olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Thermo Fisher Scientific Inc. TMO
Measuring & Controlling Devices, NEC · SIC 3829 · Verticală: Measuring & Controlling Devices, NEC (SIC 3829)
Thermo Fisher Scientific (TMO) este un lider mondial în furnizarea de instrumente, reactivi, diagnostice și servicii pentru științele vieții și laboratoare. În exercițiul 2025 veniturile au fost de 44,556 mld. USD, în creștere cu 4%, iar în primele șase luni ale anului 2026 veniturile au atins 22,999 mld. USD. Creșterea organică a rămas modestă în 2025, la 2%, dar a accelerat în trimestrul al treilea din 2026, când a fost de 6%.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) costa 706,16 USD (+1,12 % într-o zi), cu capitalizare 261,6 mld USD, P/E 37,3 pe un EPS diluat de 18,95 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,26 %, beta 0,79, interval pe 52 de săptămâni 438,34–709,18 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 12,1 mld USD (+9,1 % an/an), profit net de 1,7 mld USD (+6,5 % an/an), EPS diluat 4,64 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 60,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 651,81 – 716,34
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,84 · lățimea benzii 9,4 %
- SMA 50 / 200
- 658,67 / 552,49
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 12,06 / 12,16
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,3 % | −1,1 % | +5,4 pp | — |
| 3 luni | +22,2 % | −0,5 % | +22,7 pp | — |
| 6 luni | +49,3 % | +4,4 % | +44,9 pp | — |
| De la început de an | +21,9 % | +12,3 % | +9,6 pp | — |
| 1 an | +24,9 % | +13,5 % | +11,4 pp | −33,4 % |
| 3 ani | +55,3 % | +76,4 % | −21,1 pp | −9,9 % |
| 5 ani | +14,5 % | +63,7 % | −49,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,4 mld | 10,4 mld | 10,9 mld | 11,1 mld | 12,2 mld | 11,0 mld | 12,0 mld | 12,1 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 374,0 mil | 342,0 mil | 352,0 mil | 346,0 mil | 356,0 mil | 336,0 mil | 364,0 mil | 348,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,3 mld |
| Profit operațional | 2,0 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,3 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 317,0 mil | 303,0 mil | 404,0 mil | 347,0 mil | 365,0 mil | 354,0 mil | 401,0 mil ≈ | 417,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,9 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld |
| Impozit pe profit | 150,0 mil | 95,0 mil | 92,0 mil | 207,0 mil | 153,0 mil | 70,0 mil | 167,0 mil | 352,0 mil |
| Profit net | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld |
| EPS diluat | 4,78 ≈ | 3,98 | 4,28 | 4,27 | 5,20 ≈ | 4,43 | 4,68 | 4,64 |
| Flux de numerar operațional | 3,3 mld | 723,0 mil | 1,4 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 3,5 mld | 1,2 mld | 2,1 mld ≈ | 2,6 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 480,0 mil | 362,0 mil | 294,0 mil ≈ | 404,0 mil ≈ | 465,0 mil | 376,0 mil | 450,0 mil ≈ | 437,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 149,0 mil | 149,0 mil | 162,0 mil ≈ | 163,0 mil ≈ | 162,0 mil | 162,0 mil | 175,0 mil ≈ | 174,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,0 mld | 2,0 mld | 0 ≈ | 963,0 mil ≈ | 37,0 mil | 3,0 mld | 1,0 mld ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 90 din propriul istoric de 40 trimestre (min 23,6, mediană 32,2, max 38,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 24,4 mld | 25,5 mld | 32,2 mld | 39,2 mld | 44,9 mld | 42,9 mld | 42,9 mld | 44,6 mld |
| Venituri an/an | +16,4 % | +4,9 % | +26,1 % | +21,7 % | +14,5 % | −4,6 % | +0,1 % | +3,9 % |
| Profit net | indisponibil | 3,7 mld | 6,4 mld | 7,7 mld | 7,0 mld | 6,0 mld | 6,3 mld | 6,7 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +72,4 % | +21,2 % | −9,9 % | −13,9 % | +5,7 % | +5,8 % |
| EPS diluat | 7,24 | 9,17 | 15,96 | 19,46 | 17,63 | 15,45 | 16,53 | 17,74 |
| EPS diluat an/an | +29,5 % | +26,7 % | +74,0 % | +21,9 % | −9,4 % | −12,4 % | +7,0 % | +7,3 % |
| netă % | indisponibil | 14,5 % | 19,8 % | 19,7 % | 15,5 % | 14,0 % | 14,8 % | 15,0 % |
| Flux de numerar liber | 3,8 mld | 4,0 mld | 6,8 mld | 6,8 mld | 6,9 mld | 6,9 mld | 7,3 mld | 6,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 9,9 mld USD
