olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Star Group, L.P. SGU
Retail-Retail Stores, NEC · SIC 5990 · Verticală: Retail-Retail Stores, NEC (SIC 5990)
Star Group este cel mai mare distribuitor cu amănuntul de păcură pentru încălzire din Statele Unite, după volumul vânzărilor, și distribuie și propan în nord-estul și zona Mid-Atlantic a țării, oferind și servicii de instalare și întreținere. Compania trece printr-un an volatil, în care scumpirea produsului petrolier după conflictul din Orientul Mijlociu a ridicat veniturile, dar a adus presiuni asupra marjelor și a fluxului de numerar. Cifra de afaceri a crescut cu 17,2% în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026, iar pierderea netă a crescut la 28,0 milioane USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Star Group, L.P. (SGU) costa 13,10 USD (+0,46 % într-o zi), cu capitalizare 429,8 mil USD, P/E 4,9, randament al dividendului 6,18 %, beta 0,20, interval pe 52 de săptămâni 11,50–13,45 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 358,1 mil USD (+17,2 % an/an), profit net de -28,0 mil USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 12,85 – 13,17
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,77 · lățimea benzii 2,5 %
- SMA 50 / 200
- 12,88 / 12,77
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,03 / 0,04
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +1,6 % | −1,1 % | +2,6 pp | — |
| 3 luni | +1,9 % | −0,5 % | +2,4 pp | — |
| 6 luni | −0,4 % | +4,4 % | −4,8 pp | — |
| De la început de an | +10,6 % | +12,3 % | −1,7 pp | — |
| 1 an | +9,3 % | +13,5 % | −4,3 pp | −26,6 % |
| 3 ani | +12,4 % | +76,4 % | −64,0 pp | −49,3 % |
| 5 ani | +17,7 % | +63,7 % | −46,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 240,3 mil | 488,1 mil | 743,0 mil | 305,6 mil | 247,7 mil | 539,3 mil | 766,7 mil | 358,1 mil |
| Profit brut | 57,9 mil | 157,7 mil | 259,9 mil | 85,9 mil | 59,4 mil | — | — | — |
| Profit operațional | -48,6 mil | 49,2 mil | 125,4 mil | -19,2 mil | -40,9 mil | 54,2 mil | 157,2 mil | -34,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 8,4 mil | 8,2 mil | 8,9 mil | 9,2 mil | 9,6 mil | 9,0 mil | 8,3 mil | 8,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | 3,6 mil | — | — | — | 3,6 mil |
| Profit înainte de impozit | -50,6 mil | 45,9 mil | 120,7 mil | -23,1 mil | -40,6 mil | 50,2 mil | 152,8 mil | -37,9 mil |
| Impozit pe profit | -15,6 mil | 13,0 mil | 34,8 mil | -6,5 mil | -11,9 mil | 14,4 mil | 44,5 mil | -9,9 mil |
| Profit net | -35,1 mil | 32,9 mil | 85,9 mil | -16,6 mil | -28,7 mil | 35,8 mil | 108,3 mil | -28,0 mil |
| Flux de numerar operațional | 38,6 mil | -64,6 mil | 48,6 mil ≈ | 72,5 mil ≈ | 14,4 mil | -55,2 mil | -5,9 mil ≈ | 118,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,0 mil | 4,0 mil | 2,5 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | 4,6 mil | 4,6 mil | 3,2 mil ≈ | 2,5 mil ≈ |
| Dividende plătite | 6,3 mil | 6,3 mil | 6,3 mil ≈ | 6,8 mil ≈ | 6,6 mil | 6,5 mil | 6,5 mil ≈ | 6,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,8 mld |
| Venituri an/an | +26,8 % | +4,5 % | −16,3 % | +2,0 % | +34,0 % | −2,7 % | −9,6 % | +1,0 % |
| Profit net | 55,5 mil | 17,6 mil | 55,9 mil | 87,7 mil | 35,3 mil | 31,9 mil | 35,2 mil | 73,5 mil |
| Profit net an/an | +106,3 % | −68,2 % | +217,0 % | +56,9 % | −59,8 % | −9,5 % | +10,3 % | +108,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 3,3 % | 1,0 % | 3,8 % | 5,9 % | 1,8 % | 1,6 % | 2,0 % | 4,1 % |
| Flux de numerar liber | 43,9 mil | 86,1 mil | 161,5 mil | 53,8 mil | 15,2 mil | 114,6 mil | 100,3 mil | 56,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 24,7 mil USD
- Datorie financiară
- 188,1 mil USD
