olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. NGVC
Retail-Grocery Stores · SIC 5411 · Verticală: Retail-Grocery Stores (SIC 5411)
Natural Grocers by Vitamin Cottage este un retailer specializat în alimente naturale și organice, suplimente alimentare și produse de îngrijire, care pune accent pe prețuri accesibile și educație nutrițională gratuită. În anul fiscal 2025 vânzarea netă a atins 1.330,8 milioane USD, iar în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 creșterea vânzărilor comparabile a revenit în teritoriu pozitiv, într-un mediu de consum dificil.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. (NGVC) costa 29,37 USD (+2,37 % într-o zi), cu capitalizare 676,9 mil USD, P/E 14,3 pe un EPS diluat de 2,06 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,36 %, beta 0,28, interval pe 52 de săptămâni 23,71–33,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 334,7 mil USD (+1,8 % an/an), profit net de 11,1 mil USD (−4,6 % an/an), EPS diluat 0,48 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 28,45 – 31,88
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 11,4 %
- SMA 50 / 200
- 29,42 / 28,60
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,07 / 0,16
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,1 % | −2,3 % | −1,7 pp | — |
| 3 luni | −11,6 % | −0,8 % | −10,8 pp | — |
| 6 luni | +2,0 % | +4,7 % | −2,7 pp | — |
| De la început de an | +17,2 % | +10,2 % | +7,1 pp | — |
| 1 an | −8,5 % | +10,3 % | −18,7 pp | +6,6 % |
| 3 ani | +123,3 % | +73,0 % | +50,3 pp | +15,4 % |
| 5 ani | +130,9 % | +61,8 % | +69,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 322,7 mil | 330,2 mil | 335,8 mil | 328,7 mil | 336,1 mil | 335,6 mil | 337,4 mil | 334,7 mil |
| Profit brut | 95,4 mil | 98,8 mil | 101,7 mil | 98,3 mil | 99,0 mil | 98,9 mil | 102,4 mil | 98,0 mil |
| Profit operațional | 12,1 mil | 13,3 mil | 17,6 mil | 15,6 mil | 15,5 mil | 14,6 mil | 18,1 mil | 15,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 7,9 mil | 8,0 mil | 7,9 mil | 8,0 mil | 8,0 mil | 8,0 mil | 8,2 mil | 8,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,1 mil | 923,0 mii | 750,0 mii | 694,0 mii | 696,0 mii | 713,0 mii | 632,0 mii | 663,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 11,0 mil | 12,4 mil | 16,8 mil | 14,9 mil | 14,8 mil | 13,9 mil | 17,5 mil | 14,3 mil |
| Impozit pe profit | 2,0 mil | 2,5 mil | 3,7 mil | 3,3 mil | 3,0 mil | 2,6 mil | 4,0 mil | 3,3 mil |
| Profit net | 9,0 mil | 9,9 mil | 13,1 mil | 11,6 mil | 11,8 mil | 11,3 mil | 13,4 mil | 11,1 mil |
| EPS diluat | 0,39 ≈ | 0,43 | 0,56 | 0,50 | 0,51 ≈ | 0,49 | 0,58 | 0,48 |
| Flux de numerar operațional | 24,5 mil | 2,7 mil | 34,1 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | 15,6 mil | 21,1 mil | 22,7 mil ≈ | 11,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 6,5 mil | 9,6 mil | 6,4 mil ≈ | 7,1 mil ≈ | 8,1 mil | 9,6 mil | 20,4 mil ≈ | 10,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 2,3 mil | 2,7 mil | 2,8 mil ≈ | 2,8 mil ≈ | 2,8 mil | 3,5 mil | 3,5 mil ≈ | 3,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 28 din propriul istoric de 39 trimestre (min 11,2, mediană 16,5, max 35,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 849,0 mil | 903,6 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Venituri an/an | +10,4 % | +6,4 % | +14,7 % | +1,8 % | +3,2 % | +4,7 % | +8,9 % | +7,2 % |
| Profit net | 12,7 mil | 9,4 mil | 20,0 mil | 20,6 mil | 21,4 mil | 23,2 mil | 33,9 mil | 46,4 mil |
| Profit net an/an | +83,7 % | −25,6 % | +112,5 % | +2,9 % | +3,8 % | +8,8 % | +46,0 % | +36,9 % |
| EPS diluat | 0,56 | 0,42 | 0,89 | 0,91 | 0,94 | 1,02 | 1,47 | 2,00 |
| EPS diluat an/an | +80,6 % | −25,0 % | +111,9 % | +2,2 % | +3,3 % | +8,5 % | +44,1 % | +36,1 % |
| netă % | 1,5 % | 1,0 % | 1,9 % | 1,9 % | 2,0 % | 2,0 % | 2,7 % | 3,5 % |
| Flux de numerar liber | 19,2 mil | 7,4 mil | 39,8 mil | 27,5 mil | 11,7 mil | 28,0 mil | 36,2 mil | 24,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 17,1 mil USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -17,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 212,4 mil USD
- Active totale
- 670,5 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 1,06x
- ROE
- 24,0 %
- ROA
- 7,0 %
- Marja FCF
