olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Upstart Holdings, Inc. UPST
Finance Services · SIC 6199 · Verticală: Finance Services (SIC 6199)
Upstart este o platformă de creditare care folosește modele proprii de inteligență artificială pentru a aproba împrumuturi personale, auto și HELOC-uri, în parteneriat cu bănci, credit unions și investitori instituționali. Compania contează acum deoarece și-a re-accelerat creșterea în al doilea trimestru din 2026, cu originări de 4,2 miliarde USD și un nivel de automatizare de 91% din împrumuturi în 2025.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Upstart Holdings, Inc. (UPST) costa 23,02 USD (−7,33 % într-o zi), cu capitalizare 2,2 mld USD, P/E 47,4 pe un EPS diluat de 0,49 USD în ultimele 12 luni, beta 2,69, interval pe 52 de săptămâni 22,74–50,70 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 364,7 mil USD (+41,7 % an/an), profit net de 16,5 mil USD (+195,0 % an/an), EPS diluat 0,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 43,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 22,76 – 24,85
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,13 · lățimea benzii 8,8 %
- SMA 50 / 200
- 25,33 / 29,97
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,36 / -0,50
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,1 % | −0,9 % | +1,1 pp | — |
| 3 luni | −16,1 % | +1,2 % | −17,3 pp | — |
| 6 luni | −29,7 % | +4,8 % | −34,5 pp | — |
| De la început de an | −47,4 % | +10,7 % | −58,1 pp | — |
| 1 an | −48,8 % | +11,1 % | −59,9 pp | −65,8 % |
| 3 ani | −4,2 % | +80,7 % | −84,9 pp | −65,8 % |
| 5 ani | −92,9 % | +64,6 % | −157,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 162,1 mil | 219,0 mil | 213,4 mil | 257,3 mil | 277,1 mil | 296,1 mil | 308,2 mil | 364,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 64,9 mil | 67,2 mil | 57,8 mil | 68,8 mil | 64,0 mil | 66,9 mil | 80,1 mil | 93,9 mil |
| Profit operațional | -45,2 mil | -4,8 mil | -4,5 mil | 4,5 mil | 23,7 mil | 18,9 mil | -7,5 mil | 14,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 5,4 mil ≈ | 4,7 mil | 6,4 mil | 5,8 mil ≈ | 6,1 mil ≈ | 6,5 mil | 5,9 mil | 7,1 mil ≈ |
| Impozit pe profit | 45,0 mii | 111,0 mii | 29,0 mii | 49,0 mii | 124,0 mii | 526,0 mii | 84,0 mii | 614,0 mii |
| Profit net | -6,8 mil | -2,8 mil | -2,4 mil | 5,6 mil | 31,8 mil | 18,6 mil | -6,6 mil | 16,5 mil |
| EPS diluat | -0,07 | -0,03 ≈ | -0,03 | 0,05 | 0,23 | 0,17 ≈ | -0,07 | 0,16 |
| Flux de numerar operațional | 179,3 mil ≈ | -110,9 mil | -13,5 mil | -120,2 mil ≈ | -122,6 mil ≈ | 108,6 mil | -133,3 mil | -136,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 116,0 mii ≈ | 0 | 0 | 115,0 mii ≈ | 75,0 mii ≈ | 157,0 mii | 2,8 mil | 2,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 ≈ | — | — | 100,1 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 11 din propriul istoric de 9 trimestre (min 35,5, mediană 105,1, max 376,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 164,2 mil | 233,4 mil | 848,6 mil | 842,4 mil | 513,6 mil | 636,5 mil | 1,0 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +42,2 % | +263,6 % | −0,7 % | −39,0 % | +23,9 % | +64,0 % |
| Profit net | -466,0 mii | 6,0 mil | 135,4 mil | -108,7 mil | -240,1 mil | -128,6 mil | 53,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +2.163,8 % | −180,2 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,03 | 0,00 | 1,43 | -1,31 | -2,87 | -1,44 | 0,45 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −191,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -0,3 % | 2,6 % | 16,0 % | -12,9 % | -46,8 % | -20,2 % | 5,1 % |
