olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Core Natural Resources, Inc. CNR
Silver Ores · SIC 1220 · Verticală: Minerit de cărbune (SIC 122x)
Core Natural Resources este un producător și exportator nord-american de cărbune metalurgic și termic, rezultat din fuziunea cu Arch din ianuarie 2025. În trimestrul al doilea din 2026 compania a raportat un venit de circa 1,1 miliarde USD și un EBITDA ajustat de 323,6 milioane USD, în contextul unei piețe moi, dar cu perspective de cerere energetică în creștere.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Core Natural Resources, Inc. (CNR) costa 84,25 USD (−3,08 % într-o zi), cu capitalizare 4,2 mld USD, P/E 42,4 pe un EPS diluat de 1,99 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,47 %, beta 0,44, interval pe 52 de săptămâni 76,56–113,23 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,1 mld USD (+3,5 % an/an), profit net de 126,5 mil USD, EPS diluat 2,51 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 85,30 – 92,65
- sub banda inferioară · %B -0,14 · lățimea benzii 8,3 %
- SMA 50 / 200
- 92,49 / 90,79
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,17 / -0,89
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,3 % | −2,3 % | −2,9 pp | — |
| 3 luni | +5,0 % | −0,8 % | +5,8 pp | — |
| 6 luni | −4,4 % | +4,7 % | −9,2 pp | — |
| De la început de an | −4,8 % | +10,2 % | −15,0 pp | — |
| 1 an | +6,6 % | +10,3 % | −3,6 pp | −12,9 % |
| 3 ani | −13,9 % | +73,0 % | −86,9 pp | −6,1 % |
| 5 ani | +251,5 % | +61,8 % | +189,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 553,4 mil | 645,5 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Costul vânzărilor | 354,4 mil | 378,9 mil | 870,3 mil | 912,6 mil | 827,5 mil | 934,5 mil | 879,2 mil | 889,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 36,2 mil | 37,6 mil | — | — | — | — | — | — |
| Profit operațional | 117,2 mil | 37,9 mil | -53,9 mil | -19,3 mil | -11,8 mil | -97,1 mil | 32,7 mil | 155,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 53,3 mil | 58,4 mil | 121,6 mil | 169,3 mil | 151,0 mil | 179,2 mil | 146,3 mil | 166,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,7 mil | 7,1 mil | 1,7 mil | 3,7 mil | 10,6 mil | 11,4 mil | 11,2 mil | 11,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 113,2 mil | 31,7 mil | -73,5 mil | -29,4 mil | -21,4 mil | -109,4 mil | 20,6 mil | 143,0 mil |
| Impozit pe profit | 17,5 mil | 833,0 mii | -4,2 mil | 7,1 mil | -53,0 mil | -30,4 mil | -427,0 mii | 16,5 mil |
| Profit net | 95,6 mil | 30,8 mil | -69,3 mil | -36,6 mil | 31,6 mil | -79,0 mil | 21,0 mil | 126,5 mil |
| EPS diluat | 3,22 | 1,04 ≈ | -1,38 | -0,70 | 0,61 | -1,54 ≈ | 0,41 | 2,51 |
| Flux de numerar operațional | 161,3 mil ≈ | 121,3 mil | -109,6 mil | 220,2 mil ≈ | 87,9 mil ≈ | 107,3 mil | 119,4 mil | 250,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 39,4 mil ≈ | 40,8 mil | 64,8 mil | 89,2 mil ≈ | 49,3 mil ≈ | 81,3 mil | 73,1 mil | 101,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 7,4 mil ≈ | 7,4 mil | 10,7 mil | 5,2 mil ≈ | 5,1 mil ≈ | 5,2 mil | 5,1 mil | 5,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | 101,3 mil | 81,9 mil ≈ | 19,4 mil ≈ | 21,7 mil | 41,9 mil | 63,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 96 din propriul istoric de 27 trimestre (min 1,6, mediană 7,7, max 50,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,2 mld | 4,2 mld |
| Venituri an/an | +8,5 % | −6,6 % | −28,6 % | +23,2 % | +67,0 % | +22,2 % | −12,9 % | +86,2 % |
| Profit net | 153,0 mil | 76,0 mil | -9,8 mil | 34,1 mil | 467,0 mil | 655,9 mil | 286,4 mil | -153,2 mil |
| Profit net an/an | +126,2 % | −50,3 % | −112,8 % | indisponibil | +1.269,0 % | +40,5 % | −56,3 % | −153,5 % |
| EPS diluat | 5,38 | 2,81 | -0,37 | 0,96 | 13,07 | 19,79 | 9,61 | -2,98 |
| EPS diluat an/an | +124,2 % | −47,8 % | −113,2 % | indisponibil | +1.261,5 % | +51,4 % | −51,4 % | −131,0 % |
| netă % | 10,0 % | 5,3 % | -1,0 % | 2,7 % | 22,2 % | 25,5 % | 12,8 % | -3,7 % |
| Flux de numerar liber | 267,8 mil | 74,8 mil | 43,3 mil | 172,8 mil | 479,5 mil | 690,2 mil | 298,4 mil | 21,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 432,2 mil USD
- Datorie financiară
- 394,8 mil USD
- Datorie netă
- -37,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 3,7 mld USD
- Active totale
- 6,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,11x
- Lichiditate curentă
- 1,60x
- ROE
- -5,8 %
- ROA
- -3,4 %
- Marja FCF
