olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Healthpeak Properties, Inc. DOC
Real Estate Investment Trusts · SIC 6798 · Verticală: Real Estate Investment Trusts (SIC 6798)
Healthpeak Properties este un REIT american care deține, operează și dezvoltă imobile pentru sănătate, în principal clădiri medicale ambulatorii, spații de laborator și locuințe pentru seniori. Compania este în curs de transformare, cu separarea activelor de locuințe pentru seniori prin Janus Living și cu o recapitalizare majoră a portofoliului medical ambulatoriu cu Brookfield, ceea ce face ca evoluția ei financiară să fie urmărită îndeaproape. Ponderea ocupării și a costurilor de finanțare rămâne centrală în analiza ei.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Healthpeak Properties, Inc. (DOC) costa 20,17 USD (+3,12 % într-o zi), cu capitalizare 13,9 mld USD, P/E 37,1 pe un EPS diluat de 0,54 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 6,05 %, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 15,78–22,82 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 820,9 mil USD (+16,3 % an/an), profit net de 17,3 mil USD, EPS diluat 0,02 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 60,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 18,18 – 19,84
- peste banda superioară · %B 1,20 · lățimea benzii 8,7 %
- SMA 50 / 200
- 19,79 / 19,14
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,04 / -0,22
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,1 % | −2,0 % | +9,1 pp | — |
| 3 luni | −7,4 % | −2,2 % | −5,3 pp | — |
| 6 luni | +3,4 % | +4,3 % | −0,8 pp | — |
| De la început de an | +25,4 % | +10,6 % | +14,9 pp | — |
| 1 an | +15,0 % | +10,5 % | +4,5 pp | +0,5 % |
| 3 ani | +17,2 % | +73,7 % | −56,5 pp | +10,7 % |
| 5 ani | −41,1 % | +61,7 % | −102,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 698,0 mil | 702,9 mil | 694,3 mil | 705,9 mil | 719,4 mil | 753,0 mil | 771,6 mil | 820,9 mil |
| Costul vânzărilor | 277,0 mil | 273,1 mil | 276,2 mil | 291,9 mil | — | — | — | — |
| Amortizare și depreciere | 274,5 mil | 268,5 mil | 265,9 mil | 262,3 mil | 262,1 mil | 289,7 mil | 283,4 mil | 298,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 70,5 mil | 72,7 mil | 75,1 mil | 76,8 mil | 80,6 mil | 87,3 mil | 92,3 mil | 83,9 mil |
| Profit înainte de impozit | -3,2 mil | 54,3 mil | 39,7 mil | 65,2 mil | 125,1 mil | 195,6 mil | 59,3 mil | 34,2 mil |
| Impozit pe profit | -14,0 mil | 2,1 mil | 2,4 mil | -1,2 mil | 6,0 mil | 254,0 mii | -1,4 mil | 1,3 mil |
| Profit net | 4,5 mil | 42,8 mil | 31,7 mil | -117,1 mil | 114,0 mil | 193,6 mil | 52,8 mil | 17,3 mil |
| EPS diluat | 0,01 ≈ | 0,06 | 0,05 | -0,17 | 0,16 ≈ | 0,28 | 0,08 | 0,02 |
| Flux de numerar operațional | 283,5 mil | 279,4 mil | 363,5 mil ≈ | 315,0 mil ≈ | 294,1 mil | 260,9 mil | 361,1 mil ≈ | 354,5 mil ≈ |
| Dividende plătite | 209,8 mil | 213,5 mil | 211,9 mil ≈ | 211,9 mil ≈ | 211,9 mil | 212,0 mil | 210,3 mil ≈ | 210,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 326,0 mii | 25,0 mil | 72,1 mil ≈ | 17,0 mii ≈ | 87,0 mii | 1,4 mil | 100,2 mil ≈ | 99,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 45 din propriul istoric de 38 trimestre (min 12,6, mediană 40,1, max 344,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | ⚠ 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,7 mld | 2,8 mld |
| Venituri an/an | — | +4,1 % | +32,6 % | +15,3 % | +8,7 % | +5,8 % | +23,8 % | +4,5 % |
| Profit net | 1,1 mld | 45,5 mil | 413,6 mil | 505,5 mil | 500,4 mil | 306,0 mil | 243,1 mil | 71,3 mil |
| Profit net an/an | — | −95,7 % | +808,3 % | +22,2 % | −1,0 % | −38,9 % | −20,5 % | −70,7 % |
| EPS diluat | 2,24 | 0,09 | 0,77 | 0,93 | 0,92 | 0,56 | 0,36 | 0,10 |
| EPS diluat an/an | — | −96,0 % | +755,6 % | +20,8 % | −1,1 % | −39,1 % | −35,7 % | −72,2 % |
| netă % | 89,1 % | 3,7 % | 25,1 % | 26,7 % | 24,3 % | 14,0 % | 9,0 % | 2,5 % |
| Flux de numerar liber | 287,8 mil | 168,8 mil | -30,5 mil | 35,5 mil | -61,7 mil | 181,7 mil | 333,7 mil | 357,0 mil |