- Datorie netă
- 163,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 937,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,59x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 7,8 %
- Marja FCF
- 3,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 475,0 mil | 477,7 mil | 484,2 mil | 470,8 mil | 501,8 mil | 562,9 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 93,0 mil | 130,2 mil | 60,5 mil | 62,5 mil | 61,1 mil | 114,5 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 35,6 mil | 34,5 mil | 33,6 mil | 33,4 mil | 32,5 mil | 36,4 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 128,6 mil ≈ | 164,7 mil ≈ | 94,0 mil ≈ | 96,0 mil ≈ | 93,6 mil ≈ | 150,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025derivat |
| Profit înainte de impozit | 76,5 mil | 121,4 mil | 49,0 mil | 45,9 mil | 48,6 mil | 102,9 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 20,6 mil | 33,7 mil | 13,7 mil | 14,0 mil | 13,3 mil | 29,4 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Profit net | 55,9 mil | 87,7 mil | 35,3 mil | 31,9 mil | 35,2 mil | 73,5 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 45,7 mil | 40,6 mil | 37,4 mil | 35,7 mil | 35,3 mil | 34,3 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 35,7 mil
- 2024
- 35,3 mil
- 2025
- 34,3 mil
SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 56,9 mil | 4,8 mil | 14,6 mil | 45,2 mil | 117,3 mil | 24,7 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 83,6 mil | 99,7 mil | 138,3 mil | 114,1 mil | 95,0 mil | 102,1 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 50,3 mil | 61,2 mil | 83,6 mil | 56,5 mil | 41,6 mil | 47,0 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Active curente | 226,3 mil | 222,0 mil | 288,3 mil | 254,7 mil | 281,5 mil | 207,3 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 93,5 mil | 99,1 mil | 107,7 mil | 105,4 mil | 104,5 mil | 128,6 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 240,3 mil | 253,4 mil | 254,1 mil | 262,1 mil | 275,8 mil | 293,4 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 90,3 mil | 95,5 mil | 84,5 mil | 76,3 mil | 98,7 mil | 124,9 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Active totale | 838,6 mil | 853,9 mil | 912,5 mil | 875,5 mil | 939,6 mil | 937,3 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 30,8 mil | 37,3 mil | 49,1 mil | 35,6 mil | 31,5 mil | 33,7 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 13,0 mil | 17,6 mil | 12,4 mil | 20,5 mil | 21,0 mil | 21,0 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 109,8 mil | 92,4 mil | 151,7 mil | 127,3 mil | 187,8 mil | 167,1 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 344,9 mil | 345,0 mil | 381,1 mil | 364,9 mil | 373,8 mil | 349,2 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
- 2023
- 76,3 mil
- 2024
- 98,7 mil
- 2025
- 124,9 mil
SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 175,7 mil | 68,9 mil | 33,9 mil | 123,7 mil | 111,0 mil | 71,0 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 14,1 mil | 15,1 mil | 18,7 mil | 9,0 mil | 10,7 mil | 14,9 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 161,5 mil ≈ | 53,8 mil ≈ | 15,2 mil ≈ | 114,6 mil ≈ | 100,3 mil ≈ | 56,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -28,1 mil | -50,3 mil | -32,6 mil | -28,2 mil | -61,2 mil | -99,9 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -95,5 mil | -70,7 mil | 8,6 mil | -64,9 mil | 22,4 mil | -63,7 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 24,5 mil | 23,4 mil | 23,2 mil | 23,7 mil | 25,0 mil | 26,1 mil | SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -28,2 mil
- 2024
- -61,2 mil
- 2025
- -99,9 mil
SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat
- 2023
- -64,9 mil
- 2024
- 22,4 mil
- 2025
- -63,7 mil
SEC (XBRL)· 09 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 69 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 429,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare95
- Randamente93
- Calitate64
- Bilanț și datorie42
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 18,95 – 124,48 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA60,96 – 124,48 (Mijloc 96,48)4 firme folosite · multiplul median 19,3x · quartile 12,5x – 24,6xSBH, TITN, TKLF, ULTA
- Colegi: P/E18,95 – 76,26 (Mijloc 45,45)6 firme folosite · multiplul median 17,1x · quartile 7,1x – 28,6xBBWI, JD, RENT, SBH, ULTA, WOOF
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 69/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,6 % | 78 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 65,0 % | 50 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,8 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,8x | 57 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 6 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 4,9x | 86 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 3,4x | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 13,2 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,2 % | 88 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 46,8 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie42/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente93/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare95/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
STAR GROUP, L.P. (SGU). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,8 mld USD în 2025; creștere an/an 1,0 %; marjă netă 4,6 %; datorie netă/EBITDA 0,8x.
Intervalul de valoare estimat este 39,96–100,37 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 70,96 USD, prețul de 13,10 USD lasă un potențial de 441,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 81,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 69/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,6 %
- P/E (TTM): 4,9x
- EV/EBITDA: 3,4x
- Randament FCF: 13,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 46,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -3,8 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Retail-Retail Stores, NEC (SIC 5990) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ULTAUlta Beauty, Inc. | 28,2 mld | 24,1 | 46,1 % | 9,3 % | +9,7 % | +23 % / +55 % |
| BBWIBath & Body Works, Inc. | 4,7 mld | 6,1 | — | 10,8 % | −0,2 % | +35 % / −28 % |
| SBHSally Beauty Holdings, Inc. | 1,8 mld | 10,0 | 23,5 % | 5,2 % | −0,4 % | +21 % / +99 % |
| YJYunji Inc. | 1,3 mld | — | -13,5 % | -42,0 % | −20,8 % | −27 % / −62 % |
| TITNTitan Machinery Inc. | 530,0 mil | — | -9,7 % | -2,5 % | −10,2 % | +22 % / −1 % |
| SGUStar Group, L.P. | 429,8 mil | 4,9 | — | 4,6 % | +1,0 % | +9 % / +12 % |
| NAASNaaS Technology Inc. | 223,8 mil | — | — | -454,5 % | −38,9 % | −44 % / −100 % |
| NEGGNewegg Commerce, Inc. | 207,4 mil | — | -3,7 % | -0,3 % | +16,9 % | −87 % / −61 % |
| RENTRent the Runway, Inc. | 83,1 mil | 0,2 | — | 11,8 % | +7,7 % | −49 % / −77 % |
| BARKBark, Inc. | 75,2 mil | — | -36,7 % | -8,4 % | −18,5 % | −42 % / −49 % |
| TKLFTokyo Lifestyle Co., Ltd. | 58,0 mil | 68,5 | 1,7 % | 0,2 % | +77,6 % | −48 % / −82 % |
| BQBoqii Holding Limited | 10,5 mil | — | -2,8 % | -1,2 % | −5,7 % | −79 % / −98 % |
| INHDInno Holdings Inc. | 8,7 mil | — | -7,2 % | -72,7 % | +221,4 % | −97 % / indisponibil |
| RCTRedCloud Holdings plc | 2,3 mil | — | — | -95,3 % | +4,3 % | −98 % / indisponibil |
| LESLLeslie’s, Inc. | 955,3 mii | — | — | -21,2 % | −6,6 % | indisponibil / indisponibil |
