olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Advanced Micro Devices, Inc. AMD
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
AMD este o companie globală de semiconductori, activă în centrele de date, în PC-uri și jocuri, în sisteme embedded și în infrastructura AI. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au atins 11,5 miliarde USD, cu un ritm de creștere de 50% față de anul precedent. Analiza de mai jos se bazează pe raportul anual, pe trimestrul încheiat în iunie 2026 și pe ghidajul companiei pentru trimestrul al treilea.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) costa 483,90 USD (+3,65 % într-o zi), cu capitalizare 790,0 mld USD, P/E 124,5 pe un EPS diluat de 3,89 USD în ultimele 12 luni, beta 2,43, interval pe 52 de săptămâni 190,95–649,42 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 11,5 mld USD (+50,1 % an/an), profit net de 2,3 mld USD (+163,4 % an/an), EPS diluat 1,38 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 462,87 – 644,96
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,12 · lățimea benzii 32,9 %
- SMA 50 / 200
- 548,70 / 412,94
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -18,08 / -8,59
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −23,7 % | −2,0 % | −21,7 pp | — |
| 3 luni | −6,7 % | −2,2 % | −4,5 pp | — |
| 6 luni | +36,2 % | +4,3 % | +31,9 pp | — |
| De la început de an | +126,0 % | +10,6 % | +115,4 pp | — |
| 1 an | +86,4 % | +10,5 % | +75,9 pp | +54,8 % |
| 3 ani | +331,1 % | +73,7 % | +257,4 pp | +181,8 % |
| 5 ani | +251,9 % | +61,7 % | +190,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 27 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,8 mld | 7,7 mld | 7,4 mld | 7,7 mld | 9,2 mld | 10,3 mld | 10,3 mld | 11,5 mld |
| Costul vânzărilor | 3,4 mld | 3,8 mld | 3,7 mld | 4,6 mld | 4,5 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | 5,3 mld |
| Profit brut | 3,4 mld | 3,9 mld | 3,7 mld | 3,1 mld | 4,8 mld | 5,6 mld | 5,4 mld | 6,2 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 707,0 mil | 781,0 mil | 886,0 mil | 991,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld |
| Profit operațional | 724,0 mil | 871,0 mil | 806,0 mil | -134,0 mil | 1,3 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 2,0 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 23,0 mil | 19,0 mil | 20,0 mil | 38,0 mil | 37,0 mil | 36,0 mil | 37,0 mil | 37,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 737,0 mil | 922,0 mil | 825,0 mil | -74,0 mil | 1,3 mld | 2,1 mld | 1,6 mld | 2,6 mld |
| Impozit pe profit | -27,0 mil | 419,0 mil | 123,0 mil | -834,0 mil | 153,0 mil | 455,0 mil | 238,0 mil | 252,0 mil |
| Profit net | 771,0 mil | 482,0 mil | 709,0 mil | 872,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 2,3 mld |
| EPS diluat | 0,47 | 0,29 ≈ | 0,44 | 0,54 | 0,75 | 0,92 ≈ | 0,84 | 1,38 |
| Flux de numerar operațional | 628,0 mil ≈ | 1,3 mld | 939,0 mil | 2,0 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,6 mld | 3,0 mld | 2,4 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 132,0 mil ≈ | 208,0 mil | 212,0 mil | 282,0 mil ≈ | 258,0 mil ≈ | 222,0 mil | 389,0 mil | 808,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 250,0 mil ≈ | 256,0 mil | 749,0 mil | 478,0 mil ≈ | 89,0 mil ≈ | 0 | 221,0 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 64 din propriul istoric de 33 trimestre (min 30,6, mediană 94,5, max 835,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,5 mld | 6,7 mld | 9,8 mld | 16,4 mld | 23,6 mld | 22,7 mld | 25,8 mld | 34,6 mld |
| Venituri an/an | +23,3 % | +4,0 % | +45,0 % | +68,3 % | +43,6 % | −3,9 % | +13,7 % | +34,3 % |
| Profit net | 337,0 mil | 341,0 mil | 2,5 mld | 3,2 mld | 1,3 mld | 854,0 mil | 1,6 mld | 4,3 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +1,2 % | +630,2 % | +27,0 % | −58,3 % | −35,3 % | +92,2 % | +164,2 % |
| EPS diluat | 0,32 | 0,30 | 2,06 | 2,57 | 0,84 | 0,53 | 1,00 | 2,65 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −6,3 % | +586,7 % | +24,8 % | −67,3 % | −36,9 % | +88,7 % | +165,0 % |
| netă % | 5,2 % | 5,1 % | 25,5 % | 19,2 % | 5,6 % | 3,8 % | 6,4 % | 12,5 % |
| Flux de numerar liber | -129,0 mil | 276,0 mil | 777,0 mil | 3,2 mld | 3,1 mld | 1,1 mld | 2,4 mld | 6,7 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 5,5 mld USD
- Datorie financiară
- 3,2 mld USD
- Datorie netă
- -2,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 63,0 mld USD
- Active totale
- 76,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,05x
- Lichiditate curentă
- 2,85x
- ROE
- 7,2 %
- ROA
- 5,9 %
- Marja FCF