- 1,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 283,1 mil | 292,2 mil | 304,9 mil | 326,9 mil | 364,8 mil | 397,9 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 27,7 mil | 28,3 mil | 30,2 mil | 31,7 mil | 47,0 mil | 62,0 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 31,2 mil | 29,6 mil | 27,9 mil | 28,9 mil | 30,9 mil | 31,8 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 58,9 mil ≈ | 58,0 mil ≈ | 58,1 mil ≈ | 60,6 mil ≈ | 77,9 mil ≈ | 93,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,0 mil | 2,3 mil | 2,4 mil | 3,3 mil | 4,2 mil | 3,1 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 25,7 mil | 26,1 mil | 27,8 mil | 28,4 mil | 42,8 mil | 58,9 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 5,7 mil | 5,5 mil | 6,4 mil | 5,1 mil | 8,9 mil | 12,5 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Profit net | 20,0 mil | 20,6 mil | 21,4 mil | 23,2 mil | 33,9 mil | 46,4 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,89 | 0,91 | 0,94 | 1,02 | 1,47 | 2,00 | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 22,6 mil | 22,7 mil | 22,8 mil | 22,8 mil | 23,1 mil | 23,3 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 22,8 mil
- 2024
- 23,1 mil
- 2025
- 23,3 mil
SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 28,5 mil | 23,7 mil | 12,0 mil | 18,3 mil | 8,9 mil | 17,1 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 8,5 mil | 8,5 mil | 10,5 mil | 10,8 mil | 12,6 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Active curente | 143,4 mil | 135,6 mil | 140,7 mil | 152,6 mil | 147,1 mil | 168,1 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 147,9 mil | 151,4 mil | 157,2 mil | 169,1 mil | 178,6 mil | 182,7 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 5,2 mil | 5,2 mil | 5,2 mil | 5,2 mil | 5,2 mil | 5,2 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 5,3 mil | 6,6 mil | 8,9 mil | 8,9 mil | 8,3 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Active totale | 681,8 mil | 655,1 mil | 663,1 mil | 669,2 mil | 655,5 mil | 670,5 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 69,2 mil | 68,9 mil | 71,3 mil | 80,7 mil | 88,4 mil | 81,0 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 1,8 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 21,9 mil | 13,9 mil | 5,9 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 129,2 mil | 133,8 mil | 137,7 mil | 154,0 mil | 164,1 mil | 158,8 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Datorii totale | 508,7 mil | 512,3 mil | 507,3 mil | 498,3 mil | 481,2 mil | 458,1 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 173,1 mil † | 142,7 mil † | 155,8 mil † | 170,8 mil † | 174,3 mil † | 212,4 mil † | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 8,9 mil
- 2024
- 8,3 mil
- 2025
- 6,6 mil
SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 66,5 mil | 53,9 mil | 39,7 mil | 64,6 mil | 73,8 mil | 55,3 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 26,8 mil | 26,4 mil | 28,0 mil | 36,6 mil | 37,5 mil | 31,2 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 39,8 mil ≈ | 27,5 mil ≈ | 11,7 mil ≈ | 28,0 mil ≈ | 36,2 mil ≈ | 24,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -29,6 mil | -27,8 mil | -31,1 mil | -38,0 mil | -38,6 mil | -31,0 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -14,6 mil | -31,0 mil | -20,2 mil | -20,4 mil | -44,6 mil | -16,1 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 6,3 mil | 51,5 mil | 9,1 mil | 9,1 mil | 31,9 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 | 181,0 mii | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -38,0 mil
- 2024
- -38,6 mil
- 2025
- -31,0 mil
SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat
- 2023
- -20,4 mil
- 2024
- -44,6 mil
- 2025
- -16,1 mil
SEC (XBRL)· 11 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 70 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 676,9 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Randamente52
- Calitate77
- Creștere79
- Evaluare64
- Bilanț și datorie75
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,24 – 48,14 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)15,63 – 23,39 (Mijloc 18,66)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 24,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 29,4 %
- Colegi: EV/EBITDA9,24 – 28,04 (Mijloc 13,11)3 firme folosite · multiplul median 3,0x · quartile 2,1x – 6,6xACI, KR, VLGEA
- Colegi: P/E18,13 – 48,14 (Mijloc 30,23)4 firme folosite · multiplul median 14,7x · quartile 8,8x – 23,4xKR, SFM, VLGEA, WMK
