≈ | 283,7 mil ≈ | 196,1 mil | 70,2 mil | 3,8 mil ≈ | 95,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 24,3 mil | 40,2 mil | 12,4 mil ≈ | 22,0 mil ≈ | 62,0 mil | 28,3 mil | 31,2 mil ≈ | 40,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 29,9 mil | 29,1 mil | 35,5 mil ≈ | 34,5 mil ≈ | 34,4 mil | 35,4 mil | 40,4 mil ≈ | 39,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 315,4 mil | 55,2 mil | 78,5 mil ≈ | 4,7 mil ≈ | 250,1 mil | 325,9 mil | 116,0 mil ≈ | -6,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 26 trimestre (min 16,3, mediană 31,5, max 211,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,9 mld | 13,6 mld | 13,2 mld | 13,3 mld | 13,1 mld | 14,4 mld | 16,1 mld | 16,1 mld |
| Venituri an/an | −23,8 % | −1,7 % | −3,0 % | +0,8 % | −1,4 % | +9,4 % | +12,0 % | +0,2 % |
| Profit net | 136,5 mil | -261,1 mil | -186,4 mil | 173,2 mil | 310,6 mil | 55,3 mil | 402,3 mil | 561,8 mil |
| Profit net an/an | −59,8 % | −291,3 % | indisponibil | indisponibil | +79,4 % | −82,2 % | +627,0 % | +39,7 % |
| EPS diluat | 0,84 | -1,63 | -1,16 | 1,16 | 2,18 | 0,39 | 2,95 | 4,21 |
| EPS diluat an/an | −60,6 % | −294,0 % | indisponibil | indisponibil | +87,9 % | −82,1 % | +656,4 % | +42,7 % |
| netă % | 1,0 % | -1,9 % | -1,4 % | 1,3 % | 2,4 % | 0,4 % | 2,5 % | 3,5 % |
| Flux de numerar liber | 661,3 mil | 677,0 mil | 215,0 mil | 568,4 mil | 576,6 mil | 590,4 mil | 707,9 mil | 684,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 1,6 mld USD
- Datorie financiară
- 66,3 mil USD
- Datorie netă
- -1,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,7 mld USD
- Active totale
- 12,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- 1,14x
- ROE
- 22,2 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- 4,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,2 mld | 13,3 mld | 13,1 mld | 14,4 mld | 16,1 mld | 16,1 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 12,5 mld | 12,5 mld | 12,3 mld | 13,4 mld | 15,0 mld | 14,9 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 709,6 mil | 798,4 mil | 848,0 mil | 945,5 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 381,5 mil | 629,6 mil | 646,8 mil | 324,1 mil | 827,4 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 237,4 mil | 176,4 mil | 170,9 mil | 175,7 mil | 178,8 mil | 175,9 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 618,8 mil ≈ | 806,0 mil ≈ | 817,7 mil ≈ | 499,9 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 110,3 mil | 159,3 mil | 185,4 mil | 184,3 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 232,6 mil | 408,8 mil | 550,7 mil | 213,4 mil | 718,2 mil | 915,6 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 45,8 mil | 89,0 mil | 136,1 mil | 56,1 mil | 152,9 mil | 204,0 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Profit net | -186,4 mil | 173,2 mil | 310,6 mil | 55,3 mil | 402,3 mil | 561,8 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | -1,16 | 1,16 | 2,18 | 0,39 | 2,95 | 4,21 | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 161,3 mil | 149,7 mil | 142,7 mil | 140,1 mil | 136,5 mil | 133,3 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 140,1 mil
- 2024
- 136,5 mil
- 2025
- 133,3 mil
SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,7 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 2,9 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Active curente | 7,5 mld | 6,2 mld | 5,8 mld | 6,2 mld | 7,1 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 381,7 mil | 398,9 mil | 428,2 mil | 382,6 mil | 354,4 mil | 416,2 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 76,9 mil | 54,9 mil | 35,6 mil | 17,8 mil | 6,9 mil | 183,3 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Active totale | 13,0 mld | 11,7 mld | 11,1 mld | 11,2 mld | 12,1 mld | 12,2 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 2,4 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 20,9 mil | 53,8 mil | 48,6 mil | 89,5 mil | 66,9 mil | 66,3 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 6,1 mld | 5,5 mld | 5,4 mld | 5,9 mld | 6,4 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 9,6 mld | 8,9 mld | 8,5 mld | 8,8 mld | 9,7 mld | 9,5 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 3,4 mld | 2,8 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
- 2023
- 17,8 mil
- 2024
- 6,9 mil
- 2025
- 183,3 mil
SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 329,6 mil | 704,7 mil | 713,6 mil | 696,0 mil | 827,5 mil | 821,6 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 114,6 mil | 136,3 mil | 137,0 mil | 105,6 mil | 119,6 mil | 136,7 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 215,0 mil ≈ | 568,4 mil ≈ | 576,6 mil ≈ | 590,4 mil ≈ | 707,9 mil ≈ | 684,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | 2,0 mld | -421,1 mil | -175,0 mil | -138,2 mil | -210,6 mil | -413,2 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,6 mld | -872,5 mil | -588,3 mil | -472,9 mil | -295,5 mil | -403,7 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | — | — | 63,3 mil | 96,2 mil | 115,2 mil | 133,6 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 187,0 mil | 867,1 mil | 473,0 mil | 379,3 mil | 478,5 mil | 388,4 mil | SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -138,2 mil
