olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Sociedad Química y Minera de Chile S.A. SQM
Mining & Quarrying of Nonmetallic Minerals (No Fuels) · SIC 1400 · Verticală: Mining & Quarrying of Nonmetallic Minerals (No Fuels) (SIC 1400)
SQM este un producător chilian de litiu, iod, nutriție vegetală specializată și potasiu, cu sediul la Santiago. În 2025 litiul a generat jumătate din venituri, dar prețurile au scăzut puternic, iar societatea a intrat într-o asociere cu Codelco pentru Salar de Atacama, ceea ce schimbă structura afacerii pentru perioada 2025-2060.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM) costa 57,56 USD (+7,17 % într-o zi), cu capitalizare 15,1 mld USD, P/E 24,0 pe un EPS diluat de 2,40 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,47 %, beta 0,96, interval pe 52 de săptămâni 46,27–95,31 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 52,98 – 65,15
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,38 · lățimea benzii 20,6 %
- SMA 50 / 200
- 66,41 / 75,25
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -2,96 / -3,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,6 % | −1,1 % | −11,5 pp | — |
| 3 luni | −17,8 % | −0,5 % | −17,4 pp | — |
| 6 luni | −38,4 % | +4,4 % | −42,8 pp | — |
| De la început de an | −16,3 % | +12,3 % | −28,7 pp | — |
| 1 an | +24,9 % | +13,5 % | +11,3 pp | −13,2 % |
| 3 ani | +15,6 % | +76,4 % | −60,8 pp | +29,6 % |
| 5 ani | −11,0 % | +63,7 % | −74,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 9 trimestre (min 5,8, mediană 22,9, max 78,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mld | 2,3 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,9 mld | 10,7 mld | 7,5 mld | 4,5 mld |
| Venituri an/an | +11,2 % | +5,0 % | −14,2 % | −6,5 % | +57,5 % | +274,2 % | −30,3 % | −39,4 % |
| Profit net | 427,7 mil | 439,8 mil | 278,1 mil | 164,5 mil | 585,5 mil | 3,9 mld | 923,2 mil | 685,1 mil |
| Profit net an/an | +53,7 % | +2,8 % | −36,8 % | −40,8 % | +255,9 % | +567,2 % | −76,4 % | −25,8 % |
| EPS diluat | 1,63 | 1,67 | 1,67 | 0,63 | 2,10 | 13,68 | 3,23 | 2,40 |
| EPS diluat an/an | +53,7 % | +2,8 % | 0,0 % | −62,6 % | +236,7 % | +549,7 % | −76,4 % | −25,8 % |
| netă % | 19,8 % | 19,4 % | 14,3 % | 9,1 % | 20,5 % | 36,5 % | 12,4 % | 15,1 % |
| Flux de numerar liber | 616,1 mil | 280,1 mil | 105,6 mil | -140,0 mil | 357,8 mil | 3,2 mld | -1,3 mld | 302,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 1,4 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 5,2 mld USD
- Active totale
- 11,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,51x
- ROE
- 14,2 %
- ROA
- 6,2 %
- Marja FCF
- 6,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,9 mld | 10,7 mld | 7,5 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,8 mld | 5,0 mld | 4,4 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Profit brut | 560,1 mil | 482,9 mil | 1,1 mld | 5,7 mld | 3,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 2 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 apr. 2020verificat |
| Profit operațional | 433,7 mil | 302,5 mil | 927,3 mil | 5,5 mld | 2,8 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 201,4 mil | 203,9 mil | 214,2 mil | 244,5 mil | 280,8 mil | 342,4 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| EBITDA | 635,0 mil ≈ | 506,4 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 5,8 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 76,9 mil | 82,2 mil | 84,6 mil | 86,7 mil | 138,4 mil | 197,5 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 390,6 mil | 238,5 mil | 841,2 mil | 5,5 mld | 2,8 mld | 974,4 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 110,0 mil | 70,2 mil | 249,0 mil | 1,6 mld | 1,9 mld | 282,6 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Profit net | 278,1 mil | 164,5 mil | 585,5 mil | 3,9 mld | 923,2 mil | 685,1 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,67 | 0,63 | 2,10 | 13,68 | 3,23 | 2,40 | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 263,2 mil | 278,2 mil | 285,6 mil | 285,6 mil | 285,6 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,25 | 0,84 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 mar. 2021derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2022
