olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CarMax, Inc. KMX
Retail-Auto Dealers & Gasoline Stations · SIC 5500 · Verticală: Retail-Auto Dealers & Gasoline Stations (SIC 5500)
CarMax este cel mai mare retailer de autovehicule second-hand din Statele Unite, cu vânzări cu amănuntul, licitații angro și finanțare auto prin divizia proprie CAF. Compania traversează o perioadă de transformare sub noua conducere, cu strategia Shift into GEAR, care urmărește revenirea la creștere susținută. Pentru anul fiscal 2026, veniturile nete din vânzări și operațiuni au fost de [25881.1] milioane USD, iar portofoliul de credite auto de [16.37] miliarde USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea CarMax, Inc. (KMX) costa 55,14 USD (+3,30 % într-o zi), cu capitalizare 7,8 mld USD, P/E 26,9 pe un EPS diluat de 2,05 USD în ultimele 12 luni, beta 1,15, interval pe 52 de săptămâni 30,88–64,22 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 7,9 mld USD (+19,5 % an/an), profit net de 165,3 mil USD (+73,3 % an/an), EPS diluat 1,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 51,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 49,57 – 56,66
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,79 · lățimea benzii 13,4 %
- SMA 50 / 200
- 56,60 / 49,48
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,20 / -0,71
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,5 % | −2,0 % | +2,5 pp | — |
| 3 luni | −2,7 % | −2,2 % | −0,5 pp | — |
| 6 luni | +39,8 % | +4,3 % | +35,6 pp | — |
| De la început de an | +42,7 % | +10,6 % | +32,1 pp | — |
| 1 an | +35,3 % | +10,5 % | +24,8 pp | −5,6 % |
| 3 ani | −17,7 % | +73,7 % | −91,3 pp | +18,2 % |
| 5 ani | −64,4 % | +61,7 % | −126,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,2 mld | 6,0 mld | 7,5 mld | 6,6 mld | 5,8 mld | 5,9 mld | 8,0 mld | 7,9 mld |
| Costul vânzărilor | 5,5 mld | 5,3 mld | 6,7 mld | 5,9 mld | 5,2 mld | 5,3 mld | 7,2 mld | 7,1 mld |
| Profit brut | 677,6 mil | 667,9 mil | 893,6 mil | 717,7 mil | 590,0 mil | 605,3 mil | 854,4 mil | 799,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 575,8 mil | 610,5 mil | 659,6 mil | 601,1 mil | 581,4 mil | 611,3 mil | 635,2 mil | 628,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 64,5 mil | 77,5 mil | 79,8 mil | 67,3 mil | 68,9 mil | 93,8 mil | 92,9 mil | 70,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 25,4 mil | 24,1 mil | 27,1 mil | 28,5 mil | 26,1 mil | 28,8 mil | 33,8 mil | 31,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 166,5 mil | 118,4 mil | 283,1 mil | 127,1 mil | 83,9 mil | -110,7 mil | 258,6 mil | 223,1 mil |
| Impozit pe profit | 41,0 mil | 28,5 mil | 72,7 mil | 31,7 mil | 21,7 mil | 10,0 mil | 72,9 mil | 57,8 mil |
| Profit net | 125,4 mil | 89,9 mil | 210,4 mil | 95,4 mil | 62,2 mil | -120,7 mil | 185,6 mil | 165,3 mil |
| EPS diluat | 0,81 | 0,58 ≈ | 1,38 | 0,64 | 0,43 | -0,85 ≈ | 1,31 | 1,16 |
| Flux de numerar operațional | -23,4 mil ≈ | 146,4 mil | 299,5 mil | 785,5 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | -554,3 mil | 17,6 mil | 882,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 127,2 mil ≈ | 127,6 mil | 136,7 mil | 131,5 mil ≈ | 139,8 mil ≈ | 133,0 mil | 103,3 mil | 77,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 116,3 mil ≈ | 98,9 mil | 204,0 mil | 180,8 mil ≈ | 203,6 mil ≈ | 54,3 mil | 2,3 mil | 313,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 83 din propriul istoric de 40 trimestre (min 12,8, mediană 19,1, max 31,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,2 mld | 20,3 mld | 19,0 mld | 31,9 mld | 29,7 mld | 26,5 mld | 26,4 mld | 25,9 mld |
| Venituri an/an | +6,1 % | +11,8 % | −6,7 % | +68,3 % | −6,9 % | −10,6 % | −0,7 % | −1,8 % |
| Profit net | 842,4 mil | 888,4 mil | 746,9 mil | 1,2 mld | 484,8 mil | 479,2 mil | 500,6 mil | 247,3 mil |
| Profit net an/an | +26,8 % | +5,5 % | −15,9 % | +54,1 % | −57,9 % | −1,1 % | +4,5 % | −50,6 % |
| EPS diluat | 4,79 | 5,33 | 4,52 | 6,97 | 3,03 | 3,02 | 3,21 | 1,68 |
| EPS diluat an/an | +33,1 % | +11,3 % | −15,2 % | +54,2 % | −56,5 % | −0,3 % | +6,3 % | −47,7 % |
| netă % | 4,6 % | 4,4 % | 3,9 % | 3,6 % | 1,6 % | 1,8 % | 1,9 % | 1,0 % |
| Flux de numerar liber | -141,7 mil | -568,5 mil | 503,2 mil | -2,9 mld | 860,6 mil | -6,7 mil | 156,5 mil | 1,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 28 feb. 2026
- Numerar
- 122,8 mil USD
- Datorie financiară