- 0,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,0 mld | 1,3 mld | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,2 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | — | — | 1,4 mld | 1,4 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | — | — | — | 1,2 mld ≈ | 804,9 mil ≈ | 620,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 72,1 mil | 87,2 mil | 116,7 mil | 103,5 mil | 115,2 mil | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Profit operațional | — | — | — | 803,3 mil | 351,0 mil | -182,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 210,8 mil | 224,6 mil | 226,9 mil | 241,3 mil | 223,5 mil | 621,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | — | 1,0 mld ≈ | 574,5 mil ≈ | 439,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 61,2 mil | 63,3 mil | 52,6 mil | 29,3 mil | 22,2 mil | 40,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -9,2 mil | 35,4 mil | 568,4 mil | 777,9 mil | 330,6 mil | -233,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,0 mil | 1,3 mil | 101,5 mil | 122,0 mil | 44,2 mil | -80,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | -9,8 mil | 34,1 mil | 467,0 mil | 655,9 mil | 286,4 mil | -153,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,37 | 0,96 | 13,07 | 19,79 | 9,61 | -2,98 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 26,1 mil | 35,4 mil | 35,7 mil | 33,1 mil | 29,8 mil | 51,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | 2,05 | 2,20 | 0,50 | 0,40 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 33,1 mil
- 2024
- 29,8 mil
- 2025
- 51,4 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 50,9 mil | 149,9 mil | 273,1 mil | 199,4 mil | 408,2 mil | 432,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 118,3 mil | 104,1 mil | 158,1 mil | 147,6 mil | 136,8 mil | 349,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 56,2 mil | 62,9 mil | 66,3 mil | 88,2 mil | 96,2 mil | 374,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 292,9 mil | 386,3 mil | 598,5 mil | 601,0 mil | 786,0 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | — | SEC (XBRL)· 08 mai 2025verificat |
| Active totale | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 6,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 71,2 mil | 76,6 mil | 130,2 mil | 137,2 mil | 143,6 mil | 335,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 33,7 mil | 36,6 mil | 4,7 mil | 1,6 mil | 103,9 mil | 77,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 566,9 mil | 568,1 mil | 342,1 mil | 181,9 mil | 79,5 mil | 317,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 368,5 mil | 445,2 mil | 448,8 mil | 443,7 mil | 518,7 mil | 838,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 553,5 mil | 672,8 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 3,7 mld † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 129,3 mil | 305,6 mil | 651,0 mil | 857,9 mil | 476,4 mil | 305,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 86,0 mil | 132,8 mil | 171,5 mil | 167,8 mil | 178,0 mil | 284,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 43,3 mil ≈ | 172,8 mil ≈ | 479,5 mil ≈ | 690,2 mil ≈ | 298,4 mil ≈ | 21,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -76,3 mil | -127,4 mil | -142,2 mil | -259,4 mil | -165,0 mil | 47,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -82,4 mil | -30,9 mil | -380,1 mil | -682,2 mil | -107,1 mil | -199,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 71,5 mil | 75,5 mil | 15,9 mil | 26,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 | 399,4 mil | 70,9 mil | 224,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -259,4 mil
- 2024
- -165,0 mil
- 2025
- 47,7 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -682,2 mil
- 2024
- -107,1 mil
- 2025
- -199,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 56 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere100
- Randamente74
- Calitate41
- Bilanț și datorie43
- Evaluare58
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 26,70 – 166,15 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)107,83 – 160,27 (Mijloc 128,27)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 297,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -5,3 %
- Colegi: EV/EBITDA155,66 – 166,15 (Mijloc 163,77)3 firme folosite · multiplul median 10,6x · quartile 10,1x – 10,8xBTU, HCC, NRP
- Colegi: P/E26,70 – 28,88 (Mijloc 28,17)3 firme folosite · multiplul median 14,2x · quartile 13,4x – 14,5xARLP, NC, NRP
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului5,26 – 7,07 (Mijloc 6,03)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 56/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 1,9 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 2,3 % | 50 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 259,2 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 25,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,6x | 50 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,8x | 4 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 85 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 42,4x | 0 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,2x | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,2 % | 78 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,0 % | 57 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 7,9 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie43/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate41/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente74/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare58/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Core Natural Resources, Inc. (CNR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,2 mld USD în 2025; creștere an/an 86,2 %; marjă netă 2,3 %; ROE 2,7 %; datorie netă/EBITDA -0,6x.