- 285,6 mil
- 2023
- 285,6 mil
- 2024
- 285,6 mil
SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 588,5 mil | 509,1 mil | 1,5 mld | 2,7 mld | 1,0 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Creanțe | 399,1 mil | 365,2 mil | 654,1 mil | 1,1 mld | 907,2 mil | 606,1 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Stocuri | 983,3 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Active curente | 2,7 mld | 2,6 mld | 4,6 mld | 7,0 mld | 5,9 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,6 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,7 mld | 3,6 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Fond comercial | 34,7 mil | 42,0 mil | 34,6 mil | 967,0 mii | 958,0 mii | 948,0 mii | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 188,4 mil | 178,4 mil | 179,7 mil | 166,3 mil | 155,9 mil | 168,0 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Active totale | 4,7 mld | 4,8 mld | 7,2 mld | 10,8 mld | 10,8 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 205,8 mil | 203,9 mil | 279,7 mil | 374,8 mil | 449,6 mil | 471,4 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 199,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 apr. 2020verificat |
| Datorie pe termen lung | 69,1 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 apr. 2020verificat |
| Datorii curente | 776,8 mil | 475,9 mil | 991,7 mil | 3,1 mld | 2,5 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Datorii totale | 2,5 mld | 2,7 mld | 4,0 mld | 5,9 mld | 6,3 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Capital propriu | 2,1 mld | 2,2 mld | 3,2 mld | 4,9 mld | 4,5 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 263,2 mil | 263,2 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 mar. 2021verificat |
- 2022
- 166,3 mil
- 2023
- 155,9 mil
- 2024
- 168,0 mil
SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 427,0 mil | 182,2 mil | 822,5 mil | 4,1 mld | -196,6 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 321,3 mil | 322,2 mil | 464,7 mil | 905,2 mil | 1,1 mld | 971,8 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 105,6 mil ≈ | -140,0 mil ≈ | 357,8 mil ≈ | 3,2 mld ≈ | -1,3 mld ≈ | 302,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -485,5 mil | -167,1 mil | -1,0 mld | -909,4 mil | -1,5 mld | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 105,9 mil | -94,1 mil | 1,2 mld | -2,0 mld | 66,3 mil | 282,4 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Dividende plătite | 329,8 mil | 222,0 mil | 571,7 mil | 2,2 mld | 1,5 mld | 67,2 mil | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2022
- -909,4 mil
- 2023
- -1,5 mld
- 2024
- -1,2 mld
SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 15,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
- Evaluare44
- Bilanț și datorie76
- Calitate51
- Creștere65
- Randamente44
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,08 – 79,42 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E40,59 – 79,42 (Mijloc 63,46)10 firme folosite · multiplul median 26,5x · quartile 16,9x – 33,1xCMP, HL, IPI, KNF, LEU, MLM, SND, TTAM, USLM, VMC
- Dividende actualizate (DDM)11,08 – 14,91 (Mijloc 12,71)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 15,1 % | 82 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 44,2 % | 20 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 16,5 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 4,5 % | 30 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,4x | 60 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 24,0x | 60 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,0 % | 25 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 6 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 22,2 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie76/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere65/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate51/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare44/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