- 18,0 mld USD
- Datorie netă
- 17,9 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,9 mld USD
- Active totale
- 26,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 3,06x
- Lichiditate curentă
- 2,20x
- ROE
- 4,1 %
- ROA
- 0,9 %
- Marja FCF
- 4,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,0 mld | 31,9 mld | 29,7 mld | 26,5 mld | 26,4 mld | 25,9 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 16,6 mld | 28,6 mld | 26,9 mld | 23,8 mld | 23,5 mld | 23,1 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 2,4 mld | 3,3 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,7 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 242,2 mil | 273,2 mil | 265,2 mil | 260,4 mil | 294,8 mil | 346,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 86,2 mil | 94,1 mil | 120,4 mil | 124,8 mil | 107,9 mil | 110,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 965,3 mil | 1,5 mld | 636,8 mil | 641,6 mil | 669,4 mil | 383,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 218,3 mil | 341,0 mil | 152,0 mil | 162,4 mil | 168,8 mil | 136,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit net | 746,9 mil | 1,2 mld | 484,8 mil | 479,2 mil | 500,6 mil | 247,3 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,52 | 6,97 | 3,03 | 3,02 | 3,21 | 1,68 | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 165,1 mil | 165,2 mil | 159,8 mil | 158,7 mil | 156,1 mil | 147,6 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
- 2024
- 158,7 mil
- 2025
- 156,1 mil
- 2026
- 147,6 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 132,3 mil | 102,7 mil | 314,8 mil | 574,1 mil | 247,0 mil | 122,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 239,1 mil | 561,0 mil | 298,8 mil | 221,2 mil | 188,7 mil | 204,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 3,2 mld | 5,1 mld | 3,7 mld | 3,7 mld | 3,9 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Active curente | 4,1 mld | 6,5 mld | 5,0 mld | 5,2 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | 653,0 mii | 141,3 mil | 141,3 mil | 141,3 mil | 141,3 mil | 0 | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 206,5 mil | 191,1 mil | 175,7 mil | 160,3 mil | 144,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Active totale | 21,5 mld | 26,3 mld | 26,2 mld | 27,2 mld | 27,4 mld | 26,4 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 799,3 mil | 937,7 mil | 826,6 mil | 933,7 mil | 977,8 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 452,6 mil | 532,3 mil | 579,5 mil | 797,4 mil | 543,3 mil | 762,0 mil | SEC (XBRL)· 24 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 14,6 mld | 18,2 mld | 17,8 mld | 18,0 mld | 18,1 mld | 17,3 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,7 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 17,2 mld | 21,1 mld | 20,6 mld | 21,1 mld | 21,2 mld | 20,5 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,4 mld | 5,2 mld | 5,6 mld | 6,1 mld | 6,2 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
- 2024
- 175,7 mil
- 2025
- 160,3 mil
- 2026
- 144,9 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 667,8 mil | -2,5 mld | 1,3 mld | 458,6 mil | 624,4 mil | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 164,5 mil | 308,5 mil | 422,7 mil | 465,3 mil | 467,9 mil | 541,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 503,2 mil ≈ | -2,9 mld ≈ | 860,6 mil ≈ | -6,7 mil ≈ | 156,5 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -128,2 mil | -523,7 mil | -425,8 mil | -467,0 mil | -461,0 mil | -540,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -424,0 mil | 3,1 mld | -710,2 mil | 307,8 mil | -453,5 mil | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 229,9 mil | 576,5 mil | 333,9 mil | 94,1 mil | 428,5 mil | 642,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -467,0 mil
- 2025
- -461,0 mil
- 2026
- -540,0 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
- 2024
- 307,8 mil
- 2025
- -453,5 mil
- 2026
- -1,3 mld
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 18,23 – 350,58 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)46,09 – 350,58 (Mijloc 123,52)WACC 5,5 % · FCFF de pornire 1,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 86 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -17,0 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E18,23 – 31,05 (Mijloc 24,87)10 firme folosite · multiplul median 12,1x · quartile 8,9x – 15,1xABG, AN, CPRT, GPI, LAD, MUSA, OPLN, PAG, RUSHA, SAH
