olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Costco Wholesale Corporation COST
Retail-Variety Stores · SIC 5331 · Verticală: Retail-Variety Stores (SIC 5331)
Costco Wholesale Corporation operează depozite-club cu abonament, cu 939 de depozite la 30 august 2026. În anul fiscal 2026 vânzările nete au crescut cu 10,1% până la 297,2 miliarde USD, iar venitul net a fost de 9,2 miliarde USD. Modelul de abonamente și ratele ridicate de reînnoire susțin profitabilitatea companiei.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Costco Wholesale Corporation (COST) costa 1.065,59 USD (+1,83 % într-o zi), cu capitalizare 472,2 mld USD, P/E 51,3 pe un EPS diluat de 20,76 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,52 %, beta 0,29, interval pe 52 de săptămâni 850,00–1.094,32 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 95,7 mld USD (+11,1 % an/an), profit net de 3,0 mld USD (+14,9 % an/an), EPS diluat 6,75 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 72,0
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 940,96 – 1.057,07
- peste banda superioară · %B 1,07 · lățimea benzii 11,6 %
- SMA 50 / 200
- 950,04 / 972,43
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 26,37 / 21,63
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,9 % | −5,9 % | +19,8 pp | — |
| 3 luni | +12,3 % | −4,6 % | +16,9 pp | — |
| 6 luni | +5,3 % | +0,2 % | +5,1 pp | — |
| De la început de an | +23,6 % | +7,4 % | +16,1 pp | — |
| 1 an | +14,0 % | +8,2 % | +5,8 pp | +24,7 % |
| 3 ani | +87,0 % | +68,4 % | +18,6 pp | +26,9 % |
| 5 ani | +107,7 % | +56,5 % | +51,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 62,2 mld | 63,7 mld | 63,2 mld | 86,2 mld | 67,3 mld | 69,6 mld | 70,5 mld | 95,7 mld |
| Costul vânzărilor | 54,1 mld | 55,7 mld | 55,0 mld | 75,0 mld | 58,5 mld | 60,7 mld | 61,5 mld | 83,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 5,8 mld | 5,7 mld | 5,7 mld | 7,8 mld | 6,3 mld | 6,3 mld | 6,2 mld | 8,4 mld |
| Profit operațional | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 3,3 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 3,8 mld |
| Amortizare și depreciere | 548,0 mil | 552,0 mil | 552,0 mil | 774,0 mil | 597,0 mil | 597,0 mil | 597,0 mil | 883,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 37,0 mil | 36,0 mil | 35,0 mil | 46,0 mil | 35,0 mil | 33,0 mil | 32,0 mil | 45,0 mil |
| Impozit pe profit | 508,0 mil | 634,0 mil | 677,0 mil | 900,0 mil | 582,0 mil | 686,0 mil | 746,0 mil | 1,0 mld |
| Profit net | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 3,0 mld |
| EPS diluat | 4,04 | 4,02 | 4,28 | 5,87 ≈ | 4,50 | 4,58 | 4,93 | 6,75 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 3,3 mld | 2,7 mld ≈ | — | — | 4,7 mld | 3,0 mld ≈ | — | — |
| Investiții (capex) | 1,3 mld | 1,1 mld ≈ | — | — | 1,5 mld | 1,3 mld ≈ | — | — |
| Dividende plătite | 515,0 mil | 0 ≈ | — | — | 577,0 mil | 577,0 mil ≈ | — | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 207,0 mil | 205,0 mil ≈ | — | — | 210,0 mil | 209,0 mil ≈ | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 82 din propriul istoric de 34 trimestre (min 27,4, mediană 38,0, max 62,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 152,7 mld | 166,8 mld | 195,9 mld | 227,0 mld | 242,3 mld | 254,5 mld | 275,2 mld | 303,2 mld |
| Venituri an/an | +7,9 % | +9,2 % | +17,5 % | +15,8 % | +6,8 % | +5,0 % | +8,2 % | +10,1 % |
| Profit net | 3,7 mld | 4,0 mld | 5,0 mld | 5,8 mld | 6,3 mld | 7,4 mld | 8,1 mld | 9,2 mld |
| Profit net an/an | +16,8 % | +9,4 % | +25,1 % | +16,7 % | +7,7 % | +17,1 % | +9,9 % | +13,9 % |
| EPS diluat | 8,26 | 9,02 | 11,27 | 13,14 | 14,16 | 16,56 | 18,21 | 20,76 |
| EPS diluat an/an | +16,5 % | +9,2 % | +24,9 % | +16,6 % | +7,8 % | +16,9 % | +10,0 % | +14,0 % |
| netă % | 2,4 % | 2,4 % | 2,6 % | 2,6 % | 2,6 % | 2,9 % | 2,9 % | 3,0 % |
