olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Adeia Inc. ADEA
Cable & Other Pay Television Services · SIC 4841 · Verticală: Cable & Other Pay Television Services (SIC 4841)
Adeia Inc. este o companie de tehnologie care își licențiază portofoliul de brevete din domeniul media și al semiconductorilor către furnizori de televiziune, platforme OTT, producători de electronice și companii de semiconductori. În 2025 veniturile au atins 443.4 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 au fost de 96.1 milioane USD, pe fondul diversificării către noi piețe precum comerțul electronic și semiconductorii legați de infrastructura AI.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Adeia Inc. (ADEA) costa 14,82 USD (−12,41 % într-o zi), cu capitalizare 1,6 mld USD, P/E 14,5 pe un EPS diluat de 1,02 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,02 %, beta 1,73, interval pe 52 de săptămâni 11,74–33,63 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 80,2 mil USD (−8,2 % an/an), profit net de 2,3 mil USD (−74,3 % an/an), EPS diluat 0,02 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 20,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 16,77 – 25,47
- sub banda inferioară · %B -0,22 · lățimea benzii 41,2 %
- SMA 50 / 200
- 23,69 / 25,53
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,76 / -1,19
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −39,8 % | −5,9 % | −33,8 pp | — |
| 3 luni | −47,7 % | −4,6 % | −43,0 pp | — |
| 6 luni | −46,0 % | +0,2 % | −46,2 pp | — |
| De la început de an | −14,1 % | +7,4 % | −21,5 pp | — |
| 1 an | +7,5 % | +8,2 % | −0,7 pp | −14,9 % |
| 3 ani | +66,3 % | +68,4 % | −2,1 pp | −32,8 % |
| 5 ani | +79,9 % | +56,5 % | +23,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 119,2 mil | 87,7 mil | 85,7 mil | 87,3 mil | 182,6 mil | 104,8 mil | 96,1 mil | 80,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 16,0 mil | 16,5 mil | 15,9 mil | 16,0 mil | 19,2 mil | 18,2 mil | 18,3 mil | 18,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 27,9 mil | 28,4 mil | 32,1 mil | 24,9 mil | 34,1 mil | 29,8 mil | 31,0 mil | 29,0 mil |
| Profit operațional | 57,5 mil | 22,8 mil | 16,4 mil | 27,0 mil | 108,8 mil | 34,8 mil | 25,4 mil | 9,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,3 mil | 10,6 mil | 10,2 mil | 10,1 mil | 9,4 mil | 8,5 mil | 8,0 mil | 8,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 46,5 mil | 13,9 mil | 7,6 mil | 18,4 mil | 101,0 mil | 28,0 mil | 19,0 mil | 2,8 mil |
| Impozit pe profit | 10,5 mil | 2,1 mil | -9,1 mil | 9,6 mil | 27,3 mil | 5,2 mil | 1,6 mil | 511,0 mii |
| Profit net | 36,0 mil | 11,8 mil | 16,7 mil | 8,8 mil | 73,7 mil | 22,8 mil | 17,4 mil | 2,3 mil |
| EPS diluat | 0,32 ≈ | 0,10 | 0,15 | 0,08 | 0,65 ≈ | 0,20 | 0,15 | 0,02 |
| Flux de numerar operațional | 107,5 mil | 57,1 mil | 23,1 mil ≈ | 17,8 mil ≈ | 60,0 mil | 58,5 mil | 54,6 mil ≈ | 5,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 547,0 mii | 228,0 mii | 192,0 mii ≈ | 796,0 mii ≈ | 590,0 mii | 434,0 mii | 561,0 mii ≈ | 1,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 5,5 mil | 5,4 mil | 5,4 mil ≈ | 5,5 mil ≈ | 5,4 mil | 5,5 mil | 5,5 mil ≈ | 5,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 18,7 mil | 11,3 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 10,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 29 din propriul istoric de 17 trimestre (min 6,3, mediană 20,9, max 32,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | ⚠ 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 406,1 mil | 280,1 mil | 515,9 mil | 391,2 mil | 438,9 mil | 388,8 mil | 376,0 mil | 443,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −31,0 % | — | −24,2 % | +12,2 % | −11,4 % | −3,3 % | +17,9 % |
| Profit net | -289,0 mii | -62,5 mil | 146,8 mil | -55,5 mil | -295,9 mil | 67,4 mil | 64,6 mil | 111,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | — | −137,8 % | indisponibil | indisponibil | −4,1 % | +71,9 % |
| EPS diluat | -0,01 | -1,27 | 1,75 | -0,52 | -2,75 | 0,60 | 0,57 | 0,99 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | — | −129,7 % | indisponibil | indisponibil | −5,0 % | +73,7 % |
| netă % | -0,1 % | -22,3 % | 28,4 % | -14,2 % | -67,4 % | 17,3 % | 17,2 % | 25,1 % |
| Flux de numerar liber | 131,8 mil | 160,4 mil | 420,2 mil | 220,8 mil | 170,4 mil | 148,9 mil | 210,6 mil | 156,3 mil |
Seria se rupe înainte de 2020: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 73,1 mil USD
- Datorie financiară
- 418,5 mil USD
- Datorie netă
- 345,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 480,5 mil USD
- Active totale
- 1,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,87x
- Lichiditate curentă
- 3,81x
- ROE
- 25,3 %
- ROA
- 10,4 %
- Marja FCF
