olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Embraer S.A. EMBJ
Aircraft · SIC 3721 · Verticală: Aircraft (SIC 3721)
Embraer este unul dintre cei mai mari producători de avioane cu reacție din lume, cu accent pe aviația comercială, executivă, apărare și servicii de suport. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri de US$7,6 miliarde, iar portofoliul său de comenzi ferme a ajuns la US$31,6 miliarde, o expunere importantă la ciclul global al industriei aeronautice și al cheltuielilor de apărare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Embraer S.A. (EMBJ) costa 78,52 USD (+3,99 % într-o zi), cu capitalizare 56,8 mld USD, P/E 163,6 pe un EPS diluat de 0,48 USD în ultimele 12 luni, beta 1,05, interval pe 52 de săptămâni 53,82–79,89 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 63,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 68,58 – 76,92
- peste banda superioară · %B 1,19 · lățimea benzii 11,5 %
- SMA 50 / 200
- 73,95 / 67,67
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,57 / -0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,3 % | −1,1 % | +5,4 pp | — |
| 3 luni | +7,9 % | −0,5 % | +8,3 pp | — |
| 6 luni | +14,8 % | +4,4 % | +10,4 pp | — |
| De la început de an | +22,0 % | +12,3 % | +9,7 pp | — |
| 1 an | +26,5 % | +13,5 % | +13,0 pp | −52,4 % |
| 3 ani | +418,3 % | +76,4 % | +341,9 pp | −20,7 % |
| 5 ani | +367,7 % | +63,7 % | +304,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 5 trimestre (min 66,5, mediană 80,2, max 134,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,1 mld | 5,5 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 4,5 mld | 5,3 mld | 6,4 mld | 7,6 mld |
| Venituri an/an | +99,1 % | +7,7 % | −31,0 % | +11,3 % | +8,2 % | +16,0 % | +21,4 % | +18,5 % |
| Profit net | -178,2 mil | -322,3 mil | -731,9 mil | -44,7 mil | -185,4 mil | 164,0 mil | 352,5 mil | 351,9 mil |
| Profit net an/an | −167,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +114,9 % | −0,2 % |
| EPS diluat | -0,24 | -0,44 | -0,99 | -0,06 | -0,25 | 0,22 | 0,48 | 0,48 |
| EPS diluat an/an | −166,7 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +118,2 % | 0,0 % |
| netă % | -3,5 % | -5,9 % | -19,4 % | -1,1 % | -4,1 % | 3,1 % | 5,5 % | 4,6 % |
| Flux de numerar liber | 953,3 mil | 609,3 mil | -1,4 mld | 413,6 mil | 615,1 mil | 378,3 mil | 670,8 mil | 682,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,9 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 3,8 mld USD
- Active totale
- 12,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,50x
- ROE
- 9,8 %
- ROA
- 2,8 %
- Marja FCF
- 9,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,8 mld | 4,2 mld | 4,5 mld | 5,3 mld | 6,4 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 4,4 mld | 5,2 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 477,6 mil | 659,6 mil | 912,2 mil | 909,6 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 29,8 mil | 43,0 mil | 110,0 mil | 90,3 mil | 55,0 mil | 74,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -323,4 mil | 201,3 mil | -110,5 mil | 314,5 mil | 667,5 mil | 607,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 101,2 mil | 0 | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2023verificat |
| EBITDA | -222,2 mil ≈ | 201,3 mil ≈ | -110,5 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2023derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 261,8 mil | 274,2 mil | 290,0 mil | 321,9 mil | 415,6 mil | 615,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -635,2 mil | 27,4 mil | -205,8 mil | 120,7 mil | 557,0 mil | 267,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 93,1 mil | 70,9 mil | -2,3 mil | -43,6 mil | 202,4 mil | -91,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit net | -731,9 mil | -44,7 mil | -185,4 mil | 164,0 mil | 352,5 mil | 351,9 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,99 | -0,06 | -0,25 | 0,22 | 0,48 | 0,48 | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 736,2 mii | 734,7 mii | 734,6 mil | 734,6 mil | 734,6 mil | 732,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 734,6 mil
- 2024
- 734,6 mil
- 2025
- 732,4 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 2,4 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active curente | 6,1 mld | 5,9 mld | 5,8 mld | 6,1 mld | 6,5 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,0 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active totale | 10,5 mld | 10,2 mld | 10,1 mld | 10,8 mld | 11,8 mld | 12,9 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 502,3 mil | 495,2 mil | 739,5 mil | 787,0 mil | 966,3 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 4,2 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 apr. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 9,7 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 apr. 2021verificat |