| Flux de numerar liber | 3,4 mld | 6,1 mld | 5,4 mld | 3,5 mld | 6,7 mld | 6,6 mld | 7,8 mld | 9,4 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 aug. 2026
- Numerar
- 20,2 mld USD
- Datorie financiară
- 6,2 mld USD
- Datorie netă
- -14,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 35,8 mld USD
- Active totale
- 89,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,17x
- Lichiditate curentă
- 1,06x
- ROE
- 28,4 %
- ROA
- 11,1 %
- Marja FCF
- 3,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 195,9 mld | 227,0 mld | 242,3 mld | 254,5 mld | 275,2 mld | 303,2 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 170,7 mld | 199,4 mld | 212,6 mld | 222,4 mld | 239,9 mld | 264,3 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Profit brut | 25,2 mld ≈ | 27,6 mld ≈ | 29,7 mld ≈ | 32,1 mld ≈ | 35,3 mld ≈ | 38,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 18,5 mld | 19,8 mld | 21,6 mld | 22,8 mld | 25,0 mld | 27,2 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Profit operațional | 6,7 mld | 7,8 mld | 8,1 mld | 9,3 mld | 10,4 mld | 11,7 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| EBITDA | 8,5 mld ≈ | 9,7 mld ≈ | 10,2 mld ≈ | 11,5 mld ≈ | 12,8 mld ≈ | 14,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 171,0 mil | 158,0 mil | 160,0 mil | 169,0 mil | 154,0 mil | 145,0 mil | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 6,7 mld | 7,8 mld | 8,5 mld | 9,7 mld | 10,8 mld | 12,3 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Profit net | 5,0 mld | 5,8 mld | 6,3 mld | 7,4 mld | 8,1 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 11,27 | 13,14 | 14,16 | 16,56 | 18,21 | 20,76 | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 444,3 mil | 444,8 mil | 444,5 mil | 444,8 mil | 444,8 mil | 444,4 mil | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 3,84 | 19,36 | 4,92 | 5,54 | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 22,8 mld
- 2025
- 25,0 mld
- 2026
- 27,2 mld
SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat
- 2024
- 444,8 mil
- 2025
- 444,8 mil
- 2026
- 444,4 mil
SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 11,3 mld | 10,2 mld | 13,7 mld | 9,9 mld | 14,2 mld | 20,2 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 14,2 mld | 17,9 mld | 16,7 mld | 18,6 mld | 18,1 mld | 19,3 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Active curente | 29,5 mld | 32,7 mld | 35,9 mld | 34,2 mld | 38,4 mld | 46,6 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 23,5 mld | 24,6 mld | 26,7 mld | 29,0 mld | 31,9 mld | 35,6 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 996,0 mil | 993,0 mil | 994,0 mil | 994,0 mil | 994,0 mil | 994,0 mil | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Active totale | 59,3 mld | 64,2 mld | 69,0 mld | 69,8 mld | 77,1 mld | 89,0 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 16,3 mld | 17,8 mld | 17,5 mld | 19,4 mld | 19,8 mld | 22,6 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 799,0 mil | 73,0 mil | 1,1 mld | 103,0 mil | 75,0 mil | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,7 mld | 6,5 mld | 5,4 mld | 5,8 mld | 5,7 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 29,4 mld | 32,0 mld | 33,6 mld | 35,5 mld | 37,1 mld | 44,0 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 41,2 mld | 43,5 mld | 43,9 mld | 46,2 mld | 47,9 mld | 53,2 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 18,1 mld | 20,6 mld | 25,1 mld | 23,6 mld | 29,2 mld | 35,8 mld † | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 9,0 mld | 7,4 mld | 11,1 mld | 11,3 mld | 13,3 mld | 15,8 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,6 mld | 3,9 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | 5,5 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 5,4 mld ≈ | 3,5 mld ≈ | 6,7 mld ≈ | 6,6 mld ≈ | 7,8 mld ≈ | 