olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Insmed, Inc. INSM
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Insmed este o companie biofarmaceutică globală, cu produse comerciale în zona respiratorie, ARIKAYCE și BRINSUPRI. În al doilea trimestru din 2026 veniturile totale au fost de 425,5 milioane USD, iar BRINSUPRI a generat 309,2 milioane USD. Ghidajul pentru BRINSUPRI a fost ridicat la 1,25-1,40 miliarde USD, ceea ce arată cât de repede se dezvoltă lansarea în SUA, dar profitabilitatea rămâne nesigură, iar compania a raportat pierderi nete.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Insmed, Inc. (INSM) costa 110,00 USD (+5,32 % într-o zi), cu capitalizare 24,1 mld USD, beta 0,73, interval pe 52 de săptămâni 91,88–211,41 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 524,4 mil USD (+268,4 % an/an), profit net de -100,3 mil USD, EPS diluat -0,46 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 87,53 – 112,10
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,91 · lățimea benzii 24,6 %
- SMA 50 / 200
- 111,66 / 124,61
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,69 / -3,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,9 % | −1,1 % | +7,0 pp | — |
| 3 luni | +11,1 % | −0,5 % | +11,5 pp | — |
| 6 luni | −19,8 % | +4,4 % | −24,2 pp | — |
| De la început de an | −36,8 % | +12,3 % | −49,1 pp | — |
| 1 an | −39,8 % | +13,5 % | −53,4 pp | +28,5 % |
| 3 ani | +342,7 % | +76,4 % | +266,2 pp | +82,1 % |
| 5 ani | +229,0 % | +63,7 % | +165,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 104,4 mil | 92,8 mil | 107,4 mil | 142,3 mil | 263,8 mil | 306,0 mil | 425,5 mil | 524,4 mil |
| Costul vânzărilor | 26,2 mil | 21,3 mil | 28,1 mil | 29,4 mil | 44,2 mil | 47,4 mil | 67,2 mil | 78,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 179,7 mil | 152,6 mil | 177,2 mil | 186,4 mil | 254,9 mil | 209,5 mil | 210,0 mil | 270,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 142,5 mil | 147,5 mil | 154,8 mil | 186,4 mil | 212,5 mil | 247,3 mil | 247,5 mil | 253,0 mil |
| Profit operațional | -230,4 mil | -248,1 mil | -312,9 mil | -366,0 mil | -319,7 mil | -153,3 mil | -1,5 mil | -89,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,6 mil | 21,6 mil | 21,2 mil | 20,4 mil | 20,6 mil | 20,1 mil | 20,3 mil | 20,4 mil |
| Profit înainte de impozit | -234,3 mil | -255,7 mil | -320,4 mil | -368,7 mil | -326,9 mil | -162,1 mil | -11,4 mil | -97,7 mil |
| Impozit pe profit | 1,3 mil | 912,0 mii | 1,2 mil | 1,3 mil | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,9 mil | 2,7 mil |
| Profit net | -235,5 mil | -256,6 mil | -321,7 mil | -370,0 mil | -328,5 mil | -163,6 mil | -13,2 mil | -100,3 mil |
| EPS diluat | -1,32 ≈ | -1,42 | -1,70 | -1,75 | -1,54 ≈ | -0,76 | -0,06 | -0,46 |
| Flux de numerar operațional | -196,0 mil | -262,1 mil | -205,6 mil ≈ | -219,8 mil ≈ | -247,6 mil | -222,7 mil | -88,8 mil ≈ | -36,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 6,8 mil | 10,1 mil | 3,5 mil ≈ | 2,4 mil ≈ | 16,6 mil | 3,5 mil | 6,3 mil ≈ | 5,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,8 mil | 136,5 mil | 164,4 mil | 188,5 mil | 245,4 mil | 305,2 mil | 363,7 mil | 606,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +1.287,6 % | +20,5 % | +14,6 % | +30,2 % | +24,4 % | +19,2 % | +66,7 % |
| Profit net | -324,3 mil | -254,3 mil | -294,1 mil | -434,7 mil | -481,5 mil | -749,6 mil | -913,8 mil | -1,3 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -3,01 | -3,01 | -3,88 | -3,91 | -5,34 | -5,57 | -6,42 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -3.297,2 % | -186,4 % | -178,9 % | -230,6 % | -196,3 % | -245,6 % | -251,2 % | -210,5 % |
| Flux de numerar liber | -271,1 mil | -292,9 mil | -225,6 mil | -370,6 mil | -410,3 mil | -549,5 mil | -705,8 mil | -967,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 510,4 mil USD
- Datorie financiară
- 541,0 mil USD
- Datorie netă
- 30,5 mil USD
- Capitaluri proprii
- 739,0 mil USD
- Active totale
- 2,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,73x
- Lichiditate curentă
- 3,83x
- ROE
- -249,3 %
- ROA
- -59,5 %
- Marja FCF
- -159,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 164,4 mil | 188,5 mil | 245,4 mil | 305,2 mil | 363,7 mil | 606,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 39,9 mil | 44,2 mil | 55,1 mil | 65,6 mil | 85,7 mil | 122,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 124,5 mil ≈ | 144,3 mil ≈ | 190,2 mil ≈ | 239,6 mil ≈ | 278,0 mil ≈ | 483,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 181,2 mil | 272,7 mil | 397,5 mil | 571,0 mil | 598,4 mil | 771,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 265,8 mil | 344,5 mil | 461,1 mil | 701,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -265,2 mil | -375,1 mil | -457,3 mil | -709,6 mil | -878,3 mil | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 9,1 mil | 9,1 mil | 5,3 mil | 5,5 mil | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024verificat |
| EBITDA | -256,1 mil ≈ | -366,0 mil ≈ | -452,0 mil ≈ | -704,1 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 29,6 mil | 40,5 mil | 26,4 mil | 81,7 mil | 84,9 mil | 83,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -292,7 mil | -436,4 mil | -480,2 mil | -747,0 mil | -910,1 mil | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,4 mil | -1,8 mil | 1,4 mil | 2,6 mil | 3,7 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | -294,1 mil | -434,7 mil | -481,5 mil | -749,6 mil | -913,8 mil | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,01 | -3,88 | -3,91 | -5,34 | -5,57 | -6,42 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 97,6 mil | 112,1 mil | 123,0 mil | 140,4 mil | 164,0 mil | 199,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 344,5 mil
