olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Siebert Financial Corp. SIEB
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
Siebert Financial Corp. (SIEB) este o firmă de servicii financiare diversificate, cu brokeraj de retail, consultanță de investiții, asigurări, servicii de administrare a planurilor de acțiuni ale angajaților și o divizie Media, Sporturi și Entertainment de dimensiuni reduse. În 2025 veniturile nete au fost de 94,2 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania a raportat o pierdere operațională, pe fondul extinderii în bancherie de investiții și în servicii de custodie digitală. Relevanța rezidă în trecerea progresivă de la brokeraj tranzacțional la noi linii de activitate, într-un context de dobânzi în scădere și de volatilitate a piețelor.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Siebert Financial Corp. (SIEB) costa 1,83 USD (−6,63 % într-o zi), cu capitalizare 75,2 mil USD, beta 0,71, interval pe 52 de săptămâni 1,60–4,06 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 31,2 mil USD (+109,6 % an/an), profit net de -326,0 mii USD, EPS diluat -0,01 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1,70 – 2,21
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 26,3 %
- SMA 50 / 200
- 2,17 / 2,02
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,08 / -0,08
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −18,3 % | −1,1 % | −17,2 pp | — |
| 3 luni | +13,7 % | −0,5 % | +14,1 pp | — |
| 6 luni | +5,2 % | +4,4 % | +0,8 pp | — |
| De la început de an | −47,9 % | +12,3 % | −60,2 pp | — |
| 1 an | −31,7 % | +13,5 % | −45,3 pp | −11,1 % |
| 3 ani | +7,6 % | +76,4 % | −68,8 pp | +64,7 % |
| 5 ani | −40,8 % | +63,7 % | −104,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,6 mil | 20,0 mil | 28,9 mil | 14,9 mil | 26,8 mil | 23,6 mil | 23,5 mil | 31,2 mil |
| Profit operațional | 4,8 mil | 1,9 mil | 10,5 mil | -5,8 mil | 2,2 mil | -1,3 mil | -2,9 mil | -472,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 350,0 mii | 439,0 mii | 415,0 mii | 629,0 mii | 649,0 mii | 706,0 mii | 690,0 mii | 671,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 39,0 mii | 39,0 mii | 1,0 mii | 39,0 mii | 38,0 mii | — | 0 | — |
| Profit înainte de impozit | 4,8 mil | 1,9 mil | 10,5 mil | -5,8 mil | 2,2 mil | -1,3 mil | -2,9 mil | -472,0 mii |
| Impozit pe profit | 1,0 mil | 213,0 mii | 1,8 mil | -1,1 mil | 564,0 mii | -841,0 mii | -895,0 mii | -146,0 mii |
| Profit net | 3,8 mil | 1,7 mil | 8,7 mil | -4,7 mil | 1,6 mil | -445,0 mii | -2,0 mil | -326,0 mii |
| EPS diluat | 0,10 | 0,04 ≈ | 0,22 | -0,12 | 0,04 | -0,01 ≈ | -0,05 | -0,01 |
| Flux de numerar operațional | 3,0 mil ≈ | 35,5 mil | -34,5 mil | 631,0 mii ≈ | 43,7 mil ≈ | 402,0 mii | -26,1 mil | -2,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 0 ≈ | 155,0 mii | 63,0 mii | 61,0 mii ≈ | 321,0 mii ≈ | 107,0 mii | 67,0 mii | 91,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 30,0 mil | 42,8 mil | 54,9 mil | 67,5 mil | 50,1 mil | 71,5 mil | 83,9 mil | 94,2 mil |
| Venituri an/an | +129,1 % | — | +28,3 % | +23,0 % | −25,8 % | +42,7 % | +17,3 % | +12,3 % |
| Profit net | 12,0 mil | 3,2 mil | 3,0 mil | 5,1 mil | -2,0 mil | 7,8 mil | 13,3 mil | 5,1 mil |
| Profit net an/an | +454,6 % | — | −8,1 % | +70,2 % | −139,3 % | indisponibil | +70,0 % | −61,5 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 0,16 | -0,06 | 0,21 | 0,33 | 0,13 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | −137,5 % | indisponibil | +57,1 % | −60,6 % |
| netă % | 39,8 % | 7,6 % | 5,4 % | 7,5 % | -4,0 % | 10,9 % | 15,9 % | 5,4 % |
| Flux de numerar liber | 4,6 mil | 23,3 mil | 96,7 mil | 5,2 mil | -24,9 mil | -5,0 mil | 9,8 mil | 9,7 mil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 22,4 mil USD
- Datorie financiară
- 5,0 mil USD
- Datorie netă
- -17,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 89,2 mil USD
- Active totale
- 759,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,06x
- Lichiditate curentă
- 1,10x
- ROE
- 5,9 %
- ROA
- 0,8 %
- Marja FCF