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 1,1 % | 29 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 391,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,5 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -17,8 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,9x | 8 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 14,6 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,3 % | 48 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate65/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial48/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare49/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CARMAX, INC. (KMX). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 25,9 mld USD în 2026; creștere an/an -1,8 %; marjă netă 1,1 %; ROE 4,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 32,16–190,81 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 74,20 USD, prețul de 55,14 USD lasă un potențial de 34,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 25,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 391,9 %
- Lichiditatea curentă: 2,3x
- Randament FCF: 14,6 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 1,1 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -17,8 %
- P/E (TTM): 26,9x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Auto Dealers & Gasoline Stations (SIC 5500) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CPRTCopart, Inc. | 28,8 mld | 20,0 | 16,2 % | 31,8 % | +0,4 % | −20 % / −38 % |
| CASYCasey’s General Stores, Inc. | 24,6 mld | 32,0 | 20,0 % | 4,1 % | +10,2 % | +17 % / +142 % |
| PAGPenske Automotive Group, Inc. | 13,9 mld | 15,5 | 15,5 % | 2,8 % | −0,2 % | +31 % / +42 % |
| MUSAMurphy USA Inc. | 9,1 mld | 14,1 | 99,0 % | 2,9 % | −4,2 % | +30 % / +36 % |
| KMXCarmax, Inc. | 7,8 mld | 26,9 | 4,7 % | 1,1 % | −1,8 % | +35 % / −18 % |
| LADLithia Motors, Inc. | 6,8 mld | 9,1 | 11,8 % | 2,1 % | +4,0 % | −1 % / +18 % |
| ANAutonation, Inc. | 5,9 mld | 8,8 | 30,2 % | 2,6 % | +3,2 % | −13 % / +36 % |
| OPLNOPENLANE, Inc. | 4,5 mld | 24,5 | 13,4 % | 9,7 % | +8,2 % | +44 % / +151 % |
| ABGAsbury Automotive Group, Inc. | 3,8 mld | 8,3 | 11,8 % | 2,7 % | +4,7 % | −10 % / −0 % |
| GPIGroup 1 Automotive, Inc | 3,3 mld | 8,6 | 12,4 % | 1,7 % | +13,2 % | −32 % / −3 % |
| NXXTNextnrg, Inc. | 427,3 mil | — | — | -61,3 % | +194,7 % | +108 % / −43 % |
| VRMVroom, Inc. | 36,5 mil | — | -45,0 % | — | −54,2 % | −66 % / indisponibil |
| KXINKaixin Holdings | 12,2 mil | — | -307,2 % | -41.788,4 % | indisponibil | −96 % / −100 % |
| CRMTAmerica’s Car-Mart, Inc. | 10,5 mil | — | -43,0 % | -18,6 % | −7,9 % | −94 % / −98 % |
| JZXNJiuzi Holdings Inc. | 1,4 mil | — | -90,7 % | -353,5 % | +105,9 % | −86 % / −100 % |
| CVNACarvana Co. | 0 | 0,0 | 51,5 % | 6,2 % | +48,6 % | +4 % / +1.138 % |
| RUSHARush Enterprises, Inc. | — | 14,0 | 11,8 % | 3,7 % | −4,7 % | +33 % / +75 % |
| SAHSonic Automotive, Inc. | — | 10,3 | 19,4 % | 1,3 % | +6,5 % | +2 % / +25 % |
| CWHCamping World Holdings, Inc. | 0 | — | -33,2 % | -1,6 % | +4,4 % | −52 % / −74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KMX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 29,78 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 52,91 Randament total -4 % · Pe an -4 % | 80,03 Randament total 45 % · Pe an 45 % |
| 3 ani | 23,93 Randament total -57 % · Pe an -24 % | 48,28 Randament total -12 % · Pe an -4 % | 80,89 Randament total 47 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 19,23 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 44,07 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 81,75 Randament total 48 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 12,07
- Marja netă± 8,45
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,59
- Diluare anuală± 0,71
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
CarMax este cel mai mare retailer de autovehicule second-hand din Statele Unite, cu vânzări cu amănuntul, licitații angro și finanțare auto prin divizia proprie CAF. Compania traversează o perioadă de transformare sub noua conducere, cu strategia Shift into GEAR, care urmărește revenirea la creștere susținută. Pentru anul fiscal 2026, veniturile nete din vânzări și operațiuni au fost de [25881.1] milioane USD, iar portofoliul de credite auto de [16.37] miliarde USD.
