olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Etsy, Inc. ETSY
Services-Business Services, NEC · SIC 7389 · Verticală: Services-Business Services, NEC (SIC 7389)
Etsy operează piețe online cu două fețe care leagă antreprenori creativi de cumpărători din întreaga lume, iar prin vânzarea Depop și reorganizarea internă încearcă să își reia creșterea. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu un volum de vânzări de 11916.9 milioane USD și un venit de 2883.5 milioane USD, dar presiunea asupra cheltuielilor discreționare a rămas o problemă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Etsy, Inc. (ETSY) costa 96,24 USD (+7,10 % într-o zi), cu capitalizare 8,3 mld USD, P/E 11,4 pe un EPS diluat de 8,44 USD în ultimele 12 luni, beta 0,94, interval pe 52 de săptămâni 44,05–96,24 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 692,5 mil USD (+10,9 % an/an), profit net de 853,5 mil USD (+1.030,4 % an/an), EPS diluat 7,31 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 75,22 – 97,53
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,94 · lățimea benzii 25,8 %
- SMA 50 / 200
- 79,26 / 68,71
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 4,27 / 3,70
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +35,8 % | −1,1 % | +36,9 pp | — |
| 3 luni | +12,1 % | −0,5 % | +12,5 pp | — |
| 6 luni | +48,1 % | +4,4 % | +43,7 pp | — |
| De la început de an | +73,6 % | +12,3 % | +61,3 pp | — |
| 1 an | +65,2 % | +13,5 % | +51,6 pp | −3,2 % |
| 3 ani | +47,5 % | +76,4 % | −28,9 pp | +1,1 % |
| 5 ani | −63,0 % | +63,7 % | −126,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 852,2 mil | 612,2 mil | 629,1 mil | 624,2 mil | 1,0 mld | 631,3 mil | 668,3 mil | 692,5 mil |
| Costul vânzărilor | 217,7 mil | 167,8 mil | 168,6 mil | 166,2 mil | 315,1 mil | 175,7 mil | 184,3 mil | 189,3 mil |
| Profit brut | 634,5 mil | 444,4 mil | 460,5 mil | 457,9 mil | 702,9 mil | 455,6 mil | 484,0 mil | 503,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 111,5 mil | 100,8 mil | 99,3 mil | 99,8 mil | 150,3 mil | 99,1 mil | 100,9 mil | 110,8 mil |
| Profit operațional | 155,1 mil | -3,9 mil | 94,1 mil | 111,0 mil | 65,0 mil | 119,8 mil | 125,3 mil | 111,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 26,4 mil | 17,2 mil | 14,6 mil ≈ | 13,3 mil ≈ | 56,8 mil | 15,3 mil | 15,2 mil ≈ | 16,1 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,4 mil | — | 3,8 mil | 5,7 mil | 5,6 mil | — | 5,6 mil | 5,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 178,3 mil | -14,6 mil | 68,9 mil | 120,2 mil | 72,2 mil | 129,3 mil | 135,0 mil | 128,7 mil |
| Impozit pe profit | 48,4 mil | 20,5 mil | 23,3 mil | 15,6 mil | 24,4 mil | 24,6 mil | 20,6 mil | 15,1 mil |
| Profit net | 129,9 mil | -52,1 mil | 28,8 mil | 75,5 mil | 110,7 mil | 69,7 mil | -46,7 mil | 853,5 mil |
| EPS diluat | 1,02 ≈ | -0,49 | 0,25 | 0,63 | 0,89 ≈ | 0,60 | -0,36 | 7,31 |
| Flux de numerar operațional | 315,0 mil | 49,2 mil | 108,1 mil ≈ | 219,0 mil ≈ | 317,1 mil | 80,7 mil | 40,6 mil ≈ | 159,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,0 mil | 3,2 mil | 6,9 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,2 mil ≈ | 1,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 259,6 mil | 189,2 mil | 334,7 mil ≈ | 119,8 mil ≈ | 133,2 mil | 145,2 mil | 249,7 mil ≈ | 394,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 3 din propriul istoric de 33 trimestre (min 8,5, mediană 47,1, max 135,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 603,7 mil | 818,4 mil | 1,7 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,9 mld |
| Venituri an/an | +36,8 % | +35,6 % | +110,9 % | +35,0 % | +10,2 % | +7,1 % | +2,2 % | +2,7 % |
| Profit net | 77,5 mil | 95,9 mil | 349,2 mil | 493,5 mil | -694,3 mil | 307,6 mil | 303,3 mil | 163,0 mil |
| Profit net an/an | −5,3 % | +23,7 % | +264,2 % | +41,3 % | −240,7 % | indisponibil | −1,4 % | −46,3 % |
| EPS diluat | 0,61 | 0,76 | 2,69 | 3,40 | -5,48 | 2,24 | 2,35 | 1,39 |
| EPS diluat an/an | −10,3 % | +24,6 % | +253,9 % | +26,4 % | −261,2 % | indisponibil | +4,9 % | −40,9 % |
| netă % | 12,8 % | 11,7 % | 20,2 % | 21,2 % | -27,1 % | 11,2 % | 10,8 % | 5,7 % |
| Flux de numerar liber | 197,9 mil | 199,4 mil | 677,5 mil | 640,3 mil | 673,4 mil | 692,6 mil | 738,3 mil | 678,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,4 mld USD
- Datorie financiară
- 3,0 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- -1,1 mld USD
- Active totale
- 2,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,44x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 6,2 %
- Marja FCF
