olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Heartland Express, Inc. HTLD
Trucking (No Local) · SIC 4213 · Verticală: Trucking (No Local) (SIC 4213)
Heartland Express este un transportator rutier de marfă uscată, cu camioane (dry van) pe distanțe scurte și medii în Statele Unite, care operează printr-un model cu active proprii. După pierderi în 2025, rezultatele trimestriale din 2026 arată o îmbunătățire a raportului operațional, pe fondul reducerii capacității din industrie. Venitul operațional pe 2025 a fost de 805.7 milioane USD, iar raportul operațional din trimestrul trei 2026 a fost de 98.7%.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Heartland Express, Inc. (HTLD) costa 10,22 USD (−1,54 % într-o zi), cu capitalizare 790,3 mil USD, randament al dividendului 0,78 %, beta 0,86, interval pe 52 de săptămâni 7,08–16,22 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 184,1 mil USD (−12,5 % an/an), profit net de 10,6 mil USD, EPS diluat 0,14 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 9,75 – 11,69
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,24 · lățimea benzii 18,1 %
- SMA 50 / 200
- 11,52 / 12,31
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,41 / -0,41
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,0 % | −0,9 % | −11,0 pp | — |
| 3 luni | −16,4 % | +1,2 % | −17,6 pp | — |
| 6 luni | −24,1 % | +4,8 % | −29,0 pp | — |
| De la început de an | +13,2 % | +10,7 % | +2,4 pp | — |
| 1 an | +35,2 % | +11,1 % | +24,1 pp | +26,9 % |
| 3 ani | −12,3 % | +80,7 % | −93,1 pp | −1,5 % |
| 5 ani | −37,4 % | +64,6 % | −102,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 259,9 mil | 242,6 mil | 219,4 mil | 210,4 mil | 196,5 mil | 179,4 mil | 176,3 mil | 184,1 mil |
| Profit operațional | -7,1 mil | 1,0 mil | -14,9 mil | -12,4 mil | -7,3 mil | -22,8 mil | -3,3 mil | 16,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 45,0 mil ≈ | 43,9 mil | 41,6 mil | 41,5 mil ≈ | 38,7 mil ≈ | 37,4 mil | 35,2 mil | 32,3 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,2 mil | 3,5 mil | 3,1 mil | 3,0 mil | 2,9 mil | 2,5 mil | 2,2 mil | 1,9 mil |
| Profit înainte de impozit | -11,1 mil | -2,2 mil | -17,9 mil | -15,2 mil | -9,9 mil | -25,1 mil | -5,3 mil | 15,0 mil |
| Impozit pe profit | -1,8 mil | -357,0 mii | -4,0 mil | -4,3 mil | -1,6 mil | -5,7 mil | -477,0 mii | 4,5 mil |
| Profit net | -9,3 mil | -1,9 mil | -13,9 mil | -10,9 mil | -8,3 mil | -19,4 mil | -4,8 mil | 10,6 mil |
| EPS diluat | -0,12 | -0,02 ≈ | -0,18 | -0,14 | -0,11 | -0,25 ≈ | -0,06 | 0,14 |
| Flux de numerar operațional | 35,6 mil ≈ | 37,8 mil | 25,8 mil | 21,0 mil ≈ | 27,5 mil ≈ | 14,9 mil | 23,2 mil | 12,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 11,0 mil ≈ | 83,3 mil | 23,6 mil | 33,8 mil ≈ | 39,7 mil ≈ | 59,1 mil | 18,0 mil | 47,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,6 mil ≈ | 3,1 mil | 1,6 mil | 1,6 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 1,5 mil | 1,6 mil | 1,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | 1,4 mil ≈ | 35,0 mii | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 610,8 mil | 596,8 mil | 645,3 mil | 607,3 mil | 968,0 mil | 1,2 mld | 1,0 mld | 805,7 mil |
| Venituri an/an | +0,6 % | −2,3 % | +8,1 % | −5,9 % | +59,4 % | +24,7 % | −13,2 % | −23,1 % |
| Profit net | 72,7 mil | 73,0 mil | 70,8 mil | 79,3 mil | 133,6 mil | 14,8 mil | -29,7 mil | -52,5 mil |
| Profit net an/an | −3,3 % | +0,4 % | −3,0 % | +12,0 % | +68,5 % | −88,9 % | −301,2 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,88 | 0,89 | 0,87 | 1,00 | 1,69 | 0,19 | -0,38 | -0,67 |
| EPS diluat an/an | −2,2 % | +1,1 % | −2,2 % | +14,9 % | +69,0 % | −88,8 % | −300,0 % | indisponibil |
| netă % | 11,9 % | 12,2 % | 11,0 % | 13,1 % | 13,8 % | 1,2 % | -2,8 % | -6,5 % |
| Flux de numerar liber | -22,7 mil | -17,4 mil | -25,5 mil | -9,2 mil | 34,1 mil | -43,3 mil | 34,8 mil | -66,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 18,5 mil USD
- Datorie financiară
- 159,8 mil USD
- Datorie netă
- 141,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 755,3 mil USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,21x