- 2024
- 461,1 mil
- 2025
- 701,2 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 140,4 mil
- 2024
- 164,0 mil
- 2025
- 199,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 532,8 mil | 716,8 mil | 1,1 mld | 482,4 mil | 555,0 mil | 510,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 16,6 mil | 24,4 mil | 29,7 mil | 41,2 mil | 52,0 mil | 140,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 49,6 mil | 67,0 mil | 69,9 mil | 83,2 mil | 98,6 mil | 132,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 622,9 mil | 837,0 mil | 1,3 mld | 929,1 mil | 1,6 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 54,0 mil | 53,0 mil | 56,5 mil | 65,4 mil | 80,1 mil | 102,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | 136,1 mil | 136,1 mil | 136,1 mil | 136,1 mil | 136,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 49,3 mil | 73,8 mil | 68,8 mil | 63,7 mil | 58,7 mil | 97,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 796,2 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 42,9 mil | 35,8 mil | 50,5 mil | 65,4 mil | 73,0 mil | 79,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | — | 0 | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 356,3 mil | 566,6 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 541,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 118,8 mil | 135,2 mil | 190,2 mil | 225,6 mil | 297,5 mil | 468,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 520,3 mil | 833,0 mil | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 275,9 mil † | 410,5 mil † | 88,0 mil † | -331,9 mil † | 285,4 mil † | 739,0 mil † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 63,7 mil
- 2024
- 58,7 mil
- 2025
- 97,7 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -219,3 mil | -363,3 mil | -400,4 mil | -536,2 mil | -683,9 mil | -935,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,2 mil | 7,3 mil | 9,9 mil | 13,3 mil | 21,9 mil | 32,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -225,6 mil ≈ | -370,6 mil ≈ | -410,3 mil ≈ | -549,5 mil ≈ | -705,8 mil ≈ | -967,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -6,8 mil | -64,3 mil | -34,6 mil | -223,6 mil | -583,2 mil | -64,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 271,0 mil | 612,5 mil | 793,3 mil | 168,4 mil | 1,3 mld | 954,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -536,2 mil
- 2024
- -683,9 mil
- 2025
- -935,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -549,5 mil ≈
- 2024
- -705,8 mil ≈
- 2025
- -967,6 mil ≈
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat
- 2023
- -223,6 mil
- 2024
- -583,2 mil
- 2025
- -64,6 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 24,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -46,6 % | 0 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -39,9 % | 10 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 35,2 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -6,9x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,9x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -2,6 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate4/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INSMED INC (INSM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 606,4 mil USD în 2025; creștere an/an 66,7 %; marjă netă -39,9 %; ROE -72,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 35,2 %
- Lichiditatea curentă: 2,9x
Ce o infirmă
- ROIC: -46,6 %
- Marja netă: -39,9 %
- Acoperirea dobânzilor: -6,9x
- Randament FCF: -2,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,6 mld și 166,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 365 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 139,2 mld | 35,3 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +27 % / +55 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 131,2 mld | 14,2 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +30 % / +30 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,4 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +326 % |
| ZTSZoetis Inc. | 36,9 mld | 14,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −30 % / −50 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 27,6 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +84 % / +300 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,9 mld | 23,0 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +25 % / +154 % |
| INSMInsmed Inc | 24,1 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −40 % / +343 % |
| VTRSViatris Inc. | 22,1 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +80 % / +109 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,6 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −64 % / −4 % |
| REGNRegeneron Pharmaceuticals, Inc. | — | 20,6 | 14,9 % | 28,5 % | +1,0 % | +19 % / +13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru INSM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Insmed este o companie biofarmaceutică globală, cu produse comerciale în zona respiratorie, ARIKAYCE și BRINSUPRI. În al doilea trimestru din 2026 veniturile totale au fost de 425,5 milioane USD 3, iar BRINSUPRI a generat 309,2 milioane USD 3. Ghidajul pentru BRINSUPRI a fost ridicat la 1,25-1,40 miliarde USD 3, ceea ce arată cât de repede se dezvoltă lansarea în SUA, dar profitabilitatea rămâne nesigură, iar compania a raportat pierderi nete.