- 23,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 464,7 mil | 654,5 mil | 744,6 mil | 828,7 mil | 774,6 mil | 817,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,3 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 180,1 mil | 271,5 mil | 412,4 mil | 469,3 mil | 443,1 mil | 450,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 424,0 mil | 465,7 mil | -658,6 mil | 279,8 mil | 380,2 mil | 266,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 58,2 mil | 74,3 mil | 96,7 mil | 91,3 mil | 108,1 mil | 101,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 482,2 mil ≈ | 540,0 mil ≈ | -561,9 mil ≈ | 371,2 mil ≈ | 488,3 mil ≈ | 368,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 42,0 mil | 9,9 mil | 14,2 mil | 14,0 mil | 13,8 mil | 18,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 365,7 mil | 471,7 mil | -662,0 mil | 292,8 mil | 410,8 mil | 246,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 16,5 mil | -21,9 mil | 32,3 mil | -14,7 mil | 107,5 mil | 83,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 349,2 mil | 493,5 mil | -694,3 mil | 307,6 mil | 303,3 mil | 163,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,69 | 3,40 | -5,48 | 2,24 | 2,35 | 1,39 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 136,4 mil | 146,7 mil | 126,8 mil | 140,1 mil | 131,7 mil | 124,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 140,1 mil
- 2024
- 131,7 mil
- 2025
- 124,1 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,2 mld | 780,2 mil | 921,3 mil | 914,3 mil | 811,2 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 22,6 mil | 27,3 mil | 27,9 mil | 24,7 mil | 8,7 mil | 8,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,9 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 140,8 mil | 1,4 mld | 137,7 mil | 138,4 mil | 137,1 mil | 38,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 187,4 mil | 607,2 mil | 535,4 mil | 457,1 mil | 413,9 mil | 14,5 mil | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
| Active totale | 2,4 mld | 3,8 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 40,9 mil | 28,0 mil | 28,8 mil | 29,9 mil | 26,0 mil | 27,7 mil | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | 0 | 649,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,1 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 454,7 mil | 615,6 mil | 631,8 mil | 710,8 mil | 665,1 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,7 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 742,4 mil † | 628,6 mil † | -547,3 mil † | -543,7 mil † | -758,9 mil † | -1,1 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 457,1 mil
- 2024
- 413,9 mil
- 2025
- 14,5 mil
SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 679,0 mil | 651,6 mil | 683,6 mil | 705,5 mil | 752,5 mil | 693,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,4 mil | 11,2 mil | 10,2 mil | 13,0 mil | 14,2 mil | 15,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 677,5 mil ≈ | 640,3 mil ≈ | 673,4 mil ≈ | 692,6 mil ≈ | 738,3 mil ≈ | 678,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -11,4 mil | -1,6 mld | -30,0 mil | -73,3 mil | -53,1 mil | 32,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 119,3 mil | 452,7 mil | -506,5 mil | -656,5 mil | -787,2 mil | -169,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 268,7 mil | 302,8 mil | 425,7 mil | 577,0 mil | 723,9 mil | 776,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -73,3 mil
- 2024
- -53,1 mil
- 2025
- 32,1 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -656,5 mil
- 2024
- -787,2 mil
- 2025
- -169,9 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 68 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie66
- Creștere33
- Calitate64
- Randamente100
- Evaluare73
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 84,95 – 345,75 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)96,29 – 167,81 (Mijloc 122,59)WACC 8,1 % · FCFF de pornire 610,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -5,3 %
- Colegi: EV/EBITDA84,95 – 100,85 (Mijloc 93,83)10 firme folosite · multiplul median 17,2x · quartile 15,7x – 18,3xBR, CPAY, EBAY, FICO, GPN, QNST, RBA, RELY, TIC, UBER
- Colegi: P/E144,94 – 345,75 (Mijloc 241,28)22 firme folosite · multiplul median 28,6x · quartile 17,2x – 41,0xACN, AKAM, BR, CPAY, EBAY, FICO, FIS, FVRR, GRAB, LQDT, MA, MAX, MELI, MSCI, PAY, POWW, PYPL, QNST, RBA, RELY, SEZL, UBER
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 68/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 32,8 % | 85 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 60,0 % | 43 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,0 % | 33 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,8x | 53 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 18,7x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 47 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,4x | 91 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 17,6x | 43 (față de colegi) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 7,1 % | 89 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 11,1 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie66/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial33/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare73/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ETSY, INC (ETSY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,9 mld USD în 2025; creștere an/an 2,7 %; marjă netă 32,8 %; datorie netă/EBITDA 1,8x.