- 35,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 515,9 mil | 391,2 mil | 438,9 mil | 388,8 mil | 376,0 mil | 443,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 78,4 mil | 126,8 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2022verificat |
| Profit brut | 437,6 mil ≈ | 264,5 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2023derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 35,1 mil | 39,6 mil | 44,6 mil | 54,3 mil | 59,6 mil | 67,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 136,8 mil | 129,2 mil | 135,6 mil | 95,2 mil | 103,4 mil | 119,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 267,5 mil | 119,0 mil | 153,1 mil | 136,2 mil | 128,6 mil | 175,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 174,7 mil | 227,2 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2022verificat |
| EBITDA | 442,2 mil ≈ | 346,2 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2023derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 37,9 mil | 39,0 mil | 45,3 mil | 62,6 mil | 52,5 mil | 40,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 224,5 mil | 72,8 mil | 109,8 mil | 80,0 mil | 81,2 mil | 140,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -15,3 mil | 4,8 mil | -28,6 mil | 12,6 mil | 16,6 mil | 29,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 146,8 mil | -55,5 mil | -295,9 mil | 67,4 mil | 64,6 mil | 111,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,75 | -0,52 | -2,75 | 0,60 | 0,57 | 0,99 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 83,9 mil | 107,3 mil | 107,6 mil | 112,8 mil | 113,1 mil | 112,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,50 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 95,2 mil
- 2024
- 103,4 mil
- 2025
- 119,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 112,8 mil
- 2024
- 113,1 mil
- 2025
- 112,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 170,2 mil | 80,4 mil | 114,6 mil | 54,6 mil | 78,8 mil | 73,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 116,0 mil | 64,2 mil | 58,5 mil | 39,7 mil | 34,1 mil | 28,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 9,8 mil | 5,1 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2022verificat |
| Active curente | 546,3 mil | 519,5 mil | 258,7 mil | 205,8 mil | 258,4 mil | 304,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 63,2 mil | 4,9 mil | 4,6 mil | 7,0 mil | 6,3 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 314,6 mil | 314,6 mil | 313,7 mil | 313,7 mil | 313,7 mil | 313,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,0 mld | 547,0 mil | 432,5 mil | 347,2 mil | 301,2 mil | 303,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,7 mld | 2,5 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,0 mil | 448,0 mii | 8,5 mil | 9,6 mil | 8,0 mil | 4,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 43,7 mil | 36,1 mil | 109,8 mil | 66,1 mil | 21,0 mil | 21,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 795,7 mil | 729,4 mil | 619,6 mil | 519,6 mil | 454,4 mil | 397,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 224,7 mil | 189,7 mil | 166,7 mil | 102,0 mil | 73,1 mil | 79,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,3 mld | 1,1 mld | 909,1 mil | 748,9 mil | 701,4 mil | 558,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,5 mld | 1,3 mld | 301,4 mil | 356,6 mil | 396,6 mil | 480,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 347,2 mil
- 2024
- 301,2 mil
- 2025
- 303,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 427,6 mil | 234,8 mil | 183,0 mil | 152,8 mil | 212,5 mil | 158,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 7,4 mil | 14,0 mil | 12,6 mil | 3,8 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 420,2 mil ≈ | 220,8 mil ≈ | 170,4 mil ≈ | 148,9 mil ≈ | 210,6 mil ≈ | 156,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 17,8 mil | -6,2 mil | -2,9 mil | -34,5 mil | -24,0 mil | -40,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -351,1 mil | -196,2 mil | -263,3 mil | -178,3 mil | -164,2 mil | -123,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 30,8 mil | 21,0 mil | 20,9 mil | 21,3 mil | 21,8 mil | 21,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 80,6 mil | 84,9 mil | 17,3 mil | 0 | 18,7 mil | 21,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -34,5 mil
- 2024
- -24,0 mil
- 2025
- -40,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -178,3 mil
- 2024
- -164,2 mil
- 2025
- -123,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 70 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate98
- Creștere3
- Bilanț și datorie74
- Randamente67
- Evaluare67