- Lichiditate curentă
- 1,04x
- ROE
- -6,6 %
- ROA
- -4,2 %
- Marja FCF
- -8,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 645,3 mil | 607,3 mil | 968,0 mil | 1,2 mld | 1,0 mld | 805,7 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 93,4 mil | 105,4 mil | 188,4 mil | 42,4 mil | -20,2 mil | -57,4 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 110,4 mil | 104,2 mil | 133,0 mil | 199,0 mil | 181,5 mil | 159,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 203,8 mil ≈ | 209,6 mil ≈ | 321,4 mil ≈ | 241,4 mil ≈ | 161,3 mil ≈ | 101,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 0 | 8,6 mil | 24,2 mil | 17,6 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 94,3 mil | 106,0 mil | 181,1 mil | 19,9 mil | -36,7 mil | -68,1 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 23,5 mil | 26,8 mil | 47,5 mil | 5,1 mil | -7,0 mil | -15,7 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit net | 70,8 mil | 79,3 mil | 133,6 mil | 14,8 mil | -29,7 mil | -52,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,87 | 1,00 | 1,69 | 0,19 | -0,38 | -0,67 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 81,4 mil | 79,6 mil | 79,0 mil | 79,1 mil | 78,8 mil | 77,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,08 | 0,58 | 0,08 | 0,08 | 0,08 | 0,08 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 79,1 mil
- 2024
- 78,8 mil
- 2025
- 77,9 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 113,9 mil | 157,7 mil | 49,5 mil | 28,1 mil | 12,8 mil | 18,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 55,6 mil | 52,8 mil | 139,8 mil | 102,7 mil | 91,6 mil | 74,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Active curente | 193,0 mil | 233,2 mil | 229,8 mil | 169,3 mil | 129,4 mil | 114,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 539,3 mil | 487,9 mil | 973,3 mil | 885,4 mil | 764,4 mil | 667,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 168,3 mil | 168,3 mil | 320,7 mil | 322,6 mil | 322,6 mil | 322,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 24,7 mil | 22,4 mil | 103,7 mil | 98,5 mil | 93,5 mil | 69,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Active totale | 951,2 mil | 928,5 mil | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 12,8 mil | 20,5 mil | 62,7 mil | 37,8 mil | 35,4 mil | 33,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 13,9 mil | 9,3 mil | 9,0 mil | 5,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 399,1 mil | 290,7 mil | 191,7 mil | 154,1 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 71,0 mil | 71,6 mil | 156,8 mil | 123,5 mil | 119,6 mil | 110,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 724,3 mil † | 727,1 mil † | 855,5 mil † | 865,3 mil † | 822,6 mil † | 755,3 mil † | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 98,5 mil
- 2024
- 93,5 mil
- 2025
- 69,5 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 178,9 mil | 123,4 mil | 194,7 mil | 165,3 mil | 144,3 mil | 89,3 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 204,3 mil | 132,6 mil | 160,6 mil | 208,6 mil | 109,5 mil | 156,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -25,5 mil ≈ | -9,2 mil ≈ | 34,1 mil ≈ | -43,3 mil ≈ | 34,8 mil ≈ | -66,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -111,0 mil | -2,6 mil | -663,3 mil | -67,9 mil | -46,5 mil | -26,0 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -32,7 mil | -78,1 mil | 359,3 mil | -120,7 mil | -112,7 mil | -58,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 6,5 mil | 45,9 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 25,7 mil | 32,0 mil | 0 | 0 | 7,3 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -67,9 mil
- 2024
- -46,5 mil
- 2025
- -26,0 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
- 2023
- -120,7 mil
- 2024
- -112,7 mil
- 2025
- -58,2 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 30 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 790,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie32
- Evaluare56
- Randamente18
- Calitate19
