olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Intuitive Machines, Inc. LUNR
Search, Detection, Navigation, Guidance, Aeronautical Sys · SIC 3812 · Verticală: Search, Detection, Navigation, Guidance, Aeronautical Sys (SIC 3812)
Intuitive Machines construiește, conectează și operează infrastructură spațială, de la nave și sateliți la rețele de comunicații și servicii pe Lună și pe orbită. Compania a raportat în al doilea trimestru din 2026 venituri record de 206 milioane USD și un backlog de 1,8 miliarde USD, ceea ce poate arăta trecerea de la misiuni punctuale la servicii recurente.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Intuitive Machines, Inc. (LUNR) costa 9,93 USD (−5,25 % într-o zi), cu capitalizare 835,8 mil USD, beta 3,12, interval pe 52 de săptămâni 8,05–45,70 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 206,2 mil USD (+309,8 % an/an), profit net de -46,4 mil USD, EPS diluat -0,29 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 9,17 – 13,30
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 36,7 %
- SMA 50 / 200
- 13,44 / 19,61
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,96 / -0,98
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −30,5 % | −2,0 % | −28,5 pp | — |
| 3 luni | −29,0 % | −2,2 % | −26,9 pp | — |
| 6 luni | −62,3 % | +4,3 % | −66,6 pp | — |
| De la început de an | −38,8 % | +10,6 % | −49,4 pp | — |
| 1 an | −4,5 % | +10,5 % | −15,0 pp | +1,0 % |
| 3 ani | +191,2 % | +73,7 % | +117,5 pp | +58,1 % |
| 5 ani | indisponibil | +61,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 58,5 mil | 54,7 mil | 62,5 mil | 50,3 mil | 52,4 mil | 44,8 mil | 186,7 mil | 206,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | — | — | 911,0 mii | 461,0 mii | — | — | 5,6 mil | 7,7 mil |
| Profit operațional | -13,7 mil | -13,4 mil | -10,1 mil | -28,6 mil | -15,4 mil | -33,1 mil | -39,2 mil | -47,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 482,0 mii ≈ | 540,0 mii | 623,0 mii | 752,0 mii | 815,0 mii ≈ | 1,4 mil | 13,0 mil | 14,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,0 mii | 5,0 mii | 26,0 mii | 72,0 mii | 1,3 mil | 2,7 mil | 4,9 mil | 4,5 mil |
| Profit înainte de impozit | -80,4 mil | -165,1 mil | 975,0 mii | -38,2 mil | -10,0 mil | -55,7 mil | -52,5 mil | -62,8 mil |
| Impozit pe profit | 50,0 mii | -13,0 mii | 0 | 0 | 5,0 mii | 4,0 mil | 2,0 mii | 8,0 mii |
| Profit net | -55,4 mil | -149,2 mil | -11,4 mil | -25,2 mil | -6,8 mil | -39,9 mil | -37,4 mil | -46,4 mil |
| EPS diluat | -0,83 | -1,72 ≈ | -0,11 | -0,22 | -0,06 | -0,33 ≈ | -0,25 | -0,29 |
| Flux de numerar operațional | -17,9 mil ≈ | -2,0 mil | 19,4 mil | -19,3 mil ≈ | -7,2 mil ≈ | -7,3 mil | -54,8 mil | -57,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,4 mil ≈ | 4,9 mil | 6,1 mil | 8,1 mil ≈ | 11,8 mil ≈ | 15,6 mil | 9,9 mil | 24,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | 20,7 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 85,9 mil | 79,6 mil | 228,0 mil | 210,1 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −7,4 % | +186,6 % | −7,9 % |
| Profit net | -190,4 mii | 61,8 mil | -283,4 mil | -83,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −558,9 % | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | 2,42 | -4,63 | -0,73 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −291,3 % | indisponibil |
| netă % | -0,2 % | 77,6 % | -124,3 % | -39,7 % |
| Flux de numerar liber | -15,6 mil | -75,2 mil | -67,7 mil | -56,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 582,6 mil USD
- Datorie financiară
- 335,3 mil USD
- Datorie netă
- -247,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- -754,4 mil USD
- Active totale
- 757,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,96x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -15,0 %
- Marja FCF
- -26,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 85,9 mil | 79,6 mil | 228,0 mil | 210,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 75,5 mil | 100,5 mil | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2024verificat |
| Profit brut | 10,4 mil ≈ | -20,9 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2025derivat |
| Profit operațional | -5,5 mil | -61,1 mil | -57,4 mil | -87,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,1 mil | 1,4 mil | 1,9 mil | 3,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -4,4 mil ≈ | -59,7 mil ≈ | -55,5 mil ≈ | -83,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 92,0 mii | 4,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -6,4 mil | 10,2 mil | -346,9 mil | -102,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -23,0 mii | 40,0 mii | 37,0 mii | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit net | -190,4 mii | 61,8 mil | -283,4 mil | -83,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 2,42 | -4,63 | -0,73 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 25,6 mil | 61,4 mil | 115,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 25,6 mil