| Datorii curente | 2,4 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 3,7 mld | 4,4 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 7,6 mld | 7,4 mld | 7,3 mld | 7,7 mld | 8,5 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,9 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 736,1 mil | 734,6 mil | 734,6 mil | 734,6 mil | 734,6 mil | 722,8 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
- 2023
- 734,6 mil
- 2024
- 734,6 mil
- 2025
- 722,8 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -1,3 mld | 515,3 mil | 751,3 mil | 617,0 mil | 871,2 mil | 870,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 102,3 mil | 101,7 mil | 136,2 mil | 238,7 mil | 200,4 mil | 187,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -1,4 mld ≈ | 413,6 mil ≈ | 615,1 mil ≈ | 378,3 mil ≈ | 670,8 mil ≈ | 682,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -105,3 mil | -131,6 mil | -109,5 mil | -447,6 mil | -599,7 mil | -611,7 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,0 mld | -430,6 mil | -669,2 mil | -348,7 mil | -335,7 mil | 146,1 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -447,6 mil
- 2024
- -599,7 mil
- 2025
- -611,7 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
- 2023
- -348,7 mil
- 2024
- -335,7 mil
- 2025
- 146,1 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 56,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,6 % | 89 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 194,0 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 18,6 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,0x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 58 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 163,6x | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,2 % | 15 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie23/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate94/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare7/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
EMBRAER S.A. (EMBJ). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,6 mld USD în 2025; creștere an/an 18,5 %; marjă netă 4,6 %; ROE 10,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,6 %
- Conversia profitului în FCF: 194,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 18,6 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 1,0x
- P/E (TTM): 163,6x
- Randament FCF: 1,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Aircraft (SIC 3721) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BAThe Boeing Company | 140,3 mld | 18,6 | — | 8,1 % | +34,5 % | −6 % / −24 % |
| EMBJEmbraer S.A. | 56,8 mld | 163,6 | 10,8 % | 4,6 % | +18,5 % | +27 % / +418 % |
| AVAVAerovironment, Inc. | 5,8 mld | — | -4,6 % | -10,1 % | +140,9 % | −59 % / −18 % |
| JOBYJoby Aviation, Inc. | 5,0 mld | — | -65,9 % | -755,1 % | +39.183,1 % | −65 % / −15 % |
| ACHRArcher Aviation Inc. | 3,2 mld | — | -44,8 % | -11.589,9 % | indisponibil | −47 % / −31 % |
| BETABETA Technologies, Inc. | 951,1 mil | — | -46,8 % | -1.007,8 % | +136,0 % | −7 % / indisponibil |
| AIROAIRO Group Holdings, Inc. | 171,0 mil | — | -3,6 % | -23,9 % | +4,6 % | −37 % / indisponibil |
| MOBMobilicom Limited | 36,5 mil | — | -369,2 % | -705,4 % | +5,8 % | −58 % / +115 % |
| UAVSAgEagle Aerial Systems Inc. | 21,8 mil | — | -106,1 % | -276,5 % | −4,3 % | −74 % / −100 % |
| DUKRDUKE Robotics Corp. | 11,2 mil | — | -66,6 % | -611,0 % | +249,1 % | +1.382 % / +3.160 % |
| EVTLVertical Aerospace Ltd. | — | — | — | — | +51,7 % | −91 % / −94 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EMBJ din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 52,05 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 91,59 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 137,39 Randament total 75 % · Pe an 75 % |
| 3 ani | 61,73 Randament total -21 % · Pe an -8 % | 121,13 Randament total 54 % · Pe an 16 % | 197,84 Randament total 152 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 73,23 Randament total -7 % · Pe an -1 % | 160,20 Randament total 104 % · Pe an 15 % | 284,89 Randament total 263 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 30,28
- Marja netă± 21,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 15,81
- Diluare anuală± 1,78
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (30 oct. 2026), 6-K (23 oct. 2026).