- 10,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 54,9 mil | 67,5 mil | 50,1 mil | 71,5 mil | 83,9 mil | 94,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | — | 6,6 mil | 440,0 mii | 18,1 mil | 17,5 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,6 mil | 1,4 mil | 995,0 mii | 2,0 mil | 1,4 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EBITDA | — | 8,0 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | 20,1 mil ≈ | 18,8 mil ≈ | 8,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 349,0 mii | 361,0 mii | 440,0 mii | 263,0 mii | 155,0 mii | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,2 mil | 6,8 mil | -4,3 mil | 11,3 mil | 17,5 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 221,0 mii | 1,7 mil | -1,3 mil | 3,4 mil | 4,2 mil | 445,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit net | 3,0 mil | 5,1 mil | -2,0 mil | 7,8 mil | 13,3 mil | 5,1 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,16 | -0,06 | 0,21 | 0,33 | 0,13 | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 31,3 mil | 32,4 mil | 37,1 mil | 40,0 mil | 40,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 37,1 mil
- 2024
- 40,0 mil
- 2025
- 40,4 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,6 mil | 3,8 mil | 23,7 mil | 5,7 mil | 32,6 mil | 22,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mld | 1,4 mld | 705,4 mil | 773,9 mil | 491,5 mil | 727,2 mil | SEC (XBRL)· 15 mai 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 762,0 mii | 7,5 mil | 8,3 mil | 9,4 mil | 10,2 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,0 mil | 2,0 mil | 2,0 mil | 2,0 mil | 2,3 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 809,0 mii | — | — | — | 697,0 mii | 908,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,4 mld | 728,0 mil | 801,8 mil | 519,7 mil | 759,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,8 mil | 3,7 mil | 2,5 mil | 3,6 mil | 5,2 mil | 4,5 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 998,0 mii | 998,0 mii | 1,1 mil | 84,0 mii | 496,0 mii | 960,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,7 mil | 6,7 mil | 6,0 mil | 4,2 mil | 4,1 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,3 mld | 1,3 mld | 669,7 mil | 721,6 mil | 427,8 mil | 660,8 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,3 mld | 1,4 mld | 678,1 mil | 731,1 mil | 434,6 mil | 669,9 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 38,0 mil | 50,5 mil | 49,9 mil | 70,7 mil | 85,1 mil | 89,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
- 2023
- —
- 2024
- 697,0 mii
- 2025
- 908,0 mii
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 96,7 mil | 5,5 mil | -24,6 mil | -4,8 mil | 10,1 mil | 10,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 13,0 mii | 296,0 mii | 284,0 mii | 223,0 mii | 223,0 mii | 552,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 96,7 mil ≈ | 5,2 mil ≈ | -24,9 mil ≈ | -5,0 mil ≈ | 9,8 mil ≈ | 9,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -410,0 mii | -8,4 mil | -1,8 mil | -2,6 mil | -6,0 mil | -6,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,7 mil | 4,9 mil | -4,3 mil | 13,0 mil | -85,0 mii | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 75,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie55
- Calitate6
- Evaluare44
- Creștere100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,34 – 9,88 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)6,46 – 9,88 (Mijloc 7,78)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 14,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA0,34 – 0,38 (Mijloc 0,36)4 firme folosite · multiplul median 13,7x · quartile 10,0x – 15,4xBLK, COHN, MIAX, MKTX
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -2,9 % | 0 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | -1,1 % | 15 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 23,4 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -39,9x | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -15,8x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 23 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 229,7x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Randament FCF · Evaluare | 19,7 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie55/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate6/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare44/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Siebert Financial Corp. (SIEB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 94,2 mil USD în 2025; creștere an/an 12,3 %; marjă netă -1,1 %; ROE -1,3 %; datorie netă/EBITDA -39,9x.