- 2024
- 61,4 mil
- 2025
- 115,4 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 25,8 mil | 4,5 mil | 207,6 mil | 582,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 1,3 mil | 16,9 mil | 44,8 mil | 12,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 15 mai 2026verificat |
| Active curente | 41,0 mil | 31,6 mil | 293,2 mil | 618,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 21,2 mil | 18,3 mil | 23,4 mil | 68,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | 0 | 18,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 0 | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active totale | 67,0 mil | 85,9 mil | 355,4 mil | 757,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 16,1 mil | 8,0 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,9 mil | 0 | 0 | 335,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 86,1 mil | 81,5 mil | 98,8 mil | 124,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 117,9 mil | 137,5 mil | 351,5 mil | 553,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -50,9 mil | -261,4 mil | -1,0 mld | -754,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
- 2023
- —
- 2024
- 0
- 2025
- 13,0 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 784,0 mii | -45,3 mil | -57,6 mil | -14,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 16,4 mil | 29,9 mil | 10,1 mil | 41,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -15,6 mil ≈ | -75,2 mil ≈ | -67,7 mil ≈ | -56,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -16,4 mil | -29,9 mil | -10,1 mil | -56,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 12,1 mil | 53,9 mil | 272,8 mil | 446,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 8,0 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -29,9 mil
- 2024
- -10,1 mil
- 2025
- -56,6 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
- 2023
- 53,9 mil
- 2024
- 272,8 mil
- 2025
- 446,6 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 835,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -26,6 % | 13 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 34,7 % | 100 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -10,0x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 71 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -22,5 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie29/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial13/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INTUITIVE MACHINES, INC. (LUNR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 210,1 mil USD în 2025; creștere an/an -7,9 %; marjă netă -26,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 34,7 %
- Lichiditatea curentă: 1,7x
Ce o infirmă
- Marja netă: -26,6 %
- Acoperirea dobânzilor: -10,0x
- Randament FCF: -22,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Search, Detection, Navigation, Guidance, Aeronautical Sys (SIC 3812) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOCNorthrop Grumman Corp | 78,2 mld | 17,4 | 26,1 % | 10,4 % | +2,2 % | −4 % / +16 % |
| GRMNGarmin Ltd | 52,3 mld | 26,1 | 22,4 % | 25,6 % | +15,1 % | +39 % / +122 % |
| LHXL3harris Technologies, Inc. | 51,7 mld | 25,9 | 10,3 % | 5,2 % | indisponibil | −0 % / +46 % |
| TDYTeledyne Technologies Inc | 30,6 mld | 30,4 | 9,5 % | 15,8 % | +7,9 % | +33 % / +65 % |
| DRSLeonardo DRS, Inc. | 9,5 mld | 26,1 | 13,2 % | 9,4 % | +12,8 % | +4 % / +93 % |
| NNNextNav Inc. | 1,5 mld | — | -77,9 % | -2.812,5 % | −19,3 % | −38 % / +121 % |
| LUNRIntuitive Machines, Inc. | 835,8 mil | — | — | -26,6 % | −7,9 % | −5 % / +191 % |
| CODACoda Octopus Group, Inc. | 101,4 mil | 20,3 | 8,4 % | 17,6 % | +30,7 % | +2 % / +52 % |
| MINDMind Technology, Inc | 33,6 mil | — | -6,8 % | -6,8 % | −12,6 % | −61 % / −29 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LUNR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Intuitive Machines construiește, conectează și operează infrastructură spațială, de la nave și sateliți la rețele de comunicații și servicii pe Lună și pe orbită. Compania a raportat în al doilea trimestru din 2026 venituri record de 206 milioane USD și un backlog de 1,8 miliarde USD, ceea ce poate arăta trecerea de la misiuni punctuale la servicii recurente.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o cerere puternică înregistrată în backlog, cu venituri trimestriale record și o structură verticală care acoperă construcția, conectarea și operarea de active spațiale 123.
- Achiziția Lanteris adaugă capacitate de producție de sateliți și experiență pe platforme GEO bine testate, ceea ce poate sprijini noi contracte 1.
- Poziția în programele de apărare spațială, inclusiv contractele de urmărire a rachetelor și AMDT3, oferă un flux de venituri legat de politici publice stabile 23.
Puncte slabe
- Concentrarea clienților este foarte mare, iar un singur client a generat majoritatea veniturilor în 2025 1. O problemă la acest client ar afecta direct rezultatele.