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 70/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 22,3 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 3,5 % | 89 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 47,7 % | 25 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,9 % | 57 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 28,6 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,2x | 80 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 23,4x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 25 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,3x | 71 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 6,9x | 74 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,4 % | 42 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,9 % | 28 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 57,8 % | 89 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere79/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate77/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente52/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare64/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. (NGVC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,3 mld USD în 2025; creștere an/an 7,2 %; marjă netă 3,5 %; ROE 21,6 %; datorie netă/EBITDA -0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 15,63–28,04 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 18,66 USD, prețul de 29,37 USD lasă un potențial de -36,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -57,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 70/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 22,3 %
- Marja netă: 3,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 28,6 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,2x
- Acoperirea dobânzilor: 23,4x
- P/E (TTM): 14,3x
- EV/EBITDA: 6,9x
- Rata de distribuire (FCF): 57,8 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 47,7 %
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Retail-Grocery Stores (SIC 5411) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KRKroger Co | 40,4 mld | 37,2 | 14,3 % | 0,7 % | +0,4 % | +2 % / +54 % |
| ACIAlbertsons Companies, Inc. | 6,5 mld | — | -2,3 % | -0,1 % | +3,5 % | −25 % / −37 % |
| SFMSprouts Farmers Market, Inc. | 5,1 mld | 10,6 | 33,5 % | 5,4 % | +14,1 % | −34 % / +28 % |
| WMKWeis Markets, Inc | 1,9 mld | 18,8 | 7,4 % | 2,0 % | +3,5 % | +17 % / +26 % |
| GOGrocery Outlet Holding Corp. | 1,3 mld | — | -38,1 % | -8,0 % | indisponibil | +19 % / −53 % |
| NGVCNatural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. | 676,9 mil | 14,3 | 21,6 % | 3,5 % | +7,2 % | −8 % / +123 % |
| VLGEAVillage Super Market, Inc. | 181,3 mil | 3,5 | 10,3 % | 2,2 % | +3,7 % | +25 % / +71 % |
| HOSTHost Digital Inc. | 87,6 mil | — | -207,8 % | -13,3 % | +12,7 % | −87 % / indisponibil |
| MSSMaison Solutions Inc. | 17,6 mil | — | — | — | +4,8 % | −95 % / −100 % |
| IMKTAIngles Markets, Incorporated | — | — | 6,3 % | 1,9 % | −5,4 % | +12 % / +5 % |
| TBBBBbb Foods Inc | — | — | -69,6 % | -3,6 % | +36,1 % | +75 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NGVC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 17,87 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 31,55 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 47,48 Randament total 62 % · Pe an 62 % |
| 3 ani | 18,18 Randament total -38 % · Pe an -15 % | 36,05 Randament total 23 % · Pe an 7 % | 59,44 Randament total 102 % · Pe an 26 % |
| 5 ani | 18,51 Randament total -37 % · Pe an -9 % | 41,19 Randament total 40 % · Pe an 7 % | 74,42 Randament total 153 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 9,01
- Marja netă± 6,31
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,06
- Diluare anuală± 0,53
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Natural Grocers by Vitamin Cottage este un retailer specializat în alimente naturale și organice, suplimente alimentare și produse de îngrijire, care pune accent pe prețuri accesibile și educație nutrițională gratuită. În anul fiscal 2025 vânzarea netă a atins 1.330,8 milioane USD 1, iar în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 creșterea vânzărilor comparabile a revenit în teritoriu pozitiv, într-un mediu de consum dificil 3.
SWOT
Puncte tari
- Diferențiere clară prin standardele stricte de produs, care exclud ingredientele considerate nedorite și oferă încredere clienților 1.
- Model de educație nutrițională gratuită, care creează fidelitate și un mod de a atrage clienți noi fără cheltuieli mari de publicitate 1.
- Format de magazin mai mic și replicabil, care face deschiderile de magazine relativ eficiente și ușor de gestionat 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de distribuitori și de un singur centru de distribuție crește vulnerabilitatea la întreruperi de aprovizionare 1.
- Marjele brute sunt sub presiune din cauza schimbărilor în mixul de vânzări și a pierderilor din stocuri, ceea ce limitează capacitatea de a crește profitabilitatea 3.
- Concentrarea geografică a magazinelor expune compania la economiile locale, la evenimente climatice și la scăderi regionale 1.