| Flux de numerar liber | 27,6 mil | 14,3 mil | 159,9 mil | -666,7 mil | -113,2 mil | 185,5 mil | -148,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 652,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 798,8 mil USD
- Active totale
- 3,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 7,5 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- -14,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 233,4 mil | 848,6 mil | 842,4 mil | 513,6 mil | 636,5 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 38,8 mil | 134,0 mil | 237,2 mil | 280,1 mil | 253,7 mil | 257,6 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 11,8 mil | 140,9 mil | -113,9 mil | -256,5 mil | -172,9 mil | 42,6 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,3 mil | 7,5 mil | 13,5 mil | 24,9 mil | 20,5 mil | 24,8 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 14,0 mil ≈ | 148,4 mil ≈ | -100,4 mil ≈ | -231,6 mil ≈ | -152,3 mil ≈ | 67,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,0 mil | 3,3 mil | 10,8 mil | 34,9 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 feb. 2024verificat |
| Impozit pe profit | 371,0 mii | -1,7 mil | -409,0 mii | 107,0 mii | 185,0 mii | 728,0 mii | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit net | 6,0 mil | 135,4 mil | -108,7 mil | -240,1 mil | -128,6 mil | 53,6 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,00 | 1,43 | -1,31 | -2,87 | -1,44 | 0,45 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 17,5 mil | 94,8 mil | 82,8 mil | 83,8 mil | 89,5 mil | 107,5 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 83,8 mil
- 2024
- 89,5 mil
- 2025
- 107,5 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 311,3 mil | 1,2 mld | 532,5 mil | 368,4 mil | 788,4 mil | 652,4 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 10,0 mil | 24,3 mil | 44,2 mil | 42,7 mil | 39,0 mil | 44,2 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | 67,1 mil | 67,1 mil | 67,1 mil | 67,1 mil | 67,1 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 0 | 19,9 mil | 15,6 mil | 11,4 mil | 9,4 mil | 8,3 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Active totale | 477,3 mil | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 177,0 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 300,3 mil | 807,1 mil | 672,4 mil † | 635,3 mil † | 633,2 mil † | 798,8 mil † | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 11,4 mil
- 2024
- 9,4 mil
- 2025
- 8,3 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,7 mil | 168,4 mil | -657,9 mil | -111,7 mil | 186,3 mil | -147,7 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,4 mil | 8,4 mil | 8,8 mil | 1,5 mil | 837,0 mii | 347,0 mii | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 14,3 mil ≈ | 159,9 mil ≈ | -666,7 mil ≈ | -113,2 mil ≈ | 185,5 mil ≈ | -148,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 136,5 mil | -143,9 mil | -114,1 mil | -118,5 mil | -237,7 mil | -177,2 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 79,1 mil | 855,4 mil | 113,2 mil | 165,5 mil | 559,9 mil | 405,6 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 177,9 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 14 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -111,7 mil
- 2024
- 186,3 mil
- 2025
- -147,7 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
- 2023
- -118,5 mil
- 2024
- -237,7 mil
- 2025
- -177,2 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
- 2023
- 165,5 mil
- 2024
- 559,9 mil
- 2025
- 405,6 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,09 – 9,32 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E1,09 – 9,32 (Mijloc 4,12)8 firme folosite · multiplul median 8,5x · quartile 2,2x – 19,2xATCH, AXP, CPSS, JFIN, JFU, MATH, QFIN, SOFI