SWOT
Puncte tari
- Creștere rapidă a veniturilor din BRINSUPRI și o bază comercială deja stabilită cu ARIKAYCE, cu vânzări în mai multe regiuni.
- Portofoliu clinic diversificat în trei arii terapeutice, cu produse în faze avansate precum TPIP, care are studii de fază 3 active.
- Statut de excluzivitate pentru ARIKAYCE, inclusiv desemnare de medicament orfan, care poate proteja piața în indicația aprobată.
Puncte slabe
- Compania înregistrează pierderi nete și nu a atins încă profitabilitatea durabilă, ceea ce o face dependentă de accesul la capital.
- Dependență mare de două produse comerciale, astfel încât problemele de piață sau de aprobare ar putea afecta grav veniturile.
- Cheltuieli operaționale ridicate, în special pentru vânzări și cercetare, care cresc mai repede decât veniturile în anumite perioade.
Oportunități
- Extinderea indicațiilor ARIKAYCE și aprobarea în Japonia ar putea deschide noi categorii de pacienți.
- Dacă studiile TPIP în hipertensiune și fibroză pulmonară au rezultate pozitive, compania ar putea intra pe piețe foarte mari.
- Lansări internaționale ale BRINSUPRI, în special în Japonia și Regatul Unit, ar putea adăuga creștere suplimentară.
Amenințări
- Presiunile din politicile americane de prețuri și rambursare ar putea încetini lansările și reduce veniturile nete.
- Studiile clinice pot întârzia sau pot avea rezultate negative, iar datele intermediare pot fi modificate pe măsură ce apar informații noi.
- Concurența de la alte terapii pentru hipertensiune pulmonară și riscul pierderii unor clienți mari ar putea afecta vânzările.
Riscuri
- Dependența de produsele aprobateridicat
Perspectivele companiei depind în mare măsură de succesul ARIKAYCE și BRINSUPRI. Dacă vânzările sau menținerea aprobărilor nu merg bine, impactul asupra veniturilor ar putea fi semnificativ 1.
- Aprobări de reglementareridicat
Compania ar putea să nu obțină aprobarea pentru noi indicații sau piețe, iar lipsa aprobărilor ar putea limita comercializarea produselor 1.
- Aprovizionare și producțiemediu
Compania depinde de furnizori externi pentru produse și dispozitive, iar întreruperile de aprovizionare ar putea afecta vânzările și studiile clinice 1.
- Îndatorare și nevoie de capitalmediu
Compania are datorii sub forma unui împrumut și a unui acord de finanțare cu royalty, iar necesitatea unor fonduri suplimentare ar putea diluează acționarii existenți 1.
- Raportare și proiecțiiscăzut
Rezultatele intermediare și previziunile companiei pot fi modificate, iar întârzierile în studiile clinice ar putea afecta calendarul lansărilor 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă lansarea BRINSUPRI continuă cu creșterea recentă, veniturile companiei ar putea crește semnificativ în următorii ani, ținând cont de ghidajul ridicat 3.
- Dacă studiile TPIP confirmă profilul diferențiat, compania ar putea accesa piețe mari în hipertensiune și fibroză pulmonară.
- Dacă extinderea ARIKAYCE este aprobată, produsul ar putea ajunge la mai mulți pacienți și ar putea consolida veniturile stabile.