Oportunități
- Extinderea rețelei în state noi și în piețe în care compania este deja prezentă poate sprijini creșterea vânzărilor pe termen lung 1.
- Interesul tot mai mare pentru sănătate și pentru produse fără ingrediente artificiale poate susține cererea pentru sortimentul companiei 1.
- Programul de fidelizare și marketingul țintit pot crește valoarea medie a tranzacțiilor și pot transforma clienții ocazionali în clienți regulați 1.
Amenințări
- Presiunea inflației și a costurilor cu energia ar putea reduce cheltuielile discreționare ale clienților și afecta vânzările 2.
- Noile tarife vamale asupra produselor importate ar putea crește costurile și ar putea afecta marjele și cererea 2.
- Intensificarea concurenței din partea supermarketurilor și a retailerilor online ar putea limita creșterea prețurilor și a vânzărilor 1.
Riscuri
- Dependența de distribuțieridicat
Întreruperea distribuitorului principal, cum s-a întâmplat după incidentul cibernetic din 2025, poate duce la lipsuri de produse și la pierderi de vânzări 1.
- Presiunea asupra marjelormediu
Schimbările în mixul de produse, pierderile din stocuri și costurile de transport au redus marja brută în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 3.
- Tarife și comerț internaționalmediu
Tarifele și restricțiile comerciale ar putea crește costurile de aprovizionare și ar putea reduce cererea pentru produsele companiei 2.
- Concentrare geograficămediu
Concentrarea magazinelor în anumite regiuni expune compania la condițiile economice locale, la vreme severă și la alte evenimente catastrofale 1.
- Risc de reputație și siguranță a produselorscăzut
Probleme de calitate, rechemări sau publicitate negativă legată de siguranța suplimentelor ar putea afecta încrederea clienților și vânzările 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Vânzările comparabile au revenit în teritoriu pozitiv în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026, ceea ce sugerează că cererea de bază rămâne stabilă 3.
- Deschiderile de magazine au accelerat în anul fiscal 2026, ceea ce poate extinde baza de clienți dacă noile unități ating performanța așteptată 2.
- Interesul consumatorilor pentru sănătate și nutriție poate susține pe termen lung cererea pentru modelul de afaceri al companiei 1.
Ce ar strica teza
- Marja brută s-a redus în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026, iar profitul net a scăzut față de anul precedent, ceea ce poate indica presiuni asupra rentabilității 3.
- Ghidajul pentru creșterea vânzărilor comparabile a fost redus, ceea ce ar putea arăta că mediul de consum este mai dificil decât se anticipase 3.
- Compania depinde de un distribuitor principal și de un singur centru de distribuție, iar incidentele din lanțul de aprovizionare pot avea efecte rapide asupra vânzărilor 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor comparabile zilnice față de ghidajul revizuitQ4 2026
- Marja brută și evoluția pierderilor din stocuri și a costurilor de transportQ4 2026
- Numărul de deschideri de magazine față de ținta de șase până la șapte unități în anul fiscal 2026Q4 2026
- Efectul tarifelor noi și al mediului inflaționist asupra cererii și a costurilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania a fost fondată în 1955 de familia Isely și își desfășoară activitatea prin magazine de format mai mic, cu un sortiment de natural și organic care respectă standarde stricte de calitate: nu sunt aprobate produse cu arome artificiale, conservanți sau îndulcitori artificiali, iar produsele proaspete sunt certificate USDA organic 1. Modelul se bazează pe educație nutrițională gratuită, oferită de personalul de magazin și de Nutritional Health Coach, care trebuie să dețină o diplomă sau un certificat în nutriție 1. La 30 septembrie 2025 compania avea 169 de magazine în 21 de state 1, iar la 30 iunie 2026 numărul ajunsese la 172 de magazine în 22 de state 2.
Strategia de creștere se sprijină pe deschiderea de noi magazine, pe creșterea vânzărilor din magazinele existente și pe îmbunătățirea marjelor operaționale, prin investiții în infrastructură și tehnologie 1. În anul fiscal 2026, compania a deschis patru magazine în primele nouă luni 2 și a rafinat ghidajul pentru anul, cu un număr de deschideri de șase până la șapte magazine 3. Compania urmărește o rată anuală de creștere a numărului de magazine de 4% până la 5% 1.
Distribuția este un punct sensibil: în iunie 2025, distribuitorul principal, UNFI, a fost afectat de un incident de securitate cibernetică, ceea ce a generat lipsuri de produse în magazine 1. Compania a declarat că operațiunile s-au normalizat în trimestrul al patrulea al anului fiscal 2025 1, iar în trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 a înregistrat un câștig din asigurarea de întrerupere a activității legat de acel incident 3.
