olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. RAF.WA
Polonia · GPW Warszawa · ISIN PLRFMET00016 · Verticală: Companii listate din Polonia
Fabryka Obrabiarek RAFAMET este un grup industrial polonez care produce mașini-unelte și realizează contracte industriale pe termen lung, iar raportul său anual pentru 2022 arată în special cât de sensibile sunt veniturile la estimările de cost ale proiectelor. Pentru investitori, subiectul rămâne grupul de dependențe din contractele pe termen lung și din estimările contabile, așa cum sunt descrise în raportul anual pentru 2022.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. (RAF.WA) costa 39,15 PLN (+4,40 % într-o zi), cu capitalizare 169,1 mil PLN, beta 0,46, interval pe 52 de săptămâni 35,20–76,00 PLN.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,2
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 36,66 – 40,72
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,61 · lățimea benzii 10,5 %
- SMA 50 / 200
- 42,54 / 49,60
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,17 / -1,42
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,7 % | −1,0 % | −4,7 pp | — |
| 3 luni | −18,4 % | −3,9 % | −14,5 pp | — |
| 6 luni | −42,8 % | +7,2 % | −50,0 pp | — |
| De la început de an | +11,2 % | +6,6 % | +4,7 pp | — |
| 1 an | −25,4 % | +9,1 % | −34,5 pp | +5,5 % |
| 3 ani | indisponibil | +47,9 % | indisponibil | +2,8 % |
| 5 ani | +130,3 % | +43,3 % | +87,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Venituri | 103,2 mil | 116,5 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +12,8 % |
| Profit net | -288,0 mii | -8,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,07 | -1,97 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -0,3 % | -7,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2022 · 31 dec. 2022
- Numerar
- 3,6 mil PLN
- Datorie financiară
- indisponibil PLN
- Datorie netă
- indisponibil PLN
- Capitaluri proprii
- 83,5 mil PLN
- Active totale
- 233,9 mil PLN
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,18x
- ROE
- -9,7 %
- ROA
- -3,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (PLN)
Marje
Cont de profit și pierdere · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 103,2 mil | 116,5 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Costul vânzărilor | 78,3 mil | 99,3 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Profit brut | 24,9 mil | 17,1 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Profit operațional | 2,3 mil | -4,5 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,5 mil | 5,6 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | -193,0 mii | -9,8 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Impozit pe profit | 95,0 mii | -1,3 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Profit net | -288,0 mii | -8,5 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| EPS diluat | -0,07 | -1,97 | esef· 16 mai 2023verificat |
Bilanț · PLN
| Linie | 2021 | 2022 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 2,7 mil | 3,6 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Stocuri | 27,1 mil | 26,6 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Active curente | 127,1 mil | 129,4 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Imobilizări corporale nete | 75,3 mil | 81,1 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,8 mil | 1,5 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Active totale | 220,9 mil | 233,9 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Datorii curente | 95,4 mil | 109,7 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Datorii totale | 128,8 mil | 150,4 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Capital propriu | 92,0 mil | 83,5 mil | esef· 16 mai 2023verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 4,1 mil | 4,3 mil | esef· 16 mai 2023derivat |
Fluxuri de numerar · PLN
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 169,1 mil PLN
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -7,3 % | 13 (față de colegi) | 38 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,8x | 0 (pe interval fix) | 38 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 32 (pe interval fix) | 25 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie13/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial13/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. (RAF.WA). Ultimul exercițiu complet: 2022; date până la 2022-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 116,5 mil PLN în 2022; creștere an/an 12,8 %; marjă netă -7,3 %; ROE -9,7 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja netă: -7,3 %