| HITIHigh Tide Inc. | — | — | -44,0 % | -8,5 % | +13,7 % | +8 % / +85 % |
| JDJD.com, Inc. | — | 30,1 | 10,2 % | 1,8 % | +17,9 % | −7 % / +1 % |
| FLWS1 800 Flowers Com Inc | — | — | -65,4 % | -9,0 % | −10,8 % | −17 % / −68 % |
| WOOFPetco Health & Wellness Company, Inc. | — | 31,1 | 2,6 % | 0,5 % | −2,5 % | −2 % / +4 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SGU din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 7,09 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 12,60 Randament total -4 % · Pe an -4 % | 19,05 Randament total 45 % · Pe an 45 % |
| 3 ani | 5,78 Randament total -56 % · Pe an -24 % | 11,65 Randament total -11 % · Pe an -4 % | 19,50 Randament total 49 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 4,71 Randament total -64 % · Pe an -19 % | 10,77 Randament total -18 % · Pe an -4 % | 19,95 Randament total 52 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 2,91
- Marja netă± 2,04
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,82
- Diluare anuală± 0,17
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Star Group este cel mai mare distribuitor cu amănuntul de păcură pentru încălzire din Statele Unite, după volumul vânzărilor, și distribuie și propan în nord-estul și zona Mid-Atlantic a țării, oferind și servicii de instalare și întreținere. Compania trece printr-un an volatil, în care scumpirea produsului petrolier după conflictul din Orientul Mijlociu a ridicat veniturile, dar a adus presiuni asupra marjelor și a fluxului de numerar. Cifra de afaceri a crescut cu 17,2% în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026, iar pierderea netă a crescut la 28,0 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Compania se prezintă drept cel mai mare distribuitor cu amănuntul de păcură din SUA și are o bază largă de clienți, ceea ce îi oferă avantaje de scară 1.
- Serviciile de întreținere și instalare și contractele de service oferă venituri complementare și contribuie la fidelizarea clienților 1.
- Compania folosește instrumente derivate și contracte de acoperire meteo pentru a limita parțial expunerea la prețuri și la vreme 12.
Puncte slabe
- Pierderea netă de clienți este constantă, iar costurile de atragere a unui client nou depășesc de regulă marja realizată de la acesta 1.
- Veniturile sunt puternic sezoniere, iar compania raportează pierderi în al treilea și al patrulea trimestru fiscal 1.
- Instrumentele derivate pot genera volatilitate contabilă și pot consuma lichiditate prin marjele inițiale și de întreținere cerute 1.
Oportunități
- Compania spune că analizează mai multe oportunități de achiziție, ceea ce ar putea extinde baza de clienți 3.
- Serviciile de instalare și întreținere a echipamentelor, unde compania vede spațiu de creștere, ar putea deveni o sursă mai importantă de profit 3.
- Dacă prețurile se stabilizează, marjele pe galon ar putea reveni, mai ales dacă volumul se stabilizează 23.
Amenințări
- Conversiile la gaz natural și electricitate reduc constant baza de clienți pentru păcură, iar cererea totală ar putea scădea 1.
- Volatilitatea prețurilor petrolului, legată de conflictele geopolitice, ar putea afecta marjele și capacitatea de finanțare 2.
- Noile măsuri de biocombustibili și taxele vamale ar putea crește costurile sau modifica poziția competitivă 1.
Riscuri
- Volatilitatea prețului păcuriiridicat
Creșterile bruște ale costului en-gros pot reduce marjele, pot crește nevoia de capital de lucru și pot duce la pierderea de clienți 12.
- Expunerea la instrumente derivateridicat
Acoperirea prețurilor pentru clienții cu preț protejat poate genera pierderi dacă consumul real diferă de volumul acoperit 1.