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,8 % | 76 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -479,1 % | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,4 % | 62 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 47,4x | 0 (față de colegi) | 26 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -12,9 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial62/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate38/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare0/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Upstart Holdings, Inc. (UPST). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,0 mld USD în 2025; creștere an/an 64,0 %; marjă netă 4,8 %; ROE 7,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 1,09–9,32 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 4,12 USD, prețul de 23,02 USD lasă un potențial de -82,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -459,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,8 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -479,1 %
- P/E (TTM): 47,4x
- Randament FCF: -12,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Finance Services (SIC 6199) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AXPAmerican Express Co | 214,0 mld | 17,9 | 35,9 % | 27,9 % | +6,4 % | −12 % / +119 % |
| COINCoinbase Global, Inc. | 38,0 mld | — | -4,7 % | -12,5 % | +9,4 % | −58 % / +86 % |
| SOFISoFi Technologies, Inc. | 21,6 mld | 35,0 | 7,1 % | 104,3 % | +23,1 % | −44 % / +122 % |
| NCTYThe9 LTD | 13,7 mld | — | -158,7 % | -379,0 % | +0,8 % | −69 % / −43 % |
| WULFTerawulf Inc. | 5,9 mld | — | -1.212,1 % | -1.179,9 % | +20,3 % | −24 % / +947 % |
| RIOTRiot Platforms, Inc. | 4,8 mld | — | -48,2 % | -196,3 % | +71,9 % | −35 % / +31 % |
| UPSTUpstart Holdings, Inc. | 2,2 mld | 47,4 | 7,9 % | 4,8 % | +64,0 % | −49 % / −4 % |
| CLSKCleanSpark, Inc. | 2,0 mld | — | -68,6 % | -130,2 % | +102,2 % | −57 % / +87 % |
| QFINQfin Holdings, Inc. | 1,3 mld | 1,6 | 25,3 % | 31,1 % | +16,8 % | −79 % / −65 % |
| BURBurford Capital Limited | 746,6 mil | — | -101,5 % | — | −24,3 % | −66 % / −73 % |
| CDChaince Digital Holdings Inc. | 739,2 mil | — | -12,3 % | -182,5 % | +277,9 % | −36 % / +691 % |
| JFU9F Inc. | 530,2 mil | 22,9 | 4,7 % | 125,2 % | +12,2 % | −53 % / −24 % |
| FWDIForward Industries, Inc. | 468,9 mil | — | -461,4 % | -2.073,8 % | −9,0 % | −56 % / −11 % |
| JFINJiayin Group Inc. | 350,1 mil | 1,5 | 41,3 % | 24,7 % | +12,0 % | −83 % / −68 % |
| ORBSEightco Holdings Inc. | 349,0 mil | — | -157,0 % | -1.260,9 % | −16,8 % | −82 % / −67 % |
| BTBTBit Digital, Inc. | 288,5 mil | — | -56,7 % | -237,2 % | +5,1 % | −78 % / −62 % |
| CPSSConsumer Portfolio Services, Inc. | 221,3 mil | 9,9 | 7,5 % | 5,0 % | +10,4 % | +21 % / +10 % |
| BNCBNB Standard Corporation | 203,8 mil | — | — | — | −59,4 % | −33 % / −35 % |
| USBCUsbc, Inc. | 159,1 mil | — | -414,1 % | — | −100,0 % | −58 % / −96 % |
| GHIGreystone Housing Impact Investors LP | 119,7 mil | — | — | -5,1 % | −6,4 % | −39 % / −69 % |
| NAKANakamoto Inc. | 104,9 mil | — | -342,8 % | -1.507,8 % | −33,0 % | −84 % / indisponibil |
| AGPUAxe Compute Inc | 92,7 mil | — | -1.565,2 % | -7.769,8 % | +47,7 % | −10 % / −82 % |
| MGLDThe Marygold Companies, Inc. | 84,1 mil | — | -20,7 % | -17,3 % | +8,0 % | +84 % / +89 % |
| UPXIUpexi, Inc. | 62,3 mil | — | -1.356,3 % | -984,3 % | +58,1 % | −83 % / −97 % |
| BENFBeneficient | 49,5 mil | — | — | — | indisponibil | −89 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru UPST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 17,86 Randament total -22 % · Pe an -22 % | 31,53 Randament total 37 % · Pe an 37 % | 47,44 Randament total 106 % · Pe an 106 % |