- 19,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,8 mld | 16,4 mld | 23,6 mld | 22,7 mld | 25,8 mld | 34,6 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,4 mld | 8,5 mld | 13,0 mld | 12,2 mld | 13,1 mld | 17,5 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 4,3 mld | 7,9 mld | 10,6 mld | 10,5 mld | 12,7 mld | 17,2 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 2,0 mld | 2,8 mld | 5,0 mld | 5,9 mld | 6,5 mld | 8,1 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 995,0 mil | 1,4 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,4 mld | 3,6 mld | 1,3 mld | 401,0 mil | 1,9 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 47,0 mil | 34,0 mil | 88,0 mil | 106,0 mil | 92,0 mil | 131,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 3,7 mld | 1,2 mld | 508,0 mil | 2,0 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,2 mld | 513,0 mil | -122,0 mil | -346,0 mil | 381,0 mil | -103,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,5 mld | 3,2 mld | 1,3 mld | 854,0 mil | 1,6 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,06 | 2,57 | 0,84 | 0,53 | 1,00 | 2,65 | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
- 2023
- 1,6 mld
- 2024
- 1,6 mld
- 2025
- 1,6 mld
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 2,5 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 3,8 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 2,1 mld | 2,7 mld | 4,1 mld | 4,3 mld | 6,2 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,4 mld | 2,0 mld | 3,8 mld | 4,4 mld | 5,7 mld | 7,9 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Active curente | 6,1 mld | 8,6 mld | 15,0 mld | 16,8 mld | 19,0 mld | 26,9 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 641,0 mil | 702,0 mil | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 289,0 mil | 289,0 mil | 24,2 mld | 24,3 mld | 24,8 mld | 25,1 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 0 | 24,1 mld | 21,4 mld | 18,9 mld | 16,7 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Active totale | 9,0 mld | 12,4 mld | 67,6 mld | 67,9 mld | 69,2 mld | 76,9 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 468,0 mil | 1,3 mld | 2,5 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 312,0 mil | 0 | 751,0 mil | 0 | 874,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 330,0 mil | 1,0 mil | 2,5 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,4 mld | 4,2 mld | 6,4 mld | 6,7 mld | 7,3 mld | 9,5 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,8 mld † | 7,5 mld † | 54,8 mld † | 55,9 mld † | 57,6 mld † | 63,0 mld † | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 21,4 mld
- 2024
- 18,9 mld
- 2025
- 16,7 mld
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 1,7 mld | 3,0 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 294,0 mil | 301,0 mil | 450,0 mil | 546,0 mil | 636,0 mil | 974,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 777,0 mil ≈ | 3,2 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 6,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -952,0 mil | 686,0 mil | 2,0 mld | -1,4 mld | -1,1 mld | -5,5 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 6,0 mil | 1,9 mld | -3,3 mld | -1,1 mld | -2,1 mld | -431,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 1,8 mld | 3,7 mld | 985,0 mil | 862,0 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,1 mld
- 2024
- -2,1 mld
- 2025
- -431,0 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 39 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 790,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare9
- Bilanț și datorie100
- Calitate42
- Creștere57
- Randamente34
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 84,95 – 410,25 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)84,95 – 128,97 (Mijloc 102,13)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 8,5 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit231,64 – 410,25 (Mijloc 371,60)8 firme folosite · multiplul median 14,6x · quartile 9,1x – 16,2xADI, AMAT, AVGO, INTC, MRVL, MU, NVDA, TXN
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 39/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 53,2 % | 33 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 15,7 % | 13 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 20,3 % | 81 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,6 % | 55 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 34,3 % | 63 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,6x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 19,1x | 0 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,1 % | 21 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 34 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere57/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate42/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente34/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare9/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ADVANCED MICRO DEVICES INC (AMD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 34,6 mld USD în 2025; creștere an/an 34,3 %; marjă netă 15,6 %; ROE 10,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 158,29–269,61 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 236,86 USD, prețul de 483,90 USD lasă un potențial de -51,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -104,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 39/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja FCF: 20,3 %