- 2024
- -210,6 mil
- 2025
- -413,2 mil
SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat
- 2023
- -472,9 mil
- 2024
- -295,5 mil
- 2025
- -403,7 mil
SEC (XBRL)· 19 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie62
- Evaluare45
- Calitate56
- Creștere79
- Randamente86
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 47,26 – 138,39 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)47,26 – 68,06 (Mijloc 55,37)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 367,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 18,1 %
- Colegi: EV/EBITDA105,19 – 138,39 (Mijloc 113,67)4 firme folosite · multiplul median 16,2x · quartile 14,9x – 19,9xMG, TTEK, VSEC, WLDN
- Colegi: P/E53,82 – 70,07 (Mijloc 57,30)5 firme folosite · multiplul median 26,3x · quartile 24,7x – 32,1xACFN, JLHL, MG, TTEK, WLDN
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 42,3 % | 80 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 1,9 % | 13 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 70,6 % | 58 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,1 % | 59 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 24,5 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,1x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,1x | 25 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 21 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 31,3x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 9,2x | 52 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,3 % | 29 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 9,6 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 73,7 % | 66 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie62/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere79/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate56/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare45/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
AECOM (ACM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 16,1 mld USD în 2025; creștere an/an 0,2 %; marjă netă 1,9 %; ROE 12,3 %; datorie netă/EBITDA -1,1x.
Intervalul de valoare estimat este 53,82–70,07 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 57,30 USD, prețul de 68,20 USD lasă un potențial de -16,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -19,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 42,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 24,5 %
- Datorie netă / EBITDA: -1,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 9,6 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 1,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,1x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: 2,3 %
Față de mediana verticalei
Services-Engineering Services (SIC 8711) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TTEKTetra Tech Inc | 10,5 mld | 24,7 | 24,3 % | 8,6 % | +4,7 % | +18 % / +29 % |
| ACMAecom | 8,8 mld | 31,3 | 12,3 % | 1,9 % | +0,2 % | −48 % / −14 % |
| VSECVse Corporation | 4,6 mld | 59,9 | 3,8 % | 5,5 % | +41,5 % | −9 % / +171 % |
| WLDNWilldan Group, Inc. | 1,1 mld | 17,4 | 21,2 % | 8,8 % | indisponibil | −26 % / +271 % |
| MGMistras Group, Inc. | 644,7 mil | 32,1 | 8,8 % | 2,8 % | −0,8 % | +69 % / +206 % |
| JLHLJulong Holding Ltd | 152,3 mil | 39,4 | 37,5 % | 10.226,0 % | indisponibil | +76 % / indisponibil |
| ACFNAcorn Energy, Inc. | 40,4 mil | 26,3 | 19,7 % | 16,1 % | +4,5 % | +8 % / +133 % |
| OFALOFA Group | 7,6 mil | — | -68,9 % | -1.119,1 % | +254,9 % | −97 % / indisponibil |
| STNStantec Inc. | — | — | 15,5 % | 5,9 % | +8,6 % | −18 % / +6 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ACM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 42,41 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 74,89 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 112,68 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 43,32 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 85,86 Randament total 32 % · Pe an 10 % | 141,53 Randament total 115 % · Pe an 29 % |
| 5 ani | 44,24 Randament total -28 % · Pe an -6 % | 98,43 Randament total 55 % · Pe an 9 % | 177,76 Randament total 175 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 21,46
- Marja netă± 15,02
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,04
- Diluare anuală± 1,26
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AECOM este unul dintre cei mai mari furnizori globali de servicii de consultanță, proiectare și management de programe pentru infrastructură, cu clienți guvernamentali și privați în transporturi, apă, facilități și energie 1. Compania a raportat în trimestrul trei al anului fiscal 2026 o pierdere de 337 milioane USD la un proiect de management al construcției, în timp ce backlogul a crescut la un nivel record, ceea ce atrage atenția asupra execuției proiectelor și a fluxului de numerar 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider global în proiectare și consultanță pentru infrastructură, cu clasări de top în mai multe categorii de piață 1.