- Pierderea continuă de cliențimediu
Rata netă de pierdere a clienților rămâne negativă de câțiva ani, iar gestionarea acestei tendințe ar putea rămâne dificilă 1.
- Dependența de vrememediu
Temperaturile mai calde decât normalul reduc volumele vândute, iar acoperirea meteo are un plafon, ceea ce limitează protecția 12.
- Întreruperi ale lanțului de aprovizionaremediu
Întreruperile la terminale, conducte sau transportatori ar putea împiedica livrările și ar putea crește costurile de achiziție 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Poziția de lider în distribuția de păcură și o bază mare de clienți pot susține venituri stabile, mai ales dacă prețurile se normalizează 13.
- Creșterea veniturilor și a EBITDA ajustat pe primele nouă luni ale anului fiscal 2026 arată că marjele ar putea fi recuperate dacă costurile se stabilizează 3.
- Achizițiile pe care compania le analizează ar putea adăuga clienți și volum, iar serviciile de instalare ar putea crește profitabilitatea 3.
Ce ar strica teza
- Piața păcurii este matură, iar conversiile la gaz natural și electricitate ar putea reduce constant cererea pe termen lung 1.
- Pierderea netă a crescut în trimestrul al treilea din anul fiscal 2026, iar pierderile din operațiuni sezoniere și din derivate ar putea presa profitabilitatea 3.
- Creșterea costurilor de finanțare și a nevoilor de capital de lucru ar putea limita flexibilitatea financiară dacă prețurile rămân volatile 2.
De urmărit
- Evoluția costului păcurii și a marjelor pe galonQ4 2026
- Rata netă de pierdere a clienților și volumul de păcură vândutnext 10-K
- Achizițiile anunțate și efectul lor asupra bazei de clienți2027
- Condițiile contractului de acoperire meteo și încasările din sezonul 2026-2027Q1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Star Group, L.P. este un distribuitor de păcură pentru încălzire și de propan, cu servicii de întreținere și instalare, care deservește clienți rezidențiali și comerciali ce își încălzesc locuințele și clădirile în regiunile Nord-Est și Mid-Atlantic din SUA 1. La 30 septembrie 2025, compania vindea păcură și propan la aproximativ 406.400 de clienți cu servicii complete și la 63.200 de clienți doar cu livrare 1. Operațiunile se desfășoară prin filiala Petro Holdings, Inc., sub mărci locale precum Petro Home Services, Meenan și Griffith Energy Services 1. Compania are un segment operațional raportat unic și este structurată ca parteneriat listat la NYSE, cu impozitare ca o corporație 13.
Modelul de business se bazează pe marje pe galon peste costul en-gros, iar compania își transmite, în principiu, variațiile de preț către clienți, deși nu întotdeauna integral 1. Clienții pot alege între un plan cu preț variabil și unul cu preț protejat, plafonat sau fix, iar instrumentele derivate sunt folosite pentru a gestiona expunerea la prețurile produselor 1. Strategia include achiziții de distribuitori, servicii pentru clienți și servicii complementare de climatizare și generatoare, iar veniturile sunt puternic sezoniere, cu profit în primele două trimestre fiscale și pierderi în următoarele două 1.
Segmente
Păcură și propan pentru încălzire
Păcura și propanul reprezintă cea mai mare parte a vânzărilor, aproximativ 63% în anul fiscal 2025 1. În anul fiscal 2025 au fost vândute 282,6 milioane de galoane de păcură și propan 1.
Alte produse petroliere
Benzina și motorina vândute clienților comerciali și industriali reprezintă aproximativ 18% din vânzări, iar compania a vândut 123,9 milioane de galoane de astfel de produse în anul fiscal 2025 1.
Instalare și reparații
Serviciile de instalare și reparație a echipamentelor de încălzire și climatizare reprezintă circa 19% din vânzările din anul fiscal 2025, iar compania menține și contracte de service pentru sisteme pe gaz natural 1.