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,05 – 21,97 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA21,04 – 21,97 (Mijloc 21,53)4 firme folosite · multiplul median 13,7x · quartile 13,4x – 14,0xARCB, JBHT, SAIA, ULH
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)1,05 – 1,41 (Mijloc 1,21)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 30/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -1,6 % | 20 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | -3,0 % | 17 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,9 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,6x | 38 (față de colegi) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -1,8x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 65 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 6,8x | 100 (față de colegi) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | -10,9 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,3 % | 18 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie32/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate19/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial18/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare56/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HEARTLAND EXPRESS INC (HTLD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 805,7 mil USD în 2025; creștere an/an -23,1 %; marjă netă -3,0 %; ROE -2,8 %; datorie netă/EBITDA 0,6x.
Intervalul de valoare estimat este 11,05–11,69 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 11,37 USD, prețul de 10,22 USD lasă un potențial de 11,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 10,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 30/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- EV/EBITDA: 6,8x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -1,6 %
- Marja netă: -3,0 %
- CAGR venituri 3 ani: -5,9 %
- Acoperirea dobânzilor: -1,8x
- Randament FCF: -10,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,3 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Trucking (No Local) (SIC 4213) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ODFLOld Dominion Freight Line, Inc. | 35,8 mld | 33,2 | 24,8 % | 19,4 % | −5,5 % | +23 % / −8 % |
| JBHTJ.b. Hunt Transport Services, Inc. | 20,6 mld | 31,1 | 18,8 % | 5,1 % | −0,7 % | +31 % / +29 % |
| KNXKnight-Swift Transportation Holdings Inc. | 9,9 mld | 65,5 | 2,2 % | 1,9 % | +0,8 % | +35 % / +24 % |
| SAIASaia, Inc. | 9,2 mld | 32,7 | 10,6 % | 8,0 % | +0,8 % | +18 % / −4 % |
| LSTRLandstar System, Inc. | 4,8 mld | 30,2 | 18,7 % | 3,0 % | −1,6 % | +11 % / −13 % |
| ARCBArcbest Corporation | 2,8 mld | 181,5 | 1,3 % | 0,4 % | −4,0 % | +69 % / +15 % |
| WERNWerner Enterprises, Inc. | 1,7 mld | — | -3,3 % | -1,4 % | −1,8 % | +6 % / −24 % |
| MRTNMarten Transport, Ltd. | 957,1 mil | 70,9 | 1,6 % | 1,5 % | −8,3 % | +14 % / −33 % |
| HTLDHeartland Express Inc | 790,3 mil | — | -2,8 % | -3,0 % | −23,1 % | +35 % / −12 % |
| ULHUniversal Logistics Holdings, Inc. | 595,6 mil | — | -15,1 % | -6,0 % | −15,6 % | +40 % / +1 % |
| PAMTPamt Corp | 243,1 mil | — | -18,9 % | -7,1 % | −16,3 % | +15 % / −33 % |
| CVLGCovenant Logistics Group, Inc. | — | 216,9 | 0,9 % | 0,3 % | +2,9 % | +53 % / +57 % |
| SNDRSchneider National, Inc. | — | 36,3 | 4,6 % | 2,4 % | +7,3 % | +37 % / +15 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HTLD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Heartland Express este un transportator rutier de marfă uscată, cu camioane (dry van) pe distanțe scurte și medii în Statele Unite, care operează printr-un model cu active proprii. După pierderi în 2025, rezultatele trimestriale din 2026 arată o îmbunătățire a raportului operațional, pe fondul reducerii capacității din industrie. Venitul operațional pe 2025 a fost de 805.7 milioane USD 1, iar raportul operațional din trimestrul trei 2026 a fost de 98.7% 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o reputație de servicii la timp, echipamente relativ noi și relații de lungă durată cu clienții mari, ceea ce o face un core carrier pentru mulți dintre ei 1.