- Compania are un istoric de pierderi operaționale și a depins de capital extern, iar planurile de investiții ar putea cere noi finanțări 1.
- Integrarea mai multor achiziții în ultimul an crește complexitatea operațională și riscul de întârzieri în livrări 1.
Oportunități
- Dacă serviciile de rețea și de releu de date ale NASA sunt extinse, compania ar putea transforma stațiile Goonhilly și KinetX în venituri recurente 12.
- Contractele de sateliți GEO comerciali și programele pentru apărare ar putea crește backlogul dacă noii clienți confirmă comenzile 23.
- Programele de infrastructură lunară, inclusiv constelațiile de relee de date, ar putea deschide o piață nouă dacă misiunile reușesc 1.
Amenințări
- Întreruperile guvernamentale și schimbările bugetare pot întârzia contractele federale și plățile 12.
- Procedurile de insolvență ale unor clienți din grupul EchoStar pot afecta încasările și contractele active 2.
- Concurenții mari și noii veniți din industria spațială ar putea reduce prețurile și cota de piață a companiei 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un singur client a reprezentat cea mai mare parte a veniturilor în 2025, iar o întârziere sau o neplată ar putea afecta rezultatele 1.
- Insolvența unor clienți EchoStarridicat
Procedurile de faliment ale unor entități EchoStar afectează încasările și contractele Lanteris, iar rezultatul final este încă incert 2.
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea Lanteris, KinetX și a operațiunilor Goonhilly ar putea distrage conducerea și ar putea crea costuri neprevăzute 12.
- Finanțare și pierderimediu
Compania are un istoric de pierderi operaționale și ar putea avea nevoie de capital suplimentar dacă planurile de investiții se extind 1.
- Întreruperi guvernamentalescăzut
Întreruperile de finanțare federală pot amâna contracte noi și plăți pentru lucrările deja efectuate 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Backlogul record și veniturile trimestriale în creștere sugerează că cererea pentru servicii spațiale integrate poate continua dacă execuția rămâne fiabilă 23.
- Extinderea în apărarea spațială și în servicii de rețea ar putea diversifica sursele de venit și ar putea reduce dependența de un singur tip de misiune 23.
- Dacă modelul de servicii recurente funcționează, marjele ar putea crește în timp, așa cum susține conducerea 13.
Ce ar strica teza
- Concentrarea clienților și expunerea la bugetele federale fac veniturile vulnerabile la decizii politice pe care compania nu le controlează 1.
- Procedurile de insolvență din grupul EchoStar ar putea reduce încasările și ar putea forța provizioane dacă recuperările sunt mai mici decât se estimează 2.
- Istoricul de pierderi și nevoia de finanțare externă pot limita flexibilitatea companiei dacă execuția întârzie 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri pentru 2026 între 900 milioane și 1 miliard USDnext 10-K
- Evoluția backlogului și a noilor contracte de apărare, inclusiv AMDT3Q3 2026
- Stadiul procedurilor de insolvență ale entităților EchoStar și încasările LanterisQ3 2026
- Integrarea Goonhilly și COMSAT și contribuția lor la venituri și la serviciile de rețea2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania, fondată în 2013, își organizează activitatea în trei capabilități integrate: Build (proiectarea și livrarea de nave spațiale, aterizatoare și sateliți), Connect (integrarea activelor în rețele de comunicații, navigație și releu de date) și Operate (operațiuni de misiune și servicii de infrastructură). Potrivit raportului anual 1, compania dorește să extindă activitatea de la misiuni unice la infrastructură operată pe durată lungă.
Achiziția Lanteris, finalizată pe 13 ianuarie 2026, a adăugat capacități de fabricare de sateliți comerciali GEO și de sateliți pentru apărare, iar achiziția KinetX a consolidat navigația în spațiul adânc 1. Compania a anunțat și finalizarea achiziției operațiunilor Goonhilly din Marea Britanie și SUA pe 3 august 2026 2.
Clienții principali sunt agențiile civile și de apărare din SUA, în special NASA, Space Development Agency și Missile Defense Agency, precum și clienți comerciali din zona GEO și a livrărilor lunare 1. Concentrarea clienților este mare, iar situația clientului principal din 2025 este tratată ca un risc major în raportul anual 1.
Segmente
Build (spacecraft și sateliți)
Segmentul Build include aterizatoare lunare, sateliți pentru apărare și platforme GEO, fiind sursa principală a veniturilor din apropiere, potrivit raportului anual 1. Contractele pentru sateliții de urmărire a rachetelor pentru Space Development Agency, realizate prin Lanteris, fac parte din acest segment 1.
Connect (rețele și comunicații)
Segmentul Connect cuprinde serviciile de rețea de sol și de releu de date ale NASA și achizițiile de stații de sol, inclusiv Goonhilly 12. Compania vizează transformarea acestor active în venituri recurente din servicii de rețea.