- Lichiditatea curentă: 2,6x
Ce o infirmă
- Marja EBIT: 15,7 %
- EV/Venit: 19,1x
- Randament FCF: 1,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 103,6 mld și 6.633,5 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 88 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDANvidia Corp | 4.981,2 mld | 26,1 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +17 % / +342 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.585,5 mld | 42,4 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −18 % / +259 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 967,5 mld | 11,5 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +262 % / +1.023 % |
| AMDAdvanced Micro Devices Inc | 790,0 mld | 124,5 | 10,1 % | 15,6 % | +34,3 % | +86 % / +331 % |
| INTCIntel Corporation | 321,8 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +49 % / +35 % |
| AMATApplied Materials Inc | 303,1 mld | 32,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +51 % / +155 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 285,5 mld | 40,5 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +86 % / +105 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 203,4 mld | 49,8 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +58 % / +129 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 150,8 mld | 56,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +92 % / +209 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AMD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 316,68 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 557,62 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 836,84 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 366,43 Randament total -24 % · Pe an -9 % | 720,15 Randament total 49 % · Pe an 14 % | 1.177,96 Randament total 143 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 423,99 Randament total -12 % · Pe an -3 % | 930,07 Randament total 92 % · Pe an 14 % | 1.658,13 Randament total 243 % · Pe an 28 % |
- P/E la ieșire± 180,04
- Marja netă± 126,03
- Creșterea anuală a veniturilor± 95,12
- Diluare anuală± 10,59
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
AMD este o companie globală de semiconductori, activă în centrele de date, în PC-uri și jocuri, în sisteme embedded și în infrastructura AI. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au atins 11,5 miliarde USD 3, cu un ritm de creștere de 50% față de anul precedent 3. Analiza de mai jos se bazează pe raportul anual, pe trimestrul încheiat în iunie 2026 și pe ghidajul companiei pentru trimestrul al treilea.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție puternică în procesoarele EPYC și în GPU-urile pentru AI, susținută de creșterea din centrele de date 3. Portofoliul complet, care acoperă CPU, GPU, rețelistică și software, îi oferă flexibilitate 1.
- Fluxul de numerar operațional a crescut, iar compania a încheiat trimestrul cu o poziție de lichiditate solidă 2. Mai multe acorduri cu clienți mari indică o vizibilitate ridicată a comenzilor 3.
- AMD a fost prima companie care a integrat un NPU dedicat pe același SoC cu un CPU x86, ceea ce îi conferă un avantaj tehnologic în PC-urile cu AI 1.
Puncte slabe
- Veniturile depind de un număr redus de clienți mari, iar pierderea unui client important ar putea afecta rezultatele 1. Segmentul Gaming a scăzut în ultimul trimestru din cauza vânzărilor semi-custom mai mici 3.
- Segmentul Embedded a scăzut în 2025, iar cererea din unele piețe rămâne neuniformă 1. Dependența de terți pentru producție și pentru componentele plăcilor de bază rămâne un punct sensibil 1.
- Companiei i-au fost impuse încărcări de inventar legate de controalele la export, ceea ce a afectat marja brută în 2025 1.
Oportunități
- Dacă Helios și seriile MI400 se livrează la scară largă, compania ar putea extinde cota de piață în infrastructura AI 3. Parteneriatele cu laboratoare de AI și furnizori de cloud deschid noi canale de vânzare 3.
- Adoptarea PC-urilor cu AI ar putea susține un nou ciclu de înlocuire pentru procesoarele Ryzen 2. Extinderea software-ului ROCm ar putea atrage mai mulți dezvoltatori 3.