Intervalul de valoare estimat este 96,29–167,81 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 122,59 USD, prețul de 96,24 USD lasă un potențial de 27,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 21,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 68/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 32,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 18,7x
- P/E (TTM): 11,4x
- Randament FCF: 7,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 11,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Business Services, NEC (SIC 7389) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UBERUber Technologies, Inc. | 142,7 mld | 41,3 | 12,4 % | 6,1 % | +18,3 % | −20 % / +24 % |
| MELIMercadoLibre, Inc. | 88,2 mld | 47,3 | 27,5 % | 5,3 % | +39,1 % | −16 % / +7 % |
| EBAYeBay Inc. | 54,9 mld | 27,2 | 46,6 % | 16,9 % | +7,9 % | +51 % / +205 % |
| PYPLPayPal Holdings, Inc. | 50,0 mld | 11,5 | 23,8 % | 13,8 % | +4,3 % | −4 % / +4 % |
| MSCIMsci Inc. | 48,2 mld | 35,7 | — | 40,3 % | +9,7 % | +20 % / +29 % |
| FISVFiserv, Inc. | 33,0 mld | — | -17,0 % | -18,9 % | +3,6 % | +1 % / −52 % |
| CPAYCorpay, Inc | 27,5 mld | 25,4 | 30,5 % | 22,7 % | +13,9 % | +42 % / +74 % |
| GPNGlobal Payments Inc. | 25,4 mld | — | -4,1 % | -9,1 % | −0,4 % | +27 % / −17 % |
| BRBroadridge Financial Solutions, Inc. | 21,4 mld | 20,9 | 40,2 % | 13,9 % | +8,5 % | −17 % / −2 % |
| RBARB Global, Inc | 17,6 mld | 39,9 | 8,8 % | 10,0 % | +7,2 % | −3 % / +49 % |
| FISFidelity National Information Services, Inc. | 15,3 mld | 4,4 | 23,0 % | 26,8 % | +5,4 % | −55 % / −49 % |
| FICOFair Isaac Corp | 15,1 mld | 20,3 | — | 34,1 % | +15,9 % | −61 % / −36 % |
| AKAMAkamai Technologies, Inc | 12,3 mld | 30,9 | 8,9 % | 9,5 % | +5,4 % | −4 % / −26 % |
| ETSYEtsy, Inc | 8,3 mld | 11,4 | — | 32,8 % | +2,7 % | +65 % / +47 % |
| RELYRemitly Global, Inc. | 5,8 mld | 16,4 | 35,9 % | 19,1 % | +29,4 % | +100 % / +26 % |
| SEZLSezzle Inc. | 4,6 mld | 30,0 | 88,9 % | 30,4 % | +66,1 % | +121 % / +8.110 % |
| TICTIC Solutions, Inc. | 2,3 mld | — | -7,1 % | -5,6 % | indisponibil | +10 % / indisponibil |
| ACVACopart Inc | 1,8 mld | — | -15,1 % | -7,9 % | +19,2 % | +16 % / −21 % |
| LQDTLiquidity Services, Inc | 1,5 mld | 45,8 | 15,0 % | 6,8 % | +31,2 % | +56 % / +144 % |
| QNSTQuinStreet, Inc. | 1,1 mld | 13,8 | 28,6 % | 6,3 % | +18,3 % | +38 % / +54 % |
| CTEVClaritev Corporation | 367,3 mil | — | — | -28,5 % | +3,7 % | −60 % / −58 % |
| FVRRFiverr International Ltd. | 314,4 mil | 15,6 | 5,4 % | 4,9 % | +10,1 % | −58 % / −67 % |
| POWWOutdoor Holding Company | 278,4 mil | 70,8 | 2,8 % | 12,1 % | +3,5 % | +30 % / +18 % |
| ZHZhihu Inc. | 159,4 mil | — | -5,0 % | -7,1 % | −20,3 % | −27 % / −38 % |
| RGPResources Connection, Inc. | 93,7 mil | — | -25,1 % | -10,7 % | −18,0 % | −44 % / −80 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ETSY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 76,77 Randament total -20 % · Pe an -20 % | 135,76 Randament total 41 % · Pe an 41 % | 204,55 Randament total 113 % · Pe an 113 % |
