olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
AS DelfinGroup DGR1R.RG
Letonia · Nasdaq Riga · ISIN LV0000101806
AS DelfinGroup este un grup finanțier din Letonia care oferă consumer loans, pawn loans și comerț cu bunuri second-hand prin rețeaua Banknote. Grupul și-a extins activitatea în Lituania în 2023, iar portofoliul său net de credite a atins 89,0 mEUR în 2023.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea AS DelfinGroup (DGR1R.RG) costa 1,74 EUR (+3,88 % într-o zi), cu capitalizare 79,0 mil EUR, P/E 11,9 pe un EPS diluat de 0,15 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,43 %, beta 0,09, interval pe 52 de săptămâni 1,28–1,75 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 1,68 – 1,75
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,85 · lățimea benzii 3,8 %
- SMA 50 / 200
- 1,63 / 1,47
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,02 / 0,03
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,9 % | +0,4 % | +3,5 pp | — |
| 3 luni | +15,6 % | −3,3 % | +18,9 pp | — |
| 6 luni | +21,3 % | +4,0 % | +17,3 pp | — |
| De la început de an | +35,1 % | +8,1 % | +27,0 pp | — |
| 1 an | +34,7 % | +10,7 % | +24,0 pp | — |
| 3 ani | +39,2 % | +50,1 % | −10,9 pp | — |
| 5 ani | +16,0 % | +43,6 % | −27,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 3 trimestre (min 8,9, mediană 11,2, max 14,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 4,0 mil | 6,0 mil | 6,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +48,4 % | +11,2 % |
| EPS diluat | 0,10 | 0,13 | 0,15 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +34,7 % | +10,6 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -3,6 mil | -18,2 mil | -14,4 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2023 · 31 dec. 2023
- Numerar
- 5,9 mil EUR
- Datorie financiară
- 6,4 mil EUR
- Datorie netă
- 478,4 mii EUR
- Capitaluri proprii
- 21,3 mil EUR
- Active totale
- 105,1 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,30x
- Lichiditate curentă
- 0,99x
- ROE
- 33,6 %
- ROA
- 7,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Costul vânzărilor | 3,2 mil | 4,2 mil | 6,1 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Profit brut | 15,4 mil | 20,7 mil | 25,1 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 5,0 mil | 7,3 mil | 8,3 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Impozit pe profit | 979,2 mii | 1,3 mil | 1,7 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Profit net | 4,0 mil | 6,0 mil | 6,6 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| EPS diluat | 0,10 | 0,13 | 0,15 | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,09 | 0,12 | 0,08 | esef· 09 iul. 2024derivat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,5 mil | 2,4 mil | 5,9 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Creanțe | 15,7 mil | 21,9 mil | 23,3 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Stocuri | 1,3 mil | 2,3 mil | 3,4 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Active curente | 19,4 mil | 26,9 mil | 32,8 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,5 mil | 3,2 mil | 3,7 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Fond comercial | 127,6 mii | 127,6 mii | 127,6 mii | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Active totale | 52,2 mil | 77,2 mil | 105,1 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 6,4 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Datorii curente | 14,1 mil | 37,4 mil | 33,2 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Datorii totale | 34,7 mil | 59,1 mil | 83,7 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Capital propriu | 17,5 mil | 18,1 mil | 21,3 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 41,0 mil | 45,2 mil | 45,4 mil | esef· 09 iul. 2024derivat |
- 2021
- 41,0 mil
- 2022
- 45,2 mil
- 2023
- 45,4 mil
esef· 09 iul. 2024derivat
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -3,3 mil | -18,0 mil | -14,0 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Investiții (capex) | 258,9 mii | 204,1 mii | 441,1 mii | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Flux de numerar liber | -3,6 mil ≈ | -18,2 mil ≈ | -14,4 mil ≈ | esef· 09 iul. 2024derivat |
| Flux de numerar din investiții | -74,1 mii | -703,7 mii | -1,7 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,2 mil | 18,6 mil | 19,3 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
| Dividende plătite | 3,7 mil | 5,4 mil | 3,5 mil | esef· 09 iul. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 79,0 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
