olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
YPF Sociedad Anónima YPF
Petroleum Refining · SIC 2911 · Verticală: Petroleum Refining (SIC 2911)
YPF este principala companie energetică integrată din Argentina, activă în amonte, mijlociu și aval, GNL și noi energii. În prezent, compania își concentrează capitalul pe Vaca Muerta, în cadrul planului YPF 4×4, cu obiectivul de a deveni un mare exportator de țiței și GNL până în 2030. Compania a raportat pentru exercițiul 2025 venituri de 18.448 milioane USD și o pierdere netă de 799 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea YPF Sociedad Anónima (YPF) costa 41,61 USD (−7,14 % într-o zi), cu capitalizare 16,4 mld USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,82, interval pe 52 de săptămâni 32,78–57,61 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 27,3
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 43,53 – 54,77
- sub banda inferioară · %B -0,17 · lățimea benzii 22,9 %
- SMA 50 / 200
- 51,26 / 46,53
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,93 / -1,14
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −18,8 % | −1,1 % | −17,7 pp | — |
| 3 luni | −14,5 % | −0,5 % | −14,1 pp | — |
| 6 luni | −3,8 % | +4,4 % | −8,2 pp | — |
| De la început de an | +15,1 % | +12,3 % | +2,8 pp | — |
| 1 an | +14,8 % | +13,5 % | +1,3 pp | +54,4 % |
| 3 ani | +288,2 % | +76,4 % | +211,7 pp | +64,2 % |
| 5 ani | +893,1 % | +63,7 % | +829,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | 9,7 mld | 13,7 mld | 18,8 mld | 17,3 mld | 19,3 mld | 18,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +41,2 % | +37,1 % | −7,7 % | +11,4 % | −4,4 % |
| Profit net | indisponibil | indisponibil | -1,0 mld | 26,0 mil | 2,2 mld | -1,3 mld | 2,3 mld | -826,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +8.469,2 % | −158,9 % | indisponibil | −135,2 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 0,07 | 5,67 | -3,35 | 5,99 | -2,11 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +8.000,0 % | −159,1 % | indisponibil | −135,2 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | -10,4 % | 0,2 % | 11,9 % | -7,6 % | 12,2 % | -4,5 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 933,0 mil USD
- Datorie financiară
- 10,6 mld USD
- Datorie netă
- 9,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 11,0 mld USD
- Active totale
- 29,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,96x
- Lichiditate curentă
- 0,87x
- ROE
- -7,2 %
- ROA
- -2,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,7 mld | 13,7 mld | 18,8 mld | 17,3 mld | 19,3 mld | 18,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 8,7 mld | 10,6 mld | 13,7 mld | 13,9 mld | 13,9 mld | 13,3 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 1,0 mld | 3,1 mld | 5,1 mld | 3,5 mld | 5,4 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 22,0 mil | 19,0 mil | 27,0 mil | 23,0 mil | 40,0 mil | 28,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -804,0 mil | 699,0 mil | 2,5 mld | -1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,0 mld | 1,4 mld | 988,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -837,0 mil | 715,0 mil | 3,1 mld | -1,7 mld | 1,0 mld | 910,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 184,0 mil | 699,0 mil | 822,0 mil | -381,0 mil | -1,4 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit net | -1,0 mld | 26,0 mil | 2,2 mld | -1,3 mld | 2,3 mld | -826,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,07 | 5,67 | -3,35 | 5,99 | -2,11 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 20 apr. 2022derivat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 650,0 mil | 611,0 mil | 773,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 933,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active curente | 3,9 mld | 4,5 mld | 5,1 mld | 4,4 mld | 6,8 mld | 6,5 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 16,4 mld | 16,0 mld | 17,5 mld | 17,7 mld | 18,7 mld | 19,1 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 465,0 mil | 419,0 mil | 384,0 mil | 367,0 mil | 491,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active totale | 22,9 mld | 23,3 mld | 25,9 mld | 25,0 mld | 29,4 mld | 29,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,8 mld | 845,0 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,3 mld | 6,5 mld | 5,9 mld | 6,7 mld | 7,0 mld | 8,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,4 mld | 3,8 mld | 4,8 mld | 4,9 mld | 8,7 mld | 7,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 14,8 mld | 15,0 mld | 15,4 mld | 16,0 mld | 17,5 mld | 18,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,1 mld | 8,3 mld | 10,6 mld | 9,1 mld | 11,9 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 393,3 mil | 393,3 mil | 393,3 mil | 393,3 mil | 393,3 mil | 393,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