- Backlog la un nivel record și un raport de rezervare la consum ridicat, care oferă vizibilitate asupra veniturilor viitoare 3.
- Bilanț considerat solid de conducere, cu un nivel de îndatorare moderat și capacitate de finanțare a creșterii organice 3.
Puncte slabe
- Un singur proiect de management al construcției a generat o pierdere importantă în trimestrul trei al anului fiscal 2026, ceea ce arată expunerea la contracte vechi cu termeni riscanți 3.
- Marjele și fluxul de numerar sunt sensibile la estimările de cost și la productivitatea subcontractorilor, ceea ce poate duce la sarcini suplimentare 13.
- Datoria cu variație de dobândă și clauzele restrictive din contractele de credit limitează flexibilitatea financiară 1.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructură de apă, transport și energie ar putea crește dacă investițiile publice se mențin 1.
- Serviciile de consultanță în domeniul AI și al datelor ar putea deschide noi segmente de piață și marje mai bune 1.
- Revenirea rapidă a proiectelor de management al construcției ar putea sprijini veniturile dacă începerile întârziate se materializează 3.
Amenințări
- Concurența intensă și presiunea asupra prețurilor din achizițiile guvernamentale pot reduce marjele 1.
- Întreruperea finanțării publice sau întârzierea alocărilor bugetare pot amâna proiecte de mari dimensiuni 1.
- Conflictul din Orientul Mijlociu și riscurile comerciale internaționale ar putea afecta proiectele din străinătate 3.
Riscuri
- Proiect de management al construcției cu pierderiridicat
Un proiect atribuit în 2019 a generat o sarcină importantă, iar recuperarea prin litigii ar putea dura mai mulți ani 3.
- Dependența de contractele guvernamentaleridicat
Finanțarea anuală și posibilitatea rezilierii sau modificării contractelor pot reduce veniturile previzionate 1.
- Audituri guvernamentalemediu
Auditurile pot duce la ajustări ale costurilor rambursabile și, în cazuri extreme, la suspendarea din programele guvernamentale 1.
- Expunere internaționalămediu
Riscurile politice, valutare și de inflație pot afecta rezultatele din cele aproximativ 27% din venituri generate în afara Statelor Unite 1.
- Sensibilitatea la dobânziscăzut
O creștere a dobânzilor ar crește costul datoriei cu variație de dobândă și ar reduce fluxul de numerar disponibil 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Backlogul record și raportul de rezervare la consum ridicat ar putea susține creșterea veniturilor dacă proiectele se execută conform planului 3.
- Compania spune că profitabilitatea fără proiectul problematic rămâne solidă, ceea ce ar putea indica o bază de afaceri sănătoasă 3.
- Poziția de lider global și cererea structurală din infrastructură ar putea sprijini cota de piață pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Pierderea din proiectul de management al construcției arată că riscurile contractuale vechi pot afecta grav rezultatele trimestriale 3.
- Ghidajul de venituri pentru anul fiscal 2026 a fost redus, ceea ce ar putea indica o creștere mai lentă decât s-a anticipat 3.
- Dependența de bugete publice și de contracte care pot fi reziliate lasă veniturile expuse la decizii politice 1.
