olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Fluent, Inc. FLNT
Services-Advertising · SIC 7310 · Verticală: Services-Advertising (SIC 7310)
Fluent, Inc. este un furnizor de soluții de media comercială care conectează mărci cu consumatori activi, prin campanii de achiziție de clienți bazate pe performanță. Compania își mută accentul de la site-urile proprii către Commerce Media Solutions, care a ajuns să aducă majoritatea veniturilor, într-un moment în care veniturile trimestriale au revenit la creștere, în timp ce compania rămâne sub un avertisment de continuitate a activității.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Fluent, Inc. (FLNT) costa 3,39 USD (−2,31 % într-o zi), cu capitalizare 107,1 mil USD, beta 0,54, interval pe 52 de săptămâni 1,72–4,27 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 48,4 mil USD (+8,4 % an/an), profit net de -6,2 mil USD, EPS diluat -0,20 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 65,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 2,34 – 3,50
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,90 · lățimea benzii 39,9 %
- SMA 50 / 200
- 3,11 / 3,26
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,08 / -0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +19,4 % | −1,1 % | +20,5 pp | — |
| 3 luni | −2,9 % | −0,5 % | −2,4 pp | — |
| 6 luni | +16,1 % | +4,4 % | +11,7 pp | — |
| De la început de an | +41,3 % | +12,3 % | +28,9 pp | — |
| 1 an | +69,5 % | +13,5 % | +56,0 pp | −54,7 % |
| 3 ani | +2,7 % | +76,4 % | −73,7 pp | −77,4 % |
| 5 ani | −77,4 % | +63,7 % | −141,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 64,5 mil | 65,4 mil | 55,2 mil | 44,7 mil | 47,0 mil | 61,8 mil | 44,9 mil | 48,4 mil |
| Costul vânzărilor | 48,9 mil | 51,5 mil | 43,8 mil | 34,4 mil | 36,2 mil | 43,2 mil | 34,8 mil | 34,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 4,1 mil | 3,6 mil | 3,4 mil | 2,3 mil | 2,6 mil | 2,9 mil | 2,8 mil | 3,0 mil |
| Profit operațional | -3,9 mil | -5,4 mil | -7,1 mil | -7,1 mil | -6,3 mil | 163,0 mii | -3,9 mil | -5,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,4 mil | 2,4 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,3 mil | 1,7 mil | 1,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,3 mil | 1,0 mil | 880,0 mii | 702,0 mii | 711,0 mii | 781,0 mii | 605,0 mii | 637,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -8,0 mil | -5,3 mil | -8,0 mil | -7,3 mil | -7,6 mil | -4,2 mil | -5,4 mil | -6,2 mil |
| Impozit pe profit | -35,0 mii | -1,9 mil | 233,0 mii | -107,0 mii | -12,0 mii | -116,0 mii | 3,0 mii | 5,0 mii |
| Profit net | -7,9 mil | -3,4 mil | -8,3 mil | -7,2 mil | -7,6 mil | -4,1 mil | -5,4 mil | -6,2 mil |
| EPS diluat | -0,48 | -0,17 ≈ | -0,39 | -0,30 | -0,27 | -0,14 ≈ | -0,17 | -0,20 |
| Flux de numerar operațional | 1,2 mil ≈ | -2,1 mil | 2,1 mil | 935,0 mii ≈ | -7,3 mil ≈ | 2,8 mil | 5,1 mil | -4,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,0 mii ≈ | 12,0 mii | 0 | 31,0 mii ≈ | 17,0 mii ≈ | 21,0 mii | 57,0 mii | 31,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 250,3 mil | 281,7 mil | 310,7 mil | 329,3 mil | 361,1 mil | 298,4 mil | 254,6 mil | 208,8 mil |
| Venituri an/an | +18,2 % | +12,5 % | +10,3 % | +6,0 % | +9,7 % | −17,4 % | −14,7 % | −18,0 % |
| Profit net | -17,9 mil | -1,7 mil | 2,2 mil | -10,1 mil | -123,3 mil | -63,2 mil | -29,3 mil | -27,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −555,8 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,02 | 0,03 | -0,13 | -1,51 | -4,59 | -1,80 | -1,05 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −533,3 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -7,2 % | -0,6 % | 0,7 % | -3,1 % | -34,2 % | -21,2 % | -11,5 % | -13,0 % |
| Flux de numerar liber | 23,2 mil | 23,9 mil | 20,2 mil | 12,4 mil | 1,9 mil | 8,1 mil | -14,1 mil | -1,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 12,9 mil USD
- Datorie financiară
- 34,6 mil USD
- Datorie netă
- 21,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 18,2 mil USD
- Active totale
- 89,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,90x
- Lichiditate curentă
- 1,04x
- ROE
- -125,9 %
- ROA
- -29,7 %
- Marja FCF