Intervalul de valoare estimat este 3,40–5,13 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 4,07 USD, prețul de 1,83 USD lasă un potențial de 122,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 55,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 23,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -39,9x
- Randament FCF: 19,7 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -2,9 %
- Marja netă: -1,1 %
- Acoperirea dobânzilor: -15,8x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- EV/EBITDA: 229,7x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 304,6 mld | 15,6 | 18,0 % | — | indisponibil | +14 % / +144 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 189,7 mld | 28,1 | 12,2 % | 24,2 % | +89,3 % | +17 % / +63 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 161,5 mld | 16,8 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | +1 % / +52 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 32,4 mld | 14,7 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +8 % / +60 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 5,2 | 16,5 % | 14,6 % | +6,7 % | −10 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +20 % / +300 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| JSMNavient Holdings, Inc. | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −32 % / +8 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −65 % / −28 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −33 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| VIRTVirtu Financial, Inc. | — | 8,7 | 33,6 % | 13,5 % | +26,2 % | +48 % / +195 % |
| NMRNomura America Finance, LLC | — | — | — | — | +12,7 % | +29 % / +138 % |
| ETOReToro Group Ltd. | — | 10,4 | 1,4 % | 1,6 % | +9,5 % | −43 % / indisponibil |
| OPYOppenheimer Holdings Inc. | — | 12,4 | 9,1 % | 4,9 % | +14,4 % | +35 % / +131 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SIEB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Siebert Financial Corp. (SIEB) este o firmă de servicii financiare diversificate, cu brokeraj de retail, consultanță de investiții, asigurări, servicii de administrare a planurilor de acțiuni ale angajaților și o divizie Media, Sporturi și Entertainment de dimensiuni reduse. În 2025 veniturile nete au fost de 94,2 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania a raportat o pierdere operațională, pe fondul extinderii în bancherie de investiții și în servicii de custodie digitală. Relevanța rezidă în trecerea progresivă de la brokeraj tranzacțional la noi linii de activitate, într-un context de dobânzi în scădere și de volatilitate a piețelor.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază de clienți de retail stabilă, o istorie lungă de peste cincizeci de ani și capacitatea de a oferi împrumut de acțiuni și creare de piață.
- Structura cu mai multe filiale permite diversificarea în brokeraj, consultanță, asigurări și tehnologie, iar achiziția integrală a RISE îi oferă controlul asupra beneficiilor viitoare.
- Acordurile de clearing pe termen lung, inclusiv prelungirea cu NFS până în 2030, oferă continuitate operațională și reduc riscul de schimbare a furnizorului.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare măsură de activitatea de piață și de dobânzi, ceea ce face rezultatele sensibile la condițiile economice.
- Costurile cu personalul au crescut odată cu noile linii de activitate, iar cheltuielile fixe pot apăsa asupra marjelor în perioadele cu activitate redusă.
- Segmentul media este în fază timpurie, cu pierderi operaționale, și nu a contribuit pozitiv la rezultatele consolidate în perioadele analizate.
Oportunități
- Extinderea în bancherie de investiții pentru clienți din segmentul middle-market ar putea diversifica veniturile față de brokerajul tranzacțional.
- Acordurile cu tZERO și investițiile în active digitale ar putea deschide servicii de custodie și de tokenizare pentru clienți.
- Cererea pentru servicii de împrumut de acțiuni și pentru asistență la emitenți mici și medii ar putea continua să crească.
Amenințări
- Scăderea ratelor dobânzii reduce veniturile din soldurile clienților, iar o nouă reducere ar putea afecta în continuare rezultatele.
- Presiunea concurenței din partea brokerilor fără comision și a platformelor digitale ar putea limita creșterea clienților și marjele.
- Reglementările în schimbare, cerințele de capital net și riscurile legale și de litigii ar putea genera costuri suplimentare sau sancțiuni.
Riscuri
- Reglementare și litigiiridicat
Compania este supusă reglementării SEC, FINRA și a mai multor autorități de stat, iar rezultatele unor proceduri sau litigii ar putea avea costuri semnificative. Un acord de arbitraj recent a generat o cheltuială de decontare 12.
- Riscul sistemelor informaticeridicat
Operațiunile depind de platforme de tehnologie informatică și de furnizori externi, iar o întrerupere sau un atac cibernetic ar putea afecta obligațiile față de clienți. Asigurarea de răspundere cibernetică ar putea să nu acopere integral toate pierderile 1.