35 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,05 – 1,43 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)1,05 – 1,43 (Mijloc 1,21)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -217,6 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 16 (pe interval fix) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,9x | 82 (pe interval fix) | 29 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -18,3 % | 0 (pe interval fix) | 24 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,4 % | 63 (pe interval fix) | 18 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial16/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial63/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare46/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AS "DelfinGroup" (DGR1R.RG). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2023-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 33,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 1,05–1,43 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,21 EUR, prețul de 1,74 EUR lasă un potențial de -30,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -44,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 11,9x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -217,6 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Randament FCF: -18,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Nu există destule firme comparabile cu date pentru o medie.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AS DelfinGroup este un grup finanțier din Letonia care oferă consumer loans, pawn loans și comerț cu bunuri second-hand prin rețeaua Banknote. Grupul și-a extins activitatea în Lituania în 2023, iar portofoliul său net de credite a atins 89,0 mEUR în 2023 1.
SWOT
Puncte tari
- Grupul are poziții de lider pe piața lombard din Letonia și o cotă importantă pe creditele de consum, susținute de rezultate record în ultimii ani 1.
- Platforma Banknote și digitalizarea avansată a proceselor oferă un avantaj de experiență a utilizatorului față de multe competitoare 1.
- Accesul la finanțare prin obligațiuni listate și prin platforma Mintos diversifică sursele de capital 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Extinderea în Lituania ar putea aduce o nouă bază de clienți pentru creditele lombard și de consum 1.
- Lansarea cardului de plată cu credit ar putea atrage clienți tineri, dacă produsul se dovedește atractiv 1.
- Economia circulară și popularitatea bunurilor second-hand pot susține creșterea segmentului de comerț 1.
Amenințări
- Reglementarea mai strictă a creditării ar putea limita volumul activității sau crește costurile de conformitate 1.
- Deteriorarea calității portofoliului în condiții de inflație ridicată ar putea afecta rentabilitatea 1.
- Intrarea unor competitori mai mari în creditarea digitală ar putea diminua cota de piață a grupului 1.
Riscuri
- Riscul de creditridicat
Calitatea portofoliului de credite depinde de capacitatea clienților de a plăti; o deteriorare a acestei capacități ar putea crește pierderile din depreciere 1.
- Riscul ratei dobânziimediu
O parte din finanțare are dobândă variabilă legată de EURIBOR, astfel încât o creștere a ratelor ar putea reduce marjele 1.
- Riscul de lichiditatemediu
Dependența de platforme de finanțare externe și de emisiuni de obligațiuni ar putea genera dificultăți dacă piețele se închid 1.
- Riscul de reglementaremediu
Schimbările legislative privind licențierea și creditarea nebancară ar putea modifica modelul de business 1.
- Riscul de concentrare geograficăscăzut
Majoritatea activității este în Letonia, iar extinderea în Lituania este încă nedovedită, ceea ce expune grupul la o singură economie 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă grupul își menține cota de piață în creditele de consum și în lombard, iar extinderea din Lituania funcționează, creșterea ar putea continua 1.
- Digitalizarea și produsele noi precum cardul cu credit ar putea aduce clienți noi și reduce costurile de servire 1.
- Consolidarea pieței lombard, cu ieșirea operatorilor mici, ar putea sprijini o cotă mai mare pentru grup 1.
Ce ar strica teza
- Dacă inflația și presiunea asupra veniturilor clienților cresc, calitatea portofoliului ar putea scădea, afectând profitabilitatea 1.
- Creșterea costurilor de finanțare, legată de dobânzile variabile, ar putea reduce marjele dacă ratele cresc 1.