- 2023
- 367,0 mil
- 2024
- 491,0 mil
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
- 2023
- 393,3 mil
- 2024
- 393,3 mil
- 2025
- 393,3 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,9 mld | 4,2 mld | 5,7 mld | 5,9 mld | 5,9 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -1,5 mld | -2,5 mld | -4,0 mld | -5,3 mld | -5,5 mld | -5,5 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,7 mld | -1,6 mld | -1,2 mld | 278,0 mil | -293,0 mil | 517,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 20 apr. 2022verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 6,0 mil | 0 | 28,0 mil | 0 | 0 | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
- 2023
- 278,0 mil
- 2024
- -293,0 mil
- 2025
- 517,0 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 16,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
42 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 7,2 % | 0 (față de colegi) | 25 % |
| Marja netă · Calitate | -4,5 % | 6 (față de colegi) | 15 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,6 % | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,6x | 2 (pe interval fix) | 15 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 6 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,1 % | 1 (pe interval fix) | 15 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie3/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate2/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial1/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
YPF Sociedad Anonima (YPF). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 18,4 mld USD în 2025; creștere an/an -4,4 %; marjă netă -4,5 %; ROE -7,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: 7,2 %
- Marja netă: -4,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -0,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,6x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Petroleum Refining (SIC 2911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| XOMExxonMobil Holdings Corporation | 701,6 mld | 27,7 | 9,8 % | 7,6 % | −5,0 % | +46 % / +65 % |
| CVXChevron Corp | 428,7 mld | 20,8 | 12,2 % | 9,6 % | −6,8 % | +44 % / +51 % |
| COPConocoPhillips | 164,5 mld | 18,1 | 14,2 % | 14,7 % | +7,7 % | +54 % / +18 % |
| EQNREquinor Asa | 107,0 mld | 22,1 | 12,2 % | 4,7 % | +2,6 % | +87 % / +34 % |
| MPCMarathon Petroleum Corporation | 106,9 mld | 7,7 | 72,6 % | 8,4 % | −4,4 % | +103 % / +163 % |
| VLOValero Energy Corp | 101,9 mld | 8,2 | 50,1 % | 8,4 % | −5,5 % | +107 % / +191 % |
| PSXPhillips 66 | 101,3 mld | 8,3 | 41,1 % | 7,5 % | −7,5 % | +90 % / +101 % |
| YPFYPF Sociedad Anonima | 16,4 mld | — | -7,4 % | -4,5 % | −4,4 % | +15 % / +288 % |
| CVICvr Energy, Inc | 4,3 mld | 16,3 | 27,5 % | 2,7 % | −5,9 % | +25 % / +35 % |
| IEPIcahn Enterprises L.P. | 4,0 mld | — | — | -9,4 % | −3,6 % | −34 % / −68 % |
| DKDelek Us Holdings, Inc. | 4,0 mld | 18,2 | 62,6 % | 1,9 % | −9,5 % | +69 % / +141 % |
| CLMTCalumet, Inc. | 3,8 mld | — | — | -3,0 % | −1,2 % | +126 % / +153 % |
| SUNCSunococorp LLC | 3,4 mld | 23,8 | — | 0,4 % | +11,1 % | +26 % / indisponibil |
| IMOImperial Oil Limited | — | — | 25,2 % | 10,9 % | −8,6 % | +29 % / +126 % |
| SUNSunoco LP | — | — | — | 2,9 % | +11,1 % | +15 % / +18 % |
| BPBp PLC | — | — | 0,1 % | 0,0 % | −1,1 % | +26 % / +26 % |
| PBFPbf Energy Inc. | — | 3,2 | 41,1 % | 7,0 % | −11,4 % | +111 % / +64 % |
| SUSuncor Energy Inc | — | — | 13,2 % | 11,3 % | −4,6 % | +61 % / +118 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru YPF din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (28 oct. 2026), 6-K (23 oct. 2026), 6-K (14 oct. 2026), 6-K (09 oct. 2026).
Pe scurt
YPF este principala companie energetică integrată din Argentina, activă în amonte, mijlociu și aval, GNL și noi energii. În prezent, compania își concentrează capitalul pe Vaca Muerta, în cadrul planului YPF 4×4, cu obiectivul de a deveni un mare exportator de țiței și GNL până în 2030. Compania a raportat pentru exercițiul 2025 venituri de 18.448 milioane USD și o pierdere netă de 799 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în sectorul energetic integrat din Argentina, cu active importante în Vaca Muerta.
- Operațiuni integrate pe lanțul valoric, de la amonte până la distribuția către clienți.
- Strategie clară prin planul YPF 4×4, cu accent pe active neconvenționale și proiecte de infrastructură.