Segmente
Magazine de format mai mic
Magazinele au între 7.000 și 17.000 de picioare pătrate de suprafață de vânzare, cu un format eficient, care reduce costurile cu spațiul comercial, forța de muncă și pierderile de produse perisabile 1. Un sfert din suprafața de vânzare este dedicat suplimentelor alimentare 1.
Suplimente și produse naturale
Compania oferă în medie aproximativ 20.000 de SKU-uri de produse naturale și organice per magazin comparabil, dintre care aproximativ 6.500 sunt suplimente alimentare 1. Sortimentul de suplimente este astfel un element important al ofertei și al diferențierii față de concurență.
Educație nutrițională
Educația nutrițională gratuită, oferită prin personal, revista Health Hotline, cursuri și consultanță individuală, este descrisă de companie ca principala strategie de marketing și de atragere a clienților noi 1. Acest element este și o componentă a modelului de servicii care sprijină fidelitatea clienților 1.
Piața în context
Compania activează în industria produselor naturale și organice, parte a comerțului cu alimente și a suplimentelor alimentare din Statele Unite, un sector care include supermarketuri convenționale, magazine specializate, retaileri online și servicii de livrare 1. Conducerea companiei consideră că vânzările de alimente naturale și suplimente vor continua să crească pe termen lung, sub influența interesului consumatorilor pentru sănătate și nutriție 1.
Creșterea vânzărilor comparabile rămâne modestă: 1,1% în primele nouă luni ale anului fiscal 2026 2, iar în trimestrul al treilea compania a notat un mediu de consum mai selectiv, în care clienții au fost mai atenți la cheltuielile discreționare 2. Creșterea rapidă a numărului de magazine ar putea compensa parțial această presiune, dacă se menține ritmul de deschidere 3.
Tendințe
- Interesul pentru sănătate și nutrițievânt din spate
Consumatorii sunt tot mai preocupați de calitatea alimentelor, de ingredientele artificiale și de sănătate, ceea ce susține cererea pentru produse naturale și organice 1.
- Inflație și costuri de energievânt din față
Conflictele din Orientul Mijlociu au perturbat piețele de mărfuri și au contribuit la inflație și la costuri mai mari cu energia, ceea ce ar putea reduce puterea de cumpărare a clienților și marjele companiei 2.
- Tarifele vamalevânt din față
Tarifele impuse asupra produselor importate pot crește costurile de aprovizionare și pot afecta cererea, iar noile tarife anunțate ar putea avea un impact material asupra companiei dacă se extind 2.
- Consolidarea și expansiunea concurențeimixt
Concurența din comerțul cu alimente se poate intensifica prin consolidare, extinderea concurenților existenți și opțiunile tot mai numeroase de livrare și comandă online 1. Creșterea sectorului natural ar putea atrage și retaileri generaliști care își extind gama 1.
Poziția concurențială
Piața comerțului cu alimente și suplimente este fragmentată și are bariere reduse la intrare, iar concurența se bazează pe preț, sortiment, calitate, servicii și locație 1. Compania se diferențiază prin standardele stricte de produs și prin educația nutrițională, însă se confruntă cu concurență din partea supermarketurilor, a magazinelor specializate, a retailerilor online și a rețelelor de suplimente 1.
Compania menționează și concurența internă, care apare atunci când deschide magazine în piețe deja deservite, ceea ce poate reduce vânzările magazinelor existente 1. Comparația directă cu concurenții este dificilă, deoarece companiile nu folosesc aceleași definiții pentru vânzările comparabile sau costurile de vânzare 1.
- Supermarketuri convenționale cu secțiuni naturale
Concurenți care includ din ce în ce mai mult produse naturale și organice în sortimentul lor, competind pe preț și comoditate 1.
- Retaileri generaliști și de tip mass și discount
Retaileri naționali sau străini care pot oferi produse naturale și organice la prețuri competitive, inclusiv prin cluburi de achiziții 1.
- Magazine naturale și de sănătate independente
Magazine locale specializate care concurează pe servicii personalizate și sortiment local, în aceleași zone geografice 1.
- Retaileri online și servicii de livrare de alimente
Platforme de comandă online și livrare care reduc importanța locației fizice și pot atrage clienții care preferă cumpărăturile de acasă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Natural Grocers eyes Texas for long-term growthYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Natural Grocers (NGVC) Grows Sales But Trims Its Own ForecastYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent15 sept. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent10 mar. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 feb. 2026
- Convocare AGA (proxy)22 ian. 2026
- Raport anual11 dec. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. · 11 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.