Piața în context
Piața păcurii pentru încălzire este matură și de regulă fragmentată între distribuitori locali mici, iar cererea totală ar putea scădea pe termen lung din cauza conversiilor la gaz natural și electricitate 1. Compania își estimează cota la peste 5,5% din piața SUA, după volum 1. Între trimestrul al treilea din anul fiscal 2026 și perioada precedentă, prețul motorinei a crescut substanțial, iar la 31 iulie 2026 contractul NYMEX la motorină cu sulf ultra-redus se închidea la 4,12 dolari pe galon 2.
Piața propanului este și ea concurențială, cu distribuitori multi-statali și locali, iar clienții pot alege între furnizori în funcție de servicii, siguranță, reputație și preț 1. Dacă prețurile en-gros rămân ridicate, presiunea asupra clienților ar putea crește, iar conservarea consumului ar putea reduce volumele 13.
Tendințe
- Volatilitate extremă a prețului petrolului după conflictul din Orientul Mijlociuvânt din față
După ce SUA au lansat o operațiune militară împreună cu Israelul împotriva Iranului la 28 februarie 2026, prețul păcurii a crescut brusc, iar compania spune că a înregistrat o creștere semnificativă a costului produsului 2. Dacă prețurile rămân volatile, costurile de acoperire și nevoile de capital de lucru ar putea rămâne ridicate 2.
- Creșterea veniturilor din prețuri mai marimixt
Veniturile au crescut la 358,1 milioane USD în trimestrul al treilea din anul fiscal 2026 mai ales din cauza prețurilor medii de vânzare mai mari, nu din cauza volumului, care a scăzut 3. Această dinamică ar putea iniția o revenire a marjelor dacă prețurile se stabilizează 3.
- Conversiile la gaz natural și electricitatevânt din față
Clienții care trec la gaz natural sau la sisteme electrice reprezintă o pierdere constantă de clienți, cu rate anuale între 1,1% și 1,6% în ultimii cinci ani 1. Compania se așteaptă ca această tendință să continue sau chiar să crească 1.
- Schimbări ale normelor privind biocombustibiliimixt
Din 1 iulie 2025, conținutul minim de biodiesel din păcura pentru încălzire a crescut de la 5% la 10% în New York și Connecticut și de la 10% la 20% în Rhode Island, ceea ce ar putea modifica costurile comparativ cu concurenții 1.
Poziția concurențială
Majoritatea locațiilor concurează cu numeroși distribuitori, în principal pe preț, fiabilitatea serviciului și răspunsul la nevoile clienților 1. Industria păcurii este foarte fragmentată, cu un număr mare de distribuitori mici, independenți 1. Concurența locală este decisivă, deoarece fiecare locație operează într-un mediu competitiv propriu 1.
În propan, concurenții includ atât distribuitori mari multi-statali, cât și furnizori locali independenți, iar alegerea clienților depinde de servicii, siguranță, reputație și preț 1. Compania nu își poate asigura poziția prin dimensiune, așa că menținerea clienților rămâne o provocare 1.
- Distribuitori multi-statali de propan
Companiile mari de distribuție a propanului din regiune concurează direct cu Star Group în segmentul propanului pentru clienți rezidențiali și comerciali 1.
- Distribuitori locali independenți de păcură
Un număr mare de distribuitori mici și independenți concurează local în păcură, fiind de regulă concurenți pe preț și pe servicii 1.
- Furnizori de servicii de climatizare și generatoare
Firmele care vând și instalează echipamente de climatizare sau generatoare concurează pentru aceiași clienți de servicii complementare 1.
- Distribuitori de combustibili pentru clienți comerciali
Furnizorii de motorină și benzină pentru clienți comerciali și industriali concurează pe contracte și licitații competitive 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent15 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent17 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent16 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 feb. 2026Alte evenimente
- Raport curent04 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / Star Group, L.P. · 09 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Star Group, L.P. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Star Group, L.P. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.