olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Old National Bancorp ONB
National Commercial Banks · SIC 6021 · Verticală: National Commercial Banks (SIC 6021)
Old National Bancorp este holdingul bancar al Old National Bank, cea mai mare bancă cu sediul în Midwest după active, care oferă servicii bancare comerciale și de retail, administrare de avere și servicii de piețe de capital în principal în Midwest și Sud-Est. Compania a finalizat achiziția Bremer în mai 2025, iar rezultatele trimestrului al treilea din 2026 arată profitabilitate record și o eficiență operațională în creștere, în condițiile în care activele au ajuns la circa 72,2 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Old National Bancorp (ONB) costa 25,05 USD (−3,24 % într-o zi), cu capitalizare 9,5 mld USD, P/E 10,2 pe un EPS diluat de 2,46 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,30 %, beta 1,14, interval pe 52 de săptămâni 19,78–27,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): profit net de 254,0 mil USD (+39,1 % an/an), EPS diluat 0,66 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 24,31 – 25,78
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,50 · lățimea benzii 5,9 %
- SMA 50 / 200
- 25,20 / 24,66
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,08 / 0,00
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,6 % | −1,1 % | +1,7 pp | — |
| 3 luni | −6,1 % | −0,5 % | −5,6 pp | — |
| 6 luni | +3,6 % | +4,4 % | −0,8 pp | — |
| De la început de an | +12,3 % | +12,3 % | −0,0 pp | — |
| 1 an | +21,1 % | +13,5 % | +7,6 pp | +19,8 % |
| 3 ani | +73,5 % | +76,4 % | −2,9 pp | +73,9 % |
| 5 ani | +37,0 % | +63,7 % | −26,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 186,1 mil | 181,6 mil | 155,7 mil | 232,6 mil | 271,5 mil | 295,3 mil | 324,2 mil | 323,8 mil |
| Impozit pe profit | 32,2 mil | 36,9 mil | 30,3 mil | 50,0 mil | 54,9 mil | 61,6 mil | 70,8 mil | 69,8 mil |
| Profit net | 153,9 mil | 144,7 mil | 125,4 mil | 182,6 mil | 216,6 mil | 233,7 mil | 253,4 mil | 254,0 mil |
| EPS diluat | 0,48 ≈ | 0,44 | 0,34 | 0,46 | 0,56 ≈ | 0,59 | 0,65 | 0,66 |
| Flux de numerar operațional | 235,8 mil | 108,2 mil | 72,9 mil ≈ | 341,2 mil ≈ | 159,2 mil | 206,1 mil | 280,2 mil ≈ | 379,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 6,8 mil | 5,8 mil | 8,8 mil ≈ | 7,6 mil ≈ | 21,9 mil | 12,9 mil | 4,4 mil ≈ | 5,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 48,7 mil | 48,7 mil | 58,9 mil ≈ | 58,9 mil ≈ | 58,6 mil | 60,1 mil | 59,6 mil ≈ | 59,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 139,0 mii | 13,5 mil | 8,0 mil ≈ | 25,2 mil ≈ | 25,1 mil | 104,1 mil | 115,3 mil ≈ | 100,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 23 din propriul istoric de 40 trimestre (min 6,4, mediană 12,5, max 24,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 127,4 mil | 130,8 mil | 118,4 mil | 125,6 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | +4,0 % | +2,7 % | −9,5 % | +6,1 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 190,8 mil | 238,2 mil | 226,4 mil | 277,5 mil | 428,3 mil | 582,0 mil | 539,2 mil | 669,3 mil |
| Profit net an/an | +99,4 % | +24,8 % | −5,0 % | +22,6 % | +54,3 % | +35,9 % | −7,4 % | +24,1 % |
| EPS diluat | 1,22 | 1,38 | 1,36 | 1,67 | 1,50 | 1,94 | 1,68 | 1,79 |
| EPS diluat an/an | +76,8 % | +13,1 % | −1,4 % | +22,8 % | −10,2 % | +29,3 % | −13,4 % | +6,5 % |
| netă % | 149,8 % | 182,1 % | 191,2 % | 220,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 201,0 mil | 196,3 mil | 188,9 mil | 281,7 mil | 776,5 mil | 478,0 mil | 592,0 mil | 637,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,8 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 8,5 mld USD
- Active totale
- 72,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 9,0 %