9,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,5 mld | -3,9 mld | -5,0 mld | -4,4 mld | -5,3 mld | -6,4 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -6,5 mld | -4,3 mld | -2,6 mld | -10,8 mld | -3,8 mld | -3,4 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 5,7 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 9,0 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 496,0 mil | 439,0 mil | 676,0 mil | 700,0 mil | 903,0 mil | 848,0 mil | SEC (XBRL)· 07 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 54 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 472,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie78
- Randamente46
- Calitate76
- Creștere78
- Evaluare7
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 72,80 – 496,12 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)336,16 – 496,12 (Mijloc 398,46)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 9,5 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA309,65 – 461,63 (Mijloc 394,35)6 firme folosite · multiplul median 11,2x · quartile 8,6x – 13,3xBJ, DG, DLTR, OLLI, PSMT, TGT
- Colegi: P/E361,10 – 477,40 (Mijloc 431,21)7 firme folosite · multiplul median 20,8x · quartile 17,4x – 23,0xBJ, DG, DLTR, FIVE, OLLI, PSMT, TGT
- Dividende actualizate (DDM)72,80 – 97,91 (Mijloc 83,51)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 54/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 41,4 % | 88 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 3,0 % | 33 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 101,7 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,8 % | 65 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 13,6 % | 91 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,0x | 88 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 80,6x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 22 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 51,3x | 0 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 31,9x | 0 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,0 % | 25 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,7 % | 10 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 26,2 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie78/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere78/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate76/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente46/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare7/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
COSTCO WHOLESALE CORP /NEW (COST). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 303,2 mld USD în 2026; creștere an/an 10,1 %; marjă netă 3,0 %; ROE 28,4 %; datorie netă/EBITDA -1,0x.
Intervalul de valoare estimat este 322,90–469,52 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 396,41 USD, prețul de 1 065,59 USD lasă un potențial de -62,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -168,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 54/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 41,4 %
- Conversia profitului în FCF: 101,7 %
- CAGR EPS 3 ani: 13,6 %
- Datorie netă / EBITDA: -1,0x
- Acoperirea dobânzilor: 80,6x
- Rata de distribuire (FCF): 26,2 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- P/E (TTM): 51,3x
- EV/EBITDA: 31,9x
- Randament FCF: 2,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Față de mediana verticalei
Retail-Variety Stores (SIC 5331) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WMTWalmart Inc. | 1.013,3 mld | 46,1 | 23,4 % | 3,0 % | +4,7 % | +16 % / +146 % |
| COSTCostco Wholesale Corp | 472,2 mld | 51,3 | 28,4 % | 3,0 % | +10,1 % | +14 % / +87 % |
| TGTTarget Corporation | 71,8 mld | 16,4 | 26,4 % | 4,1 % | −1,7 % | +74 % / +18 % |
| DGDollar General Corp | 30,4 mld | 18,0 | 19,7 % | 3,9 % | +5,2 % | +26 % / +5 % |