| 3 ani | 73,71 Randament total -23 % · Pe an -9 % | 146,74 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 242,86 Randament total 152 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 70,77 Randament total -26 % · Pe an -6 % | 158,60 Randament total 65 % · Pe an 11 % | 288,35 Randament total 200 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 36,68
- Marja netă± 25,68
- Creșterea anuală a veniturilor± 21,19
- Diluare anuală± 2,16
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Etsy operează piețe online cu două fețe care leagă antreprenori creativi de cumpărători din întreaga lume, iar prin vânzarea Depop și reorganizarea internă încearcă să își reia creșterea. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu un volum de vânzări de 11916.9 milioane USD și un venit de 2883.5 milioane USD, dar presiunea asupra cheltuielilor discreționare a rămas o problemă.
SWOT
Puncte tari
- Modelul bilateral cu active reduse și o ofertă de produse unice, personalizate și handmade, dificil de copiat de piețele generaliste 1.
- Generare solidă de numerar și bilanț cu lichiditate ridicată, ce permit investiții și răscumpărări de acțiuni 1.
- Creștere a veniturilor din servicii și marje ajustate în creștere în primul semestru 2026 2.
Puncte slabe
- Volumul vânzărilor pe piața principală a scăzut în 2025, iar numărul cumpărătorilor activi a scăzut și el 1.
- Dependența de cumpărătorii cei mai activi, care generează majoritatea volumului, face ca pierderea lor să fie costisitoare 1.
- Schimbările de conducere și reorganizarea implică o perioadă de tranziție în execuție 12.
Oportunități
Amenințări
- Cheltuielile discreționare slabe și comportamentul schimbător al cumpărătorilor pot menține presiunea asupra volumului 1.
- Fraudele și încălcările politicilor de pe platformă pot afecta încrederea cumpărătorilor și a vânzătorilor 1.
- Barierele comerciale și tarifele noi ar putea reduce activitatea vânzătorilor transfrontalieri 1.
Riscuri
- Rezultate trimestriale volatilemediu
Rezultatele și indicatorii cheie pot fluctua mult din cauza condițiilor macroeconomice, a sezonalității și a succesului produselor noi 1.
- Ratarea ghidajului publicmediu
Dacă proiecțiile publicate nu se îndeplinesc, prețul acțiunii ar putea scădea, iar încrederea investitorilor s-ar putea slăbi 1.
- Încrederea și siguranța pe platformăridicat
Dacă fraudele sau produsele nesigure se răspândesc, cumpărătorii și vânzătorii ar putea pleca, iar reputația ar fi afectată 1.
- Dependența de cumpărătorii activiridicat
Majoritatea GMS-ului este generată de un grup restrâns de cumpărători și vânzători; pierderea lor ar afecta direct rezultatele 1.
- Comerțul transfrontalier și tarifelemediu
Incertitudinea din jurul tarifelor și al excepțiilor vamale ar putea reduce cererea din afara SUA și veniturile din vânzările internaționale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea GMS pe piața Etsy se consolidează după trei trimestre pozitive, compania ar putea reveni la o creștere susținută a volumului 2.
- Creșterea veniturilor din servicii și a marjelor ajustate sugerează că modelul de afaceri poate transforma eficient creșterea în profit 12.