- ROA
- 1,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 596,1 mil | 596,4 mil | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 239,3 mil | 214,2 mil | 399,8 mil | 333,3 mil | 354,7 mil | 466,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 536,9 mil | 501,4 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 255,6 mil | 338,9 mil | 544,7 mil | 751,3 mil | 680,4 mil | 841,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 226,4 mil | 277,5 mil | 428,3 mil | 582,0 mil | 539,2 mil | 669,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,36 | 1,67 | 1,50 | 1,94 | 1,68 | 1,79 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,56 | 0,56 | 0,56 | 0,56 | 0,56 | 0,56 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 589,7 mil | 822,0 mil | 728,4 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Credite | 13,7 mld | 13,5 mld | 30,8 mld | 32,7 mld | 35,9 mld | 48,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 23,0 mld | 24,5 mld | 46,8 mld | 49,1 mld | 53,6 mld | 72,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Depozite | 17,0 mld | 18,6 mld | 35,0 mld | 37,2 mld | 40,8 mld | 55,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 20,0 mld | 21,4 mld | 41,6 mld | 43,5 mld | 47,2 mld | 63,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,0 mld † | 3,0 mld † | 5,1 mld † | 5,6 mld † | 6,3 mld † | 8,5 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 92,9 mil | 92,8 mil | 177,6 mil | 180,0 mil | 191,2 mil | 225,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 82,4 mil | 3,7 mil | 71,2 mil | 44,3 mil | 8,9 mil | 71,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 58 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie31
- Evaluare74
- Calitate60
- Creștere53
- Randamente32
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 22,54 – 34,16 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual22,54 – 23,57 (Mijloc 23,04)
- P/B justificat25,40 – 34,16 (Mijloc 29,14)
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului7,36 – 9,90 (Mijloc 8,44)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
- Colegi: P/E27,82 – 31,24 (Mijloc 29,70)27 firme folosite · multiplul median 12,1x · quartile 11,3x – 12,7xBAC, CAC, CASH, CBU, CFBK, CFR, COF, FHN, FULT, FUNC, HAFC, HBAN, JPM, KEY, LCNB, MRBK, NBTB, NKSH, PNC, RF, SFST, SHBI, TBBK, USB, WAFD, WFC, WSFS
- Colegi: P/B22,54 – 31,31 (Mijloc 27,06)33 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,0x – 1,4xBAC, BANC, C, CAC, CARE, CASH, CBU, CFBK, COF, DCBG, FHN, FULT, FUNC, HAFC, HBAN, KEY, LCNB, MRBK, NBHC, NBTB, NKSH, PNC, PRK, RF, SFST, SHBI, SNUS-PH, UBS, USB, WAFD, WFC, WSFS, ZION
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 58/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 11,5 % | 62 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,3 % | 65 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 52,2 % | 51 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,2 % | 67 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 11,0 % | 92 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,5 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 87,7 % | 31 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,1x | 70 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,2x | 78 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 2,3 % | 32 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial31/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere53/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate60/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente32/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare74/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Old National Bancorp (ONB). Ultimul exercițiu complet: 2021; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 2,1 mld USD în 2025; creștere an/an 6,1 %; ROE 11,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 23,97–31,27 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 28,10 USD, prețul de 25,05 USD lasă un potențial de 12,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 10,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 58/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR EPS 3 ani: 11,0 %