Seria se rupe înainte de 2018: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 467,5 mil USD
- Datorie financiară
- 9,8 mld USD
- Datorie netă
- 9,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 8,1 mld USD
- Active totale
- 20,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,21x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 0,8 %
- ROA
- 0,4 %
- Marja FCF
- 12,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 782,5 mil | 773,3 mil | 863,0 mil | 902,1 mil | 1,1 mld | — | SEC (XBRL)· 04 feb. 2025verificat |
| Profit brut | 862,3 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | — | SEC (XBRL)· 04 feb. 2025derivat |
| Amortizare și depreciere | 553,9 mil | 684,3 mil | 710,6 mil | 749,9 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 218,3 mil | 158,0 mil | 172,9 mil | 200,3 mil | 280,4 mil | 305,2 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 217,7 mil | 128,4 mil | 507,1 mil | 314,9 mil | 273,2 mil | 284,3 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -9,4 mil | -3,3 mil | -4,4 mil | -9,6 mil | 4,4 mil | 9,3 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Profit net | 413,6 mil | 505,5 mil | 500,4 mil | 306,0 mil | 243,1 mil | 71,3 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,77 | 0,93 | 0,92 | 0,56 | 0,36 | 0,10 | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 531,1 mil | 539,2 mil | 539,1 mil | 547,3 mil | 676,2 mil | 696,0 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,48 | 1,20 | 1,20 | 1,20 | 1,20 | 1,22 | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 547,3 mil
- 2024
- 676,2 mil
- 2025
- 696,0 mil
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 44,2 mil | 158,3 mil | 72,0 mil | 117,6 mil | 119,8 mil | 467,5 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 18,0 mil | 18,0 mil | 18,0 mil | 18,0 mil | 68,5 mil | 68,5 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 519,9 mil | 519,8 mil | 418,1 mil | 314,2 mil | 817,3 mil | 654,5 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Active totale | 15,9 mld | 15,3 mld | 15,8 mld | 15,7 mld | 19,9 mld | 20,3 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,6 mld | 6,2 mld | 6,5 mld | 6,9 mld | 8,7 mld | 9,8 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 8,6 mld | 8,1 mld | 8,5 mld | 8,8 mld | 10,9 mld | 12,0 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 7,3 mld | 7,1 mld | 7,2 mld | 6,9 mld | 9,1 mld | 8,1 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
- 2023
- 314,2 mil
- 2024
- 817,3 mil
- 2025
- 654,5 mil
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 758,4 mil | 795,2 mil | 900,3 mil | 956,2 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 788,9 mil | 759,7 mil | 962,0 mil | 774,6 mil | 736,8 mil | 894,9 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -30,5 mil ≈ | 35,5 mil ≈ | -61,7 mil ≈ | 181,7 mil ≈ | 333,7 mil ≈ | 357,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,0 mld | 531,0 mil | -876,3 mil | -576,8 mil | -113,8 mil | -1,0 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 246,5 mil | -1,3 mld | -116,5 mil | -337,3 mil | -941,4 mil | 136,1 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 787,1 mil | 650,1 mil | 648,0 mil | 657,0 mil | 794,8 mil | 849,1 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 10,5 mil | 12,8 mil | 67,8 mil | 6,5 mil | 190,7 mil | 97,1 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -576,8 mil
- 2024
- -113,8 mil
- 2025
- -1,0 mld
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
- 2023
- -337,3 mil
- 2024
- -941,4 mil
- 2025
- 136,1 mil
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 53 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 13,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere100
- Evaluare42
- Calitate40
- Randamente54
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,33 – 31,08 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)16,03 – 21,56 (Mijloc 18,39)