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,63 – 36,76 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)21,58 – 36,76 (Mijloc 27,25)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 201,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -20,6 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E4,16 – 14,70 (Mijloc 8,65)4 firme folosite · multiplul median 8,5x · quartile 4,1x – 14,4xCCZ, CHTR, GLIBA, PAAI
- Dividende actualizate (DDM)2,63 – 3,53 (Mijloc 3,01)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 70/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,2 % | 100 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | 25,0 % | 92 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 151,2 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 0,3 % | 3 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,2x | 57 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,6x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,5x | 40 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 10,7 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,2 % | 45 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 12,5 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie74/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial3/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate98/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente67/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare67/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ADEIA INC. (ADEA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 443,4 mil USD în 2025; creștere an/an 17,9 %; marjă netă 25,0 %; ROE 25,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 4,16–14,70 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 8,65 USD, prețul de 14,82 USD lasă un potențial de -41,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -71,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 70/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 17,2 %
- Marja netă: 25,0 %
- Conversia profitului în FCF: 151,2 %
- Lichiditatea curentă: 3,6x
- Randament FCF: 10,7 %
- Rata de distribuire (FCF): 12,5 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 0,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Cable & Other Pay Television Services (SIC 4841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WBDWarner Bros. Discovery, Inc. | 77,7 mld | — | -9,2 % | -8,8 % | −5,1 % | indisponibil / indisponibil |
| CHTRCharter Communications, Inc. | 34,1 mld | 3,3 | 29,7 % | 9,1 % | −0,6 % | −37 % / −69 % |
| ROKURoku, Inc. | 23,7 mld | 47,5 | 18,2 % | 9,3 % | +15,2 % | +66 % / +54 % |
| ADEAAdeia Inc. | 1,6 mld | 14,5 | 25,9 % | 25,0 % | +17,9 % | +8 % / +66 % |
| OPTUOptimum Communications, Inc. | 155,2 mil | — | — | -58,1 % | −4,1 % | −70 % / −75 % |
| PAAIThe Arena Group Holdings, Inc. | 39,5 mil | 4,3 | — | 9,3 % | +698,2 % | −80 % / −64 % |
| CABOCable One, Inc. | 29,3 mil | — | -233,1 % | -112,2 % | −4,9 % | −96 % / −99 % |
| GLIBALiberty Capital Corp | — | 12,6 | 4,9 % | 7,4 % | +3,0 % | −26 % / indisponibil |
| LBTYALiberty Global Ltd. | — | — | -22,3 % | -44,4 % | +12,4 % | −15 % / +18 % |
| CCZComcast Corporation | — | 19,7 | 11,9 % | 9,2 % | −0,0 % | −1 % / +15 % |
| RCIRogers Communications Inc. | — | — | 49,0 % | 31,8 % | +5,4 % | −13 % / −21 % |
| AMCXAMC Global Media Inc. | — | — | -2,1 % | -0,9 % | −4,5 % | −5 % / −45 % |
| LILALiberty Latin America Ltd. | — | — | -32,1 % | -3,9 % | −0,1 % | +51 % / +94 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ADEA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 8,64 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 15,30 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 23,09 Randament total 58 % · Pe an 58 % |
| 3 ani | 7,69 Randament total -44 % · Pe an -17 % | 15,40 Randament total 10 % · Pe an 3 % | 25,62 Randament total 81 % · Pe an 22 % |
| 5 ani | 6,86 Randament total -47 % · Pe an -12 % | 15,51 Randament total 15 % · Pe an 3 % | 28,43 Randament total 106 % · Pe an 16 % |
- P/E la ieșire± 3,85
- Marja netă± 2,70
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,30
- Diluare anuală± 0,23
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Adeia Inc. este o companie de tehnologie care își licențiază portofoliul de brevete din domeniul media și al semiconductorilor către furnizori de televiziune, platforme OTT, producători de electronice și companii de semiconductori. În 2025 veniturile au atins 443.4 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 au fost de 96.1 milioane USD, pe fondul diversificării către noi piețe precum comerțul electronic și semiconductorii legați de infrastructura AI.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul de brevete este mare și diversificat, acoperind media și semiconductorii, ceea ce oferă o bază solidă pentru licențiere.