- Datorie financiară
- 42,7 mld USD
- Datorie netă
- 32,9 mld USD
- Capitaluri proprii
- 53,4 mld USD
- Active totale
- 110,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,80x
- Lichiditate curentă
- 1,89x
- ROE
- 13,0 %
- ROA
- 6,5 %
- Marja FCF
- 14,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 32,2 mld | 39,2 mld | 44,9 mld | 42,9 mld | 42,9 mld | 44,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,9 mld | 8,0 mld | 9,0 mld | 8,4 mld | 8,6 mld | 8,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 7,8 mld | 10,0 mld | 8,4 mld | 6,9 mld | 7,3 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 553,0 mil | 536,0 mil | 726,0 mil | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 7,2 mld | 8,8 mld | 7,8 mld | 6,3 mld | 7,0 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 850,0 mil | 1,1 mld | 703,0 mil | 284,0 mil | 657,0 mil | 547,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 6,4 mld | 7,7 mld | 7,0 mld | 6,0 mld | 6,3 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 15,96 | 19,46 | 17,63 | 15,45 | 16,53 | 17,74 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 399,0 mil | 397,0 mil | 394,0 mil | 388,0 mil | 383,0 mil | 378,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,88 | 1,04 | 1,20 | 1,40 | 1,56 | 1,72 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 388,0 mil
- 2024
- 383,0 mil
- 2025
- 378,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 10,3 mld | 4,5 mld | 8,5 mld | 8,1 mld | 4,0 mld | 9,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 5,7 mld | 8,0 mld | 8,1 mld | 8,2 mld | 8,2 mld | 8,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 4,0 mld | 5,1 mld | 5,6 mld | 5,1 mld | 5,0 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 22,0 mld | 20,1 mld | 25,2 mld | 24,6 mld | 22,1 mld | 28,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,9 mld | 8,3 mld | 9,3 mld | 9,4 mld | 9,3 mld | 10,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 26,0 mld | 41,9 mld | 41,2 mld | 44,0 mld | 45,9 mld | 49,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 12,7 mld | 20,1 mld | 17,4 mld | 16,7 mld | 15,5 mld | 15,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 69,1 mld | 95,1 mld | 97,2 mld | 98,7 mld | 97,3 mld | 110,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,2 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,6 mld | 2,5 mld | 5,6 mld | 3,6 mld | 2,2 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 19,1 mld | 34,7 mld | 34,3 mld | 34,7 mld | 31,1 mld | 39,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 10,3 mld | 13,4 mld | 17,0 mld | 14,0 mld | 13,3 mld | 15,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 34,5 mld | 40,9 mld | 44,0 mld | 46,7 mld | 49,6 mld | 53,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 16,7 mld
- 2024
- 15,5 mld
- 2025
- 15,8 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 8,3 mld | 9,3 mld | 9,2 mld | 8,4 mld | 8,7 mld | 7,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,5 mld | 2,5 mld | 2,2 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 6,8 mld ≈ | 6,8 mld ≈ | 6,9 mld ≈ | 6,9 mld ≈ | 7,3 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,5 mld | -21,9 mld | -2,2 mld | -5,1 mld | -5,8 mld | -4,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 959,0 mil | 6,6 mld | -2,8 mld | -3,6 mld | -6,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 337,0 mil | 395,0 mil | 455,0 mil | 523,0 mil | 583,0 mil | 636,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,5 mld | 2,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 4,0 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 261,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie71
- Evaluare16
- Calitate77
- Creștere1
- Randamente55