- Cedarea Depop și noul program de răscumpărare ar putea concentra capitalul pe piața principală, dacă execuția este bună 23.
Ce ar strica teza
- Dacă cumpărătorii activi continuă să scadă, creșterea veniturilor din publicitate ar putea nu mai compensa pierderea volumului 1.
- Reorganizarea și reducerea personalului ar putea genera costuri de tranziție și riscuri de execuție în perioada următoare 2.
- Concurența din partea marketplace-urilor mari și a noilor canale de descoperire ar putea reduce cota de piață a companiei 12.
De urmărit
- Evoluția GMS și a cumpărătorilor activi pe piața EtsyQ3 2026
- Finalizarea reducerii de personal și costurile de restructurareQ3 2026
- Ghidajul actualizat pentru 2026 și utilizarea încasărilor din vânzarea Depopnext 10-K
- Evoluția veniturilor din servicii și a prețului mediu pe clickQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Etsy operează două piețe online cu model bilateral care conectează creatori independenți și cumpărători. Veniturile provin în principal din taxe de tranzacție, procesarea plăților și taxele de listare, la care se adaugă servicii opționale precum reclamele on-site și etichetele de expediere. Compania nu deține stocuri fizice, ceea ce îi oferă un model flexibil și cu active reduse; în 2025 a generat 693.4 milioane USD din activități operaționale. Vânzarea Depop către eBay, în valoare de 1.2 miliarde USD, a fost finalizată la 30 iulie 2026 12.
Segmente
Tendințe
- Presiunea asupra cheltuielilor discreționarevânt din față
Consumul de bunuri discreționare a fost slab în 2025, iar GMS-ul pieței Etsy a scăzut. Dacă condițiile macroeconomice rămân dificile, revenirea volumului ar putea fi mai lentă decât se anticipează 1.
- Incertitudinea tarifelor și a comerțului transfrontaliervânt din față
Schimbările privind tarifele și excepțiile de minimis ar putea reduce cererea sau complica vânzările transfrontaliere ale vânzătorilor, ceea ce afectează direct baza de cumpărători din afara SUA 1.
- Monetizarea prin servicii și reclamemixt
Creșterea veniturilor din publicitate, bazată pe o mai bună relevanță a reclamelor și pe optimizări prin învățare automată, arată că veniturile pot crește chiar când volumul scade. Efectul depinde însă de menținerea eficienței campaniilor 12.
Poziția concurențială
Etsy concurează cu platforme generaliste de comerț electronic și cu piețe de revânzare sau de articole handmade. Diferențierea sa vine din produsele unice și personalizate, dar riscul este ca platformele mari să atragă cumpărătorii cu oferte mai ieftine și cu livrare mai rapidă. Fișierele analizate nu oferă un tablou detaliat al concurenților.
- eBayEBAY
Cumpărătorul Depop, care a preluat platforma de revânzare de modă pentru 1.2 miliarde USD; devine astfel un concurent direct în categoria de revânzare 1.
- Platforme generaliste de comerț electronic
Marketplace-uri mari care concurează pe livrare rapidă și preț, un risc invocat explicit în analiza de riscuri a companiei 1.
- Platforme sociale și de streaming cu comerț integrat
Canale care concurează pentru atenția cumpărătorilor tineri, unde Etsy își propune să fie prezentă mai des 1.
- Asistenți conversaționali de cumpărături bazați pe AI
Noi intermediari care ar putea reduce accesul direct al cumpărătorilor la listările Etsy, iar compania testează deja experiențe proprii 2.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Etsy is cracking down on AI slop listingsThe Verge · 23 oct. 2026 · EN
- Etsy bans AI-generated recipes and patterns from its online marketplaceCNBC World · 22 oct. 2026 · EN
- ETSY Gets a Bullish Upgrade: What Investors Should KnowYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Here are Tuesday's biggest analyst calls: Nvidia, Apple, AMD, Etsy, Eli Lilly, Samsara & moreCNBC — Top News · 15 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: Dave & Buster's, Enova, Etsy & moreCNBC — Top News · 15 sept. 2026 · EN
- Etsy Stock Pullback Could Be a Buying OpportunityYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Shopify Sinks 7%, Etsy Drops 6%: Is This an E-Commerce Selloff or Just Two Names?Yahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- Shopify Falls 4% as Profit Taking Follows 18% Monthly Run, eBay and Etsy SlipYahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Costuri de restructurare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Etsy, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Etsy, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Etsy, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.