- Extinderea în Lituania ar putea fi mai costisitoare decât s-a estimat, mai ales dacă concurența locală este puternică 1.
De urmărit
- Rezultatele activității din Lituania și extinderea rețelei de filiale2024
- Adoptarea cardului de plată cu linie de credit și a produsului lombard online2024
- Evoluția calității portofoliului de credite de consumnext 10-K
- Evoluția cotei de piață în credite de consum și lombard în Letonia2025
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
DelfinGroup activează în trei segmente de business: credite de consum, credite lombard și comerț cu produse second-hand și reconditionate, toate sub brandul Banknote. În 2023 grupul a avut 96 de filiale, 91 în Letonia și 5 în Lituania 1. Grupul își propune să devină prima alegere a clienților în liniile de produse pe care le oferă și să continue digitalizarea serviciilor 1.
Compania își finanțează creșterea prin emisiuni de obligațiuni listate pe Nasdaq Riga First North și prin platforma de investiții Mintos, pe care investitori din peste o sută de țări au finanțat credite ale grupului 1. Soldul obligațiunilor din platforma Mintos la 31 decembrie 2023 era de 29,4 mEUR 1.
Grupul a început în 2023 să dezvolte produse digitale, precum un card de plată cu linie de credit și un produs lombard complet online, lansat în 2024 1. Acestea ar putea extinde baza de clienți dacă vor fi adoptate pe scară largă.
Segmente
Credite de consum
În 2023 segmentul a înregistrat cele mai mari valori din istoria grupului, cu credite izsnite de 68,9 mEUR și venituri de 34,2 mEUR 1. Cota de piață a grupului în acest segment în Letonia a ajuns la 15,4% în prima jumătate a lui 2023 1.
Piața în context
Tendințe
- Digitalizarea serviciilorvânt din spate
Aplicația Banknote, produsele digitale și împrumuturile lombard online pot atrage clienți noi și pot reduce costurile operaționale, dacă adoptarea continuă 1.
- Creșterea salariilor și a inflațieimixt
Creșterea salariului mediu și inflația au mărit valoarea gajurilor și a creditelor, dar pot afecta capacitatea de plată a clienților dacă presiunea continuă 1.
- Consolidarea pieței lombardvânt din spate
Ieșirea concurenților mici din piața lombard oferă cotă suplimentară grupului, în condițiile în care licențierea rămâne restrictivă 1.
- Condiții geopolitice și economicevânt din față
Mediul geopolitic a influențat prețul acțiunilor în 2023, iar sancțiunile legate de războiul din Ucraina au un impact considerat nesemnificativ de conducere 1.
Poziția concurențială
Grupul concurează pe piața creditelor nebancare de consum și a lombardurilor din Letonia cu alte companii nebancare și cu bănci, fără ca sursa să numească concurenții specifici 1. Rivalii mici din piața lombard ies treptat din activitate, ceea ce oferă grupului posibilitatea de a-și extinde cota 1.
Piața lombard din Lituania este un teren nou pentru grup, unde concurența este o provocare la extinderea filialelor în Vilnius și în alte orașe 1. Sursa nu descrie detaliat poziția concurenților în Lituania 1.
- Alți creditori nebancari din Letonia
Companii nebancare care oferă credite de consum și lombard pe piața letonă, fără denumiri precise în sursă 1.
- Participanții mici la lombard
Operatori locali de lombard care ies din piață din cauza cerințelor de licențiere mai stricte 1.
- Băncile din Letonia
Instituții de credit tradiționale care concurează pe segmentul de credite de consum, fără detalii cantitative în sursă 1.
- Operatorii lombard din Lituania
Actori locali deja prezenți în Lituania, cu care grupul își va disputa cota de piață la extinderea filialelor 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202309 iul. 2024
- Raportul anual 202205 sept. 2023
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2023-12-31 (ESEF) · SEC / AS DelfinGroup · 31 dec. 2023
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.