| DLTRDollar Tree, Inc. | 25,9 mld | 16,8 | 45,9 % | 8,0 % | +10,4 % | +24 % / +12 % |
| BJBj’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 14,1 mld | 24,3 | 27,7 % | 2,6 % | +4,7 % | +25 % / +72 % |
| FIVEFive Below, Inc. | 13,3 mld | 21,6 | 28,3 % | 11,7 % | +22,9 % | +46 % / +28 % |
| OLLIOllie's Bargain Outlet Holdings, Inc. | 5,5 mld | 20,8 | 14,9 % | 9,8 % | +16,6 % | −24 % / +27 % |
| PSMTPriceSmart, Inc. | 5,0 mld | 30,1 | 12,3 % | 2,8 % | +11,5 % | +32 % / +141 % |
| MNSOMINISO Group Holding Limited | — | — | 26,9 % | 15,4 % | +48,1 % | −44 % / −56 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 652,35 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 1.151,56 Randament total 9 % · Pe an 9 % | 1.732,19 Randament total 63 % · Pe an 63 % |
| 3 ani | 675,24 Randament total -35 % · Pe an -14 % | 1.337,13 Randament total 27 % · Pe an 8 % | 2.202,30 Randament total 109 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 698,93 Randament total -32 % · Pe an -7 % | 1.552,60 Randament total 49 % · Pe an 8 % | 2.800,00 Randament total 167 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 334,28
- Marja netă± 234,00
- Creșterea anuală a veniturilor± 186,27
- Diluare anuală± 19,66
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Costco Wholesale Corporation operează depozite-club cu abonament, cu 939 de depozite la 30 august 2026 1. În anul fiscal 2026 vânzările nete au crescut cu 10,1% până la 297,2 miliarde USD 2, iar venitul net a fost de 9,2 miliarde USD 2. Modelul de abonamente și ratele ridicate de reînnoire susțin profitabilitatea companiei 1.
SWOT
Puncte tari
- Modelul de abonament asigură venituri recurente și loialitate ridicată a membrilor, cu rate de reînnoire ridicate 1. Brandul de marcă proprie Kirkland Signature diferențiază oferta și susține marjele 1.
- Sortimentul restrâns și volumele mari de vânzare permit prețuri joase și rotație rapidă a stocurilor 1. Eficiența operațională a depozitelor și a lanțului de distribuție reduce costurile 1.
- Creșterea vânzărilor comparabile și a vânzărilor digitale indică o bază de clienți activă și în creștere 2.
Puncte slabe
- Dependența financiară de operațiunile din S.U.A. și Canada este mare, iar California are o pondere importantă 1. O scădere prelungită în aceste piețe ar avea un impact semnificativ asupra rezultatelor 1.
- Marjele brute sunt foarte reduse, astfel încât modificări mici ale costurilor pot afecta profitul net în mod considerabil 1.
- Vânzările de benzină au marjă mai mică decât restul afacerii și fluctuează cu prețurile carburanților 1.
Oportunități
- Deschiderea de noi depozite în piețe noi și în special pe piețele internaționale poate susține creșterea pe termen lung 1.
- Extinderea ofertei digitale și a veniturilor din abonamente Executive ar putea crește profitabilitatea 1.
- Creșterea ponderii mărcii Kirkland Signature ar putea îmbunătăți marjele și diferențierea 1.
Riscuri
- Dependența de piața din S.U.A.ridicat
Cea mai mare parte a profitului provine din S.U.A. și Canada, iar o scădere în California ar avea efect puternic 1.
- Riscuri ciberneticeridicat
Atacurile asupra sistemelor IT și asupra datelor membrilor ar putea genera costuri, litigii și pierderea încrederii 1.
- Strategia de creșteremediu
Deschiderea de depozite noi ar putea canibaliza vânzările celor existente și ar putea avea profitabilitate inițială scăzută 1.
- Costurile cu forța de muncămediu
Creșterea salariilor și a costurilor medicale ar putea reduce marjele dacă nu sunt compensate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor comparabile și a vânzărilor digitale, împreună cu un număr mare de membri și rate ridicate de reînnoire, ar putea susține creșterea profitului în viitor 12.
- Dacă marca Kirkland Signature și modelul de abonament continuă să își mențină avantajul, compania ar putea păstra prețuri competitive și marje stabile 1.