- Bilanțul s-a îmbunătățit, cu datorii mult reduse față de vârful din 2022 și cu flux de numerar operațional pozitiv chiar și în perioada dificilă 23.
- Rețeaua de terminale și distribuția geografică permit o bună ocupare a flotei și o retenție mai bună a șoferilor 1.
Puncte slabe
- Raportul operațional a rămas ridicat în 2025, iar compania a înregistrat pierdere netă, ceea ce arată slăbiciuni de eficiență în perioada de cerere slabă 1.
- Integrarea achizițiilor din 2022 a generat probleme interne și a afectat rezultatele, iar costurile de integrare și de rebranding au fost semnificative 1.
- Dependența de un număr mic de clienți mari și de piețe cu cerere ciclică face veniturile sensibile la schimbările din economie 1.
Oportunități
- Reducerea capacității din industrie și îmbunătățirea tarifelor ar putea crește marjele dacă aceste tendințe continuă 23.
- Reducerea datoriilor ar putea permite compania să își folosească din nou capitalul pentru creștere organică sau achiziții, dacă condițiile devin favorabile 12.
- Câștigurile din vânzarea de echipamente și proprietăți ar putea susține investițiile și reducerea datoriilor, dacă piața de echipamente uzate se îmbunătățește 3.
Amenințări
- O perioadă mai lungă de cerere slabă ar putea menține presiunea asupra tarifelor și asupra utilizării flotei 12.
- Creșterea costurilor cu combustibilul, asigurările și salariile șoferilor ar putea reduce profitabilitatea dacă tarifele nu se ajustează suficient 13.
- Schimbările de reglementare privind șoferii și politicile comerciale ar putea afecta costurile și volumele transportate 1.
Riscuri
- Cerere de transport slabă și prelungităridicat
Dacă cererea de transport rămâne slabă mai mult decât se așteaptă, utilizarea flotei și tarifele ar putea rămâne sub presiune 12.
- Lipsa șoferilor calificațiridicat
Dificultatea de a recruta și păstra șoferi ar putea reduce utilizarea camioanelor și ar putea crește costurile cu salariile 1.
- Costurile cu combustibilul și inflațiamediu
Volatilitatea prețului motorinei și a costurilor de întreținere ar putea reduce marjele, mai ales dacă nu pot fi transferate clienților 3.
- Integrarea achizițiilormediu
Probleme rămase din integrarea Smith Transport și CFI ar putea afecta eficiența operațională și rezultatele financiare 1.
- Politici comerciale și tarifemediu
Tarifele și schimbările din politica comercială ar putea reduce volumele importate și transportate, ceea ce ar afecta veniturile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reducerea capacității din industrie continuă și negocierile contractuale aduc tarife mai bune, marjele ar putea reveni spre nivelurile istorice ale companiei 23.
- Reducerea datoriilor, răscumpărările de acțiuni și dividendul regulat arată o gestionare prudentă a bilanțului, ceea ce ar putea sprijini flexibilitatea financiară 3.