- Sensibilitatea la dobânzimediu
Veniturile din dobânzi de pe soldurile clienților și pe titlurile guvernamentale depind de nivelul ratelor, iar o scădere ar putea reduce semnificativ venitul net din dobânzi 1.
- Investiții nelichide sau volatilemediu
Compania a avut în 2025 pierderi semnificative pe o investiție în capitalul unei companii private, iar investițiile în FusionIQ și Arqitech ar putea fi afectate de volatilitatea pieței 2.
- Dezvoltarea segmentului mediascăzut
Segmentul media și sportiv este într-o fază timpurie, iar atragerea audienței și a talentelor ar putea fi mai dificilă decât se estimează, ceea ce ar putea prelungi pierderile operaționale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă activitatea de împrumut de acțiuni și de bancherie de investiții continuă să crească, veniturile ar putea deveni mai puțin dependente de dobânzi și de tranzacționare.
- Achiziția integrală a RISE și acordurile de clearing pe termen lung ar putea reduce costurile de integrare și ar putea sprijini creșterea activității de broker.
- Dacă noile linii de custodie digitală și investițiile în tehnologie ating scară, compania ar putea avea o poziție diferită față de concurenții tradiționali.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile continuă să scadă, veniturile din soldurile clienților ar putea să se contracteze, iar cheltuielile cu personalul ar putea rămâne ridicate.
- Pierderile operaționale din segmentul media și costurile legate de arbitraje ar putea continua să apese asupra rezultatelor consolidate.
- Concurența din partea brokerilor fără comision și a platformelor digitale ar putea limita creșterea clienților și reduce marjele.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din stock borrow și stock loan și a veniturilor din bancherie de investițiiQ3 2026
- Plata arbitrajului și impactul asupra cheltuielilor din trimestrul al treileaQ3 2026
- Lansarea proiectelor din Retail Platform și a serviciilor de custodie digitală cu tZERO2026
- Evoluția pierderii operaționale a segmentului Media, Sporturi și Entertainmentnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Siebert operează prin mai multe filiale, dintre care cea mai importantă este Muriel Siebert & Co., LLC (MSCO), un broker-dealer înregistrat la SEC și membru FINRA și NYSE, care oferă brokeraj de retail, creare de piață, împrumut de acțiuni și servicii pentru companiile listate 1. Alte filiale acoperă consultanța de investiții prin Siebert AdvisorNXT, asigurările prin Park Wilshire Companies, dezvoltarea tehnologică prin Siebert Technologies și brokerajul prin RISE Financial Services, pe care compania a achiziționat-o integral în octombrie 2025 1. Compania s-a extins și în bancherie de investiții, o linie nouă înființată în primul trimestru al anului 2025 pentru clienți din segmentul middle-market 1. La 31 decembrie 2025, clienții de retail aveau 166.217 conturi 1.
Structura organizatorică este împărțită în două segmente raportabile: Servicii Financiare, care reprezintă partea predominantă a activității, și Media, Sporturi și Entertainment, care include talent management prin Gebbia Media și divizia Gebbia Sports pentru sportivi universitari și profesioniști 1. Compania a menționat că segmentul de media nu a contribuit pozitiv la rezultate în 2025 și 2024 și că depinde de dezvoltarea catalogului muzical 1. Sediul principal este în Miami Beach, Florida, iar compania avea 166 de angajați cu normă întreagă la 24 martie 2026 1.
Din punct de vedere al raportării, Siebert își tratează operațiunile ca pe o platformă integrată de broker-dealer și servicii financiare conexe, cu segmentul Servicii Financiare raportând un venit total de 92.992.000 USD în 2025 față de 83.901.000 USD în 2024 1. Compania se bazează pe clearing extern: MSCO se compensează parțial prin National Financial Services, iar în 2026 a încheiat acorduri de custodie cu tZERO și un acord fully disclosed cu Green Pier, afiliată FMR, pentru RISE 2.
Segmente
Servicii Financiare
Segmentul principal include brokerajul, consultanța, asigurările și împrumutul de acțiuni. În 2025 veniturile segmentului au fost de 92.992.000 USD, iar venitul din stock borrow și stock loan a crescut la 29.034.000 USD, în timp ce veniturile din dobânzi au scăzut din cauza reducerii ratelor 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile segmentului au fost de 30.893.000 USD, cu împrumutul de acțiuni în creștere de 43% 2.