- Colegi: P/B11,33 – 31,08 (Mijloc 18,06)32 firme folosite · multiplul median 1,6x · quartile 1,0x – 2,7xABR, ACRE, ADC, APLE, ARI, ARR, BRX, CDP, CMCT, CUBE, DLR, EPR, EPRT, ESS, EXR, FCPT, FSP, HST, IHT, ILPT, KIM, LINE, O, OLP, PINE, PLD, PSA, RYN, VICI, VMRK, VTR, WELL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 53/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 4,9 % | 40 (față de colegi) | 10 % |
| Marja EBITDA · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,0 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 1,8x | 47 (față de colegi) | 31 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 37,1x | 30 (față de colegi) | 14 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 6,0 % | 69 (față de colegi) | 24 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 224,3 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate· parțial40/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente54/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare42/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Healthpeak Properties, Inc. (DOC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,8 mld USD în 2025; creștere an/an 4,5 %; marjă netă 12,3 %; ROE 4,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 13,68–26,32 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 18,23 USD, prețul de 20,17 USD lasă un potențial de -9,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -10,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 53/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 11,0 %
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 37,1x
- Rata de distribuire (EPS): 224,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja EBITDA, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Real Estate Investment Trusts (SIC 6798) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 176,9 mld | 103,2 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +16 % / +171 % |
| PLDPrologis, Inc. | 120,3 mld | 32,5 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +0 % / +12 % |
| EQIXEquinix Inc | 100,4 mld | 60,9 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +35 % / +24 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 86,9 mld | 26,3 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +3 % / −10 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 63,3 mld | 47,1 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +13 % / +30 % |
| PSAPublic Storage | 62,3 mld | 33,9 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +21 % / +29 % |
| ORealty Income Corporation | 54,7 mld | 39,6 | 3,6 % | 22,9 % | +9,1 % | −0 % / +7 % |
| VTRVentas, Inc. | 46,0 mld | 163,7 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +8 % / +90 % |
| CCICrown Castle Inc. | 36,8 mld | 44,0 | — | 20,7 % | −4,4 % | −5 % / −26 % |
| IRMIron Mountain Inc | 34,7 mld | 82,6 | — | 5,7 % | +12,2 % | +35 % / +82 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 32,6 mld | 31,8 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +17 % / +20 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 26,9 mld | 11,2 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −15 % / −18 % |
| VMRKVivmark Residential | 23,3 mld | 27,2 | 8,1 % | — | +4,8 % | +0 % / +9 % |
| SBACSba Communications Corporation | 19,6 mld | 19,9 | — | 34,5 % | +5,1 % | −5 % / −25 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 17,7 mld | 17,2 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +46 % / +48 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,0 mld | 40,7 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +0 % / +24 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 16,8 mld | 27,6 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +21 % / +29 % |
| DOCHealthpeak Properties, Inc. | 13,9 mld | 37,1 | 4,9 % | 12,3 % | +4,5 % | +15 % / +17 % |
| CUBECubesmart | 10,4 mld | 32,3 | 11,8 % | 28,7 % | +5,3 % | +23 % / +15 % |