Ce ar strica teza
- Compania nu este încă profitabilă, iar pierderile și cheltuielile mari ar putea presa bilanțul dacă vânzările încetinesc.
- Dependența de două produse face ca orice problemă de aprobare, rambursare sau concurență să aibă un impact major asupra companiei.
- Estimările de vârf pentru programele principale sunt proiecții ale companiei, iar realizarea lor depinde de studii și de piață, care sunt incerte.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor BRINSUPRI în SUA și realizarea ghidajului anualQ3 2026
- Decizia de reglementare pentru brensocatib în Japoniaa doua jumătate din 2026
- Rezultatele studiului ENCORE și evoluția cererii de aprobare completă pentru ARIKAYCE2026
- Progresul studiilor de fază 3 pentru TPIP în hipertensiune și fibroză pulmonară2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Insmed se prezintă ca o companie biofarmaceutică centrată pe pacient, care urmărește terapii de primă și cea mai bună clasă pentru boli grave, organizate în trei arii terapeutice: Respiratorie, Imunologie și Inflamație și Neurologie și alte boli rare 1. Portofoliul comercial include ARIKAYCE, aprobat în SUA, UE și Japonia pentru boala pulmonară MAC, și BRINSUPRI, aprobat în SUA în august 2025 pentru bronșiectazie non-fibroză chistică 1.
Pe lângă produsele comerciale, Insmed dezvoltă candidați clinici precum TPIP, pentru hipertensiune pulmonară și fibroză pulmonară, INS1148, un anticorp monoclonal achiziționat în decembrie 2025, și INS1201 și INS1202, terapii genice intratecale pentru DMD și ALS 13. Compania menționează și un program preclinic larg, cu tehnologii precum terapia genică și inginerie proteică bazată pe inteligență artificială 1.
Segmente
TPIP și pipeline
TPIP este o formulare inhalată pentru hipertensiune asociată bolii pulmonare interstițiale și alte indicații pulmonare, cu studii de fază 3 în curs 3. Compania a ridicat estimarea de vârf pentru cele trei programe principale la peste 14 miliarde USD, cu peste 7 miliarde pentru BRINSUPRI, peste 6 miliarde pentru TPIP și peste 1 miliard pentru ARIKAYCE 3. Aceste estimări sunt proiecții ale companiei, nu rezultate.
Tendințe
- Lansarea BRINSUPRI în SUAvânt din spate
Creșterea rapidă a vânzărilor BRINSUPRI în SUA, cu 308,6 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3, indică cerere solidă de la pacienți și medici. Dacă lansarea continuă la acest ritm, ar putea susține creșterea veniturilor companiei în următorii ani.
- Politici de prețuri și rambursarevânt din față
Compania spune că evaluează efectul politicilor americane în schimbare, care ar putea influența momentul lansărilor internaționale 3. Presiunile asupra prețurilor și rambursării sunt un factor care poate afecta veniturile pe termen lung.
- Extinderea ARIKAYCEvânt din spate
Compania a depus în iulie 2026 un supliment de cerere pentru ARIKAYCE la FDA, pentru pacienți nou diagnosticați 3. Dacă extinderea de indicație este aprobată, ar putea deschide piața către mai mulți pacienți, dar rezultatele rămân incerte.
Poziția concurențială
Insmed operează într-un mediu competitiv și în schimbare, iar compania recunoaște că nu se poate adapta întotdeauna cu succes 1. În bronșiectazie, compania afirmă că nu cunoaște alte terapii aprobate în SUA, Europa sau Japonia 1.
Pentru boala pulmonară MAC, ARIKAYCE este comparat cu amikacin intravenos, un medicament consacrat, dar cu limitări de administrare și toxicitate 1. În domeniul hipertensiunii pulmonare, TPIP va concura cu alte prostanoide, dar compania susține că poate oferi un profil diferențiat 1.
- Amikacin intravenos
Antibiotic consacrat folosit pentru infecții NTM, limitat de administrarea intravenoasă și de toxicitate pentru auz, echilibru și rinichi, potrivit documentului companiei.
- Alte prostanoide pentru hipertensiune pulmonară
Terapii concurente pentru hipertensiune pulmonară, față de care compania spune că TPIP ar putea avea un profil diferențiat.
- Furnizor de dispozitiv Lamira
Partenerul care dezvoltă și produce dispozitivul de inhalare folosit cu ARIKAYCE, relevant pentru lanțul de aprovizionare.
- Alte terapii pentru bronșiectazie
Compania afirmă că nu cunoaște alte terapii aprobate în SUA, Europa sau Japonia pentru bronșiectazie, deci concurența directă este limitată în prezent.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent20 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent16 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Insmed, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Insmed, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Insmed, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.