SWOT
Puncte tari
- Poziția de cel mai mare retailer de vehicule second-hand din țară, rețeaua națională de magazine și infrastructura digitală.
- Divizia proprie de finanțare CAF, care captează profit suplimentar și reduce dependența de creditorii terți.
- Model de achiziție extins, care furnizează atât stocul de retail cât și volumul necesar licitațiilor angro.
Puncte slabe
- Scăderea marjei brute pe unitate și creșterea ponderii costurilor SG&A în profitul brut în ultimii ani.
- Schimbările recente de conducere și reducerea de personal indică o perioadă de transformare cu incertitudini.
- Pauza în răscumpărările de acțiuni și nivelul ridicat al levierului au limitat flexibilitatea financiară pentru o vreme.
Oportunități
- Extinderea CAF în segmentul Tier 2 și peste, ceea ce ar putea adăuga volum și venituri din dobânzi.
- Îmbunătățirea conversiei digitale și integrarea mai bună a canalelor online cu magazinele fizice.
- Redesenarea produselor de protecție extinsă, care ar putea crește marjele pe unitate.
Amenințări
- Concurenți online cu resurse mai mari care ar putea oferi un inventar mai larg și o experiență digitală superioară.
- Condițiile economice și tarifele care pot reduce cererea și accesul la credit pentru cumpărători.
- Dependența de piața titlurilor de creanță titrizate pentru finanțarea creditelor auto.
Riscuri
- Concurența intensă și digitalăridicat
Concurenții online și platformele care facilitează vânzările între particulari ar putea reduce marjele de retail și volumul de achiziții prin apraisal.
- Dependența de finanțarea titlurilor de creanțăridicat
Dacă piața securitizărilor auto s-ar restrânge, CAF ar putea fi forțată să limiteze creditarea pentru o perioadă.
- Riscul de depreciere a stoculuimediu
Scăderea prețurilor vehiculelor second-hand ar putea genera pierderi la lichidarea stocului și reduce marjele.
- Riscul reputaționalmediu
Percepția unei lipse de integritate sau probleme de calitate ar putea afecta încrederea clienților și vânzările.
- Riscul creditului și al pierderilormediu
Creșterea provizioanelor pentru pierderi din credite ar putea afecta rezultatele CAF, mai ales în segmentul Tier 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Revenirea vânzărilor în trimestrul al doilea al anului fiscal 2027 și creșterea profitului pe acțiune sugerează că strategia de prețuri ar putea funcționa.
- Poziția de lider național, combinată cu finanțarea CAF și veniturile din EPP, oferă surse diversificate de profit.
- Programul de reducere a cheltuielilor poate elibera resurse pentru investiții în vânzări, dacă execuția rămâne pe țintă.
Ce ar strica teza
- Marjele pe vehicul s-au redus și ar putea rămâne sub presiune dacă prețurile continuă să fie ajustate pentru a susține volumul.
- Schimbările de conducere și restructurarea arată că procesul de transformare este încă în desfășurare, cu riscuri de execuție.
- Concurența digitală și a dealerilor cu rețele mari ar putea limita creșterea cotei de piață pe termen lung.