De urmărit
- Evoluția proiectului de management al construcției și a recuperărilor din litigiiQ4 2026
- Realizarea ghidajului de flux de numerar liber de aproximativ 300 milioane USDanul fiscal 2026
- Reluarea creșterii veniturilor NSR și începerea proiectelor întârziate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
AECOM oferă servicii de consultanță, planificare, proiectare arhitecturală și de inginerie, management de construcție și de programe, precum și servicii de investiții și dezvoltare pentru clienți publici și privați din întreaga lume 1. Veniturile provin în principal din servicii facturate pe bază de timp și cheltuieli, iar în anul fiscal 2025 veniturile au fost de 16,14 miliarde USD, din care aproximativ jumătate provin de la entități guvernamentale 1. Compania are aproximativ 51.000 de angajați la sfârșitul anului fiscal 2025, un factor central pentru capacitatea de a câștiga și livra proiecte 1.
Segmente
Americas
Segmentul Americas oferă planificare, consultanță, proiectare și management de programe pentru clienți publici și privați din Statele Unite, Canada și America Latină, în transporturi, apă, guvern, facilități, mediu și energie 1. În trimestrul trei al anului fiscal 2026 a înregistrat o pierdere operațională, din cauza proiectului de management al construcției, în timp ce backlogul său a crescut la un nivel record 3.
AECOM Capital (ACAP)
ACAP investește și dezvoltă proiecte imobiliare, de regulă ca partener co-general alături de investitori și dezvoltatori experimentați 1. Echipa a fost transferată pe o platformă terță în trimestrul trei al anului fiscal 2024, iar veniturile segmentului sunt mai mici și mai volatile decât cele din serviciile profesionale 1.
Piața în context
Piața serviciilor de inginerie și infrastructură este fragmentată, cu numeroși concurenți regionali, naționali și internaționali, iar cererea depinde de bugetele guvernamentale și de cheltuielile private 1. Sursele citate indică o cerere susținută de îmbătrânirea infrastructurii, urbanizare și creșterea cererii de energie, dar și riscul întârzierii proiectelor în cazul unei încetiniri economice 1.
Pe termen scurt, ghidajul companiei depinde de reluarea începerii proiectelor de management al construcției și de evoluția conflictului din Orientul Mijlociu, care ar putea afecta creșterea veniturilor 3.
Tendințe
- Cerere guvernamentală pentru infrastructurăvânt din spate
Îmbătrânirea infrastructurii și urbanizarea susțin cererea pentru servicii de proiectare și management, în special în transporturi și apă 1.
- Dependența de finanțarea publicăvânt din față
Contractele guvernamentale sunt finanțate anual, iar bugetele sau întârzierile administrative pot amâna sau reduce veniturile 1.
- Investiții în inteligență artificialămixt
Compania investește în AI și în biblioteci de date pentru a accelera proiectarea și a reduce costurile, ceea ce ar putea îmbunătăți marjele dacă investițiile produc rezultate 1.
- Tensiuni geopolitice și comercialevânt din față
Riscurile din Orientul Mijlociu, tarifele și schimbările de politici comerciale pot afecta proiectele internaționale și lanțurile de aprovizionare 13.
Poziția concurențială
Compania concurează cu firme regionale, naționale și internaționale, unele cu resurse financiare mai mari, altele mai specializate 1. Clienții aleg după calificare, experiență, reputație, tehnologie, preț și capacitatea de a livra în termen și în siguranță 1.
Barierele de intrare sunt reduse în multe servicii profesionale, deoarece nu cer investiții mari inițiale, ceea ce poate atrage noi concurenți și presiuni asupra marjelor 1.
- Jacobs SolutionsJ
Concurent recunoscut în domeniul serviciilor de inginerie și consultanță, menționat în contextul competiției de pe piețele de infrastructură din sursele analizate.
- WSP Global
Firmă internațională de inginerie și consultanță care activează în aceleași piețe de transport și infrastructură.
- Stantec
Firmă de proiectare și inginerie cu activitate în Americi și în alte regiuni, concurentă în proiectele de infrastructură.
- FluorFLR
Companie de inginerie și management de construcții care poate concura pe proiecte mari de infrastructură și energie.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- AECOM (ACM) Lands Ireland’s Biggest Rail Contract Amid A Costly ChargeYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent17 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 mai 2026
- Raport curent11 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 mar. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mar. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / AECOM · 19 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-03 · SEC / AECOM · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / AECOM · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.