Puncte slabe
- Dependență mare de condițiile economice din Argentina, inclusiv de inflație și de cursul de schimb.
- Rezultat net negativ în exercițiul 2025, influențat de impozitul pe profit și de rezultatele financiare.
- Îndatorare semnificativă necesară pentru finanțarea investițiilor de capital.
Oportunități
- Creșterea exporturilor de țiței și GNL odată cu finalizarea proiectelor VMOS și Argentina LNG.
- Cerere globală tot mai mare pentru energie accesibilă, fiabilă și sustenabilă.
- Extinderea energiei regenerabile prin participarea la filiala de energie electrică.
Amenințări
- Volatilitatea prețurilor internaționale ale țițeiului și produselor rafinate.
- Riscuri juridice și modificări de reglementare care pot afecta costurile și veniturile.
- Tranziția energetică spre surse cu emisii reduse, care poate reduce cererea pentru hidrocarburi.
Riscuri
- Dependența de economia argentinianăridicat
Majoritatea veniturilor provine din Argentina, astfel încât schimbările economice, politice sau de reglementare pot afecta semnificativ rezultatele.
- Prețurile reglementate ale combustibililorridicat
Reglementarea prețurilor interne și diferențele față de prețurile internaționale pot afecta marjele și veniturile.
- Litigii și riscuri juridicemediu
Compania este implicată în proceduri legale care pot genera costuri și pierderi semnificative.
- Riscuri operaționale și de mediuscăzut
Operațiunile de extracție și transport implică riscuri de siguranță, de mediu și de întrerupere a activității.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă producția din Vaca Muerta crește și proiectele de evacuare sunt finalizate la timp, compania ar putea își consolida poziția de exportator.
- Stabilizarea economiei argentiniene ar putea reduce presiunea asupra costurilor și ar putea îmbunătăți marjele.
- Creșterea cererii globale pentru GNL ar putea sprijini valorificarea rezervelor de gaze ale companiei.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile țițeiului scad sau cursul de schimb se depreciază, veniturile și marjele ar putea fi afectate.
- Dacă proiectele de infrastructură întârzie sau costă mai mult decât s-a estimat, creșterea producției ar putea fi limitată.
- Dacă reglementările privind prețurile și exporturile se schimbă, rezultatele ar putea fi afectate negativ.
De urmărit
- Evoluția producției și a exporturilor din Vaca Muerta2026
- Progresul proiectelor VMOS și Argentina LNG2027
- Rezultatele financiare trimestriale și veniturile din avalQ1 2027
- Evoluția politicii de prețuri și a reglementărilor pentru combustibilinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (28 oct. 2026), 6-K (23 oct. 2026), 6-K (14 oct. 2026), 6-K (09 oct. 2026).
Afacerea
YPF Sociedad Anónima este o societate pe acțiuni înregistrată în Argentina, care își desfășoară activitatea integrat, de la explorarea și producția de hidrocarburi până la rafinare și comercializarea produselor. Potrivit raportului 20-F pentru 2025, compania a parcurs o restructurare organizațională prin care a creat segmentul New Energies și a reconfigurat celelalte segmente. Activitatea sa se concentrează pe Vaca Muerta, unde compania urmărește să își valorifice resursele de gaze și țiței.
Strategia companiei se bazează pe planul YPF 4×4, lansat în 2024, care prevede concentrarea pe formațiunea Vaca Muerta, vânzarea activelor convenționale mature și dezvoltarea proiectelor de infrastructură VMOS și Argentina LNG. Conducerea își propune să reinvestească din câștiguri, să colaboreze cu parteneri strategici și să folosească îndatorarea la niveluri considerate prudente. Realizarea acestor obiective depinde însă de condițiile economice și de reglementare din Argentina.
Statutul juridic al companiei a rămas cel al unei societăți listate, conform Legii Expropierii din 2012, care a transferat statului argentinian 51% din acțiuni. Potrivit legii, YPF continuă să funcționeze conform legislației societăților comerciale și nu este supusă regulilor aplicabile companiilor controlate de stat. Această structură de acționariat influențează guvernanța și modul în care se exercită drepturile asupra companiei.
Segmente
Amonte (Upstream)
Segmentul Upstream cuprinde explorarea și exploatarea câmpurilor de hidrocarburi, precum și producția de țiței și gaze naturale. Veniturile provin în principal din vânzarea țițeiului și a gazelor către terți și către segmentele din aval și GNL. Compania a declarat că a vândut aproape toate câmpurile sale convenționale mature și că urmărește prioritar active neconvenționale.