- Flota relativ tânără și utilizarea echipamentelor recente ar putea reduce costurile de întreținere și ar putea sprijini calitatea serviciului 3.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea rămâne slabă, raportul operațional ar putea rămâne ridicat și compania ar putea reveni în pierdere netă 1.
- Costurile cu șoferii și combustibilul ar putea crește mai repede decât tarifele, ceea ce ar limita îmbunătățirea profitabilității 13.
- Problemele rămase din integrarea achizițiilor ar putea genera costuri suplimentare și ar putea întârzia atingerea obiectivelor financiare 1.
De urmărit
- Evoluția raportului operațional și a tarifelor după negocierile contractuale2027
- Nivelul datoriilor rămase și utilizarea capitalului pentru achiziții sau răscumpărărinext 10-K
- Evoluția cheltuielilor cu combustibilul și a costurilor cu șoferiiQ4 2026
- Ritmul de reducere a capacității din industrie și efectul asupra volumelor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Heartland Express, Inc. este o companie holding din Nevada, care deține Heartland Express, Millis Transfer, Smith Transport și operațiunile americane ale CFI, și oferă în principal servicii nationale de transport cu camioane dry van pentru mari expeditori din Statele Unite, plus transport transfrontalier cu Mexicul prin parteneriate terțe 1. Lungimea medie a transportului este sub 400 de mile, iar veniturile se bazează pe numărul de mile și tarifa per milă sau per încărcătură 1. Compania se prezintă ca un furnizor de servicii premium la tarife compensatorii, nu doar pe preț, și și-a construit o bază de clienți de tip core carrier 1.
Compania a crescut prin zece achiziții din 1986, inclusiv Smith Transport și CFI în 2022, care au extins regiunile și serviciile pentru transport pe distanțe mai lungi 1. Achizițiile din 2022 au adus însă datorii și presiune asupra marjelor, iar integrarea CFI a fost finalizată la 31 decembrie 2025, când operațiunile americane ale CFI au fost unificate sub brandul Heartland Express 1. Obiectivele financiare declarate sunt un raport operațional în intervalul low to mid 80s, creștere profitabilă și un bilanț fără datorii 1.
Între timp, compania a redus datoriile, a cumpărat înapoi acțiuni și a plătit dividend regulat, fiind în același timp afectată de numărul redus de șoferi calificați și de cererea slabă de transport din ultimii ani 23. Trimestrul trei 2026 a adus primul profit net trimestrial pozitiv după pierderea din 2025, iar datoriile și obligațiile de leasing au scăzut la 99.9 milioane USD la 30 septembrie 2026 3.
Segmente
Transport truckload pe distanțe scurte și medii
Serviciul principal este transportul asset-based cu dry van, unde 77% din încărcături au avut sub 500 de mile în 2025 1. Modelul se bazează pe rute dense și terminale apropiate de coridoarele de transport, ceea ce permite șoferilor să rămână în regiunea lor 1.
Piața în context
Piața de transport truckload este ciclică, iar cererea de transport a fost slabă din 2023 până în 2025, cu un dezechilibru între marfa disponibilă și capacitatea camioanelor 1. Din 2026 se observă semne de reducere a capacității industriei și de îmbunătățire a tarifelor, deși o îmbunătățire semnificativă ar putea să nu se materializeze complet decât mai târziu în 2026 23.
Clienții principali sunt comercianți cu amănuntul, producători și companii de colet, iar concentrarea pe clienți a rămas moderată, cu un singur client peste 10% din venituri în 2025 1. Compania a menționat că o decizie de politică comercială sau tarifară ar putea reduce volumele de transport 1.
Tendințe
- Reducerea capacității din industrievânt din spate
Conducerea a semnalat că reducerea capacității camioanelor și creșterea tarifelor ar putea sprijini marjele dacă acest proces continuă 23. Totuși, efectele negocierilor contractuale ar putea să nu se reflecte integral în rezultate până în 2027 3.