- Acoperirea dobânzilor: -0,8x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Polonia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACP.WAAsseco Poland S.A. | 19,6 mld | 39,0 | 7,8 % | 2,9 % | +19,8 % | +22 % / +210 % |
| BDX.WABudimex Spółka Akcyjna | 18,8 mld | 35,1 | 41,5 % | 6,2 % | +8,9 % | +18 % / +32 % |
| BFT.WABenefit Systems Spółka Akcyjna | 17,3 mld | 125,3 | 20,8 % | 7,2 % | +99,9 % | +67 % / +207 % |
| ASE.WAAsseco South Eastern Europe Spółka Akcyjna | 4,0 mld | 21,2 | 18,1 % | 12,0 % | +36,5 % | +15 % / +62 % |
| 1AT.WAAtal Spółka Akcyjna | 2,3 mld | 6,4 | 29,8 % | 22,2 % | −1,3 % | +7 % / +8 % |
| ATT.WAGrupa Azoty Spółka Akcyjna | 1,6 mld | — | -37,9 % | -20,8 % | −45,1 % | −12 % / −23 % |
| ARH.WAArchicom Spółka Akcyjna | 1,3 mld | 11,4 | 15,9 % | 22,1 % | −21,6 % | +7 % / +78 % |
| ACT.WAAction S.A. | 991,6 mil | 27,0 | 8,3 % | 1,5 % | +6,1 % | +69 % / +169 % |
| BRS.WABoryszew Spółka Akcyjna | 880,2 mil | 8,3 | 6,3 % | 1,6 % | +8,4 % | −25 % / −27 % |
| AGO.WAAgora Spółka Akcyjna | 574,0 mil | — | -14,2 % | -9,2 % | +15,2 % | +34 % / +15 % |
| AMB.WAAmbra S.A. | 463,4 mil | 7,5 | 16,4 % | 7,0 % | +12,9 % | +4 % / −33 % |
| ATC.WAArctic Paper Spółka Akcyjna | 380,0 mil | 1,5 | 16,3 % | 7,0 % | −27,5 % | −34 % / −73 % |
| ATG.WA"atm Grupa Spółka Akcyjna" | 301,9 mil | 11,2 | 8,9 % | 11,6 % | −22,0 % | −10 % / +3 % |
| ART.WAArtifex Mundi S.A. | 228,3 mil | 17,6 | 35,7 % | 33,3 % | +51,9 % | +47 % / +13 % |
| APN.WAAPLISENS Spółka Akcyjna | 196,8 mil | 9,6 | 11,4 % | 13,8 % | +21,8 % | +0 % / −20 % |
| RAF.WAFabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. | 169,1 mil | — | -9,7 % | -7,3 % | +12,8 % | −22 % / +145 % |
| BMC.WABumech Spółka Akcyjna | 158,9 mil | — | -3,4 % | -3,9 % | −40,0 % | −35 % / −48 % |
| ALI.WAALTUS Spolka Akcyjna | 156,8 mil | 17,1 | 7,9 % | 16,9 % | +30,3 % | +37 % / +51 % |
| BBT.WABoomBit Spółka Akcyjna | 72,4 mil | 4,6 | 20,7 % | 6,4 % | −16,5 % | −18 % / −56 % |
| BBD.WABbi Development S.A. | 52,1 mil | 1,0 | 36,0 % | 208,3 % | +50,2 % | −3 % / +5 % |
| BMX.WABioMaxima Spółka Akcyjna | 38,9 mil | 66,4 | 1,2 % | 1,3 % | −67,5 % | −26 % / −42 % |
| ALG.WAAll in! Games Spółka Akcyjna | 38,1 mil | — | — | -156,9 % | −72,2 % | −30 % / −58 % |
| 06N.WAMagna Polonia Spółka Akcyjna | 32,5 mil | 0,5 | 115,4 % | 964,7 % | +13,0 % | −25 % / −40 % |
| BCM.WABETACOM Spółka Akcyjna | 26,2 mil | 17,2 | 8,0 % | 0,9 % | +21,3 % | +5 % / +2 % |
| AWM.WAAirway Medix Spółka Akcyjna | 14,4 mil | — | -25,8 % | -117.400,0 % | −97,7 % | −23 % / −42 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RAF.WA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (PLN)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Fabryka Obrabiarek RAFAMET este un grup industrial polonez care produce mașini-unelte și realizează contracte industriale pe termen lung, iar raportul său anual pentru 2022 arată în special cât de sensibile sunt veniturile la estimările de cost ale proiectelor. Pentru investitori, subiectul rămâne grupul de dependențe din contractele pe termen lung și din estimările contabile, așa cum sunt descrise în raportul anual pentru 2022 1.
SWOT
Puncte tari
- Grup industrial consolidat cu societăți dependente și o structură de guvernanță formalizată, conform situațiilor financiare auditate 1.
- Politici contabile detaliate și aplicarea IFRS adoptat de UE pentru societatea-mamă, ceea ce facilitează comparabilitatea 1.
- Portofoliu de contracte pe termen lung care oferă vizibilitate asupra veniturilor viitoare, cu condiția ca estimările să fie realiste 1.
Puncte slabe
- Veniturile sunt legate de estimări de cost care pot fi depășite, iar ajustările pot fi semnificative 1.
- Raportul menționează corecturi retroactive ale anului 2021 și reclasificări, ceea ce indică complexitate în contabilitate 1.
- Schimbări în conducere, inclusiv plecarea unui vicepreședinte în 2022, pot crea discontinuitate managerială 1.
Oportunități
- Dacă execuția contractelor rămâne sub control, marjele ar putea fi protejate și veniturile stabilizate pe termen mediu 1.
- Dezvoltarea finanțărilor pentru cercetare și dezvoltare, precum cele co-finanțate de agenții naționale, ar putea sprijini proiecte noi 1.
- Optimizarea structurii societăților dependente și a asocierilor ar putea reduce complexitatea operațională 1.
Amenințări
- Creșterea costurilor de execuție poate reduce veniturile recunoscute și poate genera pierderi previzionate 1.
- Incertitudinea economică și efectele pandemiei pot afecta continuitatea proiectelor, conform notelor din raport 1.
- Riscurile geopolitice legate de asocierile din Rusia, deja radiate, pot influența rezultatele din fostele participații 1.