| 3 ani | 18,36 Randament total -20 % · Pe an -7 % | 36,38 Randament total 58 % · Pe an 16 % | 59,94 Randament total 160 % · Pe an 38 % |
| 5 ani | 18,88 Randament total -18 % · Pe an -4 % | 41,96 Randament total 82 % · Pe an 13 % | 75,73 Randament total 229 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 9,09
- Marja netă± 6,37
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,08
- Diluare anuală± 0,53
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Upstart este o platformă de creditare care folosește modele proprii de inteligență artificială pentru a aproba împrumuturi personale, auto și HELOC-uri, în parteneriat cu bănci, credit unions și investitori instituționali. Compania contează acum deoarece și-a re-accelerat creșterea în al doilea trimestru din 2026, cu originări de 4,2 miliarde USD 3 și un nivel de automatizare de 91% din împrumuturi în 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Modelele AI proprii au fost antrenate pe un volum mare de date și folosesc un număr foarte mare de variabile, ceea ce compania prezintă drept un avantaj greu de replicat 1.
- Gradul ridicat de automatizare reduce costul per împrumut și sprijină un model de business orientat pe utilizare, cu marje ridicate la scară 1.
- Rețeaua extinsă de parteneri și investitori oferă diversificare de finanțare, iar angajamentele de capital pe termen lung aduc stabilitate 1.
Puncte slabe
- Veniturile depind într-o măsură mare de un număr mic de parteneri de creditare, ceea ce creează o concentrare semnificativă 1.
- Produsele securizate au avut marje de contribuție negative în trecut, deși tendința este de îmbunătățire 3.
- Compania și-a asumat, prin acorduri de co-investiție, riscuri de performanță a creditelor, care pot genera pierderi neprevăzute dacă vintage-urile nu se comportă conform țintelor 1.
Oportunități
- Dacă noile produse, precum Cash Line și creditele auto, ating scara dorită, ar putea deschide surse de venit suplimentare pe platformă 2.
- Dacă revenirea performanței creditelor se menține, compania ar putea extinde volumele finanțate de investitori și de bănci 2.
- Dacă parteneriatele cu dealeri auto cresc, Upstart Auto Finance ar putea deveni un canal important de aducere a cererii de consumatori 1.
Amenințări
- Un nou șoc macroeconomic sau o creștere a dobânzilor ar putea reduce cererea și capacitatea de rambursare a împrumutaților 1.
- Reglementările în schimbare privind creditarea și securitizările ar putea limita structurile de finanțare sau crește costurile de conformitate 1.
- Concurența din partea băncilor care își dezvoltă propriile instrumente AI ar putea reduce avantajul tehnologic al companiei 1.
Riscuri
- Dependența de condițiile macroeconomiceridicat
Documentele arată că nivelul ridicat al indicatorului UMI înseamnă că mediul economic a crescut riscul de rambursare; o deteriorare suplimentară ar putea afecta întregul model 12.
- Dependența de finanțarea investitorilorridicat
Un declin al cererii instituționale sau o restricție a finanțării ar putea reduce volumele și forța compania să recurgă la bilanțul propriu, cu costuri mai mari 1.
- Concentrarea pe câțiva partenerimediu
Dacă unul dintre cei mai mari parteneri de creditare își reduce activitatea, veniturile din taxe ar putea scădea semnificativ 1.
- Riscuri legate de angajamentele de co-investițiemediu
Dacă împrumuturile nu performează conform așteptărilor, compania ar putea fi obligată să compenseze investitorii, ceea ce ar afecta rezultatele financiare 1.