- Deficitul de șoferi calificațimixt
Numărul de șoferi CDL calificați scade, iar compania spune că recrutarea rămâne dificilă, ceea ce ar putea limita capacitatea și ar putea crește costurile cu salariile 1. Restricțiile privind cerințele de limbă engleză și verificarea statutului CDL pentru șoferii nedomiciliați ar putea reduce capacitatea din industrie și ar putea ajuta echilibrul 1.
- Prețul combustibilului și inflația costurilorvânt din față
Creșterea costurilor cu combustibilul, întreținerea și alte costuri ale angajaților au presat rezultatele din trimestrul trei 2026 3. Compania a notat că vremea nefavorabilă, războaiele și perturbările pe piețele de petrol și motorină ar putea crea volatilitate suplimentară 2.
- Tarife comerciale și schimbări în lanțurile de aprovizionarevânt din față
Tarifele impuse asupra importurilor din SUA ar putea reduce volumele de transport și ar putea schimba modul în care clienții își organizează lanțurile de aprovizionare 1. Trecerea spre comerțul electronic afectează și modul în care clienții din retail folosesc transportatorii 1.
Poziția concurențială
Heartland concurează cu numeroși transportatori truckload de dimensiuni diferite și, într-o măsură mai mică, cu transportatori less-than-truckload, companii feroviare, intermodale și firme de logistică și brokeraj 1. Mulți concurenți au acces la mai multe echipamente și capital mai mare, iar unii pot reduce tarifele pentru a câștiga afaceri 1.
Piața este fragmentată, dar consolidarea poate crea transportatori mari cu avantaje financiare și de dimensiune, iar platformele noi de brokeraj pot afecta relațiile cu clienții și tarifele 1. Compania se diferențiază prin statutul de core carrier, serviciu la timp și echipamente relativ noi 1.
- Knight-Swift TransportationKNX
Mare transportator truckload din SUA, menționat în categoria generală a concurenței din sursele date, dar fără detalii specifice în documentele analizate.
- Werner EnterprisesWERN
Transportator truckload american, inclus în categoria generală a concurenților, dar fără cifre în sursele analizate.
- Transportatori less-than-truckload
Categorie de concurenți menționată în sursa 1, care pot oferi servicii alternative pentru expeditori.
- Brokeri de fret și platforme digitale
Firme de logistică și brokeraj care pot reduce tarifele și pot schimba relațiile cu clienții, conform sursei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- The Rural Shrug: How Tariffs and the Iran War Are Breaching the GOP’s Heartland FirewallModern Diplomacy · 31 oct. 2026 · EN
- US midterm elections 2026 : America heartland hit by the fallout of Trump economic bombSurge — GDELT DOC · 17 oct. 2026 · RO
- Congo Arrests Hundreds of Chinese Miners in Copper HeartlandBloomberg Markets · 16 oct. 2026 · EN
- The children dying in India's remote tribal heartlandBBC World News · 30 sept. 2026 · EN
- Trump faces growing GOP dissent in heartland as policies biteThe Hill · 26 sept. 2026 · EN
- Russia Suspends Flights 1,800km From Ukraine as Drones Threaten Siberian Oil-Producing HeartlandKyiv Post · 09 sept. 2026 · EN
- UK plastic ‘waste colonialism’ found to be polluting Turkey’s farming heartlandThe Guardian World · 04 aug. 2026 · RO
- Extreme heat threatens Italy’s Parmigiano-Reggiano heartlandThe Japan Times · 13 iul. 2026 · RO
- Study shows 4,000-year battle of Eastern and Western genes in China’s heartlandSouth China Morning Post — China · 23 iun. 2026 · RO
- Heartland vs. RimlandForeign Affairs · 23 iun. 2026 · EN
- Spying in Xinjiang? No, I was reporting from China’s energy heartlandSouth China Morning Post — China · 09 iun. 2026 · RO
- Ukraine’s Drone War Is Reaching Deep Into Russia’s Oil HeartlandOil Price · 10 mai 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent27 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Heartland Express, Inc. · 03 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Heartland Express, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Heartland Express, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.