- Piața embedded cu AI, inclusiv robotica și automatizarea industrială, ar putea deveni o sursă suplimentară de venituri 3.
Amenințări
- Concurența din partea Intel și Nvidia, inclusiv prin parteneriatul lor, ar putea reduce prețurile și marjele 1. Clienții care își dezvoltă propriile cipuri AI pot diminua cererea 1.
- Restricțiile la export și reglementările comerciale ar putea limita accesul la anumite piețe 1. Modificările de politică în domeniul impozitelor pot afecta rezultatele 1.
- Industria este ciclică, iar o scădere a cererii sau o supraproducție ar putea afecta rapid veniturile și inventarul 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr redus de clienți mari generează o parte semnificativă din venituri și creanțe. Pierderea unuia dintre ei ar putea avea un efect material asupra rezultatelor 1.
- Controale la exportridicat
Restricțiile SUA pentru anumite GPU-uri destinate Chinei pot limita vânzările și pot genera încărcări de inventar, ca în 2025 1.
- Dependența de terți pentru producțiemediu
Producția și aprovizionarea cu materiale depind de furnizori externi. Întârzierile sau randamentele reduse ar putea afecta livrările 1.
- Concurența agresivămediu
Intel și Nvidia folosesc poziția lor de piață pentru prețuri și stimulente care ar putea reduce cota și marjele AMD 1.
- Ciclicitatea industrieimediu
Fluctuațiile cererii și ale prețurilor, specifice industriei semiconductorilor, pot afecta veniturile și valoarea inventarului 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea rapidă a segmentului Data Center, susținută de GPU-urile Instinct și de procesoarele EPYC, ar putea continua dacă livrările Helios și acordurile cu clienții mari se materializează 3. Un ghidaj de creștere puternică pentru trimestrul al treilea indică o dinamică favorabilă 3.
- Îmbunătățirea marjelor, legată de un mix de produse mai favorabil, ar putea susține creșterea profitabilității 3. Fluxul de numerar operațional ridicat oferă flexibilitate pentru investiții 2.
- Dacă adoptarea PC-urilor cu AI și a procesoarelor pentru dezvoltatori se extinde, segmentul Client ar putea avea o perioadă de creștere susținută 3.
Ce ar strica teza
- Dependența de un număr mic de clienți mari și de acorduri cu parteneri importanți ar putea amplifica efectul unei întârzieri sau al unei renegocieri 1. Dacă livrările Helios sau MI400 se amână, ghidajul companiei ar putea fi greu de atins 3.
- Restricțiile la export și concurența agresivă din partea Intel și Nvidia ar putea comprima prețurile și marjele 1. Parteneriatul dintre Nvidia și Intel ar putea crea presiuni suplimentare 1.
- Industria semiconductorilor este ciclică, iar o scădere a cererii pentru PC-uri sau consolele de jocuri ar putea reduce rapid veniturile din segmentele Client și Gaming 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri pentru trimestrul al treilea 2026Q3 2026
- Ritmul livrărilor Helios și al seriei Instinct MI4002026
- Evoluția marjei brute non-GAAP și a cheltuielilor operaționaleQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
AMD proiectează procesoare (CPU), procesoare grafice (GPU), acceleratoare AI, APU-uri, FPGA-uri și soluții de rețelistică pentru centre de date, precum și CPU-uri și GPU-uri pentru PC-uri și jocuri 1. Compania își organizează activitatea în trei segmente raportabile: Data Center, Client and Gaming și Embedded 1. În exercițiul financiar 2025, veniturile au fost de 34,6 miliarde USD, în creștere cu 34% 1, iar marja brută a fost de 50% 1.
Segmente
Piața în context
Cererea pentru infrastructura AI și pentru calculul din centrele de date reprezintă motorul creșterii companiei, iar AMD declară că AI extinde cererea pentru calcul pe toate piețele sale 3. Piața PC-urilor și a jocurilor depinde de adoptarea PC-urilor cu AI și de ciclurile de înlocuire, în timp ce piața embedded rămâne sensibilă la nivelurile de stocuri ale clienților 1.