Pe scurt
Embraer este unul dintre cei mai mari producători de avioane cu reacție din lume, cu accent pe aviația comercială, executivă, apărare și servicii de suport. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri de US$7,6 miliarde, iar portofoliul său de comenzi ferme a ajuns la US$31,6 miliarde, o expunere importantă la ciclul global al industriei aeronautice și al cheltuielilor de apărare 1.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în segmentul avioanelor cu reacție de până la 150 de locuri, cu o cotă semnificativă de livrări cumulate din 2004 1.
- Portofoliu diversificat pe patru segmente, care reduce dependența de un singur tip de piață 1.
- Segmentul de servicii oferă venituri relativ stabile, sprijinite de contracte pe termen lung și de o rețea extinsă de centre de service 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Înlocuirea avioanelor de transport tactic aflate la vârsta de retragere ar putea favoriza programul KC-390 1.
- Creșterea cheltuielilor de apărare și interesul țărilor aliate pot deschide noi contracte 1.
- Dezvoltarea aviației regionale în India, Brazilia, Turcia și Arabia Saudită poate crea cerere suplimentară 1.
Riscuri
- Accidente cu aeronaveridicat
Orice accident implicând avioane Embraer ar putea afecta reputația și rezultatele companiei, chiar dacă cauza este externă controlului companiei 1.
- Anulări și reeșalonări de comenziridicat
Clienții pot anula sau amâna livrările, mai ales într-o criză economică, ceea ce ar reduce veniturile, fluxul de numerar și backlog-ul 1.
- Contracte guvernamentalemediu
Contractele cu statul pot fi modificate sau reziliate, iar întârzierile bugetare pot amâna plățile și livrările 1.
- Depinderea de finanțarea la exportmediu
Scăderea sprijinului oferit de finanțarea braziliană la export ar putea reduce competitivitatea avioanelor pe piețe sensibile la prețul finanțării 1.
- Depreciere valutară și inflațiemediu
Majoritatea veniturilor este în dolari, dar o parte din costuri și active sunt în reali, iar fluctuațiile cursului și ale inflației pot afecta rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă backlog-ul se transformă în livrări constante, compania ar putea beneficia de vizibilitate ridicată a veniturilor pentru mai mulți ani 1.
- Segmentul de apărare ar putea câștiga cotă de piață pe măsură ce țările reînnoiesc flotele de transport tactic, în special prin KC-390 1.
- Creșterea vârstei flotei existente ar putea sprijini cererea pentru servicii, piese și formare, cu marje mai stabile 1.
Ce ar strica teza
- Dependența de câțiva clienți mari în aviația comercială ar putea face veniturile vulnerabile dacă unul dintre ei își reduce comenzile 1.
- Dacă finanțarea la export oferită de stat se reduce, competitivitatea avioanelor ar putea scădea în fața concurenților 1.
- Persistența problemelor din lanțurile de aprovizionare ar putea întârzia livrările și afecta execuția contractelor 1.
De urmărit
- Ritmul livrărilor în aviația comercială și evoluția comenzilor în backlogQ1 2027
- Evoluția finanțării brazilieze la export și procentul de livrări sprijinite de acest program2027
- Contractele noi pentru KC-390 și A-29 și opțiunile pentru aeronave suplimentarenext 10-K
- Starea lanțului de aprovizionare în aviația executivă și ritmul livrărilor de Phenom și PraetorQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (30 oct. 2026), 6-K (23 oct. 2026).