- P/B: 1,1x
- P/E (TTM): 10,2x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -0,5 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
National Commercial Banks (SIC 6021) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JPMJpmorgan Chase & Co | 935,1 mld | 14,7 | 18,0 % | 36,2 % | +2,8 % | +12 % / +126 % |
| BACBofA Finance LLC | 356,3 mld | 12,2 | 10,8 % | 26,8 % | +6,8 % | −4 % / +69 % |
| WFCWells Fargo & Company | 262,5 mld | 12,2 | 12,9 % | — | −1,6 % | +2 % / +96 % |
| CCitigroup Inc | 218,2 mld | 17,8 | 6,8 % | 16,8 % | +5,6 % | +20 % / +171 % |
| UBSUBS Group AG | 163,0 mld | 20,7 | 8,9 % | — | +7,0 % | +26 % / +73 % |
| COFCapital One Financial Corp | 124,1 mld | 12,1 | 9,7 % | 17,2 % | +36,6 % | −6 % / +85 % |
| USBUs Bancorp \de\ | 95,1 mld | 12,0 | 12,7 % | 27,5 % | +4,4 % | +24 % / +60 % |
| PNCPNC Financial Services Group, Inc. | 92,6 mld | 12,2 | 13,1 % | 31,1 % | +7,2 % | +22 % / +74 % |
| HBANHuntington Bancshares Incorporated | 32,4 mld | 12,9 | 9,1 % | 133,3 % | +6,4 % | −1 % / +43 % |
| RFRegions Financial Corporation | 24,7 mld | 11,7 | 11,9 % | — | +23,8 % | +14 % / +74 % |
| KEYKeyCorp | 22,8 mld | 11,6 | 11,2 % | 26,6 % | +62,7 % | +17 % / +74 % |
| SNUS-PHSantander Holdings USA, Inc. | 11,0 mld | 6,2 | 10,8 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| FHNFirst Horizon Corp | 11,0 mld | 11,0 | 11,6 % | 29,9 % | +7,2 % | +3 % / +81 % |
| CFRCullen/Frost Bankers, Inc. | 9,7 mld | 14,5 | 16,3 % | 29,5 % | +8,3 % | +27 % / +59 % |
| ZIONZions Bancorporation, National Association | 9,5 mld | 8,3 | 16,4 % | 168,7 % | +3,6 % | +22 % / +82 % |
| ONBOld National Bancorp | 9,5 mld | 10,2 | 11,5 % | — | +6,1 % | +21 % / +73 % |
| FULTFulton Financial Corp | 4,5 mld | 11,3 | 11,1 % | 137,0 % | −6,5 % | +31 % / +67 % |
| WSFSWsfs Financial Corporation | 4,1 mld | 12,8 | 12,4 % | — | +50,2 % | +45 % / +110 % |
| CBUCommunity Financial System, Inc. | 3,5 mld | 15,2 | 11,5 % | 26,6 % | +9,6 % | +16 % / +48 % |
| PRKPark National Corporation | 3,3 mld | 16,4 | 11,0 % | 25,8 % | +2,9 % | +19 % / +65 % |
| BANCBanc Of California, Inc. | 2,9 mld | — | -0,7 % | -1,4 % | −3,8 % | +1 % / +61 % |
| NBTBNbt Bancorp Inc | 2,8 mld | 13,3 | 11,4 % | 117,1 % | +10,4 % | +30 % / +52 % |
| WAFDWaFd, Inc. | 2,2 mld | 9,4 | 8,5 % | 810,8 % | +7,8 % | −5 % / +13 % |
| CHCOCity Holding Company | 2,0 mld | 15,7 | 16,6 % | 176,6 % | +3,2 % | +19 % / +50 % |
| TBBKThe Bancorp, Inc. | 1,9 mld | 8,9 | 29,6 % | 164,3 % | +20,8 % | −26 % / +21 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ONB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Old National Bancorp este holdingul bancar al Old National Bank, cea mai mare bancă cu sediul în Midwest după active, care oferă servicii bancare comerciale și de retail, administrare de avere și servicii de piețe de capital în principal în Midwest și Sud-Est. Compania a finalizat achiziția Bremer în mai 2025, iar rezultatele trimestrului al treilea din 2026 arată profitabilitate record și o eficiență operațională în creștere, în condițiile în care activele au ajuns la circa 72,2 miliarde USD 1.
SWOT
Puncte tari
- Depozite stabile cu cost redus și un raport credite-depozite care lasă marjă de lichiditate pentru creștere 13.