Intervalul de valoare estimat este 107,83–160,27 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 128,27 USD, prețul de 84,25 USD lasă un potențial de 52,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 34,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 56/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 259,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 25,6 %
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- EV/EBITDA: 5,2x
- Randament FCF: 6,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 7,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: 1,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,8x
- P/E (TTM): 42,4x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Minerit de cărbune (SIC 122x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HCCWarrior Met Coal, Inc. | 4,3 mld | 19,8 | 10,0 % | 13,0 % | −14,1 % | +5 % / +47 % |
| CNRCore Natural Resources, Inc. | 4,2 mld | 42,4 | 2,7 % | 2,3 % | +86,2 % | +7 % / −14 % |
| ARLPAlliance Resource Partners LP | 3,4 mld | 12,7 | — | 12,3 % | −10,4 % | +8 % / +25 % |
| BTUPeabody Energy Corp | 2,6 mld | — | -5,0 % | -4,3 % | −8,9 % | −23 % / −12 % |
| AMRAlpha Metallurgical Resources, Inc. | 2,0 mld | — | -3,0 % | -2,2 % | −28,0 % | −3 % / −45 % |
| NRPNatural Resource Partners LP | 1,5 mld | 14,2 | — | — | −16,6 % | +9 % / +50 % |
| METCRamaco Resources, Inc. | 292,7 mil | — | -17,1 % | -12,0 % | −19,5 % | −58 % / −60 % |
| ARECAmerican Resources Corporation | 116,1 mil | 1,7 | 718,3 % | — | −100,0 % | −61 % / −35 % |
| NCNACCO Industries, Inc. | — | 14,9 | 4,1 % | 6,2 % | +16,6 % | −29 % / −0 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CNR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 55,91 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 98,39 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 147,58 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 66,32 Randament total -20 % · Pe an -7 % | 130,12 Randament total 56 % · Pe an 16 % | 212,52 Randament total 155 % · Pe an 37 % |
| 5 ani | 78,66 Randament total -4 % · Pe an -1 % | 172,08 Randament total 108 % · Pe an 16 % | 306,03 Randament total 268 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 32,53
- Marja netă± 22,77
- Creșterea anuală a veniturilor± 16,98
- Diluare anuală± 1,91
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Core Natural Resources este un producător și exportator nord-american de cărbune metalurgic și termic, rezultat din fuziunea cu Arch din ianuarie 2025. În trimestrul al doilea din 2026 compania a raportat un venit de circa 1,1 miliarde USD și un EBITDA ajustat de 323,6 milioane USD, în contextul unei piețe moi, dar cu perspective de cerere energetică în creștere 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are mine cu costuri reduse, rezerve mari de cărbune de calitate și acces la terminale maritime proprii 1.
- Puterea de generare de numerar a permis restituirea unei părți mari din fluxul de numerar liber către acționari 3.
- Lichiditatea rămâne solidă, iar compania a încheiat recent un litigiu de asigurare cu recuperare integrală 23.
Puncte slabe
- Volumele din segmentul PRB au fost sezonier scăzute în trimestrul al doilea din 2026, iar costurile pe tonă au crescut 3.
- Compania depinde de câțiva clienți mari și de contracte pe termen lung, care ar putea fi renegociate la prețuri mai mici 1.
- Incidentul de la mina Leer South a generat costuri mari de stingere și de inactivitate în 2025 12.
Oportunități
- Cererea pentru energie din centrele de date ar putea crește cererea pentru cărbunele termic american 13.
- Dacă prețurile metalurgice de pe Coasta de Est revin, segmentul metalurgic ar putea beneficia de o marjă mai bună 3.
- Evaluarea mineralelor critice și a materialelor avansate ar putea diversifica activitatea, deși este într-o fază incipientă 1.
Amenințări
Riscuri
- Volatilitatea prețurilorridicat
Prețurile cărbunelui pot fluctua larg din cauza ofertei, a vremii și a concurenței din partea gazului natural 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Dependența de clienți mari și de contracte pe termen lung ar putea afecta profitabilitatea dacă acestea nu sunt reînnoite pe condiții favorabile 1.
- Riscuri operaționale în minemediu
Defecțiunile de echipamente, incidentele geologice și întreruperile de transport pot afecta producția 1.
- Reglementări de mediumediu
Costurile legate de emisii și de contaminare ar putea crește și pot afecta piața cărbunelui 1.
- Îndatorare și acces la capitalscăzut
Restricțiile de acces la piețele de capital sau creșterea ratelor dobânzilor ar putea afecta rezultatele și fluxurile de numerar 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea de energie din SUA crește, iar prețurile metalurgice revin, compania ar putea converti costurile reduse în marje mai mari 3.