Piața în context
Veniturile brokerilor sunt legate de nivelul de activitate din piețele de capital și de dobânzile încasate din soldurile clienților, iar Siebert precizează că rezultatele sunt puternic corelate cu condițiile economice generale și cu direcția piețelor de acțiuni și obligațiuni din SUA 1. Averea netă a clienților de retail a crescut la 19,5 miliarde USD la finalul lui 2025 1. Compania notează că, în perioadele de activitate redusă, cheltuielile fixe rămân aproape neschimbate, ceea ce poate afecta profitabilitatea 1.
Pentru un furnizor de dimensiunea Siebert, veniturile din dobânzi depind de nivelul ratelor. Simulările din raportul anual arată că o scădere de 100 de puncte de bază ar reduce venitul net din dobânzi cu aproximativ 15%, în timp ce o creștere de aceeași amplitudine l-ar mări cu aproximativ 18% 1.
Tendințe
- Scăderea ratelor dobânziivânt din față
Veniturile din dobânzi, marketing și distribuție au scăzut în 2025 din cauza reducerii ratelor, iar sensibilitatea la dobânzi arată că o nouă scădere ar putea afecta în continuare acest venit 1. Dacă dobânzile scad mai mult, partea de venit din dobânzi ar putea rămâne sub presiune.
- Creșterea împrumutului de acțiunivânt din spate
Veniturile din stock borrow și stock loan au crescut cu 51% în 2025 și cu 43% în trimestrul al doilea din 2026, sprijinite de extinderea serviciilor de locate și de împrumutul de titluri 12. Această linie ar putea rămâne un motor de creștere dacă activitatea din piață se menține.
- Volatilitatea activității de tranzacționaremixt
Veniturile din comisioane și tranzacționare propriu-zisă depind de condițiile de piață. În 2025 comisioanele au scăzut din cauza condițiilor de piață, în timp ce veniturile din tranzacționare propriu-zisă au crescut, iar în trimestrul al doilea din 2026 comisioanele și investment banking au urcat 12. Rezultatele ar putea rămâne volatile de la un trimestru la altul.
- Expansiunea în bancherie de investiții și custodie digitalăvânt din spate
Compania a extins divizia de investment banking și a încheiat acorduri de custodie cu tZERO pentru active digitale și titluri tokenizate, susținute de investiții în FusionIQ și Arqitech 2. Dacă aceste linii ating scară, ar putea diversifica veniturile față de brokerajul tranzacțional.
Poziția concurențială
Siebert concurează cu brokeri cu comision complet, cu platforme online și cu brokeri fără comision, precum și cu instituții financiare, sponsori de fonduri mutuale și firme de tehnologie financiară 1. Compania afirmă că se diferențiază prin serviciul clienților, rapiditatea răspunsului și calitatea execuției 1.
În segmentul Media, Sporturi și Entertainment concurența este și mai intensă, cu companii media cu istorie mai lungă, servicii de streaming, organizatori de evenimente și platforme digitale 1. Compania recunoaște că, fiind un nou intrant, nu și-a dovedit încă pe deplin capacitatea de a atrage audiențe și parteneri 1.
- Interactive BrokersIBKR
Broker online cu comision redus, concurent direct pentru clienții de retail și pentru activitatea de tranzacționare electronică.
- Charles SchwabSCHW
Broker de retail cu servicii de consultanță și platforme online, care concurează pentru aceiași clienți și pentru conturile de economisire.
- Robinhood MarketsHOOD
Platformă de tranzacționare mobilă fără comision, în competiție cu brokerajul de retail al Siebert.
- Fidelity Investments
Companie privată și furnizor de clearing pentru MSCO și RISE, precum și concurent în brokeraj și consultanță.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Schimbări în conducere
- Convocare AGA (proxy)08 oct. 2026
- Raport curent25 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport trimestrial15 mai 2026
- Raport anual30 mar. 2026
- Raport curent21 nov. 2025Vot al acționarilor
- Raport trimestrial12 nov. 2025
- Raport curent31 oct. 2025Acord material · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)09 oct. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Siebert Financial Corp. · 30 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Siebert Financial Corp. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Siebert Financial Corp. · 13 nov. 2023
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.