Riscuri
- Risc de estimare a costurilor contractualeridicat
Un plus de costuri pe contractele pe termen lung poate reduce semnificativ veniturile și poate necesita recunoașterea imediată a pierderilor 1.
- Recunoașterea activului de impozit amânatmediu
Activul de impozit amânat depinde de profituri fiscale viitoare; o deteriorare a rezultatelor ar putea necesita reevaluare 1.
- Corecturi retroactive ale situațiilor financiaremediu
Raportul descrie corecturi ale anului 2021 și reclasificări de leasing, ceea ce indică risc de erori contabile 1.
- Continuitatea managementuluiscăzut
Schimbările din conducerea executivă pot afecta execuția strategiei, mai ales în contexte de proiecte complexe 1.
- Expunere la asocieri internaționalemediu
Radierea societății comune din Rusia arată că expunerea la piețe externe poate genera ajustări și pierderi din participații 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă grupul își menține disciplina în estimarea costurilor, veniturile din contractele lungi ar putea rămâne predictibile și marjele stabile 1.
- Raportul nu semnalează incertitudini majore privind continuitatea activității, ceea ce susține ipoteza unei operațiuni sustenabile pe termen scurt 1.
- Structura de grup cu societăți dependente și asocieri ar putea oferi flexibilitate în organizarea activităților 1.
Ce ar strica teza
- Sensibilitatea veniturilor la costurile estimate arată că o depășire de cost ar putea reduce rapid rezultatele raportate 1.
- Necesitatea corecturilor pentru 2021 și a reclasificărilor sugerează că procesele contabile ar putea fi mai fragile decât pare 1.
- Activul de impozit amânat ar putea fi reevaluat dacă profiturile fiscale viitoare nu se materializează 1.
De urmărit
- Evoluția estimărilor de cost pe contractele pe termen lung și eventualele ajustări de veniturinext 10-K
- Recunoașterea pierderilor previzionate pe contracte, dacă apar2023
- Evaluarea recuperabilității activului de impozit amânat2023
- Efectele noilor standarde IFRS 17 și modificările IAS 1 asupra raportării2024
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Potrivit raportului anual pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2022, Grupa Kapitałowa RAFAMET include societatea-mamă Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. și societăți dependente pe care le controlează, iar situațiile financiare consolidate sunt prezentate în złoty (PLN) 1. Grupul aplică metoda procentului de finalizare la contractele pe termen lung, ceea ce înseamnă că veniturile depind de estimarea costurilor totale ale fiecărui proiect 1. Societatea-mamă a fost condusă la sfârșitul anului 2022 de un prezident al Consiliului de Administrație, iar un vicepreședinte a plecat în noiembrie 2022 1.
Segmente
Contracte industriale pe termen lung
Segmentul principal descris în raport este cel al contractelor pe termen lung, recunoscute prin metoda procentului de finalizare 1. Veniturile din aceste contracte sunt sensibile la estimările de cost, iar raportul arată că o creștere de 10% a costurilor estimate ar reduce veniturile cu aproximativ 5.333 mii PLN 1.
Participații în entități asociate și asocieri
Grupul contabilizează investițiile în entități asociate și asocieri prin metoda capitalului propriu, iar pentru o parte dintre acestea se aplică standarde contabile locale ce sunt ajustate înainte de consolidare 1. Raportul menționează și o societate comună din Rusia, radiată din registrul comercial în 2022 1.
Piața în context
Raportul anual furnizat nu descrie dimensiunea pieței mașinilor-unelte sau cote de piață; sursa se concentrează pe situațiile financiare consolidate și pe politicile contabile 1. Cadrul contabil este IFRS adoptat de UE, cu excepția unor societăți dependente care țin evidența după standardele poloneze 1. Contextul de piață ar trebui completat din surse separate.
Tendințe
- Estimări de cost pe contracte lungivânt din față
Dacă costurile totale ale proiectelor cresc față de estimările grupului, venitul recunoscut scade, iar pierderile previzionate se recunosc imediat 1. Acest mecanism poate deveni o presiune dacă inflația sau costurile de execuție cresc.
- Impozit amânat și profit fiscal viitorvânt din față
Grupul recunoaște un activ de impozit amânat pe baza presupunerii că va realiza profit fiscal în viitor; dacă rezultatele fiscale se deteriorează, această presupunere ar putea deveni nejustificată 1.
- Standarde contabile noimixt
Grupul a aplicat din 2022 mai multe modificări ale IFRS fără impact semnificativ și a precizat că noile standarde din 2023-2024, precum IFRS 17 și modificările IAS 1, nu ar trebui să modifice substanțial sumele raportate 1.
Poziția concurențială
Raportul anual nu identifică explicit concurenți sau cote de piață, deci nu există în sursă o listă de competitori 1. Analiza comparativă ar necesita surse suplimentare din industrie.
- Concurenți nespecificați în sursă
Raportul anual furnizat nu numește concurenți; nu se poate stabili din sursă un competitor direct.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202216 mai 2023
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2022-12-31 (ESEF) · SEC / Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. · 31 dec. 2022
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.