- -0,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 310,7 mil | 329,3 mil | 361,1 mil | 298,4 mil | 254,6 mil | 208,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 215,1 mil | 243,7 mil | 267,5 mil | 219,9 mil | 193,8 mil | 157,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 95,6 mil ≈ | 85,5 mil ≈ | 93,6 mil ≈ | 78,5 mil ≈ | 60,8 mil ≈ | 51,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 12,6 mil | 15,8 mil | 18,2 mil | 18,5 mil | 17,3 mil | 11,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 8,4 mil | -4,7 mil | -119,6 mil | -60,1 mil | -23,7 mil | -20,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 15,3 mil | 13,2 mil | 13,2 mil | 10,9 mil | 9,9 mil | 9,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 23,7 mil ≈ | 8,5 mil ≈ | -106,4 mil ≈ | -49,3 mil ≈ | -13,7 mil ≈ | -10,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,4 mil | 2,2 mil | 2,0 mil | 3,2 mil | 4,7 mil | 3,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,0 mil | -9,8 mil | -121,6 mil | -63,3 mil | -31,1 mil | -27,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 822,0 mii | 246,0 mii | 1,8 mil | -116,0 mii | -1,8 mil | -2,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | 2,2 mil | -10,1 mil | -123,3 mil | -63,2 mil | -29,3 mil | -27,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,03 | -0,13 | -1,51 | -4,59 | -1,80 | -1,05 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 79,5 mil | 80,0 mil | 81,4 mil | 13,8 mil | 16,3 mil | 26,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 13,8 mil
- 2024
- 16,3 mil
- 2025
- 26,0 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 21,1 mil | 34,5 mil | 25,5 mil | 15,8 mil | 9,4 mil | 12,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 62,7 mil | 70,2 mil | 63,2 mil | 33,2 mil | 26,1 mil | 28,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 86,2 mil | 107,2 mil | 92,2 mil | 78,4 mil | 66,0 mil | 67,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,2 mil | 1,5 mil | 964,0 mii | 591,0 mii | 304,0 mii | 104,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 165,1 mil | 165,1 mil | 55,1 mil | 1,3 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 45,4 mil | 35,7 mil | 28,7 mil | 26,8 mil | 21,8 mil | 17,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 310,2 mil | 318,2 mil | 184,0 mil | 93,6 mil | 93,6 mil | 89,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 7,7 mil | 16,1 mil | 6,2 mil | 11,0 mil | 8,8 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,3 mil | 5,0 mil | 5,0 mil | 5,0 mil | 31,6 mil | 30,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 33,3 mil | 40,3 mil | 35,6 mil | 25,5 mil | 4,0 mil | 3,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 50,2 mil | 57,9 mil | 50,2 mil | 49,2 mil | 64,7 mil | 65,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 93,3 mil | 104,8 mil | 90,0 mil | 77,5 mil | 68,7 mil | 70,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 216,9 mil † | 213,4 mil † | 94,0 mil † | 34,4 mil † | 25,0 mil † | 18,2 mil † | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 26,8 mil
- 2024
- 21,8 mil
- 2025
- 17,3 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 20,3 mil | 12,4 mil | 2,0 mil | 8,1 mil | -14,1 mil | -1,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 64,0 mii | 36,0 mii | 17,0 mii | 25,0 mii | 13,0 mii | 69,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 20,2 mil ≈ | 12,4 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 8,1 mil ≈ | -14,1 mil ≈ | -1,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,3 mil | -3,0 mil | -5,4 mil | -7,1 mil | -6,2 mil | -6,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -13,6 mil | 2,5 mil | -5,4 mil | -10,8 mil | 15,2 mil | 10,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,3 mil | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 mar. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 107,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -35,7 % | 40 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -11,5 % | 38 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -16,7 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -5,5x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 7 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -4,0 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie3/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate39/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Fluent, Inc. (FLNT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 208,8 mil USD în 2025; creștere an/an -18,0 %; marjă netă -11,5 %; ROE -170,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -16,7 %