CHEMICAL & MINING CO OF CHILE INC (SQM). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,5 mld USD în 2024; creștere an/an -39,4 %; marjă netă 15,1 %; ROE 14,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 25,84–47,16 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 38,09 USD, prețul de 57,56 USD lasă un potențial de -33,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -51,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 15,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 16,5 %
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- Rata de distribuire (FCF): 22,2 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 44,2 %
- CAGR EPS 3 ani: 4,5 %
- Randament FCF: 2,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Mining & Quarrying of Nonmetallic Minerals (No Fuels) (SIC 1400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MLMMartin Marietta Materials, Inc. | 39,6 mld | 14,7 | 16,8 % | 31,9 % | +8,6 % | −11 % / +20 % |
| VMCVulcan Materials Company | 38,2 mld | 35,2 | 12,9 % | 13,8 % | +7,1 % | +0 % / +39 % |
| SQMChemical & Mining Co Of Chile Inc | 15,1 mld | 24,0 | 14,3 % | 15,1 % | −39,4 % | +25 % / +16 % |
| HLHecla Mining Company | 10,0 mld | 26,7 | 14,5 % | 21,0 % | +53,0 % | −11 % / +200 % |
| IONRIoneer Ltd | 7,2 mld | — | -4,3 % | — | indisponibil | −44 % / −35 % |
| USLMUnited States Lime & Minerals Inc | 3,5 mld | 26,6 | 20,0 % | 35,1 % | +17,3 % | +1 % / +191 % |
| KNFKnife River Corporation | 3,5 mld | 26,3 | 8,0 % | 4,0 % | +8,5 % | −17 % / +4 % |
| TTAMTitan America SA | 2,6 mld | 14,2 | 20,8 % | 11,1 % | +1,8 % | −12 % / indisponibil |
| UUUUEnergy Fuels Inc. | 1,9 mld | — | -14,1 % | -100,0 % | −15,6 % | −50 % / −10 % |
| LEUCentrus Energy Corp | 1,3 mld | 42,2 | 8,1 % | 10,2 % | +1,5 % | −64 % / +85 % |
| CMPCompass Minerals International, Inc. | 976,5 mil | 54,2 | 7,2 % | 1,4 % | +11,3 % | +22 % / −4 % |
| GAUGaliano Gold Inc. | 540,4 mil | — | -12,7 % | -6,5 % | +93,6 % | −14 % / +220 % |
| IPIIntrepid Potash, Inc. | 418,0 mil | 17,1 | 4,8 % | 8,0 % | +17,1 % | +24 % / +52 % |
| SNDSmart Sand, Inc. | 185,3 mil | 16,9 | 4,4 % | 2,7 % | +6,0 % | +48 % / +124 % |
| ABATAmerican Battery Technology Company | 183,9 mil | — | -74,5 % | -337,5 % | +406,8 % | −66 % / −70 % |
| ATLXAtlas Lithium Corporation | 52,1 mil | — | -103,0 % | -33.954,4 % | −86,1 % | −65 % / −93 % |
| LGOLargo Inc. | 27,7 mil | — | -46,4 % | -62,3 % | −12,0 % | −67 % / −84 % |
| TECKTeck Resources Limited | — | — | 5,5 % | 13,0 % | +18,7 % | +50 % / +71 % |
| ELVRElevra Lithium Limited | — | — | -54,2 % | -131,8 % | +11,2 % | −40 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SQM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 40,82 Randament total -29 % · Pe an -29 % | 71,84 Randament total 25 % · Pe an 25 % | 107,75 Randament total 87 % · Pe an 87 % |
| 3 ani | 48,42 Randament total -16 % · Pe an -6 % | 95,00 Randament total 65 % · Pe an 18 % | 155,17 Randament total 170 % · Pe an 39 % |
| 5 ani | 57,43 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 125,64 Randament total 118 % · Pe an 17 % | 223,44 Randament total 288 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 23,75
- Marja netă± 16,63
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,40
- Diluare anuală± 1,40
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (26 aug. 2026), 6-K (21 aug. 2026), 6-K (27 iul. 2026), 6-K (27 mai 2026).
Pe scurt
SQM este un producător chilian de litiu, iod, nutriție vegetală specializată și potasiu, cu sediul la Santiago. În 2025 litiul a generat jumătate din venituri, dar prețurile au scăzut puternic, iar societatea a intrat într-o asociere cu Codelco pentru Salar de Atacama, ceea ce schimbă structura afacerii pentru perioada 2025-2060 1.