- Rezultate record în trimestrul al treilea din 2026 și un raport de eficiență îmbunătățit, care arată disciplină operațională 3.
- Prezență regională consolidată prin achiziții, inclusiv Bremer și CapStar, cu o bază de clienți diversificată 1.
Puncte slabe
- Costul depozitelor crește, ceea ce erodează marja netă a dobânzii și cere control atent al finanțării 3.
- Expunerea mare la imobiliarele comerciale și la o singură regiune face banca sensibilă la scăderi economice locale 1.
- Cheltuielile de fuziune și amortizările au crescut costurile în 2025, iar integrarea achizițiilor rămâne un proces complex 1.
Oportunități
- Dacă pipeline-ul comercial se transformă în credite, creșterea organică ar putea susține veniturile pe termen lung 3.
- Achizițiile în zone cu creștere peste medie ar putea extinde franciza, în condițiile aprobării autorităților de reglementare 1.
- Digitalizarea și administrarea averii ar putea atrage clienți noi și ar putea diversifica veniturile fără dobândă 1.
Amenințări
- Concurenții nebancari și companiile FinTech pot oferi produse mai ieftine și mai rapide, ceea ce ar putea reduce cota de piață 1.
- Un ciclu economic mai slab ar putea crește pierderile din credite, mai ales în segmentele comerciale și imobiliare 1.
- Schimbările de reglementare sau tensiunile politice ar putea amâna sau bloca noi achiziții 1.
Riscuri
- Ciclul economic și calitatea creditelorridicat
O recesiune sau o creștere a șomajului ar putea afecta capacitatea debitorilor de a plăti, iar portofoliul comercial și imobiliar este sensibil la aceste condiții 1.
- Concentrarea regionalămediu
Creditele sunt concentrate în Midwest și Sud-Est, astfel încât evoluțiile economice locale ar putea afecta simultan mai multe segmente ale băncii 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Dacă sinergiile din Bremer și CapStar nu se materializează la timp, costurile de integrare și diluarea acționarilor ar putea persista 1.
- Presiunea marjelormediu
Creșterea costului depozitelor și volatilitatea ratelor dobânzii ar putea comprima marja netă a dobânzii în trimestrele următoare 3.
- Reglementare și conformitatescăzut
Cerințele de capital, de combatere a spălării banilor și de protecție a datelor pot genera costuri suplimentare sau pot amâna aprobările pentru achiziții 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Rezultatele recente arată profitabilitate record, raport de eficiență îmbunătățit și o bază de depozite cu cost redus, ceea ce ar putea susține creșterea dacă condițiile rămân favorabile 3.
- Integrarea Bremer și CapStar a extins prezența în zone cu creștere mai mare, iar sinergiile ar putea duce la o bază de venituri mai largă 1.
- Capitalul și lichiditatea ridicată oferă marjă pentru noi credite și pentru revenirea acționarilor, dacă ritmul de creștere se menține 3.
Ce ar strica teza
- Costul depozitelor crește, iar marja netă a dobânzii a scăzut ușor, ceea ce ar putea limita creșterea profitului dacă presiunea continuă 3.
- Expunerea la imobiliarele comerciale și la o singură regiune ar putea amplifica pierderile în cazul unei recesiuni regionale 1.
- Concurența din partea FinTech-urilor și a băncilor mai mari ar putea presa prețurile și cota de piață în segmentele de depozit și credit 1.
De urmărit
- Evoluția costului depozitelor și a marjei nete a dobânziiQ4 2026
- Ritmul de creștere a creditelor și nivelul pipeline-ului comercialQ1 2027
- Calitatea portofoliului, mai ales imobiliarele comerciale și ratele de neperformanță2027
- Rezultatele integrării Bremer și noile achiziții anunțate în următorul raport anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Old National Bancorp, holdingul financiar al Old National Bank, este o bancă înregistrată în Indiana, cu sediul principal în Evansville, iar operațiunile de bancă comercială și de retail sunt conduse din Chicago 1. Banca își are originile în 1834 și opera, la 31 decembrie 2025, 346 de centre bancare, răspândite în principal în Midwest și Sud-Est 1. Oferta include împrumuturi pentru persoane fizice și companii, depozite, precum și servicii de administrare a averii, trust, brokeraj și trezorerie pentru firme 1.