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 203,73 – 379,63 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)203,73 – 379,63 (Mijloc 270,72)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 9,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 36,7 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului22,60 – 30,40 (Mijloc 25,93)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,5 % | 50 (pe interval fix) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 14,9 % | 100 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 107,4 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,3 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 0,2 % | 1 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,5x | 62 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 84 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 37,3x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,9 % | 36 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,8 % | 26 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 8,9 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie71/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere1/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate77/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente55/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare16/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC. (TMO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 44,6 mld USD în 2025; creștere an/an 3,9 %; marjă netă 14,9 %; ROE 13,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 203,73–379,63 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 270,72 USD, prețul de 706,16 USD lasă un potențial de -61,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -160,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 14,9 %
- Conversia profitului în FCF: 107,4 %
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- Rata de distribuire (FCF): 8,9 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -0,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 0,2 %
- P/E (TTM): 37,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,8 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Measuring & Controlling Devices, NEC (SIC 3829) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TMOThermo Fisher Scientific Inc. | 261,6 mld | 37,3 | 13,4 % | 14,9 % | +3,9 % | +25 % / +55 % |
| ROKRockwell Automation, Inc. | 49,3 mld | 41,6 | 34,5 % | 13,4 % | +0,9 % | +12 % / +61 % |
| TRMBTrimble Inc. | 12,4 mld | — | -2,9 % | -4,1 % | −2,6 % | −33 % / +17 % |
| ONTOOnto Innovation Inc. | 9,1 mld | 69,4 | 6,8 % | 11,8 % | indisponibil | +29 % / +31 % |
| MIRMirion Technologies, Inc. | 336,9 mil | 159,4 | 1,6 % | 2,7 % | +7,5 % | −31 % / +101 % |
| OWLTOwlet, Inc. | 132,4 mil | — | — | -7,7 % | +35,4 % | −66 % / −10 % |
| GEOSGeospace Technologies Corp | 51,0 mil | — | -34,4 % | -43,1 % | −18,3 % | −70 % / −67 % |
| BCHTBirchtech Corp. | 28,9 mil | — | -134,4 % | -21,7 % | +1,3 % | −75 % / −78 % |
| NIKINiki BioSolutions, Inc. | — | — | -6,2 % | — | −66,7 % | −87 % / −90 % |
| QSIQuantum-Si Incorporated | — | — | -49,1 % | -6.138,3 % | −20,3 % | −9 % / −20 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TMO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 400,37 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 709,52 Randament total 1 % · Pe an 1 % | 1.071,07 Randament total 52 % · Pe an 52 % |
| 3 ani | 352,22 Randament total -50 % · Pe an -20 % | 705,73 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 1.174,85 Randament total 67 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 309,87 Randament total -55 % · Pe an -15 % | 701,97 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 1.288,69 Randament total 84 % · Pe an 13 % |
- P/E la ieșire± 176,43
- Marja netă± 123,50
- Creșterea anuală a veniturilor± 106,23
- Diluare anuală± 10,38
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Pe scurt
Thermo Fisher Scientific (TMO) este un lider mondial în furnizarea de instrumente, reactivi, diagnostice și servicii pentru științele vieții și laboratoare 1. În exercițiul 2025 veniturile au fost de 44,556 mld. USD, în creștere cu 4% 1, iar în primele șase luni ale anului 2026 veniturile au atins 22,999 mld. USD 2. Creșterea organică a rămas modestă în 2025, la 2% 1, dar a accelerat în trimestrul al treilea din 2026, când a fost de 6% 3.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Dependența de cheltuielile de capital ale cliențilorridicat
Cererea depinde de politicile de investiții ale farmaceuticelor, laboratoarelor și universităților, care pot fi întârziate de contextul economic 1.