Tendințe
- Cererea pentru infrastructura AIvânt din spate
Clienții hyperscale și laboratoarele de AI cumpără sisteme cu GPU-uri și procesoare AMD, iar Helios a intrat în faza de livrare 3. Această tendință poate susține creșterea Data Center, dacă construcția centrelor de date și accesul la energie nu se întârzie 1.
- Restricțiile la exportvânt din față
Controalele SUA la exportul GPU-urilor MI308 către China au generat încărcări de inventar în 2025 1. Licențele acordate permit livrări parțiale, dar reglementările pot schimba condițiile de vânzare 1.
- Ciclicitatea industriei semiconductorilorvânt din față
Industria este cunoscută pentru perioade de cerere volatilă, scăderi ale prețurilor și supraproducție 1. Acest ciclu poate afecta marjele și veniturile dacă cererea scade brusc 1.
Poziția concurențială
Intel folosește poziția sa dominantă în procesoarele pentru PC-uri și servere pentru a oferi prețuri agresive și stimulente clienților, ceea ce poate reduce volumele și prețurile medii ale AMD 1. Nvidia are o poziție puternică în GPU-urile pentru centrele de date și un ecosistem software propriu 1, iar parteneriatul Nvidia cu Intel ar putea intensifica presiunea concurențială 1.
Arhitecturile bazate pe Arm pot crește concurența în PC-uri, în centrele de date și în sistemele comerciale 1. În plus, unii clienți își dezvoltă propriile cipuri pentru sarcini AI similare, ceea ce ar putea reduce cererea pentru produsele AMD 1.
- IntelINTC
Concurent în procesoarele pentru servere și PC-uri, care folosește prețuri agresive și stimulente pentru clienți 1.
- NvidiaNVDA
Concurent în GPU-urile pentru centrele de date, cu un ecosistem software propriu și un parteneriat recent cu Intel 1.
- Arm HoldingsARM
Arhitectura Arm poate extinde concurența în consumer, comercial și centre de date 1.
- Clienți care dezvoltă cipuri interne
Unii clienți proiectează produse proprii pentru sarcini AI, ceea ce poate reduce cererea pentru cipurile AMD 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why Gabelli Global Growth Fund Added Advanced Micro Devices (AMD) in Q2Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- AMD Stock Alert: Advanced Micro Devices Joins the Trillion-Dollar ClubYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: Advanced Micro Devices, Intel, Paramount, Critical Metals & moreCNBC — Top News · 21 sept. 2026 · EN
- Better Artificial Intelligence Stock: Advanced Micro Devices vs. SK HynixYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices vs. Texas Instruments: Which Tech Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer on Advanced Micro Devices (AMD): “Buy It”Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- The Fund’s Largest Relative Detractor: Unowned Advanced Micro Devices (AMD)Yahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices vs. ASML: Which Tech Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)’s Halo Station Could Strengthen Its AI Position, but Near-Term Revenue Impact May Be LimitedYahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices vs. Qualcomm: Which Technology Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices vs. Marvell Technology: Which Semiconductor Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Here Are Thursday’s Top Wall Street Analyst Research Calls: Advanced Micro Devices, Amgen, AngloGold Ashanti, Caterpillar, Chewy, Meta Platforms, Novartis, NVIDIA, SK hynix, and MoreYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Could Advanced Micro Devices (AMD)’s Partnership With Cisco Systems (CSCO) Unlock a Massive Middle East AI Opportunity?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Guidance Upside Drives Advanced Micro Devices (AMD) Higher, Hurting Non OwnersYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices Sees AI Boom Fueling MI450, Helios and Server CPU GrowthYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- AI-Optimized Processors Fuel Advanced Micro Devices (AMD) Stock GrowthYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices and Marvell Technology Keep Growing Their Revenue. Here's What Else to Watch.Yahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- Is Advanced Micro Devices Stock Outperforming the Dow?Yahoo Finance — News · 30 aug. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices Stock Ran The Roadmap It Had Already PublishedYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices (AMD) and Intel (INTC) Both Just Raised Billions for AI. Here’s How Their Strategies DifferYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 22 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 sept. 2026Item 3.02
- Raport curent19 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent15 mai 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă · Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Advanced Micro Devices, Inc. · 04 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Advanced Micro Devices, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Advanced Micro Devices, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.