SWOT
Puncte tari
- Poziție puternică în litiu și iod, cu operațiuni integrate în nordul Chilei și capacitate de producție extinsă.
- Diversificare pe mai multe linii de produse, care reduce dependența de un singur produs.
- Acces la capital pe piețele internaționale și emisiuni recente de obligațiuni.
Puncte slabe
- Prețurile medii realizate la litiu au scăzut mult, iar veniturile depind puternic de această piață.
- Costurile de vânzare sunt legate de plățile către Corfo, care cresc odată cu prețul litiului.
- Controlul asupra Salar de Atacama trece la Codelco după 2030.
Oportunități
- Revenirea prețurilor la litiu, dacă cererea se menține peste ofertă.
- Explorarea cuprului în parteneriat cu Ivanhoe Electric.
- Extinderea capacității de hidroxid de litiu și a proiectului Mt. Holland.
Amenințări
- Eșecul obținerii unei licențe de mediu după 2030 ar putea opri extracția de litiu din Salar de Atacama.
- Riscul fiscal în Chile și litigiile legate de asociere ar putea afecta rezultatele.
- Fluctuațiile cursului de schimb pesos chilian/dolar afectează costurile de producție.
Riscuri
- Licență de mediu după 2030ridicat
Asocierea trebuie să obțină o nouă licență de mediu pentru perioada 2031-2060; fără ea, extracția ar putea înceta 1.
- Dependența de prețul litiuluiridicat
Veniturile și plățile către Corfo fluctuează cu prețul litiului, ceea ce face rezultatele sensibile la piață 1.
- Litigii legate de asocieremediu
O contestație a fost respinsă de Curtea Supremă în ianuarie 2026, dar riscul de noi contestații ar putea influența structura asocierii 1.
- Fiscalitate în Chilemediu
Guvernul chilian ar putea impune taxe suplimentare companiilor miniere, inclusiv celor de litiu 1.
- Cursul de schimbscăzut
O parte din costuri este în pesos chilieni, iar fluctuațiile cursului pot afecta marjele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile litiului continuă să crească în 2026, veniturile din litiu ar putea reveni la un nivel mai ridicat.
- Diversificarea pe iod, nutriție și litiu oferă o bază mai stabilă decât dependența de un singur produs.
- Proiectele de extindere a capacității de hidroxid de litiu și Mt. Holland ar putea adăuga volume noi.
Ce ar strica teza
- Prețurile litiului au scăzut mult în trei ani, iar revenirea anunțată este încă incertă.
- Controlul asupra Salar de Atacama trece la Codelco după 2030, ceea ce ar putea reduce influența SQM asupra activelor cheie.
- Volumele de potasiu și de vânzări totale sunt așteptate să scadă, ceea ce ar putea reduce veniturile pe termen scurt.
De urmărit
- Evoluția prețului litiului față de estimările conducerii2026
- Obținerea licenței de mediu pentru perioada 2031-20602027
- Progresul finalizării rafinăriei Kwinana și atingerea capacității de hidroxid de litiu2027
- Rezultatele explorării de cupru cu Ivanhoe Electricnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (26 aug. 2026), 6-K (21 aug. 2026), 6-K (27 iul. 2026), 6-K (27 mai 2026).
Afacerea
Sociedad Química y Minera de Chile S.A. este o societate pe acțiuni înființată în Chile în 1968, cotată la NYSE sub simbolul SQM din 1993 1. Compania produce nitrați și iod din zăcămintele de caliche din nordul Chilei și, din Salar de Atacama, carbonat și hidroxid de litiu, clorură de potasiu și sulfat de potasiu. În 2025 veniturile au fost de 4576.2 milioane USD, cu o ușoară creștere față de 2024 1.