- Extinderea în piețele internaționale cu rate de creștere mai mari ar putea diversifica sursele de venit 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor comparabile și a ratei de reînnoire a membrilorQ1 2027
- Impactul rambursărilor tarifare și al politicii de prețuri asupra marjei brute2027
- Evoluția costurilor cu forța de muncă și cheltuielilor SG&AQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Costco funcționează ca un lanț de depozite-club în Statele Unite, Puerto Rico, Canada, Mexic, Japonia, Regatul Unit, Coreea, Australia, Taiwan, China, Spania, Franța, Suedia, Islanda și Noua Zeelandă, cu 939 de depozite la sfârșitul anului fiscal 2026 1. Modelul se bazează pe prețuri mici la un sortiment limitat de produse naționale și marca proprie Kirkland Signature, cu marje brute mai reduse decât ale majorității comercianților 1. Compania operează și site-uri de comerț electronic în mai multe țări 1.
Marja brută a fost de 11,09% în anul fiscal 2026 1, aproape neschimbată față de anul precedent, iar cheltuielile SG&A au scăzut ca pondere în vânzări 2. Compania a continuat investițiile în tehnologie și în lanțul de aprovizionare, care includ depozite și e-commerce 1.
Piața în context
Piața de retail prin depozite-club și retail generalist este foarte competitivă, pe criterii precum prețul, sortimentul, locația și comoditatea 1. Concurența include supermarketuri, hipermarketuri, comercianți online și stații de alimentare, iar în S.U.A. și anumite piețe internaționale există mai mulți concurenți în aceleași zone metropolitane 1.
Tendințe
- Creșterea vânzărilor comparabilevânt din spate
Vânzările comparabile au crescut în anul fiscal 2026, susținute de valoarea medie a coșului și de frecvența de cumpărare 1. Dacă această tendință se menține, ar putea sprijini profitabilitatea prin diluarea cheltuielilor fixe.
- Comerțul electronic și vânzările digitalemixt
Vânzările comparabile digitale au crescut cu 21% în anul fiscal 2026 1, ceea ce arată interes crescut pentru canalele online. Marjele acestor canale sunt însă în general mai mici decât cele ale depozitelor 1.
- Presiuni tarifaremixt
Tarifele impuse de guvern au afectat costurile unor produse, iar Curtea Supremă a SUA a declarat tarifele IEEPA ilegale în februarie 2026 1. Rambursările primite pot fi parțial reinvestite în prețuri pentru membri, ceea ce ar putea reduce beneficiul pentru marje 1.
- Costuri cu forța de muncă și sănătatevânt din față
Cheltuielile cu salariile și beneficiile sunt cea mai mare cheltuială după costul mărfurilor, iar creșterea acestora, inclusiv a costurilor medicale, reprezintă un risc pentru marje 1. Compania a crescut salariile și a păstrat beneficii extinse 1.
Poziția concurențială
Costco concurează cu Walmart, Target, Kroger și Amazon în S.U.A., iar în categoria depozitelor-club concurează direct cu Sam's Club și BJ's Wholesale Club 1. Concurența este globală, cuprinzând comercianți naționali, regionali și online 1.
Presiunea concurențială poate afecta vânzările și marjele, mai ales în zonele metropolitane unde există mai mulți concurenți de tip club 1. Compania se bazează pe prețuri competitive și pe marca Kirkland Signature pentru a-și menține poziția 1.
- WalmartWMT
Concurent general în S.U.A., inclusiv prin Sam's Club în segmentul depozitelor-club 1.
- Sam's Club
Lanț de depozite-club al Walmart, care concurează direct pentru membri în S.U.A. 1.
- BJ's Wholesale Club
Concurent direct în S.U.A. în segmentul depozitelor-club cu abonament 1.
- AmazonAMZN
Comerciant online important care concurează pentru cumpărăturile generale în S.U.A. 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Here’s When Jim Cramer Thinks Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) Will Cut PricesYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer Might Have Made A Big Shift For Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST)Yahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 18 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 16 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent16 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport anual07 oct. 2026
- Raport curent24 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 iun. 2026
- Raport curent28 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 mar. 2026
- Raport curent05 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-08-30 · SEC / Costco Wholesale Corporation · 07 oct. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Costco Wholesale Corporation · 24 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.