- Acoperirea dobânzilor: -5,5x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Randament FCF: -4,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Advertising (SIC 7310) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 13 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CCOClear Channel Outdoor Holdings, Inc. | 1,2 mld | — | — | -6,3 % | +6,6 % | indisponibil / indisponibil |
| MNTNMNTN, Inc. | 170,5 mil | 13,9 | 19,7 % | 18,0 % | +28,6 % | −24 % / indisponibil |
| EDHLEverbright Digital Holding Ltd. | 161,3 mil | — | -70,8 % | -120,6 % | −32,6 % | −56 % / indisponibil |
| NCMINational Cinemedia, Inc. | 147,7 mil | — | -2,2 % | -3,1 % | indisponibil | −64 % / −61 % |
| FLNTFluent, Inc. | 107,1 mil | — | -170,5 % | -11,5 % | −18,0 % | +70 % / +3 % |
| THRYThryv Holdings, Inc. | 57,8 mil | — | -7,6 % | -2,3 % | −4,7 % | −77 % / −93 % |
| TZOOTravelzoo | 54,5 mil | 191,4 | — | 0,5 % | +9,3 % | −25 % / −47 % |
| IZEAIZEA Worldwide, Inc. | 40,8 mil | — | -5,1 % | -9,4 % | −12,9 % | −53 % / −3 % |
| TNMGTNL Mediagene | 8,2 mil | — | -155,9 % | -175,3 % | +35,3 % | −93 % / −100 % |
| INUVInuvo, Inc. | 7,3 mil | — | -43,9 % | -8,6 % | +2,9 % | −85 % / −85 % |
| PSQHPSQ Holdings, Inc. | 6,5 mil | — | -269,3 % | -132,7 % | +81,1 % | −90 % / −98 % |
| STFSStar Fashion Culture Holdings Limited | 6,3 mil | — | -39,9 % | -13,7 % | +83,7 % | −8 % / indisponibil |
| IBTAIbotta, Inc. | 0 | — | -5,7 % | -4,5 % | −6,8 % | +164 % / indisponibil |
| ANGIAngi Inc. | — | — | -27,3 % | -23,8 % | −13,0 % | −40 % / −70 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FLNT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Fluent, Inc. este un furnizor de soluții de media comercială care conectează mărci cu consumatori activi, prin campanii de achiziție de clienți bazate pe performanță. Compania își mută accentul de la site-urile proprii către Commerce Media Solutions, care a ajuns să aducă majoritatea veniturilor, într-un moment în care veniturile trimestriale au revenit la creștere, în timp ce compania rămâne sub un avertisment de continuitate a activității 123.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază proprie de date cu informații auto-declarate de utilizatori și o tehnologie construită pentru marketingul de performanță, pe care o descrie ca greu de replicat.
- Commerce Media Solutions a crescut rapid și acum aduce majoritatea veniturilor, fără ca Fluent să suporte riscul de inventar media, grație contractelor exclusive pe termen lung.
- Experiența în achiziția și producerea de conținut pentru media permite campanii numeroase, cu marje acceptabile, potrivit companiei.
Puncte slabe
- Compania a ajuns la un avertisment privind continuitatea activității, iar finanțarea depinde de un acord de creanțe fără angajament ferm din partea finanțatorului.
- Veniturile din site-urile proprii scad, iar marja brută a acestui segment a fost afectată de costuri mari de achiziție a traficului.
- Compania a avut în trecut dificultăți în a-și îndeplini previziunile, ceea ce pune sub semnul întrebării acuratețea planurilor de creștere.
Oportunități
- Extinderea Commerce Media în magazinele fizice și în noi verticale, cum ar fi călătoriile, stilul de viață și serviciile pentru locuințe, ar putea deschide noi surse de venituri.
- Creșterea marjelor pe măsură ce plasările mai noi ajung la maturitate ar putea îmbunătăți profitabilitatea, dacă tendința se confirmă.
- Cererea pentru publicitate cu date proprii și măsurare închisă ar putea sprijini creșterea segmentului de comerț media pe termen lung.
Amenințări
- Un finanțator care poate înceta să cumpere creanțele ar putea forța compania să caute surse alternative de finanțare sau să reducă activitatea.
- Concurența în comerțul media este intensă, iar jucătorii consacrați ar putea limita creșterea companiei.
- Dependența de industria jocurilor pe aplicații expune compania la schimbări de reglementare sau de buget din partea unei părți importante a clienților.
Riscuri
- Îndoială privind continuitatea activitățiiridicat
Conducerea și auditorul au semnalat o îndoială substanțială privind capacitatea companiei de a-și continua activitatea. Dacă finanțarea nu este disponibilă, compania ar putea să nu își poată îndeplini obligațiile.