- Risc valutar și comercialridicat
Vânzările internaționale au o pondere importantă, iar tarifele și fluctuațiile valutare pot afecta rezultatele raportate în dolari 1.
- Depreciere a fondului comercialmediu
Fondul comercial și activele necorporale sunt semnificative în bilanț, iar o depreciere ar putea genera cheltuieli majore 1.
- Achiziții dificile de integratmediu
Integrarea afacerilor achiziționate poate fi dificilă, iar sinergiile preconizate ar putea să nu se materializeze 1.
- Riscuri de mediu și reglementarescăzut
Compania are obligații de remediere și de conformitate, iar schimbările de reglementare ar putea genera costuri suplimentare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Revenirea cererii din pharma și biotech, combinată cu creșterea marjelor prin eficiență, ar putea susține o expansiune a profitabilității 23.
- Portofoliul larg și achizițiile recente în bioproducție, proteomică și servicii clinice ar putea extinde oportunitățile de creștere 12.
- Dacă inovația în instrumente de înaltă performanță se traduce în vânzări, creșterea organică ar putea accelera în continuare 3.
Ce ar strica teza
- Tarifele și volatilitatea valutară ar putea continua să presseze marjele, mai ales în segmentul de instrumente analitice 1.
- Îndatorarea ridicată și costurile de finanțare ar putea limita flexibilitatea financiară dacă ratele dobânzilor rămân ridicate 1.
- Întârzierile în finanțarea publică ar putea afecta vânzările către mediul academic și guvernamental, în special dacă blocajele bugetare se repetă 1.
De urmărit
- Ghidajul actualizat pentru 2026 și evoluția marjelor ajustateQ3 2026
- Evoluția creșterii organice în pharma și biotechQ4 2026
- Impactul tarifelor și al cursului valutar asupra segmentului de instrumente2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Afacerea
Compania își organizează activitatea în patru segmente: Life Sciences Solutions, Analytical Instruments, Specialty Diagnostics și Laboratory Products and Biopharma Services 1. Ea deservește companii farmaceutice și biotehnologice, spitale, laboratoare clinice, universități și agenții guvernamentale, sub branduri precum Thermo Scientific, Applied Biosystems și Invitrogen 1. Vânzările se fac printr-o forță directă de aproximativ 14000 de persoane, prin comerț electronic și prin distribuitori terți 1.
Strategia de creștere se sprijină pe investiții în cercetare și dezvoltare, pe achiziții și pe sistemul de îmbunătățire a proceselor PPI, care a susținut marjele în 2025 și 2026 123. Compania a achiziționat Olink în 2024 și afacerea de filtrare și separare de la Solventum în septembrie 2025, iar în martie 2026 a cumpărat Clario 12. Totodată a finalizat în trimestrul al treilea din 2026 cedarea afacerii de microbiologie 3.
Creșterea veniturilor în 2026 a fost susținută de cererea din industria farmaceutică și biotehnologică, în timp ce piețele academice și guvernamentale au avut evoluții mai inegale 2. Structura de costuri se bazează pe eficiențe continue, ceea ce a permis ca marja operațională GAAP din trimestrul al treilea 2026 să ajungă la 18,6% 3.
Segmente
Life Sciences Solutions
Segmentul a generat 10,374 mld. USD venituri în 2025, cu o marjă a profitului segmentului de 36,3% 1. Creșterea a fost determinată de bioproducție, inclusiv prin achiziția filtrării și separării, și de genetic sciences, după achiziția Olink 1.
Piața în context
Clienții săi sunt în principal din sectorul farmaceutic și biotehnologic, din cercetarea academică și guvernamentală, din industria aplicată și din diagnosticare 1. Cererea depinde de cheltuielile de capital ale clienților și de finanțarea guvernamentală, iar bugetele publice pot produce întârzieri 1.