De urmărit
- Strategic Update și detaliile strategiei Shift into GEARQ3 2027
- Reluarea răscumpărărilor de acțiuni și ritmul acestoraQ3 2027
- Evoluția provizioanelor CAF și a performanței creditelor Tier 2next 10-Q
- Progresul economiilor SG&A față de obiectivul de 200 milioane USD2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
CarMax, Inc. vinde vehicule second-hand la prețuri competitive, fără negociere, printr-un proces de vânzare orientat spre client și o platformă omnicanal care combină magazinele fizice cu canalele online. Compania achiziționează vehicule de la consumatori și dealeri, le reconditionează conform standardelor interne și le revinde, iar vehiculele care nu îndeplinesc standardele de retail sunt vândute prin licitații angro către dealeri licențiați 1. Divizia CarMax Auto Finance oferă finanțare exclusiv clienților care cumpără de la CarMax, iar în anul fiscal 2026 a finanțat [42.4] % din vânzările cu amănuntul 1.
Segmente
CarMax Auto Finance (CAF)
CAF finanțează exclusiv cumpărările de la CarMax și a devenit cel mai mare creditor din segmentul Tier 2 în trimestrul al doilea al anului fiscal 2027. Venitul CAF a fost de [135.6] milioane USD în trimestrul respectiv, iar portofoliul de credite este analizat în raport cu pierderile și întârzierile la plată 23.
Tendințe
- Revenirea vânzărilor după prețuri mai micivânt din spate
Compania a redus prețurile și a investit în marketing pentru a stimula vânzările; în trimestrul al doilea al anului fiscal 2027 vânzările cu magazinul comparabil au crescut cu [13.0] %, ceea ce ar putea susține creșterea dacă tendința se menține 3.
- Digitalizarea procesului de vânzaremixt
Peste 80% din vânzări sunt susținute de instrumente digitale, iar AI și platformele online pot reduce dependența de un singur canal, dar și pot aduce concurență nouă.
- Presiunea costurilor și a credituluivânt din față
Condițiile economice, prețul benzinei și disponibilitatea creditului pot afecta accesibilitatea vehiculelor și marjele, cu efecte asupra profitabilității CAF dacă costurile cresc.
- Reducerea costurilor operaționalevânt din spate
Programul de reducere a cheltuielilor SG&A și economiile de reconditionare pot susține marjele, deși efectul complet este așteptat mai târziu.
Poziția concurențială
Concurența vine de la dealerii franciza, platformele online de vânzare, dealerii independenți și vânzările între particulari. Pe segmentul finanțării, principalii concurenți sunt băncile și uniunile de credit care oferă credite directe pentru vehicule second-hand 1. Compania subliniază că nu este singurul retailer care încearcă să copieze modelul de prețuri fixe 1.
- Franchised new-car dealers
Dealeri care vând și vehicule noi și pot promova mașini second-hand certificate de producător, un avantaj potențial față de CarMax.
- Online used-vehicle platforms
Platforme online de vânzare și de intermediere care atrag clienți digitali și pot reduce numărul de vehicule achiziționate prin apraisal.
- Banks and credit unions
Principalii concurenți ai CAF în finanțarea vehiculelor second-hand, cu oferte directe către clienți.
- Independent used-car dealers and wholesale auctions
Dealeri independenți și licitații online sau în persoană care concurează pe segmentul vehiculelor mai vechi.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Here are Thursday's biggest analyst calls: Nvidia, CoreWeave, Walmart, Crocs, CarMax, Regeneron & moreCNBC — Top News · 15 oct. 2026 · EN
- CarMax Shares Climb as Turnaround Push Shows Green ShootsBloomberg Markets · 29 sept. 2026 · EN
- CarMax (KMX) Revival May Hit Roadblock as US Consumer Sentiment FaltersBloomberg Markets · 28 sept. 2026 · EN
- CarMax Slips as Used Vehicle Sales Keep Falling Amid TurnaroundBloomberg Markets · 17 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 15 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial30 sept. 2026
- Raport curent29 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial24 iun. 2026
- Raport curent17 iun. 2026Rezultate financiare · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent12 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-02-28 · SEC / CarMax, Inc. · 15 apr. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-31 · SEC / CarMax, Inc. · 30 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CarMax, Inc. · 29 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.