- Rezultate trimestriale volatilescăzut
Compania a avut pierderi nete în trecut și rezultatele trimestriale pot fluctua semnificativ, ceea ce poate influența percepția investitorilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă automatizarea și modelele AI continuă să îmbunătățească aprobările și costurile, compania ar putea menține creșterea volumelor împreună cu marje în expansiune, după cum sugerează rezultatele din al doilea trimestru 2026 3.
- Dacă produsele securizate ajung la profitabilitate, diversificarea portofoliului ar putea reduce dependența de creditele nesecurizate și de un număr mic de parteneri 3.
- Dacă mediul macroeconomic continuă să se stabilizeze, performanța creditelor ar putea reveni în linie cu țintele, iar capacitatea de finanțare ar putea crește 2.
Ce ar strica teza
- Dacă indicatorii macroeconomici se înrăutățesc, cererea și performanța creditelor ar putea scădea, iar compania ar putea fi forțată să își asume mai mult risc pe bilanț 12.
- Dacă investitorii instituționali își reduc angajamentele, compania ar putea rămâne cu costuri de finanțare mai mari sau cu volume mai mici 1.
- Dacă reglementarea se înăspresc sau dacă băncile își dezvoltă rapid propriile instrumente AI, avantajul competitiv al companiei ar putea fi erodat 1.
De urmărit
- Evoluția indicatorului UMI și a performanței vintage-urilor recenteQ3 2026
- Realizarea ghidajului de venituri totale și al EBITDA ajustat pentru anul 20262026
- Marja de contribuție a produselor securizate și progresul spre profitabilitateQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Upstart operează o piață de împrumuturi în care modelele sale AI evaluează riscul fiecărui credit, iar partenerii bancari și investitorii instituționali finanțează împrumuturile. Veniturile provin în principal din taxe de platformă și de referral plătite de partenerii de creditare și din taxe de servicing, astfel că încasările depind de volumul originărilor. Consumatorii ajung la produse prin Upstart.com și prin software-ul Upstart Auto Finance folosit de dealeri 1.
Modelul de risk separation al companiei a fost prezentat ca generând mai multe aprobări și dobânzi mai mici decât creditarea tradițională, potrivit unui studiu intern publicat în 2025 1. Compania susține că motorul său AI, antrenat pe un volum mare de date și pe variabile nontradiționale, este principalul avantaj competitiv, deși această afirmație vine din documentele companiei și nu a fost verificată independent.
Segmente
Produse securizate (auto și locuință)
Creditele auto și HELOC-urile sunt grupate ca produse securizate. Marja de contribuție combinată a fost negativă, dar s-a îmbunătățit față de anul precedent, ceea ce indică faptul că aceste produse se apropie de profitabilitate, deși nu au atins încă acest prag 3.
Piața în context
Piața de creditare de consum din SUA este ușor de înțeles din documentele companiei, care arată că împrumuturile personale sunt unul dintre cele mai rapid crescătoare segmente de credit, iar creditarea ipotecară reprezintă cel mai mare segment, urmat de finanțarea auto 1. Sensibilitatea la condițiile macroeconomice este ridicată, iar indicatorul propriu UMI a rămas la un nivel ridicat, ceea ce arată că mediul economic încă afectează performanța creditelor 2.
Cererea și capacitatea de finanțare a pieței depind de dobânzi, de lichiditatea piețelor de capital și de apetitul investitorilor pentru riscul de credit. Compania a notat că finanțarea instituțională s-a restrâns în 2022 din cauza îngrijorărilor macroeconomice și că un nou șoc financiar ar putea reduce din nou volumele 1.
Tendințe
- Automatizarea procesului de creditarevânt din spate
Ponderea împrumuturilor complet automatizate a rămas ridicată, la 91% în 2025 și în primul semestru din 2026, ceea ce poate reduce costurile per împrumut dacă nivelul se menține 12.
- Stabilizarea macroeconomieivânt din spate
Compania spune că mediul macroeconomic a început să se îmbunătățească în 2024, iar performanța noilor vintage-uri a revenit spre țintele de randament; dacă stabilizarea continuă, cererea și finanțarea ar putea susține creșterea 12.