- Programul de restituire a capitalului și reducerea numărului de acțiuni ar putea sprijini valoarea pentru acționari dacă fluxul de numerar rămâne puternic 3.
- Facilitățile de export și terminalele proprii ar putea oferi acces la piețe globale chiar și când piața internă este slabă 1.
Ce ar strica teza
- Dacă piața cărbunelui rămâne slabă, volumele și prețurile ar putea continua să scadă, afectând fluxul de numerar 3.
- Tranziția energetică ar putea reduce cererea pe termen lung, iar investițiile în minerale critice ar putea nu da rezultate 1.
- Costurile de operare în segmentul PRB au crescut, iar scăderea volumelor ar putea persista dacă transportul rămâne slab 3.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de volum și cost pentru segmentul High CV Thermal2026
- Evoluția prețurilor metalurgice pe Coasta de Est și a volumelor PRB în a doua jumătate a anului2026
- Efectul creditului fiscal pentru cărbunele metalurgic și al reducerii redevențelor federale2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Activele includ terminale maritime cu participație proprie pe Coasta de Est și acces la alte terminale, ceea ce îi permite companiei să livreze pe piețe globale 1. Rezervele raportate la 31 decembrie 2025 însumează 529,0 milioane tone în complexul PAMC și 170,2 milioane tone în complexul Leer 1. Strategia pune accent pe generarea de numerar, pe restituirea capitalului către acționari prin răscumpărări și dividende și pe evaluarea unor oportunități în minerale critice 13.
Piața în context
Piața americană a cărbunelui termic a fost presată în al doilea trimestru din 2026 de temperaturi moderate, prețuri scăzute ale gazului natural și stocuri mari la clienți 3. Perspectiva pe termen mediu depinde însă de creșterea cererii de energie, legată de industrializare și de construcția centrelor de date pentru inteligență artificială, ceea ce ar putea sprijini cererea 3.
Pe piața metalurgică maritimă cererea rămâne slabă după doi ani de contracție a producției globale de fontă, iar prețurile pe Coasta de Est rămân sub indicii australieni 3. Compania consideră că prețurile ar putea reveni dacă producția globală de fontă se redresează 3.
Tendințe
- Cererea de energie pentru centrele de datevânt din spate
Extinderea inteligenței artificiale și construcția centrelor de date cresc cererea globală de energie electrică, iar compania afirmă că ar putea reorienta producția spre cărbune 13. Dacă această creștere se materializează, ar putea sprijini volumele termice.
- Măsuri de reglementare favorabile cărbuneluivânt din spate
Decretele executive din aprilie 2025 și legea OBBBA din iulie 2025 urmăresc reducerea sarcinii de reglementare pentru centralele pe cărbune și includ un credit fiscal pentru producție de 2,5% pe cărbunele metalurgic din 2026 1. Efectul depinde de interpretările legale și de reglementările fiscale ulterioare 1.
- Volatilitatea prețurilor cărbuneluivânt din față
Prețurile cărbunelui sunt volatile și depind de oferta excedentară, de vreme, de prețul gazului și de planurile de închidere a centralelor pe cărbune 1. O scădere prelungită a prețurilor ar putea afecta rezultatele și fluxurile de numerar 1.
- Tranziția energetică și reglementarea emisiilormixt
Eforturile de reducere a poluării și a emisiilor de gaze cu efect de seră ar putea crește costurile de operare și reduce cererea pe termen lung pentru cărbune, dar și sprijină cererea pe termen scurt în anumite piețe 1. Efectul net rămâne incert 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți producători de cărbune din Bazinul Appalachian, din Bazinul Powder River și cu producători australieni pe piețele metalurgice de export 13. Avantajele sale constau în costuri reduse, rezerve mari și acces la terminale, dar piața rămâne concurențială 1.
Pe piața metalurgică, produsul Leer concurează cu cărbunii premium low-vol australieni, iar pe cea termică cu gazul natural și alte surse de energie 3. Competiția depinde de prețuri, costuri de transport și de calitatea produsului 1.
- Alliance Resource PartnersARLP
Producător de cărbune din Bazinul Appalachian, menționat ca concurent pe piața energetică americană
- Peabody EnergyBTU
Producător de cărbune metalurgic și termic din SUA, cu operațiuni concurente pe piețele de export
- Australian coal producers
Producători australieni de cărbune premium metalurgic, care concurează cu produsele Leer pe piețele maritime
- Natural gas producers
Producătorii de gaz natural concurează indirect cu cărbunele termic în producția de energie electrică
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent19 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Item 1.04
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Item 1.04
- Raport curent30 apr. 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Core Natural Resources, Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Core Natural Resources, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Core Natural Resources, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.