În primul semestru din 2026 creșterea a fost puternică în pharma și biotech, în timp ce piața academică și guvernamentală a rămas plată 2. Vânzările au crescut în Europa și în Asia-Pacific, inclusiv în China, ceea ce indică o revenire a cererii pe mai multe regiuni 23.
Tendințe
- Redresarea cererii din pharma și biotechvânt din spate
Cererea din pharma și biotech s-a consolidat în 2026, ceea ce ar putea susține creșterea segmentului de laboratoare și servicii biofarmaceutice dacă tendința continuă 23.
- Inteligența artificială în produsemixt
Compania integrează AI și învățarea automată în produse și procese, iar lansările din 2026 includ instrumente cu fluxuri de lucru mai rapide 13. Ritmul adoptării ar putea influența poziția competitivă.
- Presiunea tarifelor și a cursului valutarvânt din față
Tarifele impuse de SUA și de alte țări, precum și volatilitatea valutară, au afectat marjele segmentului de instrumente analitice în 2025 1. Dacă aceste presiuni persistă, ar putea reduce profitabilitatea.
- Bugete publice incertevânt din față
Blocajul bugetar federal din octombrie 2025 a arătat că finanțarea guvernamentală poate fi întârziată, ceea ce ar putea afecta cererea din mediul academic 1.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu o concurență agresivă în aproape toate piețele pe care activează, din partea producătorilor, distribuitorilor și furnizorilor de servicii 1. Factorii cheie sunt performanța tehnică, diferențierea produselor, profunzimea capabilităților și prețul 1.
Concurența se intensifică pe măsură ce concurenții se adaptează mai rapid la tehnologiile noi, iar unii clienți mari sunt și concurenți direcți 1. Pentru a răspunde, compania investește în inovație și în canale de vânzare extinse 1.
- Producători de instrumente și reactivi care concurează pe piețe similare
Sursele menționează concurenți din mai multe categorii, fără a-i numi, deci nu se pot indica tickere specifice.
- Furnizori de servicii pentru industria farmaceutică
Concurența din zona serviciilor de dezvoltare și fabricație de medicamente este menționată generic în sursă.
- Distribuitori terți de produse de laborator
Sursa indică distribuitori terți ca parte a concurenței, fără identificare nominală.
- Clienți mari care sunt și concurenți
Anumiți clienți produc direct produse concurente, ceea ce poate duce la întreruperea achizițiilor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Thermo Fisher Torrent Suite SoftwareCISA — Cybersecurity Advisories · 15 oct. 2026 · EN
- Thermo Fisher Scientific (TMO) is Positioned for ResurgenceYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- Thermo Fisher Sees Stronger Demand, Calls 2026 an ‘Outstanding Year’Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Uber initiated, Thermo Fisher upgraded: Wall Street's top analyst callsYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Here Are Thursday’s Top Wall Street Analyst Research Calls: Broadcom, Deere & Company, Dell Technologies, Devon Energy, Moderna, Permian Resources, PG&E, Thermo Fisher, Viper Energy, and MoreYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Is Thermo Fisher Scientific Stock Outperforming the Nasdaq?Yahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
- Medtronic vs. Thermo Fisher: Which Healthcare Turnaround Offers More Upside?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
- Abbott vs. Thermo Fisher: Which is the Better Investment, Diversification or Recovery?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
- Johnson & Johnson vs. Thermo Fisher: Which Healthcare Growth Story Is More Durable?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
- Thermo Fisher vs. Intuitive Surgical: Which Premium Healthcare Stock Deserves its Valuation?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
- Thermo Fisher Patches Flaw That Could Make DNA File Tampering Nearly UndetectableThe Hacker News · 03 aug. 2026 · RO
- How much of Thermo Fisher's antibody data has been manipulated?Hacker News · 08 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 15 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 30 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent23 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)07 apr. 2026
- Raport curent24 mar. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Thermo Fisher Scientific Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Thermo Fisher Scientific Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Thermo Fisher Scientific Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.