| BRXBrixmor Property Group Inc. | 9,3 mld | 22,0 | 14,2 % | 30,0 % | +6,7 % | +16 % / +40 % |
| ADCAgree Realty Corporation | 9,1 mld | 35,8 | 3,8 % | 29,8 % | +16,4 % | −7 % / +18 % |
| LINELineage, Inc. | 8,8 mld | — | -2,0 % | -3,1 % | +0,3 % | +8 % / indisponibil |
| EPRTEssential Properties Realty Trust, Inc. | 6,2 mld | 22,9 | 6,3 % | 41,0 % | +24,8 % | −11 % / +18 % |
| RYNRayonier Inc. | 6,1 mld | 6,7 | 12,8 % | 68,6 % | −51,0 % | −9 % / −34 % |
| EPREpr Properties | 4,7 mld | 16,8 | 12,7 % | 38,8 % | +2,9 % | +16 % / +36 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DOC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 12,79 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 22,55 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 33,88 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 14,11 Randament total -23 % · Pe an -8 % | 27,81 Randament total 48 % · Pe an 14 % | 45,63 Randament total 139 % · Pe an 34 % |
| 5 ani | 15,55 Randament total -10 % · Pe an -2 % | 34,29 Randament total 89 % · Pe an 14 % | 61,44 Randament total 230 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 6,95
- Marja netă± 4,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,76
- Diluare anuală± 0,41
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Healthpeak Properties este un REIT american care deține, operează și dezvoltă imobile pentru sănătate, în principal clădiri medicale ambulatorii, spații de laborator și locuințe pentru seniori. Compania este în curs de transformare, cu separarea activelor de locuințe pentru seniori prin Janus Living și cu o recapitalizare majoră a portofoliului medical ambulatoriu cu Brookfield, ceea ce face ca evoluția ei financiară să fie urmărită îndeaproape. Ponderea ocupării și a costurilor de finanțare rămâne centrală în analiza ei.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat de imobile medicale ambulatorii, laboratoare și locuințe pentru seniori, cu chiriași legați de sisteme de sănătate 1.
- Bilanț cu rating de investiții, datorie pe termen lung cu rată fixă și scadențe eșalonate, ceea ce reduce expunerea la dobânzi 1.
- Capacitate de a genera lichiditate din recapitalizări și vânzări, așa cum a arătat tranzacția cu Brookfield din 2026 3.
Puncte slabe
- Concentrarea veniturilor din medical ambulatoriu la câțiva chiriași mari, cum este HCA Healthcare, expune compania la riscul unui singur grup 1.
- Segmentul de laborator are o creștere comparabilă negativă și o ocupare mai scăzută decât medicalul ambulatoriu 3.
- Dependența de finanțarea externă și de piețele de capital face compania sensibilă la condițiile de finanțare 1.
Oportunități
- Dacă Janus Living reușește să acceseze piețele publice, compania ar putea finanța mai ușor creșterea segmentului de locuințe pentru seniori 13.
- Proiectele de dezvoltare precontractate cu sisteme de sănătate, cum este cel din Atlanta, ar putea adăuga venituri stabile 3.
- Consolidarea fragmentată a sectorului medical ar putea oferi achiziții avantajoase pentru un REIT cu acces bun la capital 1.
Amenințări
- Modificările politicilor de rambursare din Medicare și Medicaid ar putea reduce capacitatea chiriașilor de a plăti chiria 1.
- Reducerea finanțării pentru cercetare și instabilitatea biotehnologiei ar putea afecta cererea pentru laboratoare 1.
- Dobânzile ridicate și costurile de construcție pot încetini dezvoltarea și pot reduce randamentele proiectelor 12.
Riscuri
- Politici federale și reglementareridicat
Schimbările în finanțarea cercetării, în prețurile medicamentelor și în tarifele comerciale pot afecta chiriașii din laboratoare și din sectorul sanitar 1.
- Dependența de chiriași din sănătateridicat
Veniturile sunt concentrate la câțiva chiriași mari din spitale și clinici, iar dificultățile lor financiare ar putea afecta direct încasările 1.
- Riscul din Janus Livingmediu
Dacă oferta nu aduce beneficiile așteptate, compania ar putea rămâne expusă unei filiale cu conflicte de interese și cu expunere la prețul acțiunilor 2.