Începând cu 27 decembrie 2025, activitatea de litiu din Salar de Atacama se desfășoară în Nova Andino Litio SpA, asociere cu Codelco în care Codelco deține ușor peste 50% din acțiuni 1. Pe perioada 2025-2030 SQM conduce operațiunile, iar pentru 2031-2060 controlul trece la Codelco. Licența de mediu actuală expiră la 31 decembrie 2030, iar obținerea uneia noi este o condiție esențială 1.
Structura pe divizii cuprinde SQM Lithium Chile, SQM Lithium International (litiu din afara Chiliei, inclusiv proiectul Mt. Holland din Australia) și SQM Iodine-Plant Nutrition, care acoperă iodul și nutriția specializată a plantelor 1.
Segmente
Litiu și derivați
Cel mai mare segment, cu 2288.2 milioane USD venituri în 2025 și volume de aproximativ 257.9 mii tone de carbonat de litiu echivalent 1. Prețul mediu realizat a scăzut la 9174 USD pe tonă în 2025, după ce a scăzut cu 70% în trei ani, deși conducerea estimează prețuri mai mari în 2026 1.
Iod și derivați
Segment cu 1042.8 milioane USD venituri în 2025, bazat pe producție din Nueva Victoria și Pedro de Valdivia, cu volume aproape stabile și cerere crescută în special pentru agenți de contrast radiologic 1.
Piața în context
Piața litiului a fost marcată de supraofertă care a împins prețurile în jos timp de trei ani, dar la sfârșitul lui 2025 conducerea a observat o inversare a tendinței, datorată cererii peste așteptări și unor întreruperi de ofertă 1. Piața de nutriție specială a plantelor a crescut cu aproximativ 3% în 2025 și a depășit ușor nivelul din 2020, iar piața iodului a crescut cu 0,6% 1.
Volumele de potasiu au scăzut cu 53% în 2025, în linie cu strategia de a prioritiza litiul, iar conducerea estimează o scădere a volumelor totale de vânzări cu circa 20% în 2026 1. Contextul pentru potasiu depinde de prețurile pieței și de contractul de furnizare către SQM stabilit cu noua asociere 1.
Tendințe
- Revenirea prețurilor la litiuvânt din spate
Conducerea asteaptă prețuri mai mari în 2026 față de 2025, dacă cererea continuă să depășească ofertă, ceea ce ar putea reface marjele segmentului de litiu 1.
- Supraofertă pe piața litiuluivânt din față
Prețurile au scăzut mult în ultimii ani din cauza supraofertei, iar dacă aceasta persistă, presiunea asupra veniturilor ar putea continua 1.
- Redirecționare spre litiu și de la potasiumixt
Compania reduce producția de potasiu pentru a se concentra pe litiu, ceea ce ar putea crește ponderea litiului, dar reduce diversificarea veniturilor 1.
- Expansiune de capacitate și cuprumixt
Investițiile în capacitate și explorarea de cupru în parteneriat cu Ivanhoe Electric ar putea deschide noi surse de venit, dar rămân în fază incipientă 1.
Poziția concurențială
Sursele deschise nu identifică în mod explicit concurenții; aceasta analiză se bazează pe declarațiile din raportul 20-F și nu include alți producători din industrie 1.
Pe segmentul de litiu, parteneriatul cu Codelco și proiectul Mt. Holland cu Wesfarmers sunt elemente care definesc poziția competitivă, dar sursele nu detaliază alți concurenți directi 1.
- Codelco
Companie minieră de stat din Chile, partener și coproprietar al asocierii Nova Andino Litio pentru Salar de Atacama din 2025.
- Wesfarmers Limited
Partener de 50% în asocierea Covalent Lithium pentru proiectul Mt. Holland din Australia de Vest.
- Ivanhoe Electric
Partener în colaborarea de explorare a cuprului pe o suprafață din nordul Chilei, cu posibilă asociere ulterioară.
- Hancock Prospecting
Acționar în Azure Minerals, cu care SQM a achiziționat proiectul Andover din Australia de Vest.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)26 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)21 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)27 mai 2026
- Raport anual (emitent străin)22 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)16 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)16 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 mar. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Sociedad Química y Minera de Chile S.A. · 22 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.