- Veniturile sunt în mare parte recurente, cu contracte cu clienți mari și bine capitalizați.
- Compania are o structură cu costuri operaționale relativ mici și marje ridicate, ceea ce îi permite să finanțeze cercetarea și litigiile.
Puncte slabe
- Clienții sunt concentrați, iar câțiva dintre ei generează o parte mare din venituri.
- Datoria bancară este semnificativă, iar o parte din ea are dobândă variabilă, ceea ce expune compania la creșterea costurilor cu dobânzile.
Oportunități
- Extinderea în comerțul electronic și în piețe adiacente poate aduce noi clienți și venituri non-Pay-TV.
- Creșterea cererii pentru semiconductori de inteligență artificială ar putea accelera adoptarea tehnologiilor de legare hibridă.
- Licențierea furnizorilor MVPD din afara Statelor Unite reprezintă o piață încă neexploatată, potrivit raportului.
Amenințări
- Clienții mari pot reduce sau elimina utilizarea tehnologiilor dacă cererea lor pe piață scade.
- Litigiile costisitoare și contestațiile de validitate a brevetelor pot întârzia veniturile sau pot reduce valoarea portofoliului.
- Schimbările de reglementare și tensiunile comerciale internaționale pot limita afacerile cu anumiți clienți.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează o parte mare din venituri, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta rezultatele.
- Expirarea licențelorridicat
Dacă licențele care expiră nu sunt reînnoite pe condiții favorabile, veniturile pot scădea.
- Datoria și dobânzilemediu
Datoria semnificativă cu dobândă variabilă expune compania la creșterea costurilor de finanțare.
- Litigii pentru brevetemediu
Procedurile juridice pot fi costisitoare și pot genera contestații ale validității brevetelor.
- Clauze most favored nationsscăzut
Clauzele de tip most favored nations pot obliga compania să acorde condiții mai bune altor clienți, ceea ce ar putea reduce veniturile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă afacerea cu semiconductori atinge orizontul de venituri anunțat, compania ar putea reduce dependența de televiziunea cu plată.
- Contractele cu platforme mari precum Google și Disney arată că portofoliul media rămâne relevant pentru furnizorii de conținut.
- Generarea de numerar operațional ridicată ar putea permite rambursarea datoriei și răscumpărarea de acțiuni.
Ce ar strica teza
- Veniturile recurente din televiziunea cu plată sunt în scădere, iar aceasta ar putea continua dacă piața liniară se contractă.
- Veniturile unui an pot fi umflate de venituri non-recurente, ceea ce face rezultatele greu de comparat de la o perioadă la alta.
- Dependența de un număr mic de clienți și de litigii costisitoare ar putea afecta stabilitatea veniturilor.
De urmărit
- Evoluția veniturilor recurente din Pay-TV și a pipeline-ului non-Pay-TVQ3 2026
- Atingerea orizontului de venituri din semiconductori2027
- Rezultatul litigiilor în curs, inclusiv cel cu AMDnext 10-K
- Reînnoirea contractelor cu principalii clienți2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Adeia se prezintă ca o companie de tehnologie și incubator de inovație care investește în cercetare și dezvoltare pentru industriile de divertisment, media, electronice de consum și semiconductori. Veniturile provin din licențierea IP, adică din acordarea dreptului de utilizare a unui portofoliu de brevete. Conform raportului 10-K, compania deține aproximativ 13750 de active de brevete media și semiconductori, iar cea mai mare parte a licențelor sunt contracte pe termen lung, cu redevențe sau taxe fixe.