- Costul finanțăriimediu
Dobânzile ridicate pot crește costul refinanțării și pot reduce valoarea activelor cu rată fixă 12.
- Riscuri de dezvoltare și locativscăzut
Proiectele de dezvoltare pot întârzia sau pot deveni mai puțin profitabile, iar relocarea chiriașilor din laboratoare poate fi costisitoare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Ghidajul pentru 2026 a fost ridicat, iar tranzacția cu Brookfield a adus lichiditate importantă, ceea ce ar putea sprijini dividendul și reducerea datoriei 3.
- Segmentul de locuințe pentru seniori arată o creștere comparabilă puternică, iar separarea prin Janus Living ar putea debloca valoare pentru acționari 3.
- Portofoliul medical ambulatoriu are ocupare ridicată și contracte pe termen lung cu sisteme de sănătate, ceea ce ar putea oferi venituri predictibile 13.
Ce ar strica teza
- Segmentul de laborator scade pe bază comparabilă, iar cererea depinde de finanțarea biotehnologiei, care rămâne incertă 31.
- Recapitalizările și vânzările de active pot deveni o dependență, dacă piața de tranzacții se înrăutățește sau dacă drepturile de răscumpărare devin costisitoare 3.
- Gradul de îndatorare, exprimat prin raportul net datorie la EBITDAre, rămâne ridicat și ar putea limita flexibilitatea în cazul unei scăderi a veniturilor 3.
De urmărit
- Finalizarea ofertei Janus Living și efectele asupra structurii de capital2026
- Evoluția ocupării în laboratoare și a semnării contractelor de închiriereQ3 2026
- Actualizarea ghidajului FFO ajustat pe acțiune pentru 2026Q3 2026
- Rezultatele privind politicile de rambursare Medicare și Medicaid și efectele asupra chiriașilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Healthpeak Properties, Inc. este o companie din S&P 500, organizată ca REIT autogestionat, cu sediul în Denver, Colorado, care deține, operează și dezvoltă imobile destinate descoperirii și furnizării serviciilor medicale în Statele Unite 1. Activitatea se desfășoară prin filiala operațională Healthpeak OP, iar portofoliul cuprinde 689 de proprietăți, dintre care 507 clădiri medicale ambulatorii și 145 de imobile de laborator la 31 decembrie 2025 1. Compania a integrat în 2024 fuziunea cu Physicians Realty Trust, ceea ce a adus 299 de clădiri medicale ambulatorii în portofoliu 1. În decembrie 2025 a depus un proiect de prospect pentru oferta publică inițială a Janus Living, dedicată locuințelor pentru seniori, pe care intenționează să o finalizeze în primul semestru al anului 2026 1.
Strategia Healthpeak se bazează pe patru elemente: imobile de calitate în locații dorite, un bilanț cu rating de investiții și datorie pe termen lung cu rată fixă și scadențe eșalonate, parteneriate cu companii farmaceutice, biotehnologice și de dispozitive medicale, precum și cu sisteme de sănătate, și o platformă operațională proprie 1. Compania se finanțează constant pe piețele publice de capital, pentru că trebuie să distribuie cel puțin 90% din venitul impozabil REIT, ceea ce lasă puțin spațiu pentru reinvestirea din profit 1. Reciclarea capitalului prin vânzări și achiziții este un instrument important al strategiei, iar în 2025 și în 2026 au avut loc tranzacții semnificative în acest sens 13.
Politica de dividende s-a schimbat în 2025, când consiliul a trecut de la plata trimestrială la plata lunară, iar dividendul anual de 1,22 dolari pe acțiune s-a menținut în 2026 13. Compania a raportat pentru trimestrul încheiat la 30 iunie 2026 un profit de 0,08 dolari pe acțiune și un FFO ajustat de 0,46 dolari pe acțiune, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat cu 0,02 dolari la nivelul mediu 3. Acest ghidaj a fost actualizat în august 2026 și reflectă, potrivit companiei, condițiile actuale de piață și calendarul tranzacțiilor 3.