Mijlociu și aval (Midstream and Downstream)
Acest segment acoperă rafinarea, transportul și comercializarea produselor rafinate și petrochimice, precum și transportul țițeiului și serviciile de regazificare GNL. Veniturile provin din vânzarea combustibililor, a produselor petrochimice și a produselor pentru agribusiness, prin rețele de distribuție proprii și comerciale.
GNL și gaze integrate (LNG and Integrated Gas)
Segmentul transportă și comercializează gazele naturale, separă lichidele de gaz natural prin asocierea Mega și dezvoltă capacitatea de lichefiere GNL. Acesta vinde gaze producătorilor, segmentului din aval și filialei Metrogas, prin care compania urmărește exporturi de gaze dincolo de cererea regională.
Piața în context
Politica de prețuri a combustibililor ține cont de prețurile internaționale ale țițeiului și produselor rafinate, de costurile de procesare, de cursul de schimb și de reglementările locale, companiei încercând să alinieze treptat prețurile interne cu cele internaționale. Compania a precizat însă că nu poate garanta menținerea acestui raport, iar exporturile sale ar putea fi afectate de volatilitatea prețurilor și de tensiunile geopolitice.
Tendințe
- Dezvoltarea Vaca Muertavânt din spate
Concentrarea investițiilor pe formațiunea Vaca Muerta ar putea crește producția și exporturile companiei, dacă proiectele de infrastructură precum VMOS se finalizează în termen.
- Proiectul GNL Argentinamixt
Dacă Argentina LNG avansează conform planului, compania ar putea monetiza rezervele de gaze dincolo de piața regională, dar realizarea proiectului depinde de finanțare și de condițiile economice.
- Volatilitatea prețurilor țițeiuluimixt
Oscilațiile prețurilor internaționale ale țițeiului, care au atins vârfuri în martie 2026, pot influența veniturile din export, însă pot și afecta costurile și marjele din aval.
- Inflație și curs de schimbvânt din față
Deprecierea monedei locale și inflația ridicată din anii anteriori au crescut costurile și au complicat planificarea, iar o stabilizare macroeconomică ar putea sprijini rezultatele companiei.
Poziția concurențială
Piața energetică argentiniană include companii de stat și private care concurează în producție, rafinare și distribuție. În segmentul neconvențional din Vaca Muerta, concurența pentru echipamente, personal și capital poate influența costurile de dezvoltare. Compania se bazează pe scara operațiunilor sale integrate pentru a-și menține poziția.
În planul internațional, YPF se compară cu companiile petroliere integrate care exportă țiței și GNL. Competitivitatea sa depinde de costurile de producție, de accesul la infrastructură de evacuare și de capacitatea de a livra GNL pe piețele externe în condiții concurențiale.
- Companii petroliere integrate internaționale
Concurează pe piețele de export de țiței și GNL, precum și pe investițiile în resurse neconvenționale, deși nu sunt identificate în sursa oficială.
- Companii de distribuție și rafinare locale
Concurează pe piața internă a combustibililor, a produselor petrochimice și a produselor pentru agribusiness.
- Operatori de transport și distribuție a gazelor
Concurează în zona transportului și distribuției de gaze naturale din Argentina.
- Producători de energie electrică și regenerabilă
Concurează pe segmentul energiei termice convenționale și regenerabile, unde compania este prezentă prin asociere.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- YPF Lines Up Buyers for $24 Billion Vaca Muerta LNG ProjectYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Peter Thiel Bets $76 Million on Argentina’s Vaca Muerta ShaleOil Price · 18 aug. 2026 · EN
- Harold Hamm Bets Bigger on Argentina’s Vaca Muerta Shale BoomOil Price · 03 aug. 2026 · EN
- Record Vaca Muerta Output Fails to Lift Argentina’s Wider EconomyOil Price · 01 aug. 2026 · EN
- Argentina’s Oil Production Soars as Vaca Muerta Breaks New RecordsOil Price · 26 iul. 2026 · EN
- Uruguay’s Offshore Oil Province Could Be Bigger Than Vaca MuertaOil Price · 12 iul. 2026 · EN
- Santander, JPMorgan to Back $1 Billion TGS Vaca Muerta FinancingBloomberg Markets · 03 iun. 2026 · EN
- Big Oil Rushes Into Argentina’s Vaca Muerta ShaleOil Price · 16 mai 2026 · EN
- Vaca Muerta Emerges as Top Alternative to Middle East Oil Supply RiskOil Price · 15 mai 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)04 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)23 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)09 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)09 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)21 sept. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / YPF Sociedad Anónima · 26 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.