Afacerea
Embraer, societate pe acțiuni deschisă înființată în Brazilia, a plecat de la o companie controlată de stat, creată pentru a produce avioane pentru Forțele Aeriene braziliene, și s-a transformat într-un producător cu clienți globali. Compania își organizează activitatea pe patru segmente raportabile: Aviație Comercială, Aviație Executivă, Apărare și Securitate și Servicii și Suport, la care se adaugă alte activități 1. În 2025 a livrat 294 de aeronave, din care 78 în aviația comercială, iar veniturile au fost de US$7,6 miliarde, aproape toate denominate în dolari SUA 1.
Din punct de vedere geografic, America de Nord a generat 58,7% din veniturile din 2025, urmată de Europa cu 24,3% și Brazilia cu 8,3%, ceea ce arată o dependență mare de câteva piețe mature 1. Compania se bazează pe relații pe termen lung cu clienții și pe o rețea de service care sprijină peste 4.391 de aeronave Embraer, iar această componentă de servicii contribuie la stabilitatea veniturilor 1.
Compania își descrie obiectivele strategice prin execuție consecventă a planului de afaceri, eficiență operațională, parteneriate și investiții în inovare, cu accent pe ținte ESG precum neutralitatea de carbon în operațiuni până în 2040 1.
Segmente
Aviație Comercială
Segmentul include familiile de avioane regionale cu reacție E-Jets și E2, care acoperă de regulă până la 150 de locuri. Segmentul a reprezentat 31,3% din veniturile din 2025 și a livrat 78 de aeronave în același an, fiind segmentul cel mai dependent de câțiva clienți mari 1.
Aviație Executivă
Segmentul include avioanele de business Phenom, Praetor și Lineage, destinate persoanelor fizice cu avere mare, operatorilor de flote și companiilor. A reprezentat 29,1% din venituri în 2025, iar livrările au crescut cu 19,2% față de 2024, ajungând la 155 de unități 1.
Apărare și Securitate
Segmentul include avionul de transport tactic KC-390 Millennium și avionul de atac ușor A-29 Super Tucano, plus radare, sisteme de comandă, comunicații și securitate cibernetică. A reprezentat 13,0% din venituri în 2025, iar cererea este susținută de creșterea cheltuielilor de apărare la nivel global 1.
Piața în context
Embraer se declară cel mai mare producător de avioane cu reacție de până la 150 de locuri, cu o cotă de 30% din livrările cumulate din 2004, conform datelor Cirium 1. Piața aviației este determinată de tendințele pe termen lung ale traficului de pasageri și marfă, de profitabilitatea companiilor aeriene și de disponibilitatea finanțării, ceea ce face ca ciclicitatea să rămână un factor central 1.
Compania identifică oportunități de înlocuire a flotelor în America de Nord și Europa, precum și potențial de creștere în India, Brazilia, Turcia și Arabia Saudită, în special pentru segmentul sub 150 de locuri 1. Backlog-ul total de 1.001 aeronave la finalul lui 2025 oferă vizibilitate pentru livrările viitoare 1.
Tendințe
- Cerere crescută pentru apărarevânt din spate
Contextul geopolitic a dus la creșterea cheltuielilor de apărare, ceea ce a extins baza de clienți a segmentului Apărare și Securitate. Contractele pentru KC-390 cu Suedia și Portugalia din 2025 arată acest efect 1.
- Finanțare la export sub presiunevânt din față
O parte importantă a livrărilor din aviația comercială beneficiază de finanțare la export susținută de stat. Dacă acest program se reduce sau își modifică condițiile, competitivitatea avioanelor ar putea scădea 1.
- Lanțuri de aprovizionare fragilevânt din față
Întârzierile în aprovizionarea cu piese continuă să limiteze ritmul livrărilor, deși condițiile se îmbunătățesc treptat în aviația executivă. Compania depinde de furnizori cu capacitate limitată pentru componente cheie 1.
- Servicii pe termen lungvânt din spate
Creșterea vârstei flotei aduce cerere suplimentară pentru întreținere, piese și formare. Segmentul Servicii și Suport poate deveni mai profitabil pe măsură ce această cerere crește 1.
Poziția concurențială
Sursa analizată nu numește concurenți directi. Compania se compară cu producătorii de avioane regionale și de business, iar finanțarea la export oferită de guverne este un factor de competitivitate, în special prin acordurile din cadrul Aircraft Sector Understanding 1.