Segmente
Medical ambulatoriu
Segmentul medical ambulatoriu include clădiri pentru cabinete medicale și spitale, cu chiriași precum HCA Healthcare, care reprezintă 15% din veniturile segmentului în 2025 1. Aproximativ 79% dintre clădirile din segment se află pe sau lângă campusurile spitalelor, iar 96% sunt afiliate unor sisteme spitalicești 1. Ocupația segmentului a ajuns la 90,7% în al doilea trimestru din 2026 3.
Piața în context
Mediul macroeconomic rămâne un factor important, deoarece dobânzile ridicate, inflația și costurile de construcție afectează finanțarea și randamentele proiectelor 1. Politicile federale privind finanțarea cercetării, prețurile medicamentelor și tarifele pot schimba cererea pentru spațiile de laborator și capacitatea chiriașilor de a plăti chiria 1. Compania își ajustează constant strategia pentru a răspunde acestor presiuni 2.
Tendințe
- Separarea locuințelor pentru seniori prin Janus Livingmixt
Crearea și listarea Janus Living permite Healthpeak să transfere o parte din capitalul și riscul segmentului de locuințe pentru seniori către investitori publici, păstrând în același timp controlul prin deținerea majoritară 13. Dacă oferta reușește, ar putea atrage un nou tip de finanțare, dar ar putea și să creeze conflicte de interese în relația cu filiala 2.
- Cerere variabilă în laboratoarevânt din față
Laboratoarele sunt afectate de finanțarea incertă a biotehnologiei, de reducerea granturilor de cercetare și de posibila migrare a activității către alte țări 1. Dacă cererea se stabilizează, segmentul ar putea reveni, dar până atunci activitatea de închiriere rămâne sub presiune 3.
- Ajustarea politicilor de sănătate și rambursarevânt din față
Modificările în Medicaid, Medicare și în programul Affordable Care Act pot reduce volumul pacienților și pot pune presiune pe tarifele spitalelor și ale clinicilor ambulatorii 1. Pentru Healthpeak, aceste schimbări pot afecta chiriașii și capacitatea lor de plată, mai ales în statele care nu au extins Medicaid 1.
Poziția concurențială
Chiriașii și operatorii Healthpeak concurează cu alți furnizori de servicii medicale, precum agenții de îngrijire la domiciliu, telemedicina și centrele de convalescență 1. În segmentul de laborator și în cel de locuințe pentru seniori, concurența vine din alți proprietari de imobile specializate, iar piața de tranzacții rămâne competitivă 1. Calitatea clădirilor, locația și relația cu sistemele de sănătate sunt factori decisivi 1.
Compania susține că are un avantaj competitiv prin scara portofoliului, relațiile cu chiriașii și cu investitorii instituționali și capacitatea de a executa rapid achiziții 1. Recapitalizările și parteneriatele cu fonduri suverane sau cu Brookfield arată că pot atrage capital extern, însă asta crește și concurența pentru proiectele de calitate 13.
- Ventas, Inc.VTR
Concurent în segmentul de locuințe pentru seniori și imobile de sănătate, menționat în contextul competiției pentru active de calitate 1.
- Welltower Inc.WELL
Concurent în imobile pentru îngrijire medicală și locuințe pentru seniori, care concurează pentru aceleași tranzacții 1.
- Alexandria Real Estate Equities, Inc.ARE
Concurent în segmentul de laborator și al spațiilor pentru științele vieții, cu expunere similară la finanțarea biotehnologiei 1.
- Physicians Realty Trust
Companie absorbită prin fuziune în 2024, al cărei portofoliu medical ambulatoriu se regăsește acum în Healthpeak 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Healthpeak (DOC) Turns Portfolio Sales Into Fatter 2026 GuidanceYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 18 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent23 mar. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)12 mar. 2026
- Raport curent27 feb. 2026Informare publică (Reg FD)
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Healthpeak Properties, Inc. · 03 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Healthpeak Properties, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Healthpeak Properties, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.