Compania a fost creată în 2022, când Xperi Holding Corporation a păstrat afacerea de licențiere IP, iar divizia de produse a fost separată ca Xperi Inc. Adeia operează cu aproximativ 150 de angajați cu normă întreagă, aproape toți în Statele Unite. Strategia urmărește creșterea portofoliului prin inovație internă, achiziții țintite și extinderea în piețe noi, precum OTT, comerțul electronic și semiconductorii pentru inteligență artificială.
Raportul de rezultate pentru al doilea trimestru din 2026 arată că Adeia a semnat un contract de reînnoire cu Google, care include YouTube TV, și un acord multianual cu RPX pentru zece noi clienți de comerț electronic. Compania și-a majorat orizontul de venituri anuale pe termen lung la 600 milioane USD, susținut în principal de afacerea cu semiconductori.
Segmente
Licențiere semiconductori
Segmentul semiconductori valorifică tehnologii de legare hibridă, răcire directă pe cip (RapidCool) și integrare 3D pentru memorie și logică. Veniturile pot include taxe fixe, taxe pe unitate sau pe milestone-uri, iar compania spune că se așteaptă ca adoptarea acestor tehnologii să crească odată cu infrastructura AI.
Piața în context
Piața în care operează Adeia este cea a licențierii proprietății intelectuale din media și semiconductori. Clienții săi sunt MVPD-uri, platforme OTT, producători de electronice de consum, rețele sociale și companii de semiconductori, iar cererea depinde de consumul de conținut video și de ciclurile de producție din industria cipurilor.
Veniturile sunt sensibile la condițiile macroeconomice, la tarifele comerciale și la lanțurile de aprovizionare, mai ales în segmentul cu taxe pe unitate. Cele mai mari cinci companii au generat 55.7% din venituri în 2025, ceea ce arată o concentrare ridicată a clienților.
Tendințe
- Creșterea platformelor OTTvânt din spate
Extinderea serviciilor OTT deschide oportunități de licențiere, iar acordurile cu Amazon și Disney arată relevanța portofoliului media pentru aceste platforme. Veniturile pot crește dacă mai mulți furnizori OTT semnează licențe.
- Cerere pentru semiconductori AIvânt din spate
Cererea pentru centre de date și semiconductori de înaltă performanță a crescut, iar tehnologiile de legare hibridă și răcire pot deveni mai importante. Compania a crescut orizontul de venituri din acest motiv.
- Declinul televiziunii cu platăvânt din față
Veniturile recurente din televiziunea cu plată au scăzut în al doilea trimestru din 2026, ceea ce ar putea limita creșterea dacă declinul continuă. Compania spune că pipeline-ul non-Pay-TV crește.
- Litigii și licențieremixt
Acțiunile în instanță împotriva unor companii care refuză licențele pot aduce venituri non-recurente, dar cresc costurile juridice. Dacă litigiile se prelungesc, rezultatele trimestriale pot fluctua.
Poziția concurențială
Raportul 10-K precizează că, din cauza naturii exclusive a drepturilor de brevet, compania nu concurează în sens tradițional cu alți deținători de brevete. Un produs care conține IP poate necesita licențe de la mai mulți deținători, ceea ce înseamnă că presiunea competitivă vine mai ales din tehnologiile similare sau din soluțiile care le ocolesc.
Riscul competitiv principal este ca clienții să dezvolte tehnologii similare sau să le ocolească prin alte soluții. Compania se bazează pe protecția brevetelor și pe proceduri de aplicare a drepturilor pentru a-și menține poziția.
- Alți deținători de brevete media
Raportul spune că nu concurează direct cu alți deținători, dar clienții pot dezvolta tehnologii similare sau alternative.
- Producători de semiconductori care dezvoltă soluții proprii
Clienții de semiconductori pot dezvolta tehnologii care concurează cu cele licențiate, potrivit factorilor de risc din raport.
- Dezvoltatori de tehnologii de răcire pentru cipuri
Pe piața răcirii semiconductorilor apar soluții alternative care ar putea concura cu tehnologia directă pe cip.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- TiVo OS Added Generative AI Discovery. Can Xperi Take Share From Roku Without Owning the TV Screen?Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 sept. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent01 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Adeia Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Adeia Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Adeia Inc. · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.