Competitivitatea depinde de preț, calitate și condițiile de finanțare. Dacă alți producători beneficiază de pachete guvernamentale mai generoase, avioanele Embraer ar putea pierde din atractivitate 1.
- Concurenți din aviația regională și comercială (fără nume din sursă)
Sursa nu numește concurenții; se face referire generală la producători de avioane care beneficiază de sprijin guvernamental la finanțare 1.
- Producători de avioane din state nesemnatare ale acordului ASU
Sursa menționează că OEM-uri din țări care nu aderă la acordul ASU pot oferi pachete de finanțare atractive 1.
- Alți furnizori de avioane de afaceri
Segmentul de aviație executivă concurează cu alți producători pe piața avioanelor de afaceri, fără nume precizate în sursă 1.
- Furnizori de sisteme de apărare și securitate
Segmentul de apărare concurează cu companii din domeniul sistemelor de comandă, radare și aviației militare, fără nume precizate în sursă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Fokker Services Group is nominated as an Embraer authorized service center for The Royal Netherlands Air Force C-390 Millennium fleetEuropean Defence Review · 04 nov. 2026 · RO
- WestJet Vs. Porter Airlines: Which Carrier Is More Premium In 2026?Simple Flying · 04 nov. 2026 · EN
- Greece Acquires Three KC-390 Aircraft to Enable Midair Refueling of Fighter JetsGreek Reporter (GR, EN) · 02 nov. 2026 · EN
- Greece signs deal for 3 KC-390 military transport aircraft, with options for 3 moreAnadolu Agency (TR, EN) · 02 nov. 2026 · EN
- Delta expands again in Austin focus city, adds new route to Walmart's backyardThe Points Guy · 02 nov. 2026 · EN
- Greece acquires up to six Embraer KC-390 Millennium multi-mission aircraftEuropean Defence Review · 02 nov. 2026 · RO
- Embraer's Atech aims to double in size by 2030 with drone traffic controlHacker News · 30 oct. 2026 · EN
- 12,420 Airbus A320neo & Boeing 737 MAX Jets Are Backlogged While Embraer's E2 Takes 13-15 Months To BuildSimple Flying · 30 oct. 2026 · EN
- Глава Минпромторга допустил сотрудничество с Китаем и Бразилией в авиастроенииKommersant (RU) · 27 oct. 2026 · RU
- The Hidden Math Behind Only 1 US Airline Ordering The World's Most Efficient Single-Aisle AircraftSimple Flying · 27 oct. 2026 · EN
- Глава Минпромторга считает возможным сотрудничество с Китаем и Бразилией в авиастроенииInterfax Russia (RU) · 27 oct. 2026 · RU
- Why The Embraer E175's Thrust Sounds Loud For A Regional JetSimple Flying · 24 oct. 2026 · EN
- American Airlines Gets New RECARO Seats On The Embraer E175Simple Flying · 19 oct. 2026 · EN
- The Embraer E175: How One Regional Jet Connects Small-Town AmericaSimple Flying · 18 oct. 2026 · EN
- Japan Airlines orders up to 26 Embraer jets for regional armCNA (Channel NewsAsia) · 14 oct. 2026 · EN
- Primul F-39E Gripen asamblat în afara Suediei a avut zborul inaugural. Embraer devine a doua linie de producție a avionului la nivel globalDefenseRomania.ro · 10 oct. 2026 · RO
- Embraer's E195-E2 Is Set To Make Its Debut With Another Major AirlineSimple Flying · 09 oct. 2026 · EN
- QantasLink's First Embraer E190 Completed An Epic 20-Hour Delivery FlightSimple Flying · 08 oct. 2026 · EN
- Embraer, Lockheed Martin vie for India’s $10.5B military transport aircraft dealDefense News (US, EN) · 07 oct. 2026 · EN
- Airbus A220 Vs. The Embraer E195-E2: Which Regional Jet Actually Costs Less To Fly?Simple Flying · 03 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)30 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)23 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)04 sept. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Embraer S.A. · 30 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.