Venitul principal provine din dobânda la împrumuturi și din comisioanele aferente, iar depozitele fără dobândă și cu dobândă constituie baza de finanțare 1. Compania a crescut mai ales prin achiziții, de peste 50 de instituții financiare de la formarea holdingului în 1982, iar tranzacțiile recente, CapStar și Bremer, i-au extins prezența în Nashville și Minnesota 1. În trimestrul al treilea din 2026, depozitele totale au ajuns la 57,6 miliarde USD, iar creditele la 51,2 miliarde USD 3.
Structura de reglementare este cea a unui holding bancar și financiar supravegheat de Federal Reserve, iar banca este supravegheată de OCC, ceea ce face ca cerințele de capital și de management să influențeze direct capacitatea de a face achiziții 1. Compania spune că strategia sa de bază rămâne bancară comunitară, cu relații pe termen lung cu clienții și randamente constante 1.
Segmente
Bancă comercială și de retail
Această activitate include împrumuturi comerciale, imobiliare și pentru persoane fizice, precum și depozite, prin rețeaua de centre bancare din Midwest și Sud-Est 1. Venitul net din dobânzi a crescut în 2025 la circa 2,1 miliarde USD, pe fondul achiziției Bremer și al creșterii creditelor 1.
Credite ipotecare și împrumuturi pentru persoane fizice
Creditele ipotecare rezidențiale sunt fie păstrate în portofoliu, fie vândute investitorilor secundari, iar împrumuturile pentru persoane fizice includ linii de credit pe bază de ipotecă și credite de consum 1. Aceste produse contribuie la veniturile din comisioane și la diversificarea portofoliului de credite 1.
Piața în context
Piața de bază a băncii este Midwestul și Sud-Estul Statelor Unite, unde cota de depozite este concentrată în Chicago, cu circa 32,8 la sută din depozitele franchisei, urmată de Minneapolis-St. Paul cu aproximativ 15 la sută 1. Pe ansamblu, cota ponderată a băncii în zonele deservite este de circa 1,2 la sută din depozitele din piață, ceea ce arată o prezență regională, nu națională 1.
Concurența este intensă, iar băncile mari, creditele cooperative, companiile FinTech și fondurile de piață monetară pot oferi produse similare 1. Compania notează că unele firme nebancare au reglementare mai ușoară și costuri mai mici, ceea ce ar putea reduce cota de piață dacă ritmul de achiziții și digitalizare nu se menține 1.
Poziția concurențială
Old National concurează cu bănci comerciale mai mari, cu asociații de economii și împrumut, cu uniuni de credit, cu firme de creditare ipotecară, cu companii FinTech și cu societăți de brokeraj 1. Concurenții nebancari pot avea reglementare mai ușoară și pot oferi produse de depozit prin parteneriate cu bănci, ceea ce face presiunea competitivă mai diversă 1.
Compania menționează și concurența din partea unor furnizori out-of-market prin canale online și mobile, iar consolidarea din sector poate crea competitori mai mari și mai bine finanțați 1. Compania rămâne una dintre cele mai mari bănci din Midwest, dar trebuie să demonstreze că poate concura prin servicii digitale și prin cost 1.
- Bănci comerciale mai mari
Concurenți cu resurse financiare mai mari și rază geografică mai largă, potriviți pentru clienții corporativi 1.
- Companii FinTech
Firme nebancare care oferă produse bancare și de depozit, uneori prin parteneriate cu bănci existente 1.
- Uniuni de credit și asociații de economii și împrumut
Instituții locale cu cote de piață în segmentul de retail, care pot concura prin dobânzi și servicii personalizate 1.
- Firme de brokeraj și societăți de administrare a averii
Concurenți pentru administrarea averii și pentru produsele de investiții ale clienților cu venituri ridicate 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent13 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Old National Bancorp · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Old National Bancorp · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Old National Bancorp · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.