- Dependența de un finanțator fără angajament fermridicat
Facilitatea de creanțe depinde de decizia finanțatorului, care nu este obligat să avanseze fonduri pentru fiecare creanță. Reducerea disponibilității ar putea afecta grav lichiditatea.
- Scăderea traficului pe site-urile propriimediu
Reducerea numărului de înregistrări și costurile ridicate de achiziție a traficului ar putea continua să erodeze veniturile și profitabilitatea segmentului tradițional.
- Concentrarea pe industria jocurilormediu
O parte importantă a veniturilor vine de la advertiseri din jocuri pe aplicații. Schimbări de reglementare, de preferințe sau de politici ale magazinelor de aplicații ar putea reduce bugetele.
- Reglementare privind datele și telemarketingulmediu
Legile privind confidențialitatea, telemarketingul și mesajele text pot limita modul în care compania și clienții ei folosesc datele consumatorilor, cu impact asupra cererii și a expunerii juridice.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Commerce Media Solutions continuă să crească și marjele se consolidează, compania ar putea arăta că modelul său nou poate susține venituri mai stabile decât segmentul tradițional.
- Revenirea veniturilor consolidate la creștere în al doilea trimestru și îmbunătățirea marjei brute ar putea indica faptul că strategia de tranziție începe să dea rezultate.
- Intrarea în comerțul media în magazinele fizice ar putea deschide un flux nou de venituri, dacă reușește să fie scalat în a doua jumătate a anului.
Ce ar strica teza
- Avertismentul privind continuitatea activității și dependența de un finanțator care nu are obligația de a avansa fonduri ar putea limita serios flexibilitatea companiei.
- Scăderea continuă a veniturilor din site-urile proprii și istoricul de neîndeplinire a previziunilor ar putea face ca planurile de creștere să se dovedească prea optimiste.
- Concentrarea pe Commerce Media, un segment relativ nou și cu rivali consacrați, ar putea fi mai greu de susținut dacă presiunea competitivă crește.
De urmărit
- Evoluția facilității de creanțe cu Bay View și dacă finanțarea rămâne disponibilăQ3 2026
- Ritmul de creștere și marja brută ale Commerce Media Solutions, după trimestrul al doileaQ3 2026
- Lansarea și primele rezultate ale ofertei de media comercială în magazinele fizice2026
- Îndeplinirea previziunii privind creșterea anuală a veniturilor și îmbunătățirea EBITDA ajustatnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Fluent furnizează servicii de achiziție de clienți prin campanii de marketing digital, în special de tip « pe clic », « pe lead » sau « pe acțiune ». Activitatea se sprijină pe două canale: Commerce Media Solutions, care afișează reclame în fluxul de tranzacție al site-urilor și aplicațiilor partenere pe bază de contracte exclusive pe termen lung, și site-urile proprii (O&O Sites), unde compania suportă costul traficului. Afacerea de Call Solutions a fost vândută la 31 ianuarie 2026, iar AdParlor, cunoscută acum ca Trevant, rămâne o activitate non-core 12.
Modelul de venituri s-a schimbat vizibil în ultimii ani. În 2025, Commerce Media Solutions a reprezentat aproximativ 39% din veniturile consolidate, față de aproximativ 16% în anul precedent, iar compania se așteaptă ca această linie să depășească jumătate din venituri în 2026 1. Site-urile proprii au scăzut pe fondul dificultăților de sursare a traficului și al constrângerilor impuse după ordinul de consimțământ al FTC 1.
Tehnologia proprie, baza de date cu informații auto-declarate ale utilizatorilor și experiența în achiziția de media sunt principalele atuuri pe care compania le invocă. Pentru clienții din aplicațiile de jocuri, compania depinde în mare măsură de publicitatea pentru instalări de aplicații, ceea ce face ca structura clientelei să rămână un factor important de evaluare 1.
Segmente
Commerce Media Solutions
Este segmentul principal și cel mai rapid crescător. În primul semestru din 2026 veniturile sale au crescut cu 96% până la 56,4 milioane USD, iar în al doilea trimestru au crescut cu 90% până la 30,5 milioane USD, reprezentând 63% din veniturile consolidate. Marja brută a fost de 27% în trimestrul al doilea 23.
Site-uri proprii (O&O Sites)
Veniturile acestui segment au scăzut în 2026, în special din cauza reducerii disponibilității traficului de calitate și a reorientării strategice către Commerce Media. Compania îl descrie ca fiind un canal în declin, cu costuri ridicate de achiziție a traficului 13.