Operate (operațiuni și servicii)
Segmentul Operate include operațiuni de misiune, servicii de navigație și sincronizare și servicii de date pentru sarcini utile găzduite 1. Compania spune că acest segment poate aduce contracte mai lungi și marje mai mari, dar profitabilitatea depinde de execuția misiunilor 1.
Piața în context
Compania descrie o piață adresabilă care include stații de sol, sateliți în LEO, GEO și cislunar, aterizatoare lunare și sisteme robotizate pentru suprafața Lunii, cu un interes tot mai mare al guvernului american pentru prezența permanentă în spațiu 1. Cererea de sateliți GEO comerciali este însă ciclică, iar comenzile depind de decizia operatorilor de sateliți de a amâna contractele 1.
Piața de apărare și clienții civili din SUA sunt principalii motori ai creșterii, dar și cei mai expuși la bugetele federale și la întreruperile guvernamentale 12. Raportul trimestrial menționează un contract de peste 600 milioane USD pentru trei sateliți GEO comerciali 2.
Tendințe
- Trecerea de la misiuni la infrastructurăvânt din spate
Compania susține că trecerea de la misiuni punctuale la infrastructură operată poate aduce venituri recurente și marje mai bune 1. Efectul depinde însă de adoptarea serviciilor de către clienți, care nu este încă dovedită pe scară largă.
- Cerere de apărare spațialăvânt din spate
Creșterea contractelor din zona de apărare, inclusiv AMDT3 și programele de urmărire a rachetelor, a crescut ponderea veniturilor din securitate națională 23. Dacă bugetele de apărare se schimbă, comenzile noi ar putea fi întârziate.
- Incertitudinea bugetară federalăvânt din față
Întreruperile guvernamentale și schimbările de prioritate pot întârzia contractele și plățile din partea agențiilor federale 12. Aceste riscuri sunt descrise ca fiind în afara controlului companiei.
- Expunerea la clienți din industria satelitarămixt
Problemele de insolvență ale unor entități EchoStar pot afecta încasările și contractele active ale Lanteris, deși compania nu a înregistrat până acum o provizionare suplimentară 2. Efectul final depinde de rezultatul procedurilor.
Poziția concurențială
Concurenții includ incumbenți precum Lockheed Martin și Blue Origin, dar și companii noi precum Astrobotic și Firefly Aerospace, în cursele pentru misiuni lunare 1. În segmentul de satelite GEO și apărare, Lanteris concurează cu Airbus, Northrop Grumman, Rocket Lab și alții 1.
În zona stațiilor de sol și a releului de date, concurenții menționați în raportul anual sunt Kongsberg Satellite Services, Swedish Space Corporation și Telespazio 1. Poziția companiei depinde de capacitatea de a dovedi operațiuni fiabile pe Lună și de a câștiga contracte noi.
- Lockheed MartinLMT
Incumbent în misiuni lunare complexe și în programe de apărare spațială, menționat ca concurent în raportul anual 1.
- Blue Origin
Concurent în misiuni lunare cu echipaj și în segmentul civil, menționat în raportul anual 1.
- Astrobotic
Concurent pe contractele CLPS, aceeași categorie de livrări lunare 1.
- Airbus
Concurent pentru construcția de sateliți comerciali GEO, menționat pentru Lanteris 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Intuitive Machines (LUNR) Just Opened a New Market for Its IM 300 Platform. How Big Is the Opportunity?Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Intuitive Machines (LUNR) Rockets Higher as Analyst Bets on 100% UpsideYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Why Intuitive Machines Stock Just PoppedYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Rocket Lab Climbs 7% as Cantor Reiterates $122 Target on Launch Record; Intuitive Machines Jumps 10%, AST SpaceMobile Rises 6%Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Advance Auto Parts vs. Intuitive Machines: Which Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Intuitive Machines vs. Vertiv: Which Industrials Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
- Management Reiterates Optimistic FY26 Guidance for Intuitive Machines (LUNR)Yahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
- Planet Labs Sinks 8% Despite New Defense Contract, Intuitive Machines Pulls Back, AST SpaceMobile Sits Out Broad-Market RallyYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Intuitive Machines Has 7 NASA Missions on the Manifest. Is the Stock Finally Worth Owning?Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Extreme Speculators Should Keep Close Tabs on Intuitive Machines (LUNR) StockYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 22 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 22 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent22 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 aug. 2026
- Raport curent13 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent03 iun. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial15 mai 2026
- Raport curent14 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 apr. 2026
- Raport curent (amendament)01 apr. 2026Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Intuitive Machines, Inc. · 19 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Intuitive Machines, Inc. · 13 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Intuitive Machines, Inc. · 13 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.