- Dependența de finanțarea investitorilorvânt din față
Investitorii instituționali au furnizat 64% din principalul împrumuturilor în 2025, iar o retragere a capitalului ar putea reduce volumele sau crește costurile de finanțare 1.
- Reglementarea creditării și a securitizărilormixt
Cadrul reglementar, inclusiv regulile privind securitizările și licențierea de stat, poate limita structurile disponibile și adăuga costuri de conformitate, în funcție de evoluția normelor 1.
Poziția concurențială
Documentele furnizate nu identifică în mod explicit concurenții direcți ai companiei. Compania se compară în principal cu băncile tradiționale și cu creditorii care folosesc modele bazate pe scor de credit și reguli simple, pe care le consideră mai puțin precise în evaluarea riscului 1.
Băncile și credit unions-urile sunt atât parteneri, cât și potențiali concurenți, întrucât își pot dezvolta propriile tehnologii de creditare digitală. Compania susține că platforma sa le oferă un mod mai ieftin de a concura cu rivalii cu bugete tehnologice mai mari 1.
- Băncile tradiționale și creditorii bazați pe scorul FICO
Creditori care se bazează pe scorul de credit și pe reguli simple, pe care Upstart le consideră mai puțin precise; documentele nu le numesc individual.
- Băncile și credit unions-urile partenere
Parteneri de finanțare care pot deveni și concurenți, dacă își construiesc propriile platforme digitale de creditare.
- Investitorii instituționali care cumpără credite direct
Actori care participă ca finanțatori și care pot, de asemenea, să se orienteze către alte platforme de creditare.
- Alte platforme de creditare digitală
Nu sunt numite în documentele furnizate; menționate doar în sens general prin referire la riscul de concurență intensă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Nuclear Upstart Elementl Gets Korean Backing for $750 Million PushBloomberg Markets · 26 oct. 2026 · EN
- Rust upstart reveals 'reimplementation' of Microsoft Office – with Claude on coding dutyThe Register · 08 oct. 2026 · EN
- Upstart, Affirm, and SoFi All Lend to the Same Borrowers. Only One of Them Funds With Deposits.Yahoo Finance — News · 19 sept. 2026 · EN
- Could Upstart 10x From Here? The AI Fintech Platform Could Be the Most Misunderstood Stock on the MarketYahoo Finance — News · 13 sept. 2026 · EN
- Energy Titans Lead Push to Ditch NYSE for Upstart Texas ExchangeBloomberg Markets · 09 sept. 2026 · EN
- Is Upstart Stock a Buy After Falling 55% This Year? Here's What to Know as One Insider Disposes of SharesYahoo Finance — News · 22 aug. 2026 · EN
- An Upstart Insider Filing Involves $216,000. Here's How It Connects to a New Bank CharterYahoo Finance — News · 22 aug. 2026 · EN
- Upstart's CFO Sold Stock as the Company Returned to Profit. Here's What to KnowYahoo Finance — News · 22 aug. 2026 · EN
- Foxconn drops VMware, adopts hyperconverged upstart Arcfra for workloads including AIThe Register · 27 iul. 2026 · RO
- Foxconn drops VMware, adopts hyperconverged upstart Arcrfra for workloads including AIThe Register · 27 iul. 2026 · RO
- Gold slump tests Chinese brand Laopu's resilience as luxury upstartNikkei Asia · 03 iul. 2026 · RO
- Let him cook: How Weber Blackstone CEO Roger Dahle went from upstart to the biggest name in grillingThe Verge · 29 iun. 2026 · EN
- China AI Upstart MiniMax Doubles Sales Ahead of New Model LaunchBloomberg Markets · 28 mai 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent20 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent19 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
- Raport curent10 mar. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 feb. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Upstart Holdings, Inc. · 10 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Upstart Holdings, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Upstart Holdings, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.