Trevant (AdParlor)
Este o activitate non-core, care oferă servicii gestionate de marketing prin creatori și cumpărare de media pe platformele sociale. Ponderea sa în venituri nu este detaliată în sursele primite, iar compania o tratează ca pe o activitate secundară 2.
Piața în context
Publicitatea digitală din SUA este estimată, potrivit surselor citate de companie, să ajungă la aproximativ 381,99 miliarde USD în 2026, cu o creștere de 10,6% față de anul anterior 1. Media comercială crește mai rapid decât piața generală, de la aproximativ 68 miliarde USD în 2025 la aproape 117 miliarde USD în 2029 1.
Tendințe
- Migrarea bugetelor spre media comercialăvânt din spate
Companiile de publicitate își mută bugetele către canale care oferă rezultate măsurabile și acces la date proprii. Dacă această tendință se menține, ar putea sprijini cererea pentru Commerce Media Solutions 1.
- Restricții de confidențialitate și sfârșitul cookie-urilor terțemixt
Reglementările privind datele și retragerea cookie-urilor de la terți limitează semnalele disponibile advertiserilor. Compania le vede ca favorabile datelor proprii, dar ele reduc și vizibilitatea măsurării pentru întregul sector 1.
- Instabilitatea traficului pe site-urile propriivânt din față
Schimbările de surse de trafic, constrângerile de reglementare și lipsa ofertei media au redus numărul de înregistrări, iar compania nu se așteaptă ca volumul să revină la nivelurile anterioare 1. Aceasta este principala presiune asupra segmentului tradițional.
- Îmbunătățirea marjelor în Commerce Mediavânt din spate
Marjele s-au îmbunătățit pe măsură ce plasările mai noi au ajuns la maturitate și stimulentele de început au expirat. Dacă tendința continuă, ar putea sprijini revenirea profitabilității, dar rămâne o evoluție încă recentă 23.
Poziția concurențială
Compania spune că operează într-o industrie intens competitivă, în care rivalii sunt companii de marketing digital, media online și media tradițională. Comerțul media are deja jucători consacrați, ceea ce face ca intrarea și extinderea Fluent în acest segment să fie mai dificilă 1.
Sursele primite nu numesc concurenți cu cote de piață sau rezultate financiare comparabile. Compania remarcă însă că, în ciuda avantajelor sale, restricțiile impuse după ordinul FTC au pus-o într-o poziție de dezavantaj față de concurenții care au acces la trafic mai larg 1.
- Jucători consacrați în comerț media (nenumiți în sursă)
Compania menționează existența unor jucători consacrați în comerțul media, fără a-i numi în documentele primite.
- Companii de marketing digital de performanță
Concurenții direcți din marketingul de performanță sunt descriși generic în documentele companiei, fără identificare nominală.
- Media online și media tradițională
Compania se compară cu editori și agenții de media care captează aceleași bugete publicitare.
- Concurenți cu acces mai larg la trafic
Compania afirmă că restricțiile de trafic au creat un dezavantaj competitiv față de rivali nesupuși aceleiași constrângeri.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- We're Training a Figma-Fluent Editing ModelHacker News · 01 nov. 2026 · EN
- Fluent in two languages? It comes at a cost to emotional regulation (but don't worry)Phys.org · 01 oct. 2026 · EN
- Xpeng vrea să bată europenii și Tesla cu mașini cu autonomie de numai 400 km, dar cu care poți vorbi fluent în chinezăProfit.ro · 02 sept. 2026 · RO
- Karoline Leavitt pleacă de la Casa Albă: „Nu doar că vorbea fluent limba lui Trump, dar ştia cum să hrănească, viclean, bestia media”Digi24 · 13 aug. 2026 · RO
- A studiat la Harvard și vorbește fluent cinci limbi străine: Cum arată CV-ul lui Vasile Tofan, premierul desemnat de Maia SanduAntena 3 CNN · 12 iul. 2026 · RO
- Cum să vorbești fluent 70 de limbi străine pe care nu le cunoști, cu propria ta voce. Noua funcție uimitoare lansată de GoogleAntena 3 CNN · 21 iun. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent05 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport trimestrial13 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent18 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial13 mai 2026
- Raport curent13 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)07 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)06 mai 2026
- Raport anual31 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Fluent, Inc. · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Fluent, Inc. · 13 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Fluent, Inc. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.